IF Bonds

@if_bonds Нравится 0

Все, что вы хотели знать про облигации, но стеснялись спросить
Вступить в Клуб инвесторов: https://clck.ru/XxLrZ
YouTube: https://clck.ru/JWNsU
@InvestFuture — про инвестиции просто
@if_stocks — акции
@if_market_news — новости
PR: @Anna_KuznetsovaV
Гео и язык канала
Россия, Русский
Категория
Экономика


Написать автору
Гео канала
Россия
Язык канала
Русский
Категория
Экономика
Добавлен в индекс
07.07.2021 07:14
реклама
SearcheeBot
Ваш гид в мире Telegram-каналов
Telegram Analytics
Подписывайся, чтобы быть в курсе новостей TGStat.
TGStat Bot
Бот для получения статистики каналов не выходя из Telegram
26 768
подписчиков
~9.6k
охват 1 публикации
~22k
дневной охват
~3
постов / день
35.9%
ERR %
25.19
индекс цитирования
Репосты и упоминания канала
152 упоминаний канала
263 упоминаний публикаций
10 репостов
Black Monday
Black Monday
InvestFuture
Black Monday
Black Monday
Black Monday
Black Monday
Black Monday
Black Monday
Black Monday
Black Monday
Black Monday
Black Monday
Black Monday
Black Monday
Black Monday
angry bonds
Bonds lab ⚗️
Black Monday
TgFM — голосовые чаты
Black Monday
Black Monday
Invest Era: Аналитика
Black Monday
Black Monday
Black Monday
Black Monday
Black Monday
Black Monday
Каналы, которые цитирует @if_bonds
Инвестэкономика
На пенсию в 45 лет
InvestFuture
InvestFuture
InvestFuture
InvestFuture
InvestFuture
IF News
InvestFuture
Invest Era: Аналитика
CryptoAnalytics
Открытие Инвестиции
IF News
Твердые цифры VTB Capital
INBONDS
Alfa Wealth
RUSBONDS.RU
Михаил Гребенюк
IF News
IMPACT Capital
Alfa Wealth
InvestDimension
IF Stocks
InvestFuture
Ленивый инвестор
Alfa Wealth
Последние публикации
Удалённые
С упоминаниями
Репосты
IF Bonds 18 Jan, 19:01
🌯 Дядя Дёнер: можно ли было предсказать дефолт?

Открываем цикл постов с разбором кейсов дефолтных компаний.

Можно ли было предвидеть дефолт Дяди Дёнера заранее? Наш ответ — однозначно да.

О чем предупреждала отчетность?

Дядя Дёнер, сеть шаурменных из Новосибирска, вышла на рынок облигаций в мае 2018 года. На тот момент инвесторам была доступна для анализа отчетность по РСБУ за 2017 год. Вот что можно было увидеть:

• коэффициент быстрой ликвидности 0,1 — при норме 1 и выше 
• сумма процентов к уплате превышает операционную прибыль (т.е. то, из чего проценты и платятся) в 2 раза
• отрицательная динамика прибыли: ЧП упала на 9% по сравнению с 2016 годом, операционная — на 64%
• рентабельность собственного капитала (ROE) 19%, а вот инвестиционного капитала (ROIC) — всего 3,7%

Судя по всем последующим отчетам, компании так и не удалось преодолеть вышеперечисленные "болезни".

Это, однако, не помешало ей в феврале 2021 года получить рейтинг BB(RU) от НРА. А через пару месяцев случился первый технический дефолт. 

Премия за риск как предупреждение

Ставка купона по первому выпуску Дядя Дёнер-БО-П01 составила 14% — т.е. ключевая ставка + 6,75%. С учетом ежемесячной амортизации номинала в размере 1,15%, премия за риск для Дяди Дёнера составляла все 7,9%.

Обычно дебютный выпуск облигаций стоит компании дороже, чем все последующие. Она доплачивает премию за отсутствие репутации. Но к Дяде Дёнеру это не относилось. Премия к ключевой ставке по второму выпуску Дядя Дёнер-БО-П02 возросла до 7,5%, а с учетом амортизации — 8,6%.

"Звоночки" из ленты новостей

Спустя месяц после размещения второго выпуска, 3 марта 2020, в ленте новостей появилось сообщение: “Владельцы облигаций могут требовать досрочного погашения...”. Повод — соотношение операционной прибыли и процентов к уплате опустилось ниже 120%. На самом деле, выше оно никогда и не поднималось. Но инвесторы, судя по всему, до последнего надеялись увидеть улучшения в отчетности за 2019 год.

Мнение аналитиков InvestFuture 

Дефолт произошёл не на ровном месте. Было множество звоночков, на которые инвестор мог бы обратить внимание. 

📍Негативная динамика ключевых показателей компании: выручка, операционная прибыль, чистая прибыль.

📍Низкие уровни рентабельности капитала — ROE, ROIC. 

📍Компания не справлялась с долгом, это показывало соотношение операционной прибыли и процентов к уплате.

📍Коэффициент быстрой ликвидности на уровне 0,1-0,4 при норме 1 и выше. 

📍Второй выпуск стоил эмитенту дороже первого. 

📍Новостные ленты не скрывали от инвесторов горькой правды. 

#IF_облигации_РФ #IF_мусор
Читать полностью
IF Bonds 18 Jan, 10:38
​​❄️ Облигации утром 18.01.22

ВТБ Капитал: нерезиденты на прошлой неделе вывели из гособлигаций России ₽3,3 млрд

ЦБ зарегистрировал облигации "Комплекса переработки отходов "Югра" 

Планируют выпустить облигации: IEK Group, Российский экологический оператор (РЭО), Племзавод "Пушкинское", A Девелопмент

Сбор заявок пройдет по Сбербанк-002СУБ-01E (объем €750 млн), Сбербанк-002СУБ-01U (объем $990 млн) и Сбербанк-002СУБ-04R (объем ₽10 млрд)

Погашения ожидаются по 3 выпускам на общую сумму ₽50,7 млрд: Банк ВТБ-КС-4-175 (полное, ₽50 млрд), ОАЭ-БО-П01 (частичное 6%, ₽12 млн) и Элемент Лизинг-001P-02 (частичное 13,8%, ₽690 млн)

Купонные выплаты ожидаются по 27 выпускам облигаций на общую сумму ₽2,64 млрд, включая Сэтл Групп-001Р-02-боб (купон ₽26,8, 10,75% годовых), ЕвроХим МХК-001P-04 (купон ₽39,57, 7,85% годовых) и МаксимаТелеком-БО-П01 (купон ₽53,6, 10,75% годовых)

Доходности по 10-летним облигациям:

🇺🇸 1,8395% (0,0286)
🇩🇪 -0,0090% (0,017)
🇨🇳 2,7710% (0,02)
🇷🇺 9,4400% (0,1500)

Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
Читать полностью
IF Bonds 17 Jan, 16:09
​​💸 Размещение облигаций НЗРМ-БО-01

ООО “Новосибирский завод резки металла” (НЗРМ) сегодня разместит новый выпуск облигаций НЗРМ-БО-01

Об эмитенте

НЗРМ занимается сервисной обработкой листового проката. Более трети продаж компании приходятся на Северный федеральный округ. Рынки сбыта: Ж/Д запчасти, строительство ЛЭП, продукция для угледобывающих организаций, дорожное строительство, продукция для розлива нефтепродуктов.

Эмитент работает с компаниями из разных отраслей экономики, но основное направление - вагоностроение. Цель выпуска облигаций - расширение сырьевой базы для минимизации рисков колебаний цен на рынке металлов.

Финансовые показатели

• выручка и чистая прибыль по РСБУ за 9 месяцев 2021 года выросли в два раза по сравнению с аналогичным периодом кризисного 2020 года
• рентабельность по валовой прибыли 8,6%, по чистой — 1,2%
• рентабельность собственного капитала ROE 28%

Уровень долговой нагрузки

Он достаточно высокий. Мультипликатор Net Debt/EBITDA в 2021 году составил 3,4. Хоть и имеется тенденция на снижение в прошлом году, но до нормы (ниже 3) пока не дотянулись.

Долг компании имеет примерно равное соотношение краткосрочных и долгосрочных обязательств. 

Читаем аудиторское заключение

Отчетность по РСБУ дает инвестору представление только об одном юридическом лице, поэтому может вводить в заблуждение. Ведь чаще всего бизнес строится в виде группы компаний. 

Иногда "звоночки" можно найти в аудиторском заключении. Так, аудитор НЗРМ отмечает, что ключевая проблема отчетности — операции с аффилированными компаниями, коих очень много. Этот факт может сильно искажать данные о кредиторской и дебиторской задолженности. Отдельные контрагенты испытывают финансовые трудности и, следовательно, существует риск непогашения дебиторской задолженности.

Мнение аналитиков InvestFuture
 
📍 Выпуски НЗРМ — это высокорискованные облигации.

📍 Основные риски эмитента: отсутствует кредитный рейтинг, высокий уровень долга, низкий уровень рентабельности по чистой прибыли, низкий уровень раскрытия информации. А ещё возможные проблемы с ликвидностью: коэффициент быстрой ликвидности упал ниже 1. 

📍Из позитивного: эмитент входит в реестр субъектов МСП, т.е. получает поддержку в виде субсидий и льготного кредитования. У него хорошая динамика выручки и прибыли, неплохое положение на рынке, высокий процент по купону. 

Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture

#IF_Рейтинг #IF_стратегия #IF_облигации_РФ #IF_мусор #IF_корп_облигации
Читать полностью
IF Bonds 17 Jan, 13:00
​​Инвестиции — это не когда скупаешь акции компаний со знакомыми названиями.

На одних только бумагах Tesla даже Илон Маск далеко не уедет (кстати, если заметили, он их сейчас продаёт).

Хотите грамотно вкладывать деньги и получать прибыль — идите учиться. Онлайн-универ SF Education и БКС Мир Инвестиций запустили шестимесячный курс для тех, кто хочет стать продвинутым инвестором, а не диванным аналитиком рынка.

И если вы сейчас подумали: «А почему так долго?» — точно стоит почитать программу. Поймёте, что надо знать, прежде чем вкладывать куда-то деньги.

И запишите промокод BONDS: он даёт скидку 30% на все программы SF Education до 20 января.

#sponsored #текстпредоставлен
Читать полностью
IF Bonds 17 Jan, 10:07
​​❄️ Облигации утром 17.01.22

KPMG выявила проблемные сделки Petropavlovsk на $302,4 млн

Роскосмос рассматривает возможность выпуска облигаций

ЦБ сохранил прогноз по инфляции на 2022 год в интервале 4-4.5%

Планируют выпустить облигации: IEK Group, Российский экологический оператор (РЭО), Племзавод "Пушкинское", AAG

Сбор заявок пройдет по Сбербанк-002СУБ-01E (объем €750 млн), Сбербанк-002СУБ-01U (объем $990 млн) и Сбербанк-002СУБ-04R (объем ₽10 млрд)

Погашения ожидаются по 5 выпускам на общую сумму ₽54,59 млрд, включая АкБарс2 ИА-1-об (частичное, ₽669,87 млн) и АкБарс2 ИА-2-об (полное, ₽896,42 млн)

Купонные выплаты ожидаются по 32 выпускам облигаций на общую сумму ₽2,12 млрд, включая НовосибирскаяОбл-34019-об (купон ₽10,68, 8,57% годовых), СМАК-БО-П01 (купон ₽106,85, 13% годовых) и ЭР-Телеком Холд-ПБО-05 (купон ₽20,94, 8,4% годовых)

Доходности по 10-летним облигациям:

🇺🇸 1.7930% (0.0924)
🇩🇪 -0.0490% (0.0370)
🇨🇳 2.7860% (-0.0090)
🇷🇺 9.2900% (0.2800)

Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
Читать полностью
IF Bonds 16 Jan, 17:52
IF Bonds 16 Jan, 17:52
IF Bonds 16 Jan, 17:52
Главное на предстоящую неделю 17.01 - 21.01
IF Bonds 16 Jan, 13:01
🧐 Облигации с повышенным риском. Что такое ВДО?

ВДО расшифровывается как “высокодоходные облигации”, и, как бы странно ни звучало, для рынка облигаций звание “ВДО” — не комплимент. Там где высока доходность, риски тоже велики. 

Как же отличить ВДО от обычных облигаций?

1. Высокая доходность

Тут все просто - ставка купона при размещении превышает ключевую ставку на 5%. На вторичном рынке ориентируемся на уровень эффективной доходности.

2. Низкий кредитный рейтинг

За рубежом к ВДО принято относить бумаги с кредитным рейтингом ниже BBB-/Baa3 по международной шкале S&P, Fitch, Moody’s. 

У большей части российских эмитентов рейтинги от отечественных агентств, поэтому здесь важно знать две вещи. Во-первых, бумаги с рейтингом ниже ruAAA уже считаются высокорисковыми. Во-вторых, на сайте Мосбиржи есть раздел “Сектор повышенного инвестиционного риска”, куда вносятся все ВДО.

3. Объем эмиссии меньше 2 млрд руб

Причем тут объемы? Объем влияет на уровень листинга. Чем меньше объем выпуска, тем меньше в нем институциональных инвесторов, ведь если объем эмиссии невелик, то крупный инвестор рискует выкупить значительную его долю и застрять в бумагах до погашения, без возможности их продажи.

4. Организатор размещения 

Рэнкинги крупнейших организаторов можно посмотреть, например, здесь.

Лидерами размещений ВДО являются: Иволга Капитал, Универ Капитал, ИК Фридом Финанс, Совкомбанк, ИБ Синара, BCS Global Markets.

5. Выпуск имеет поручительство Корпорации МСП или в организации выпуска принимает участие МСП Банк

Корпорация МСП – это федеральный институт поддержки малого и среднего предпринимательства. Варианты поддержки при выпуске облигаций могут быть следующие: компенсация затрат на организацию выпуска, выплату купонов, поручительство. Поэтому, для небольших эмитентов наличие такой поддержки — скорее плюс.

📍 Консервативному инвестору от ВДО лучше держаться подальше, но если они вас так и манят, то важно помнить о двух вещах:

• Необходимо ограничивать долю ВДО в портфеле, например, до 10% от всего объема облигаций. 
• Диверсификация. Покупайте несколько выпусков разных эмитентов, чтобы снизить риск дефолта каждого из них.

Подробнее читайте на сайте

#IF_образование
Читать полностью
IF Bonds 14 Jan, 10:42
​​❄️ Облигации утром 14.01.22

Индекс RGBI вчера пробил отметку минимума последних трех лет

МТС-Банк выпустит субординированные облигации на сумму ₽3 млрд

Геополитика: ЕС продлил действующие в отношении России экономические санкции до 31 июля 2022 года. Сенаторы США вчера представили новый законопроект санкций против России. Под удар могут попасть 12 эмитентов: Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, ВЭБ, Россельхозбанк, РФПИ, Московский кредитный банк, Альфа-банк, ФК Открытие, Промсвязьбанк, Совкомбанк, Транскапиталбанк

Планируют выпустить облигации: IEK Group, Российский экологический оператор (РЭО), Новосибирский завод резки металла (НЗРМ) 

Погашения ожидаются по 2 выпускам на общую сумму ₽70 млрд: Банк ВТБ-КС-4-173 (полное, ₽50 млрд) и ВЭБ.РФ-001Р-К365 (полное, ₽20 млрд)

Купонные выплаты ожидаются по 17 выпускам облигаций на общую сумму ₽2,5 млрд, включая ФСК ЕЭС-3-боб (купон ₽19,32, 7,75% годовых), ОКЕЙ-001P-02 (купон ₽23,31, 9,35% годовых) и Курская область-35001-об (купон ₽11,91, 7,96% годовых)

Доходности по 10-летним облигациям:

🇺🇸 1,7238% (0,0232)
🇩🇪 -0,0890% (-0,0030)
🇨🇳 2,7880% (-0,0060)
🇷🇺 9,0100% (0,2900)

Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
Читать полностью
IF Bonds 13 Jan, 17:40
Аукционы Минфина: как они работают и можно ли в них поучаствовать?

Об ОФЗ знают даже те, кто не занимается инвестициями. Однако мало кто понимает, как именно происходит их размещение. 

Театр начинается с вешалки, а эмиссия ОФЗ — с плана! Инициатива о выпуске облигаций исходит от правительства, но непосредственным размещением и обслуживанием занимается Минфин. 

Ведомство публикует на своем сайте график аукционов и информацию об объемах средств, которые планируется привлечь. 

Какие выпуски размещаются?

Чаще всего никаких новых выпусков Минфин не предлагает, а осуществляет допэмиссию уже имеющихся. Накануне аукциона ведомство публикует информационное сообщение, в котором указывает выпуски, которые на нем будут предложены. 

Так как ставку купона по старым выпускам уже не изменить, то доходность по ним регулируется с помощью премии или дисконта к цене облигации. 

Когда проводятся аукционы?

Аукционы всегда проходят по средам. Или не проходят… Да, Минфин может отменить проведение аукциона, если посчитает, что сложившаяся на рынке конъюнктура невыгодна.

А где все это происходит?

На Московской бирже, в специальной торговой системе. 

Кто может принять участие в аукционе?

Теоретически никаких ограничений нет. 

А практически? Минимальный лот — это десятки миллионов рублей, поэтому принять участие в аукционе могут только крупные институциональные инвесторы — банки и фонды. Причем не только отечественные, но и зарубежные. 

В целом, сильное влияние на динамику цен ОФЗ оказывают крупные иностранные инвесторы. По данным Минфина, доля нерезидентов в о объеме выпусков ОФЗ составляет порядка 20%. 

В 2021 году США ввели санкции против российского госдолга. Теперь американским финансовым учреждениям нельзя покупать ОФЗ при их первичном размещении, т.е. нельзя участвовать в аукционах Минфина. На вторичный рынок запрет пока не распространяется, но ситуация может измениться.

Как проходит аукцион?

Участники через систему Мосбиржи подают свои заявки. 

Можно подать конкурентную заявку — в ней указываются желаемые объем и цена. По сути, это аналог привычных нам лимитных заявок. 

Второй тип заявок — неконкурентные, в них указывается только объем. Исполняются они по средневзвешенной цене всех заявок аукциона. По результатам сбора заявок Минфин определяет цену отсечения — минимальную цену исполнения заявки. 

Если я не могу принять участие в аукционе, зачем мне все это?

👉 А вот об этом читайте по ссылке на сайте InvestFuture!

Там мы рассказываем, как анализировать итоги аукционов ОФЗ и какую важную информацию из них можно извлечь.

#IF_ОФЗ #IF_облигации_РФ #IF_образование
Читать полностью
IF Bonds 13 Jan, 13:00
⚠️Где инвестору получать всю необходимую информацию для выбора акций и формирования личного инвестиционного капитала? Специально для наших читателей - список самых полезных каналов в Телеграм, на которые точно стоит подписаться.

✅@div_invest - автор простым языком рассказывает о финансах и инвестициях. Публично ведет модельный портфель, демонстрирует все сделки и не скрывает доходность. Учит новичков инвестировать простым языком в формате Инвесткейсов - вот ссылка на недавний пример, посмотрите сами.

✅@napensiyuv45 - молодой инвестор планирует выйти на пенсию в 45 лет. Жить на пенсии планирует за счет фондового рынка - для этого формирует капитал на глазах у подписчиков. Его сопровождает и обучает опытный ментор с большим опытом. Точно будет полезно всем новичкам. Интересно, что у него получится?

✅@diveconomic - все полезные знания для инвестора в одном месте. Аналитика по отраслям, прогнозы трендов в мировой экономике. Для новичков - школа инвестанализа. Что конкретно покупать - не скажут, но дадут полезную информацию и обучат базовым принципам инвестиций. Для тех, кто любит получать разностороннюю аналитику и сам принимать решения.

✅@divrentier - команда аналитиков собирает дивидендный портфель из акций США. Планируют сколотить капитал и жить на дивиденды. Рисковые ребята, но у них есть опыт, знания и немного денег для старта. Интересный эксперимент, который должен ответить на вопрос - можно ли создать пассивный доход в долларах на фондовом рынке?

Не подписывайтесь на все подряд, читайте проверенные каналы!

#sponsored #текстпредоставлен
Читать полностью
IF Bonds 13 Jan, 10:23
​​❄️ Облигации утром 13.01.22

Инфляция в России за 2021 год составила 8,39%, продуктовая - 10,62%

Инфляция в США за 2021 год составила 7% - максимум с 1982 г.

Геополитика: переговоры России и НАТО завершились ничем - возрастают риски санкционной риторики. Сегодня состоится встреча представителей России и ОБСЕ

Планируют выпустить облигации: IEK Group, Российский экологический оператор (РЭО), Новосибирский завод резки металла (НЗРМ) 

Сбор заявок сегодня пройдет по Сибнефтехимтрейд-БО-02 - разбор эмитента смотрите в посте

Погашения ожидаются по 2 выпускам на общую сумму ₽55 млрд: Банк ВТБ-КС-4-172 (полное, ₽50 млрд) и БанкФК Открытие-7-боб (полное, ₽5 млрд)

Купонные выплаты ожидаются по 8 выпускам облигаций на общую сумму ₽886 млн, включая ГазпромКапитал-БО-001Р-02 (купон ₽38,39, 7,8% годовых), КрасноярскийКрай-35015-об (купон ₽11,3, 7,64% годовых) и Роял Капитал-БО-П04 (купон ₽34,9, 14% годовых)

Доходности по 10-летним облигациям:

🇺🇸 1.7411% (-0.0106)
🇩🇪 -0.0540% (0.0030)
🇨🇳 2.7930% (-0.0070)
🇷🇺 8.7200% (0.0300)

Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
Читать полностью
IF Bonds 12 Jan, 17:01
​​💸 Размещение облигаций Сибнефтехимтрейд-БО-02

ООО “Сибнефтехимтрейд” (Тюмень) готовит новый выпуск облигаций — Сибнефтехимтрейд-БО-02. Агентом по размещению выступает Среднеуральский брокерский центр.

В обращении у компании уже есть один выпуск облигаций: Сибнефтехимтрейд-БО-01.

Основные параметры нового выпуска

Объем размещения: ₽350 млн
Номинал: ₽1000
Срок обращения: 5 лет
Количество выплат в год: 12
Амортизация: с 54-го купонного периода
Оферта: call в даты 25-48 купонных периодов
Ориентир по купону: ключевая ставка + 6,5%
Кредитный рейтинг эмитента: ruB-, прогноз стабильный

Об эмитенте

Компания Сибнефтехимтрейд создана в 2006 году. Это нефтетрейдер, который занимается реализацией и транспортировкой горюче-смазочных материалов. 80% выручки формируется за счет продажи дизельного топлива. На долю оптовых продаж приходится 94% выручки. 

Эмитент лидирует на рынке в Уральском федеральном округе, а также занимает прочные позиции в Тюменской области. 

Клиентская база компании хорошо диверсифицирована и насчитывает более 2000 предприятий.

Финансовые показатели

В 2019-2020 годах у компании наблюдалась просадка по выручке и прибыли, но в прошлом году ей удалось ее отыграть. По состоянию на конец 3 квартала 2021 года выручка Сибнефтехимтрейда за 12 месяцев выросла на 16% год к году, а чистая прибыль увеличилась почти вдвое. 

В силу высокой конкуренции в секторе маржинальность бизнеса у компании довольно низкая. Рентабельность по чистой прибыли — всего 0,55%, а рентабельность собственного капитала (ROE) — 23%.

На 30 сентября 2021 года Чистый долг/EBITDA составлял 5,1. Коэффициент быстрой ликвидности равен 1, то есть в рамках нормы. 

77% долга компании составляют краткосрочные обязательства. С помощью выпуска долгосрочных облигаций компания хочет избавиться от перекоса в сторону краткосрочных кредитов. Сейчас основными кредиторами эмитента выступают ВТБ и Альфа-Банк.

Мнение аналитиков InvestFuture

📍Мы относим облигации Сибнефтехимтрейда к категории высокорискованных.

📍Основные риски эмитента — большая долговая нагрузка, высокий уровень конкуренции в отрасли, низкая маржинальность бизнеса, невысокий кредитный рейтинг, слабый уровень раскрытия информации (компания представляет отчетность только по РСБУ).

📍Из позитивных моментов отметим положительную динамику выручки и прибыли по итогам первых 9 месяцев 2021 года и диверсифицированную базу клиентов и поставщиков.

📍Плюсы выпуска — высокая доходность и плавающий купон с привязкой к ключевой ставке ЦБ.

#IF_Рейтинг #IF_стратегия #IF_облигации_РФ #IF_мусор #IF_корп_облигации
Читать полностью
IF Bonds 12 Jan, 10:03
​​❄️ Облигации утром 12.01.22

Минфин сегодня проведет аукционы по размещению ОФЗ-26237-ПД и ОФЗ-52004-ИН

Планируют выпустить облигации: IEK Group, Российский экологический оператор (РЭО), Новосибирский завод резки металла (НЗРМ) 

Сбор заявок: Сибнефтехимтрейд планирует открыть книгу заявок по Сибнефтехимтрейд-БО-02 (объем 350 млн, ориентир по купону ключевая ставка + 6,5%) 

Погашения ожидаются по 2 выпускам на общую сумму ₽325 млрд: Банк ВТБ-КС-4-171 (полное, ₽25 млрд) и КОБР-50-об (полное, ₽300 млрд)

Купонные выплаты ожидаются по 14 выпускам облигаций на общую сумму ₽1,91 млрд, включая ОГК-2-002Р-01 (купон ₽28,67, 5,75% годовых), НижегородОбл-35011-об (купон ₽12,78, 10,25% годовых) и ИСКЧ-1-боб (купон ₽26,8,10,75% годовых) 

Доходности по 10-летним облигациям:

🇺🇸 1.7304% (-0.0246)
🇩🇪 -0.0320% (0.0040)
🇨🇳 2.7970% (-0.0120)
🇷🇺 8.6700% (0.0900)

Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
Читать полностью
IF Bonds 11 Jan, 18:51
💰 Лучшие высокодоходные облигации

Топы надежных эмитентов мы уже составляли. Но что делать, если хочется более высокой доходности? Для инвесторов с высокой толерантность к риску есть вариант — ВДО.

Какие есть эмитенты с ВДО на российском рынке?

Для начала рассмотрим три строительных компании.

Пионер ГК-001Р-06-боб
• эффективная доходность: 12,28%
• купон: 11,75%
• дюрация: 2,9
• кредитный рейтинг: ruA-
• NetDebt/EBITDA: 2

Брусника-002P-01
• эффективная доходность: 11,97%
• купон: 11,85%
• дюрация: 2,57
• кредитный рейтинг: ruBBB+
• NetDebt/EBITDA: 3,7

Джи-групп-002Р-01
• эффективная доходность: 12,21%
• купон: 10,6%
• дюрация: 1,68
• кредитный рейтинг: ruBBB+
• NetDebt/EBITDA: 2,3

Главные риски для этих компаний — отраслевые, для сферы наступают трудные времена.

Автодом-001P-01

• эффективная доходность: 12,49%
• купон: 12,25%
• дюрация: 2,52
• кредитный рейтинг: ruBBB+
• NetDebt/EBITDA: 3,8

Это дебютант долгового рынка. Компания продаёт в Москве и Санкт-Петербурге машины премиум-класса. За 6 месяцев 2021 года выручка выросла в 3 раза по сравнению с аналогичным периодом 2020 года, чистая прибыль — в 4 раза. За счёт этого существенно снизился уровень долговой нагрузки.

Среди рисков — всё ещё высокий уровень долговой нагрузки и снижение доходов населения.

Эмитенты с кредитным рейтингом, но без отчетности МСФО:
• Главторг
• Henderson
• МСБ Лизинг
• Лайф-Стрим
• Некс-Т
• ПКБ
• ФЭС-Агро
• Промомед

Рассмотрим Главторг-БО-01

• эффективная доходность: 15,29%
• купон: 14,5%
• дюрация: 2,41
• кредитный рейтинг: ruBB+
• NetDebt/EBITDA: 3

Главторг занимается торговлей кондитерскими и табачными изделиями, преимущественно в Москве и области. Реализует также соки, варенья, компоты. Выручка компании растет уверенными темпами. По данным на 30 сентября, в 2021 году показатель выручки LTM вырос на 10%.

Риски:
• в структуре долга преобладают краткосрочные обязательства.
• коэффициент быстрой ликвидности чуть ниже 1. Это значит, что оборотные активы компании меньше краткосрочных обязательств.

#IF_облигации_РФ
Читать полностью
IF Bonds 11 Jan, 11:01
​​❄️ Облигации утром 11.01.22

Банк Центр-Инвест разместит зеленые облигации на сумму 300 млн руб

ИКС 5 Финанс 1 февраля досрочно погасит выпуск ИКС 5 Финанс-7-боб

Погашения ожидаются всего по 4 выпускам на общую сумму ₽50.12 млрд, включая Банк ВТБ-КС-4-170 (полное, 50 млрд), МСБ-Лизинг-002Р-02-боб (частичное 2,083%, ₽4,17 млн) и СИЛ-001P-02 (частичное 8,33%, ₽20,83 млн)

Купонные выплаты ожидаются по 22 выпускам облигаций на общую сумму ₽2,31 млрд, включая Мостотрест-7-об (купон ₽46,12, 9,25% годовых), СИБУР Холдинг-БО-03 (купон ₽38,15, 7,65% годовых) и Московская Обл-34012-об (купон ₽13,18, 7,05% годовых)

Доходности по 10-летним облигациям:

🇺🇸 1.7604% ( 0.0054)
🇩🇪 -0.0360% (-0.0070)
🇨🇳 2.8000% (0.025)
🇷🇺 8.5800% (0.1400)

Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
Читать полностью
IF Bonds 10 Jan, 16:00
🔎 Где найти бесплатную информацию по облигациям: 5 источников

Прежде чем купить облигацию, стоит узнать о ней как можно больше. Однако сайты-агрегаторы зачастую требуют деньги за информацию, которую инвестор может найти самостоятельно. Например, за решение о выпуске и проспект эмиссии.

Как правильно искать?

1. Все эмитенты обязаны раскрывать существенную информацию о своей деятельности в интернете, на сайте одного из аккредитованных агентств. Их список всегда можно посмотреть на сайте Центробанка.

Сейчас в списке всего 5 агентств:
Интерфакс
Прайм-ТАСС
AK&M
СКРИН
Ассоциация защиты информационных прав инвесторов

2. А ещё эмитент может публиковать информацию на собственном сайте. Там информация тоже должна быть общедоступной и бесплатной.

Обязательному раскрытию подлежат, в том числе:
• эмиссионные документы
• годовая финансовая отчетность и аудиторское заключение к ней
• существенные факты деятельности компании

3. Эмиссионные документы субъекта РФ можно найти на сайте регулирующего органа. Например, Минфина области или Департамента финансов города.

4. Информацию для оценки финансового состояния муниципального заемщика — например, данные о доходах и расходах бюджета — ищите на сайтах Минфина РФ и iMonitoring.

5. Не забываем также и о сайте Мосбиржи: в разделе “Долговой рынок” публикуются новости, существенные факты по облигациям, календарь облигационных выплат и многое другое.

#IF_образование
Читать полностью
IF Bonds 10 Jan, 11:01
​​❄️ Облигации утром 10.01.22

Доходность 10-летних трежерис с начала года подскочила с 1,512% до 1,79%. Основная причина — сокращение программы количественного смягчения, о чем еще 15 декабря предупредила ФРС.

Сегодня пройдут переговоры между Россией и США по Украине

12 января – заседание Совета Россия-НАТО

13 января – встреча представителей России и ОБСЕ

Погашения ожидаются всего по 21 выпускам на общую сумму ₽57,98 млрд, включая Нафтатранс плюс-БО-02 (частичное 6,67%, ₽16,68 млн ), Балтийский лизинг-БО-П02 (частичное 15%, ₽600 млн) и Росбанк-1-15-об (частичное 6,25%, 312,5 млн)

Купонные выплаты ожидаются по 128 выпускам облигаций на общую сумму ₽16,7 млрд, включая Транснефть-001Р-02 (купон ₽48,12, 9,65% годовых), Россети Юг-2-боб (купон ₽23,04, 9,24% годовых) и Группа ЛСР-БО-001P-04 (купон ₽21,19, 8,5% годовых)

Доходности по 10-летним облигациям:

🇺🇸 1.7958% ( 0.0303)
🇩🇪 -0.0410% (-0.0120)
🇨🇳 2.8030% ( -0.0270)
🇷🇺 8.4400% (0.0000)

Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
Читать полностью
IF Bonds 9 Jan, 08:00