ГИПЕРДИВЕРСИФИКАЦИЯ 👍 В своей практике довольно часто вижу портфели, в которых 30-40-50 и даже больше акций в портфеле. И первый вопрос, который возникает: "А как вы следите за таким количеством акций?". А ответ простой - я купил по сигналам канала, но потом стало некогда следить / закончилась подписка / канал удалили или, например, канал пересиживает минус и не закрывает позиции и я с ним и т.д. Либо просто понапокупали самостоятельно и не следят. И это ключевой момент, следить за таким количеством акций нереально, если вы не профессиональный инвестор или трейдер.
👍 Вообще такое количество акций в портфеле просто не нужно, потому что гипердиверсификация снижает доходность портфеля. И могу поспорить, что в таком случае вы точно не обгоните по доходности индекс Мосбиржи. А если вы проигрываете индексу, то может проще купить фонд и не париться? Исключения только для профессионалов. Но если вы не следите за рынком 24/7, вы проиграете, если будете иметь более 30-40 акций в портфеле.
👍 В 1968 году Джон Эванс и Стивен Арчер
провели исследование, в котором показали, как работает диверсификация. И пришли к выводу, что в портфеле не стоит держать более 10 акций. Чем больше акций в портфеле, тем лучше он диверсифицирован, но тем меньше каждая дополнительная бумага снижает риск.
📌 Если у нас 1 акция в портфеле, то рыночный риск равен 100%, 2 акции риск снижается на 50%, 4 акции риск снижается на 72%, 8 акций снижают риск на 81%, для снижения риска еще на 12% до 93% надо портфель удвоить до 16 акций. А чтобы снизить рыночный риск на 96% надо 32 акции. И только 500 акций снизят рыночный риск до 99%. Уловили суть?
Чем больше акций в портфеле, тем меньше вы снижаете риск, но повышаете свои трудозатраты на отслеживание отчетов/новостей/графиков.👍
Оптимальным вариантом для нашего рынка я считаю 15-25 акций. ✔ Во-первых, такое количество акций можно уже разделить на цикличные-нецикличные. Дивидендные, акции роста и т.д, т.е. составить приличный портфель со своей стратегией.
✔ Во-вторых, в дальнейшем вы сможете затрачивать час-два на диверсификацию. Гипердиверсификация повышает шансы забить на портфель, потому что палец просто устанет скролить весь портфель 😅
✔ В-третьих, в портфеле с высоким количеством акций часто доли 1 акции могут быть до 1%. Т.е. они по сути вообще не оказывают влияния на портфель, но если по данной позиции бедет минус 30-50%, то психологически вам будет сложно с ней расстаться, и минус будет угнетать.
Что делать, если у вас овердофига акций в портфеле? 1️⃣ Расстаться с компаниями, где доля ниже 1%. Либо, если компания на ваш взгляд перспективная, довести долю хотя бы до 3%.
2️⃣ Оценить "лосей", где убыток свыше 50%. Есть ли у компании драйверы роста, если да, то до каких значений? Если нет, то принять убыток и переложиться в надежную компанию, где есть потенциал, а может и не в одну.
3️⃣ Если на какую-то акцию приходится свыше 15%, сократить долю там.
4️⃣ Если хочется спекулировать, попытаться отработать минус - перенесите это всё на отдельный счет.
Никаких секретов успешного портфеля по сути нет. Важна стратегия, дисциплина и время. Наведите порядок в портфелях и будет вам счастье и деньги!
Фин. заметки #база_знаний