💰 Лучшие высокодоходные облигации
Топы надежных эмитентов мы уже составляли. Но что делать, если хочется более высокой доходности? Для инвесторов с высокой толерантность к риску есть вариант — ВДО.
Какие есть эмитенты с ВДО на российском рынке?
Для начала рассмотрим три строительных компании.
Пионер ГК-001Р-06-боб
• эффективная доходность: 12,28%
• купон: 11,75%
• дюрация: 2,9
• кредитный рейтинг: ruA-
• NetDebt/EBITDA: 2
Брусника-002P-01
• эффективная доходность: 11,97%
• купон: 11,85%
• дюрация: 2,57
• кредитный рейтинг: ruBBB+
• NetDebt/EBITDA: 3,7
Джи-групп-002Р-01
• эффективная доходность: 12,21%
• купон: 10,6%
• дюрация: 1,68
• кредитный рейтинг: ruBBB+
• NetDebt/EBITDA: 2,3
Главные риски для этих компаний — отраслевые, для сферы наступают трудные времена.
Автодом-001P-01
• эффективная доходность: 12,49%
• купон: 12,25%
• дюрация: 2,52
• кредитный рейтинг: ruBBB+
• NetDebt/EBITDA: 3,8
Это дебютант долгового рынка. Компания продаёт в Москве и Санкт-Петербурге машины премиум-класса. За 6 месяцев 2021 года выручка выросла в 3 раза по сравнению с аналогичным периодом 2020 года, чистая прибыль — в 4 раза. За счёт этого существенно снизился уровень долговой нагрузки.
Среди рисков — всё ещё высокий уровень долговой нагрузки и снижение доходов населения.
Эмитенты с кредитным рейтингом, но без отчетности МСФО:
• Главторг
• Henderson
• МСБ Лизинг
• Лайф-Стрим
• Некс-Т
• ПКБ
• ФЭС-Агро
• Промомед
Рассмотрим Главторг-БО-01
• эффективная доходность: 15,29%
• купон: 14,5%
• дюрация: 2,41
• кредитный рейтинг: ruBB+
• NetDebt/EBITDA: 3
Главторг занимается торговлей кондитерскими и табачными изделиями, преимущественно в Москве и области. Реализует также соки, варенья, компоты. Выручка компании растет уверенными темпами. По данным на 30 сентября, в 2021 году показатель выручки LTM вырос на 10%.
Риски:
• в структуре долга преобладают краткосрочные обязательства.
• коэффициент быстрой ликвидности чуть ниже 1. Это значит, что оборотные активы компании меньше краткосрочных обязательств.
#IF_облигации_РФ
Топы надежных эмитентов мы уже составляли. Но что делать, если хочется более высокой доходности? Для инвесторов с высокой толерантность к риску есть вариант — ВДО.
Какие есть эмитенты с ВДО на российском рынке?
Для начала рассмотрим три строительных компании.
Пионер ГК-001Р-06-боб
• эффективная доходность: 12,28%
• купон: 11,75%
• дюрация: 2,9
• кредитный рейтинг: ruA-
• NetDebt/EBITDA: 2
Брусника-002P-01
• эффективная доходность: 11,97%
• купон: 11,85%
• дюрация: 2,57
• кредитный рейтинг: ruBBB+
• NetDebt/EBITDA: 3,7
Джи-групп-002Р-01
• эффективная доходность: 12,21%
• купон: 10,6%
• дюрация: 1,68
• кредитный рейтинг: ruBBB+
• NetDebt/EBITDA: 2,3
Главные риски для этих компаний — отраслевые, для сферы наступают трудные времена.
Автодом-001P-01
• эффективная доходность: 12,49%
• купон: 12,25%
• дюрация: 2,52
• кредитный рейтинг: ruBBB+
• NetDebt/EBITDA: 3,8
Это дебютант долгового рынка. Компания продаёт в Москве и Санкт-Петербурге машины премиум-класса. За 6 месяцев 2021 года выручка выросла в 3 раза по сравнению с аналогичным периодом 2020 года, чистая прибыль — в 4 раза. За счёт этого существенно снизился уровень долговой нагрузки.
Среди рисков — всё ещё высокий уровень долговой нагрузки и снижение доходов населения.
Эмитенты с кредитным рейтингом, но без отчетности МСФО:
• Главторг
• Henderson
• МСБ Лизинг
• Лайф-Стрим
• Некс-Т
• ПКБ
• ФЭС-Агро
• Промомед
Рассмотрим Главторг-БО-01
• эффективная доходность: 15,29%
• купон: 14,5%
• дюрация: 2,41
• кредитный рейтинг: ruBB+
• NetDebt/EBITDA: 3
Главторг занимается торговлей кондитерскими и табачными изделиями, преимущественно в Москве и области. Реализует также соки, варенья, компоты. Выручка компании растет уверенными темпами. По данным на 30 сентября, в 2021 году показатель выручки LTM вырос на 10%.
Риски:
• в структуре долга преобладают краткосрочные обязательства.
• коэффициент быстрой ликвидности чуть ниже 1. Это значит, что оборотные активы компании меньше краткосрочных обязательств.
#IF_облигации_РФ