Риски инвестирования в облигации 👇
Кредитный риск
Когда кредитный рейтинг компании падает, выпущенные ей ценные бумаги дешевеют. Инвестор может продать такие облигации, чтобы вернуть хотя бы часть своих денег, но их рыночная стоимость будет сильно ниже номинала.
Если с компанией-эмитентом случится дефолт, она не сможет выполнить долговые обязательства: инвестор останется без выплат по купонам и потеряет сумму займа. Оценить вероятность такого исхода можно по доходности корпоративных облигаций: чем надёжнее компания, тем меньшую процентную ставку она будет предлагать.
Инфляционный риск
Для облигаций с фиксированным купоном есть риск, что инфляция обгонит процентную ставку, и доходность по ним станет отрицательной. Именно поэтому диверсификация портфеля — главный принцип грамотного инвестора.
«Чёрные лебеди»
В 2020 году из-за коронавируса пострадали все сферы, связанные с туризмом и гостеприимством. Самый известный в мире инвестор Уоррен Баффет избавился от всех акций авиакомпаний в своём портфеле — и все, кто следят за его стратегией, начали сомневаться в надёжности авиаперевозчиков. Рыночная стоимость уже выпущенных корпоративных облигаций упала, а инвесторы встали перед выбором: ждать, пока рынок восстановится, или зафиксировать убыток, пока эмитенты их облигаций не обанкротились.
Подробнее корпоративные облигации разбираем в нашей статье.
Кредитный риск
Когда кредитный рейтинг компании падает, выпущенные ей ценные бумаги дешевеют. Инвестор может продать такие облигации, чтобы вернуть хотя бы часть своих денег, но их рыночная стоимость будет сильно ниже номинала.
Если с компанией-эмитентом случится дефолт, она не сможет выполнить долговые обязательства: инвестор останется без выплат по купонам и потеряет сумму займа. Оценить вероятность такого исхода можно по доходности корпоративных облигаций: чем надёжнее компания, тем меньшую процентную ставку она будет предлагать.
Инфляционный риск
Для облигаций с фиксированным купоном есть риск, что инфляция обгонит процентную ставку, и доходность по ним станет отрицательной. Именно поэтому диверсификация портфеля — главный принцип грамотного инвестора.
«Чёрные лебеди»
В 2020 году из-за коронавируса пострадали все сферы, связанные с туризмом и гостеприимством. Самый известный в мире инвестор Уоррен Баффет избавился от всех акций авиакомпаний в своём портфеле — и все, кто следят за его стратегией, начали сомневаться в надёжности авиаперевозчиков. Рыночная стоимость уже выпущенных корпоративных облигаций упала, а инвесторы встали перед выбором: ждать, пока рынок восстановится, или зафиксировать убыток, пока эмитенты их облигаций не обанкротились.
Подробнее корпоративные облигации разбираем в нашей статье.