#образование #облигации #мнение #инвестстратегии #новичкам #инвестиции #QI
📝Азбука инвестора: субординированные облигации
Часто во время выпуска облигации делят на несколько траншей. Чем старше транш, тем доходность по нему будет меньше, как и риски. Такое деление увеличивает инвестиционную привлекательность бумаг и удовлетворяет запросы разных инвесторов. Например, пенсионным фондам предлагаются более надежные активы, а венчурным – более рискованные, но с хорошей доходностью. Об облигациях «младшего» транша, или субординированных бондах, поговорим в этой статье – какие покупать и зачем.
📌В чем преимущества субординированных облигаций для инвесторов:
✅Субординированные выпуски предлагают своим держателям более высокую доходность, чем обычные облигационные продукты: чаще она на 1–3% выше.
✅Доходность субордов выше, чем у банковских депозитов. Кроме того, это ликвидный инструмент, который в любой момент можно продать на вторичном рынке. Получать прибыль по ним можно не только за счет купонного дохода, но и за счет разницы между стоимостью покупки и продажи.
✅Субординированные облигации – более надежный и гораздо менее волатильный инструмент по сравнению с акциями, но более доходный, чем облигации старшего транша.
🔎Стоит ли вам добавлять этот инвестиционный инструмент в портфель
«Низкий» транш бумаг пострадает в первую очередь в случае проблем у компании. Если возникнет угроза банкротства, то у владельцев субординированных облигаций очередь на получение средств от продажи имущества будет последней.
Принимать решение о покупке или нет, зависит от вашей инвестиционной стратегии, потребностей и риск-профиля портфеля. При выборе субординированных облигаций стоит смотреть на рейтинг надежности эмитента. Если он не вызывает доверия, то инвестировать в его самые рискованные бумаги, которые потеряют ценность в первую очередь, – не лучшая идея.
Но если вы приобретете качественные субординированные облигации, то получите достаточно универсальный инвестиционный инструмент, отличающийся повышенной доходностью и ликвидностью на вторичном рынке.
В российской практике основной объем таких бумаг выпущен банковским сектором в виде еврооблигаций и имеет высокий входной порог. Однако Мосбиржа с недавнего времени начала дробить лоты, и теперь владельцем еврооблигации можно стать, имея $1000.
📌Особенности законодательства о субординированных облигаций в РФ:
✅Их могут приобретать только квалифицированные инвесторы.
✅Суборды могут выпускать только банки, при этом сумма средств, полученных от эмиссии этих облигаций, включается в капитал банка и обеспечивает ему дальнейший рост бизнеса.
✅Выпуск напрямую контролируется Центральным банком, который в обязательном порядке проверяет документацию и дает согласие на включение в капитал.
✅Срок погашения субордов – не ранее, чем через 5 лет после включения в капитал банка. Причем облигации могут быть бессрочными, то есть не иметь конечной даты погашения. Для расчета доходности и формирования возможного горизонта погашения банки-эмитенты используют механизм колл-опциона – досрочного погашения по инициативе эмитента.
✅Купонный доход по субордам может быть как фиксированным, так и плавающим, например, привязанным к ключевой ставке Банка России или к другим базовым рыночным индикаторам. Источник
⚠️ Некоторые акции доступны российским инвесторам при наличии квалифицированного статуса. Купить их также возможно через американских брокеров, например IB. А также через Тинькофф Инвестиции , Фридом Финанс (со статусом квалифицированного инвестора)
❗️Будьте внимательны, осторожны и принимайте решения самостоятельно.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@QualifiedInvestments | Qualified.Investments
📝Азбука инвестора: субординированные облигации
Часто во время выпуска облигации делят на несколько траншей. Чем старше транш, тем доходность по нему будет меньше, как и риски. Такое деление увеличивает инвестиционную привлекательность бумаг и удовлетворяет запросы разных инвесторов. Например, пенсионным фондам предлагаются более надежные активы, а венчурным – более рискованные, но с хорошей доходностью. Об облигациях «младшего» транша, или субординированных бондах, поговорим в этой статье – какие покупать и зачем.
📌В чем преимущества субординированных облигаций для инвесторов:
✅Субординированные выпуски предлагают своим держателям более высокую доходность, чем обычные облигационные продукты: чаще она на 1–3% выше.
✅Доходность субордов выше, чем у банковских депозитов. Кроме того, это ликвидный инструмент, который в любой момент можно продать на вторичном рынке. Получать прибыль по ним можно не только за счет купонного дохода, но и за счет разницы между стоимостью покупки и продажи.
✅Субординированные облигации – более надежный и гораздо менее волатильный инструмент по сравнению с акциями, но более доходный, чем облигации старшего транша.
🔎Стоит ли вам добавлять этот инвестиционный инструмент в портфель
«Низкий» транш бумаг пострадает в первую очередь в случае проблем у компании. Если возникнет угроза банкротства, то у владельцев субординированных облигаций очередь на получение средств от продажи имущества будет последней.
Принимать решение о покупке или нет, зависит от вашей инвестиционной стратегии, потребностей и риск-профиля портфеля. При выборе субординированных облигаций стоит смотреть на рейтинг надежности эмитента. Если он не вызывает доверия, то инвестировать в его самые рискованные бумаги, которые потеряют ценность в первую очередь, – не лучшая идея.
Но если вы приобретете качественные субординированные облигации, то получите достаточно универсальный инвестиционный инструмент, отличающийся повышенной доходностью и ликвидностью на вторичном рынке.
В российской практике основной объем таких бумаг выпущен банковским сектором в виде еврооблигаций и имеет высокий входной порог. Однако Мосбиржа с недавнего времени начала дробить лоты, и теперь владельцем еврооблигации можно стать, имея $1000.
📌Особенности законодательства о субординированных облигаций в РФ:
✅Их могут приобретать только квалифицированные инвесторы.
✅Суборды могут выпускать только банки, при этом сумма средств, полученных от эмиссии этих облигаций, включается в капитал банка и обеспечивает ему дальнейший рост бизнеса.
✅Выпуск напрямую контролируется Центральным банком, который в обязательном порядке проверяет документацию и дает согласие на включение в капитал.
✅Срок погашения субордов – не ранее, чем через 5 лет после включения в капитал банка. Причем облигации могут быть бессрочными, то есть не иметь конечной даты погашения. Для расчета доходности и формирования возможного горизонта погашения банки-эмитенты используют механизм колл-опциона – досрочного погашения по инициативе эмитента.
✅Купонный доход по субордам может быть как фиксированным, так и плавающим, например, привязанным к ключевой ставке Банка России или к другим базовым рыночным индикаторам. Источник
⚠️ Некоторые акции доступны российским инвесторам при наличии квалифицированного статуса. Купить их также возможно через американских брокеров, например IB. А также через Тинькофф Инвестиции , Фридом Финанс (со статусом квалифицированного инвестора)
❗️Будьте внимательны, осторожны и принимайте решения самостоятельно.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@QualifiedInvestments | Qualified.Investments