#образование #ребалансировка #портфель #акции #новичкам #инвестиции #QI
🔎Азбука инвестора: что такое ребалансировка портфеля
Ребалансировка портфеля – это восстановление исходной структуры активов в портфеле.
Каждый инвестор выбирает возможный уровень риска для инвестиционного портфеля. Допустим, инвестор выделил 50% капитала на акции и 50% на суверенные облигации. Через год доля акций в портфеле выросла до 70% на фоне более высокой доходности. Чтобы восстановить допустимый для стратегии инвестора уровень риска, необходимо провести ребалансировку портфеля.
👉Недавний пример крупной ребалансировки портфелей – сброс акций технологических компаний инвестиционными фондами в 4 квартале 2020 – 1 квартале 2021 года после их резкого роста в кризисный год. Эта ребалансировка оказала давление на котировки акций технологического сектора, которые до сих пор не восстановились до своих максимумов.
📌Последствия ребалансировки портфеля
✅Инвестор покупает упавшие активы по низким ценам, а выросшие продает на пике, таким образом восстанавливая уровень риска в портфеле и получая дополнительную доходность в длинной перспективе.
✅Инвестор ограничивает перспективную доходность, так как актив, который рос более быстро, может демонстрировать такие результаты в течение определенного времени.
Несмотря на возможность ограничить доходность, главная задача ребалансировки – восстановить уровень риска, с которым согласен инвестор. Ведь при инвестициях исключительно в высокодоходные волатильные активы потери в период экономической турбулентности могут быть выше, чем рассчитывал инвестор.
📌Как ребалансировать портфель
✅Продать акции, которые выросли, купить упавшие. Активы, которые подросли в цене, продаются, а на вырученные деньги покупаются акции, доля которых в портфеле уменьшилась.
✅Купить акции, упавшие в цене, на дивидендную и купонную доходность акций и облигаций.
✅Пополнить счет для покупки активов, которые упали в цене
📍Существует два основных подхода к ребалансировке портфеля:
1️⃣По временному признаку. Ребалансировка проводится регулярно – раз в квартал, полгода или год. На протяжении выбранного периода, даже в случае резкого скачка котировок одного актива, ребалансировка не проводится.
2️⃣По отклонению от структуры. Ребалансировка портфеля происходит, когда доли активов отклоняются от заранее выставленных на определенную величину. Такой подход требует частого (вплоть до ежедневного) мониторинга портфеля.
👉Пример такого подхода – 5/25. Ребалансировка портфеля происходит, если доля актива меняется на 5 или 25% от текущей доли, в зависимости от того, что наступает раньше. Например, доля золота в портфеле составляет 10%, ребалансировка будет произведена, если доля упадет до 7,5% или вырастет до 12,5% (1/5 от доли золота в 10%). Другой пример: бонды составляли 40% в портфеле, их доля выросла на 6% (меньше 25% от доли, но выше другого критерия в номинальные 5%).
Проводить ребалансировку портфеля обязательно – для сохранения допустимого уровня риска. Но каждый инвестор устанавливает допустимые параметры исходя из объема средств, которые он готов потерять в краткосрочной перспективе. Ребалансировка стабилизирует портфель в долгосрочной перспективе. Источник
⚠️ Некоторые акции доступны российским инвесторам при наличии квалифицированного статуса. Купить их также возможно через американских брокеров, например IB. А также через Тинькофф Инвестиции , Фридом Финанс (со статусом квалифицированного инвестора)
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@QualifiedInvestments | Qualified.Investments
🔎Азбука инвестора: что такое ребалансировка портфеля
Ребалансировка портфеля – это восстановление исходной структуры активов в портфеле.
Каждый инвестор выбирает возможный уровень риска для инвестиционного портфеля. Допустим, инвестор выделил 50% капитала на акции и 50% на суверенные облигации. Через год доля акций в портфеле выросла до 70% на фоне более высокой доходности. Чтобы восстановить допустимый для стратегии инвестора уровень риска, необходимо провести ребалансировку портфеля.
👉Недавний пример крупной ребалансировки портфелей – сброс акций технологических компаний инвестиционными фондами в 4 квартале 2020 – 1 квартале 2021 года после их резкого роста в кризисный год. Эта ребалансировка оказала давление на котировки акций технологического сектора, которые до сих пор не восстановились до своих максимумов.
📌Последствия ребалансировки портфеля
✅Инвестор покупает упавшие активы по низким ценам, а выросшие продает на пике, таким образом восстанавливая уровень риска в портфеле и получая дополнительную доходность в длинной перспективе.
✅Инвестор ограничивает перспективную доходность, так как актив, который рос более быстро, может демонстрировать такие результаты в течение определенного времени.
Несмотря на возможность ограничить доходность, главная задача ребалансировки – восстановить уровень риска, с которым согласен инвестор. Ведь при инвестициях исключительно в высокодоходные волатильные активы потери в период экономической турбулентности могут быть выше, чем рассчитывал инвестор.
📌Как ребалансировать портфель
✅Продать акции, которые выросли, купить упавшие. Активы, которые подросли в цене, продаются, а на вырученные деньги покупаются акции, доля которых в портфеле уменьшилась.
✅Купить акции, упавшие в цене, на дивидендную и купонную доходность акций и облигаций.
✅Пополнить счет для покупки активов, которые упали в цене
📍Существует два основных подхода к ребалансировке портфеля:
1️⃣По временному признаку. Ребалансировка проводится регулярно – раз в квартал, полгода или год. На протяжении выбранного периода, даже в случае резкого скачка котировок одного актива, ребалансировка не проводится.
2️⃣По отклонению от структуры. Ребалансировка портфеля происходит, когда доли активов отклоняются от заранее выставленных на определенную величину. Такой подход требует частого (вплоть до ежедневного) мониторинга портфеля.
👉Пример такого подхода – 5/25. Ребалансировка портфеля происходит, если доля актива меняется на 5 или 25% от текущей доли, в зависимости от того, что наступает раньше. Например, доля золота в портфеле составляет 10%, ребалансировка будет произведена, если доля упадет до 7,5% или вырастет до 12,5% (1/5 от доли золота в 10%). Другой пример: бонды составляли 40% в портфеле, их доля выросла на 6% (меньше 25% от доли, но выше другого критерия в номинальные 5%).
Проводить ребалансировку портфеля обязательно – для сохранения допустимого уровня риска. Но каждый инвестор устанавливает допустимые параметры исходя из объема средств, которые он готов потерять в краткосрочной перспективе. Ребалансировка стабилизирует портфель в долгосрочной перспективе. Источник
⚠️ Некоторые акции доступны российским инвесторам при наличии квалифицированного статуса. Купить их также возможно через американских брокеров, например IB. А также через Тинькофф Инвестиции , Фридом Финанс (со статусом квалифицированного инвестора)
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@QualifiedInvestments | Qualified.Investments