IMOEX vs Bovespa
Накануне вечером бразильский фондовый рынок (Bovespa) продолжил свое октябрьское ралли и добавил еще 0.5%, вплотную подойдя к историческому max. В это же самое время российский IMOEX пока отказывается следовать за Bovespa, хотя весь год между двумя рынками наблюдалась очень высокая корреляция (см график ниже👇), обусловленная одинаковым взглядом мирового финансового капитала на оба рынка. Конечно, данное расхождение образовалось не на пустом месте, а в результате трех основных факторов:
1) Нефть в рублях - основной макро индикатор для российского рынка находится около min года (3800р), что является существенным тормозом для положительной динамики индекса.
2) Отвратительная ситуация (глазами инвест сообщества) с Яндексом вносит изрядную долю негатива на рынок в целом.
3) Повальное бегство капитала из турецких активов, спровоцированное угрозами/санкциями Трампа "стереть экономику Турции с лица земли" делает спокойную в геополитическом смысле Бразилию бенефициаром данной ситуации. Как известно, деньги любят тишину и фонды, инвестирующие в рынки EM в спешном порядке проводят ребалансировку портфелей в пользу бразильского рынка.
Россия так же имеет все шансы получить часть убегающего капитала из Турции и восстановить историческую корреляцию между IMOEX и Bovespa, но для этого нужно хоть какое-то улучшение с вышеописанными первым и вторым пунктами.
@finascop
Накануне вечером бразильский фондовый рынок (Bovespa) продолжил свое октябрьское ралли и добавил еще 0.5%, вплотную подойдя к историческому max. В это же самое время российский IMOEX пока отказывается следовать за Bovespa, хотя весь год между двумя рынками наблюдалась очень высокая корреляция (см график ниже👇), обусловленная одинаковым взглядом мирового финансового капитала на оба рынка. Конечно, данное расхождение образовалось не на пустом месте, а в результате трех основных факторов:
1) Нефть в рублях - основной макро индикатор для российского рынка находится около min года (3800р), что является существенным тормозом для положительной динамики индекса.
2) Отвратительная ситуация (глазами инвест сообщества) с Яндексом вносит изрядную долю негатива на рынок в целом.
3) Повальное бегство капитала из турецких активов, спровоцированное угрозами/санкциями Трампа "стереть экономику Турции с лица земли" делает спокойную в геополитическом смысле Бразилию бенефициаром данной ситуации. Как известно, деньги любят тишину и фонды, инвестирующие в рынки EM в спешном порядке проводят ребалансировку портфелей в пользу бразильского рынка.
Россия так же имеет все шансы получить часть убегающего капитала из Турции и восстановить историческую корреляцию между IMOEX и Bovespa, но для этого нужно хоть какое-то улучшение с вышеописанными первым и вторым пунктами.
@finascop