10 миллионов за 15 лет

@Za15let10mln Нравится 1
Это ваш канал? Подтвердите владение для дополнительных возможностей

Веду два портфеля "10 миллионов рублей" и "1 миллион $". Подробности в посте, закрепленном в шапке канала.
Автор - инвестор Кистенев Андрей
facebook.com/Akistenev
instagram.com/andrei.kistenev

Вопросы @akistenev
Гео и язык канала
Россия, Русский
Категория
Экономика


Гео канала
Россия
Язык канала
Русский
Категория
Экономика
Добавлен в индекс
03.08.2019 21:17
реклама
TGAlertsBot
Мониторинг упоминаний ключевых слов в каналах и чатах.
Telegram Analytics
Подписывайся, чтобы быть в курсе новостей TGStat.
SearcheeBot
Ваш гид в мире Telegram-каналов
8 366
подписчиков
~4.9k
охват 1 публикации
~8.3k
дневной охват
~2
постов / день
58.9%
ERR %
24.57
индекс цитирования
Репосты и упоминания канала
84 упоминаний канала
17 упоминаний публикаций
1 репостов
Financehacks
Рисковик
Бери и Делай!
STOCK_TALK
Финансовый Джинн
Investing.com
Investing.com
Stock News
usertrader
Свинкины финансы
ТЭК-ТЭК
Bid&Offer
ПРО Деньги
Russian Market
Invest Time
Бла-бла-номика
Правая экономика
Russian Market
Фримен Спекулянт
Brain 🍏 Storm
Long Term Investments
Real 💎 Cash
Не инвестируй!
Информатор
UnCos
BAD NEWS
karfagen
Курс на Успех
Цоколь. Бизнес
Энергия денег
Эпицентр знаний
Крем
ХОЧУ ЗНАТЬ ВСЁ
MapMind
Наука и Техника
Magic Universe
КриптоКот
Фактопедия
Тебя обманули
Yaplakal.com
Каналы, которые цитирует @Za15let10mln
Крипто-Бомж
Восхождение
YVI
Злой Инвестор .V.
РынкиДеньгиВласть
Инвесторка
Кубышка
Сейф
CryptoSenseiBlog
ПРО Деньги
usertrader
Khtrader
Russian Market
Последние публикации
Удалённые
С упоминаниями
Репосты
Продолжим разбираться с субботней задачкой.
Предыдущий пост тут Мы закончили на том, что нашли математическое решение задачки. И я обещал дать дополнительные пояснения.

Хотел бы начать с публикации комментария одного из читателей

Мнение об игре с кнопкой "бабло".
1) В финансах имеет смысл избегать ситуаций, когда в правилах/условиях прописана катастрофа (моментальная потеря капитала = Черный лебедь по Талебу). Радует, что читатели выбрали вариант "да ну".
2) Думаю, имеет смысл напомнить читателям, что финансовая реальность никогда не играется по чётким правилам как в казино (Лудическое заблуждение по Талебу)

Я во многом согласен с этими комментариями и считаю их достаточно ценными, поэтому и опубликовал. Отмечу только дополнительно несколько моментов. Как я писал ранее, главное в принятии решения играть/не играть – это положительное математическое ожидание. Но тут стоит добавить, что в реальной жизни
1. Это имеет смысл, если вы можете играть в игру большое число раз. Если у вас одна-две-пять попыток, то закон больших чисел просто не успеет сработать. И на деле у вас может оказаться совершенно иной результат, нежели мат ожидание.

2. Соотношение рискуемой суммы и получаемой. Данная задачка примечательна тем, что рискнуть нужно большой суммой, а выиграть маленькую. Я специально подбирал такие значения для задачи. Просто не подумал, что это может оказаться всеми деньгами, а не просто крупной суммой. А так действительно, если это все ваши деньги, или вы понимаете, что сможете сыграть всего 2-3 раза в такую игру, то, вероятно, и правда не стоит. И с этой точки зрения отказ от игры понятен.
Интересно, если бы поставить надо было бы 499 рубля, а выигрыш был бы 1 рубль, при тех же вероятностях, ответы бы сильно изменились или нет.

3. Если вы начали игру, то двигаться до математически точного решения в 4500 нажатия, я бы в жизни тоже не стал. Потому что сумма, которая на кону очень большая, а выигрыш даже с точки зрения матожидания мал. Очень обидно будет все проиграть. Я думаю, на практике, если бы мне такая возможность предоставилась, то сыграл бы, но закончил бы игру где-то на 1500-2000 нажатии. Умей вовремя остановиться.

4.Помимо матожидания есть еще одна важная характеристика, дисперсия. Для двух игр с одинаковым матожиданием, лучше играть в ту, в которой меньше дисперсия. Например, подбрасывание монетки, где выигрыш 2000, а проигрыш 200, дает матожидание 900, как и в нашей игре на первом нажатии кнопки. Правда дисперсия сильно меньше. Думаю, в такую игру согласились бы сыграть все. А от нашей игры отталкивает в том числе большая дисперсия.

Матожидание и дисперсия - это кстати важнейшие параметры и для торговых стратегий. Но про это подробно поговорим отдельно, как-нибудь.

А причем же здесь Вася, с которого все началось? При чем тут он и почему ему сложней, чем нам, напишу в следующую субботу и закончим с этим примером.
👍 68
😕 7
Читать полностью
#Идея Акции Яндеса упали уже на 17%. Думаю, это достаточно хорошая точка входа. Лично я купил немного в портфель 1 миллион долларов. Ситуация любопытная, поэтому решил рассказать и здесь.

В публичный портфель покупки начнутся только на следующей неделе, да и для него у меня нет стратегии ловить какие-то точки входы. Посмотрю, какой будет уровень цен на тот момент, может и в публичный портфель возьму. Компания то хорошая.

Падает компания на новостях о законопроекте. Подробнее в Ведомостях
Читать полностью
Продолжим вчерашний разговор. Почему, у меня «слишком много облигаций в портфеле».

Я ранее уже затрагивал тему процента акций и облигаций в портфеле Среди основных факторов были – возраст инвестора, склонность к риску и будущие ожидания от рынка.

Но есть еще интересные моменты, который там не затронуты. Как обычно рассмотрим их на примере публичного портфеля, в котором сейчас около 60 тысяч. А ежемесячно я вношу 20 тысяч.

1. Облигации хороши на случай кризиса, потому что это источник денег для покупки подешевевших акций
2. Размер портфеля относительно цели и ежемесячных внесений пока очень маленький. И по большому счету обвал фондового рынка не может причинить мне пока серьезного вреда, а потенциальная доходность выше, если больше будет в акциях.
3. Обвал был бы даже выгоден мне, если он случится в ближайшем будущем, чтобы я смог в «начале пути» купить акции дешево.
4. Более высокая потенциальная доходность на старте очень важна, потому что тут вступает в игру сложный процент. Деньги, заработанные в первый год, потом будут работать еще 14 лет.
5. И самое любопытное. Ежемесячные внесения можно рассмотреть, как купонные выплаты по условной облигации, которой моделируется моя возможность зарабатывать деньги из других источников, мой человеческий капитал. Чем моложе человек, тем он выше. Чем ближе к старости и пенсии, тем ниже.

При таком моделировании, купонный доход с «условных облигаций» – 240 тысяч. Это ж сколько надо иметь облигаций, чтобы получать такой доход? Ну, например по ставке 7% это приблизительно 3,5 млн.

Сравните с моим портфелем. Понятно, что это не настоящая облигация, я не могу ее продать в любой момент и переложиться в акции и я имею риск потери этого источника дохода. Но тем не менее, мысли для размышлений такой подход дает.
👍 110
😕 6
Читать полностью
#реклама Всем привет! Меня зовут Петр и я финансист👔

👨‍💼Уже более 5ти лет я занимаюсь торговлей на фондовом рынке. За это время я разработал свою авторскую методику торговли и анализа ценных бумаг, которая позволяет мне зарабатывать и делать прогнозы с достоверностью более 76%.

На основе технического анализа я помогаю принимать верные💰 торговые решения на фондовом рынке. На своём канале @antifragile_trading я ежедневно и абсолютно бесплатно делюсь своими прогнозами по рынку ММВБ, публикую свои статьи, пишу о своих размышлениях, провожу вебинары.

Анализ и торговлю веду на основе волнового анализа и графических паттернов. С помощью волн Эллиота определяю направление торговли и цели движения, а с помощью графических фигур нахожу точки входа в рынок.

Например, подобный подход необходим, если Вы собираетесь инвестировать и оцениваете фундаментальные факторы🗞, но не знаете по какой цене войти в рынок, где стоит зафиксировать прибыль, а в какой момент зафиксировать минимальный убыток, поняв, что-то идёт не так.

👨‍💻Я приглашаю Вас подписаться на @antifragile_trading и уже сегодня узнать о том, где стоит входить в рынок и что ждать от рынка акций завтра.
Читать полностью
#Обзор инструментов из портфеля. #Облигации. #ОФЗ
В сентябре в портфель брал ОФЗ 26221 и ОФЗ 25083, но пока не давал никаких комментариев по этим покупкам. Исправляюсь.

ОФЗ 26221 – длинная облигация. Это означает, что срок до погашения большой (как правило больше 3 лет). В данном случае больше 13. Длинные облигации – более рискованные, чем короткие (у которых срок погашения меньше 3 лет). И их цена более подвержена колебаниям.

Это понятно даже интуитивно, за большой срок мало ли что может случиться с заемщиком. Да и в экономике мало ли чего случится. Например, если банковские ставки начнут расти, то цены таких облигаций покатятся вниз. Поэтому, если вам деньги могут понадобиться срочно, то это не совсем ваш вариант. Для кубышки не подходит.

В России ставка ЦБ последнее время планомерно снижается и есть ожидания и предпосылки для дальнейшего снижения.
Следовательно длинные облигации с фиксированным купоном могут серьезно подрасти в цене. Купон у нашей бумаги -7,7% В портфель я брал по 105,047, а сейчас они стоят 106,4. Приятно. Думаю, могут и до 109 доползти, если с банковской ставкой все будет без неожиданностей.

Длинные облигации в определенные периоды времени могут иметь более высокую потенциальную доходность, но поэтому и риск выше.

ОФЗ 25083 – короткая облигация, срок до погашения чуть более 2 лет. Идеальный вариант для консервативных инвесторов. Стабильная доходность, низкая волатильность, хорошая ликвидность. Спрашивают тут про защитные активы на случай кризиса. Вот, пожалуйста, один из самых простых вариантов, если так верите, что все полетит к чертям.

Закупились короткими ОФЗ и ждите, когда начнутся распродажи акций и можно будет продать облигации и на освободившиеся деньги купить акции по сниженным ценам, со скидкой так сказать. Акции по акции 😊

Я специально купил в портфель и короткие и длинные, чтобы дать читателям конкретные примеры. А так, на самом деле на данном этапе у меня даже слишком много облигаций в публичном портфеле и следующие месяцы все взносы пойдут на акции. Согласны и понимаете мою логику? Или отдельно пояснить?
Конечно, понимаю и согласен! 👌 272
Не понятно, объясни 😳 61
Все понятно, но лучше таки объясни 😜 185
Читать полностью
​​#Вопрос. Если приветствуется обратная связь с читателями, то хотел бы задать дилетантский, наверное, вопрос.
Для начинающего консервативного инвестора, не стоит ли предпочесть инструменты, подобные FXRB. (Ну, у FXRB, например, такой успокаивающий график). Или, хотя бы, внести его в облигационную часть портфеля. Заранее благодарю.

Конечно, обратная связь приветствуется. Я ж не для себя это пишу, а для вас. 😊 Не на все вопросы успеваю отвечать быстро, но все записываю, и будет окно – буду публиковать ответы.

На этот вопрос захотелось ответить сразу, потому что не так давно писал про стратегию для публичного портфеля. И там отмечал, что ETF на Московской бирже не использую. И обещал дать примеры. Вот как раз отличный пример для разбора, FXRB

Начну с того, что график у него действительно приятный, см внизу поста. Но дьявол же в деталях. Давайте разбираться.

1. Объект инвестирования – корпоративные еврооблигации российских эмитентов с рублевым хеджем. Что это значит? Это означает что куплены еврооблигации и одновременно продан фьючерс на доллар. Тем самым мы фактически получаем вложения в рублях. Сейчас подобная операция хеджирования дает примерно 4,5% годовых рублевой доходности (в портфеле 1 млн долларов мы делали такую операцию и я выполнял необходимые расчеты). Плюс процент по еврооблигациям – 2-4%. В итоге получаем доходность сопоставимую с тем, что просто купили ОФЗ.

2. Если бы вы в 2013 году начали инвестировать в короткие ОФЗ и реинвестировать купонные выплаты, то график вашего депозита был бы сопоставим с тем, что мы видим по данному инструменту, а может и лучше учитывая следующий пункт.

3. Комиссия за управление – 0,95% Ну куда это годится, очень высокая. Плюс Fineх - это не iShares и не Vanguard, риск провайдера тоже нужно держать в голове.

4. Единственный плюс, который тут виден, что доступных еврооблигаций для частных инвесторов действительно мало (вход почти во все от 200 тыс долларов). А через этот ETF получаешь к ним доступ. Хотя не понятно, ради чего. Доступ ради доступа?

5. Но если уж ОФЗ прямо совсем не хочется, а хочется именно вот такую стратегию, то я бы лучше взял доступные частному инвестору федеральные еврооблигации (пусть там купонные выплаты чуть ниже, но в аккурат на размер комиссии фонда) и сам бы выполнил хеджирование через фьючерс. Вместо того, чтобы платить такую комиссию и принимать риск провайдера.

Доходность полностью сопоставимая. Реализуемо от 1000 долларов легко и непринужденно

Не отговариваю, а делюсь своим видением и опытом. По крайней мере у меня в портфеле такого инструмента нет и не будет. А будет ли у вас – решать вам.
👍 127
😕 7
Читать полностью
​​#Реклама @FinInfoGraph – финансовая инфографика, новый канал в телелеграм. Полезная информация для инвесторов и трейдеров в удобном виде. Рынки и тренды. Актуальные цифры и факты о компаниях, отраслях, бизнесе. Подписывайся @FinInfoGraph и будь в курсе
Возвращаемся к вопросу регулярного инвестирования, рисков и японского Nikkei. Тут мы начали разговор на эту тему, здесь продолжили расчетами читателя. Большинство подписчиков решило по итогу, что регулярное инвестирование «тащит»

Что хотелось бы сказать по этому поводу.
1. Регулярное инвестирование в индекс действительно хорошая стратегия.

2. Не смотря на пункт 1 – это не безрисковая стратегия, и спустя 15 или даже 25 лет можно иметь просадку в 40-50% по сравнению с уловным депозитом в банке. Именно это я и хотел показать первым постом, что такая стратегия – не священный грааль. И убытки все равно могут вас настигнуть.

3. Если говорить про период до текущего момента, то конечно, можно сказать, что и повезло. Последние 10 лет очень мощный рост, который действительно очень хорошо подправил общий результат. А могло ведь его и не быть, роста этого

4. Есть ли тут какая-то ошибка? С точки зрения математики, думаю, нет. Хоть и не проверял детально. В целом график выглядит так, как должен. Но есть один момент, на который хотелось бы обратить внимание.

Мы смотрим рост индекса. Но в 80-90 годах индекс частному инвестору купить было бы сложно. Первые ETF в штатах появились, по-моему, в начале 90-х, в 1993 что ли году, в Японии – во второй половине 90-х. И инвестировать нужно было бы в конкретные акции.

И тут опять пресловутая ошибка выжившего. В индексе сохранились только успешные компании. А обанкротившиеся, превратившие депозиты инвесторов в 0, выведены из индекса. Так что результаты реальных инвестиций, а не модельных должны быть существенно хуже.

5. И последнее. Психология. Я если честно, с трудом себе представляют инвестора, который десятки лет видит, как тает его портфель и продолжает инвестировать (смотрели фильм игра на понижение?) Посмотрите вокруг, в Америке индекс немного снижается на слабых новостях, уже полно криков из всех утюгов о глобальной рецессии, и, видимо, распродаж.

Думаю, на практике, единицам под силу «пересидеть» такие падения, если вообще под силу. Большинство частных инвесторов, как это и бывает, продали бы на низах. Я на этот счет буду в будущем еще интересные примеры приводить.

Резюмируя.
Регулярное инвестирование в индексы – тема, спору нет. Но и она на горизонте даже в 15-20 лет, не дает никаких гарантий. И мы не знаем, что нам готовит будущее. Следующий кризис не обязательно будет похож не предыдущие, к сожалению.
👍 172
😕 4
Читать полностью
Ценовая политика на платный канал.
09 сентября 2019 я запустил платный канал. Прошел почти месяц, за это время я сделал там около 35 сделок, итоги в денежном выражении подводил в конце прошлой недели.

Первые 5 участников попали туда по 700 рублей, остальные участники - по 1000. Продлевать подписку по цене первого месяца можно будет как минимум год с начала участия. В случае перерыва возобновить можно будет по текущей цене.

С 10.10.2019 цена будет 1100. И думаю, будет повышаться на 100 рублей каждый месяц до достижения 3-4 тысяч рублей.

Почему так?
1. Каждый месяц сумма под управлением будет расти. Сейчас я пока только формирую необходимый портфель, но по мере увеличения количества средств, он будет приближаться к задуманному. Подробней стратегия достижения цели изложена в канале.
2. Только смелым покоряются моря, в смысле первых и лояльных участников нужно поощрять. И такая ценовая модель как раз служит этой цели.
3. С каждым днем в канале все больше полезного контента. В этом плане его ценность также растет. Чем позже вы подключаетесь, тем больше получаете «сразу» на входе
Например, сейчас в канале, кроме собственно портфеля и сделок, есть

ETF
1. Что такое ETF
2. Основные игроки на рынке ETF
3. Классификация ETF
4. Почему я не покупаю ETF на Московской бирже
5. Обзор нескольких ETF из портфеля с комиссиями за управление меньше десятой процента.

Фьючерсы
1. Что такое фьючерс
2. Что такое гарантийной обеспечение, как оно меняется и причем тут Margin call. На примере атаки в Саудовской Аравии
3. Шорт фьючерса + базовый актив в портфеле = возможность получить процентный доход

Опционы
1. Базовые понятия
2. Продажа пут и колл опционов как вход и выход в/из инвестиционной позиции. С примерами сделок.

Облигации
1. Длинные и короткие облигации, с примерами покупки в портфель
2. Какие еврооблигации доступны инвестору на ММБВ с 1-2 тысячами долларов

Так что, если вы раздумывали, когда вступать в клуб, то вот подсказка – в ближайшие пару дней. Дальше будет дороже. По вопросам подключения пишите в свободной форме на @akistenev
Читать полностью
Как считать доходность портфеля при регулярных внесениях средств на счет? Разберем это на примере публичного портфеля. У нас есть взносы
22.07.2019 20 000
15.08.2019 20 000
03.09.2019 1000
12.09.2019 20 000
Всего внесено – 61000.

На 30.09.2019 в портфеле сумма 61 351 рубль. Какая же доходность портфеля?

Очевидно, что в рублях она составляет 351 рубль. Но сколько это в процентах? Если посчитать процент от суммы внесений, от 61000 – то это будет неправильно. Результат получится заниженным. Потому что, такой подсчет подразумевает, что мы пользовались этими деньгами – весь срок, все 70 дней с 22.07 по 30.09.

Но на деле, 70 дней мы пользовались только 20 000. А последним взносом мы пользовались всего 18 дней. Очевидно, это нужно учесть при подсчете доходности.

Для этого используется средневзвешенная стоимость портфеля, при расчете которой учитывается, сколько дней какую суммы мы использовали.

Для нашего случая ее можно посчитать так (20000 x 70 + 20000 x 46 +1000 x 27 + 20000 x 18) / 70 = 38671,43 где 70 - это полный срок инвестиций в днях. 70, 46, 27 и 18 – сколько дней в портфеле находился каждый взнос.

Итак, теперь, когда мы знаем средневзвешенную стоимость портфеля, посчитать доходность очень просто. Мы делим прибыль на эту стоимость. 351 / 38671,43 = 0,91%

Также достаточно просто настроить пересчет доходности на годовые. Для этого нужно соотнести срок инвестирования с годом. В нашем случае пересчет в годовые проценты выглядит так 0,91 x 365 / 70 = 4,73 %

Причем, мы не считаем отдельно прибыль по сделкам, не учитываем отдельно комиссии. Это все учтено в итоговой сумме, которая отображается у брокера.

Расчет очень простой, можно настроить себе лист в Excel, и раз в месяц, добавляя очередной взнос и текущую сумму на счете брокера сразу видеть свою доходность. Очень удобно.
👍 251
😕 8
Читать полностью
Продолжаем разбор субботней задачи. Условие здесь , первая часть разбора тут. Остановились на том, что я обещал посчитать мат. ожидание для казино и для нашей задачи.

Казино. Представим рулетку, 50 красных и 50 черных ячеек, всего 100 ячеек. Ставка – 1 рубль, можно удвоиться или все потерять. В этом случае мат ожидание 0, как и в примере с орлом и решкой. Вероятность победы/поражения – ½, выигрыш или потеря 1 или -1.

А теперь добавим еще одну клетку - Zero. Казалось бы, пустячок. Но теперь вероятность выигрыша 50/101, а проигрыша 51/101. Мат ожидание = 1x 50/101 + (-1) x 51/101 = - 0,01. То есть, в среднем, за каждую игру вы будете проигрывать 0,01 рубля. А казино, соответственно выигрывать. Вот тебе и zero, дружочек.

Хотя это не отменяет тот факт, что в конкретный вечер вы можете круто выиграть или залить. Но если сыграть 100 тысяч раз, например, и считать, что рулетка сделана идеально и нет перекоса вероятностей в пользу каких-то ячеек, то ваш проигрыш составит 1000 ставок. Можете проверить, если есть желание.

Теперь вернемся к нашей игре. Здесь все немножко хитрее. С каждым следующим нажатием кнопки, мы рискуем все большей суммой, а выигрыш не меняется. Поэтому матожидание не остается постоянным от нажатия к нажатию, а ухудшается.

При первом нажатии рискуем потерять 499 тысяч с вероятностью 1/5000 и выиграть 1000 с вероятность 4999/5000. Мат ожидание 900. Если бы можно было бы играть в такую игру бесконечно, мы получали бы за каждую по 900 рублей. Ну кто откажется?

На 1500 нажатии, мы уже выиграли 1,5 млн. и у нас теперь 1,999 млн. Ими мы и рискуем. Мат ожидание 600. Все равно очень хорошее.

Чтобы решить задачу математически точно, нужно найти на каком нажатии, мат ожидание перестанет быть положительным. После этого, в игру уже играть нельзя точно. Достаточно легко вычислить, что матожидание обнулится на 4500 нажатии.

Но как я уже писал ранее, жизнь - это не математика.. Самые интересные и важные рассуждения по этому примеру, а также некоторые комментарии читателей, оставлю на следующие субботы. Не переключайтесь.
👍 166
😕 8
Читать полностью
​​Начало месяца – время подводить итоги. Конечно, со старта портфелей прошло всего ничего. Но тем не менее подводить итоги надо, чтобы выработать понятный, удобный формат на будущее.

Пока получается вот такая картинка (см в конце поста).
Как считать доходность портфеля при регулярных внесениях – отдельный разговор, распишу отдельно методику, по которой я считаю.

В публичном портфеля доходность не впечатляет пока (прошло чуть больше 2 месяцев со старта). И это понятно, комиссии «съели» почти 2,5% доходности, то есть говоря проще почти всю прибыль. Примерно половину комиссии, как говорится «я сам себе привез», не обратив внимание на минимальную сумму у брокера, писал об этом подробно тут.

А также это издержки того, что портфель пока очень маленький. Дальше мы увидим, как накопленные комиссии в процентном отношении будут неуклонно снижаться. Уверен, для новичков – крайне полезно увидеть, как это работает в динамике.

По приватному портфелю комиссии не так сильно портят все, но тоже пока еще мешают. Особенно при работе с инструментами на зарубежных площадках. По-хорошему там нужны существенно большие суммы, чтобы комиссии не портили малину. Но ничего, постепенно доберемся и до таких сумм.

Плюс пытаюсь компенсировать эти потери более агрессивными сделками на Forts. Я в начале пути и могу себе позволить достаточно агрессивные стратегии. Суммы, которыми я рискую ничтожны относительно целевой.

Для новых подписчиков – более подробная информация о портфелях содержится в закрепленном в шапке посте.
Читать полностью
​​#Обзор инструментов из портфеля
#Лукойл #LKOH

Капитализация компании, Market Cap (текущая) – 3770 млрд
Долг, Total Debt (2019, 2 квартал) - 620 млрд
Деньги и денежныe эквиваленты (2019, 2 квартал) - 537 млрд
Стоимость компании, EV (текущая) – 4036 млрд
Чистые активы, Total Equity (2018) - 3874 млрд
Количество сотрудников – 102,5 тыс
Выручка за год (2018) - 8035 млрд
Прибыль за год (2018) – 619 млрд
Темпы роста выручки (2018/2017) - 35%
Темпы роста прибыли (2018/2017) - 47 %
Цена/прибыль (P/E), текущая – 5,84
Цена/выручка (P/S), текущая – 0,48
Дивидендная доходность - 4,52 %
Доля в индексе Морбиржи – 14%

Плюсы
1. Доля Лукойла в индексе Мосбиржи – 14%, просто невозможно не купить такую бумагу в портфель, наряду со Сбербанком и Газпромом согласно стратегии публичного портфеля. Но и в целом компания заслуживает внимания.
2. Практически нулевой чистый долг.
3. Оценка компании по мультипликаторам не выглядит завышенной. Компания стоит меньше 6 прибылей, меньше половины выручки, чистые активы превышают рыночную капитализацию.
4. Регулярные buyback, которые положительно сказываются на котировках. В публичный портфель купил Лукойл как раз перед объявлением очередного.
5. Внятная и понятная дивидендная стратегия, компания все время наращивает дивидендные выплаты (смотри картинку). Вообще отношение к миноритариям у компании заслуживает уважения.

Что касается рисков.
1. Цены на нефть. Волатильны, сложно предсказуемы. В случае значительного падения цены нефти, операционные показатели компании также снизятся.
2. Лукойл – крупнейшая частная компания России (Аликперов – около 30 процентов, Федун – около 11 процентов). Плюс работает в стратегически важной для страны отрасли. Последние годы явный тренд на государственный капитализм, хотя частный собственник, по-моему мнению, эффективней. Поэтому такое сценарий я бы тоже держал в уме.

Но в целом легкое решение о покупке.
👍 119
😕 2
Читать полностью
​​#Реклама Кажется, нашелся тот самый крипто миллионер

Именно этот человек разыгрывает каждую неделю 2000$, и учит своих подписчиков рубить бешеные бабки на крипте!

Не использует банки 🚫, живет только на Биткоин и путешествует по миру! Рассказывает, как добиться успеха... даже лежа на пляже!

Если ты еще не на канале - вступай сейчас, наслаждайся эксклюзивной информацией, розыгрышами и просто тусовкой 👇

https://t.me/joinchat/AAAAAFMAMwnPgQH7qKC88w
Читать полностью
​​В понедельник был пост про риски регулярного инвестирования. На примере Японии. Напомню, там рынок в 1989 достиг максимума, потом сильно упал и до сих пор не добрался до значений 1989 года, хотя очень прилично рос последние 10 лет.

И там была фраза. «Представьте, если бы в 1984 году кто-то в Японии начал бы проект по регулярному ежемесячному инвестированию. Первые пять лет, все было бы просто фантастически…»

Так вот, один из читателей представил.

«Посчитал что бы было, если какой-то инвестор регулярно вкладывал в индекс Nikkei TR с самого пика 1990 или чуть раньше, и получилось, что несмотря на рецессию и самый неудачный момент начала инвестиций, к текущему моменту удалось бы обогнать инфляцию на 3% годовых примерно. Что это, сила регулярных инвестиций или просто везение что за последние 10 лет рынок вырос, вытянув среднюю доходность в +?

Можно ли из этого сделать вывод что при регулярных пополнениях счета точка начала инвестирования не важна?»

Мы немного пообщались. Затем читатель сделал расчеты для разной даты начала проекта (1980, 1984, 1990), проверил исторические данные по инфляции и дивидендной доходности (разве что налоги не учитывал никак) и получил следующее:

«Картина примерно такая же, как и сначала была) около 3% реальной доходности с учетом роста последних 10 лет и просадки вплоть до 40-50% в реальном выражении в 2005-2010. Разницы между тем начинать инвестировать в 1980, 1984 или в 1990 особой нет»

Вот такие дела.

Огромное спасибо читателю за инициативу, расчеты и наглядную демонстрацию (см картинку к посту). Ну что, тащит регулярное инвестирование? Или здесь что-то не так? Есть мысли? пишите на @akistenev, интересное опубликую. Свои комментарии дам в одном из следующих постов.
Регулрное тащит – 270
Повезло – 26
Тут явно где-то ошибка – 37
Читать полностью
О чем этот канал? как им пользоваться?

10 миллионов рублей за 15 лет
Инвестирую каждый месяц 20 тыс. Цель - 10 млн руб, горизонт - 15 лет. Старт эксперимента в июле 2019 года с нуля. Инструменты – акции и облигации российских компаний, ОФЗ. Портфель публичный на ИИС. Делаю сделку - пишу в канал.

1 миллион $ за 15 лет
Инвестирую каждый месяц эквивалент 1500$. Портфель включает три счета ИИС, Обычный брокерский счет в России, счет в Interactive Brokers. Старт эксперимента в сентябре 2019 года с 500 тысяч рублей, задача накопить на счете 1 млн долларов. Инструменты – акции, облигации любых компаний, фьючерсы, ETF, опционы. Портфель приватный.

Если хотите видеть этот портфель и все сделки онлайн, то доступ к приватному каналу пока еще 1100 рублей в месяц (подробней про ценовую политику). Последний публичный отчет тут, денег на депозите чуть больше 10 тыс долларов. Для подключения пишите в свободной форме на @akistenev

Подключившись, кроме собственно сделок и пояснений к ним, вы получаете полноценное обучение - что такое ETF, как они классифицируются, как их выбирать, ликбезы по фьючерсам, облигациям, опционам.
Стартовый пост, с котрого пошел портфель 1 млн долларов

Обзоры инструментов публичного портфеля
Сургутнефтегаз часть 1
Русал часть 1
Сбербанк часть 1
Мечел часть 1 часть 2
Азбука вкуса, облигации часть 1
Московская биржа часть 1
Детский мир часть 1
Лукойл 03.10.2019
Раздел обновляется по мере выхода новых обзоров

Избранные материалы канала
1. Стратегия покупки акций в публичный портфель
2. Как вы относитесь к техническому анализу
3. Когда необходимо воспользоваться офертой по облигации?
4. История одного богача. Как делали состояния на акциях Сбербанка и Газпрома
5. Сага о рисках. Разные миллионы часть 1 часть 2 часть 3
6. На чем вы зарабатываете, если можете позволить себе откладывать 20 тысяч?
7. ИИС. Ответы на ваши вопросы. Раз Два
8. Какие уроки по инвестированию можно найти в классической литературе?
9. Можно ли имея ничего и ржавый гвоздь с помощью инвестиций стать богатым, здоровым и счастливым?
10. Зачем тебе это все? Как учебное пособие для юных энтузиастов? Деньги любят тишину
11. Откуда берутся компании, берущие займы под 20-30% годовых. Можно ли частному инвестору туда вкладывать деньги.

Рекламная политика канала

Отказ от ответственности
Приведенные здесь сделки, идеи и портфель – не являются индивидуальной финансовой рекомендацией. Материалы предназначены широкому кругу лиц. Все это является исключительно моим собственным опытом. Копирование моих действий может привести к потере денег. Моя интерпретация отчетов компаний, цифр и показателей может быть ошибочной. Хотите инвестировать сами – не ленитесь, проверяйте информацию, думайте своей головой и будьте готовы к убыткам.
Читать полностью
#вопрос Продолжаю отвечать на вопрос, как открыть счет у брокера.

Сегодня расскажу про открытие счета у иностранного брокера, про отечественного писал ранее

Открыть счет за рубежом, в том же Interactive Brokers не сильно сложней, чем у отечественного. Оформляете заявку на сайте, загружаете требуемые документы, вас проверяют и ура – ваш счет открыт. Из документов интерес может вызывать подтверждение места жительства. Таким подтверждением может быть счет за коммунальные услуги, либо штраф из ГИБДД. Все остальное стандартно – паспорт, права.

Торговать можно через личный кабинет, приложение для телефона или скачать специальный софт с сайта брокера. Его настраивать не надо, скачал, установил и в бой.

Там кстати особенность, что котировки с задержкой показывают. А хочешь онлайн – плати отдельно абонентскую плату (куча разных пакетов, начинается от нескольких долларов в месяц). У наших брокеров такого не видел. Впрочем, актуальные котировки посмотреть не проблема, плюс для долгосрочного инвестора, а не спекулянта – это и не сильно важно, задержка там небольшая.

Есть и другие неприятные моменты.
1. Вывод денег к брокеру. Тут главные засады – валютный контроль и комиссии. С высокой долей вероятности нужно идти в отделение и нести договора с брокером, через банк клиент валютные контроль сложно пройти, да и не все банки вообще дают возможность делать валютный перевод удаленно.

2. Комиссии. Сын маминой подруги недавно отправлял 10 тысяч долларов на счет Interactive Brokers через один известный банк (начинается на О, заканчивается на е). Так вот с него взяли 130 долларов комиссии. Считай 1,3% Это конечно прямо дохрена и много. Так что нужно поискать удобные банки для вывода

3. Налоги. В случае отечественного брокера, он за вас все считает и удерживает. На самом деле очень удобно. В случае иностранного - это ваша обязанность. Причем, рассчитать верно сумму налога вообще не халява. Нужно делать это по каждой сделке, переводить в рубли на день совершения операции. Специалистов, кто умеет считать такой налог, не очень много, поэтому они хотят за свой труд много денег. А декларацию заполнять в софте налоговой то еще приключение. Так что тут если каждый день спекулировать, но потом будешь неделю сидеть с декларацией разбираться.

Поэтому если использовать такой счет, то, наверное, именно в долгосрочном смысле, только покупать и почти не продавать. Ну или народ тупо забивает, декларацию не подает, налог не платит. Аукнется это когда или нет – хрен его знает. В принципе может, а может и нет. В любом случае – эта та тема, из-за которой нужно прямо крепко подумать, прежде чем ломиться к иностранному брокеру.
👍 184
😕 4
Читать полностью
#Реклама Ставки по депозитам в банках стали слишком низкими? Всего 7% в рублях и 1.5% в долларах? Хочется выгоднее инвестировать свои накопления?

На канале https://t.me/ukvoshozhdenie вы всегда будете держать руку на пульсе мировых фондовых рынков. Как добиться своих инвестиционных целей? Какие акции лучше других? Будет ли рецессия в США? Какие тренды преобладают? От управляющих фондом "Восхождение" Вы получите полезную и разнообразную информацию об инвестициях, акциях, фондах и обо всем, что происходит на рынке в данный момент.

Фонд «Восхождение» за последний год показал доходность 17% в долларах. Опытные управляющие помогут Вам принять правильные инвестиционные решения.
Читать полностью
​​Регулярное инвестирование и риски.
Последние 10 лет в Америке, да и в России, рынок акций мощно рос. Были периоды коррекций или боковиков, но если смотреть с начала 2009 года, то Американский рынок вырос в 4 раза, наш во все 5. Японский, кстати говоря, в три раза.

Такой рост не может не накладывать отпечаток на мышление и психологию людей. Хочешь не хочешь, начинаешь думать, что акции – это лучшая инвестиция. Если даже и упадут. То это все временно. Два шага вперед, один шаг назад, потом опять два шага вперед. Главное не паниковать, на падении не продавать, а наоборот докупать и в долгосрочной перспективе все будет хорошо. Будет счастье.

Многие книги по инвестированию рекламируют данных подход. Во многом поэтому сейчас бум на рынке ETF и активы пассивных фондов растут быстрее, чем в активных. Люди перестали бояться и поверили в вечный рост, пусть и с коррекциями. Пусть даже с коррекциями на несколько лет, которые можно переждать.

Проблема в том, что есть обратные примеры
. Счастье наступает не обязательно и не для всех. На картинке график японского рынка. С 1984 года по 1989 рынок очень прилично рос. Мягко сказано, прилично. А потом упал. И за прошедшие 30 лет так и не вернулся к своему максимуму. Те, кто покупал индекс по 25000 в 1987 году до сих пор не дождались завершения «коррекции»

Представьте, если бы в 1984 году кто-то в Японии начал бы проект по регулярному ежемесячному инвестированию. Первые пять лет, все было бы просто фантастически…. Или кто-то формировал портфель акций на безбедную старость и в 1989 вышел на пенсию…

Я написал это не для того, чтобы всех напугать или призвать сидеть на жопе ровно и не связываться с акциями. А чтобы лишний раз напомнить о рисках, которые несет каждый инвестор. И чтобы вам не казалось, что инвестирование – это «дело верное» и вообще «легкая прогулка».

Единственный «бесплатный ланч» здесь - это диверсификация. И если вы накупили разных российский акций – это не значит, что вы собрали диверсифицированный портфель. Посмотрите на Японию.

Я уже писал ранее, хороший инвестор должен знать историю финансовых рынков и кризисов. Она многому может научить.
👍 223
😕 1
Читать полностью