ИНВЕСТБАНК

@intrinsic_value Нравится 0

Личный блог профессионала в сфере инвестиционного банкинга
Обратная связь и сотрудничество
@Investbanker_bot
Гео и язык канала
Россия, Русский
Категория
Экономика


Написать автору
Гео канала
Россия
Язык канала
Русский
Категория
Экономика
Добавлен в индекс
06.03.2018 11:28
реклама
TGStat Bot
Бот для получения статистики каналов не выходя из Telegram
TGAlertsBot
Мониторинг упоминаний ключевых слов в каналах и чатах.
SearcheeBot
Ваш гид в мире Telegram-каналов
10 698
подписчиков
~4.5k
охват 1 публикации
~1.6k
дневной охват
~3
постов / нед.
42.1%
ERR %
31.9
индекс цитирования
Репосты и упоминания канала
105 упоминаний канала
10 упоминаний публикаций
32 репостов
Хомяк-инвестор
#пронефть
Stock News
The Buy Side
InveStory
Pravda Invest
PROGRESS — Инвестиции
Управляющий №1
Cbonds.ru
Хомяк-инвестор
Long Term Investments
Хомяк-инвестор
Bastion
Investments | for | Millennials
Investments | for | Millennials
Хомяк-инвестор
Investments | for | Millennials
Politics & Economics
Экономика РФ
Russian Market
Investments | for | Millennials
usertrader
Кролик с Неглинной
Trade Forex Exchange
Invest Time
Hugs.fund
Хомяк-инвестор
Hugs.fund
Хомяк-инвестор
GO INVEST
2Stocks
Cbonds.ru
Long Term Investments
Movchans
Красный Циркуль
Russian Market
Управляющий №1
Управляющий №1
Invest Time
Каналы, которые цитирует @intrinsic_value
InoStocks
Saxo Bank News
INCO || Invest Company
Largo Winch
Stock News
Financial Times
The Buy Side
The Buy Side
KvalBroker
Фондовый рынок
Усиленные Инвестиции
На пенсию в 35 лет
На пенсию в 35 лет
Dividends USA
YARD CAPITAL | Инвестиции
Bastion
InveStory
Saxo Bank News
Pravda Invest
Управляющий №1
Cbonds Global
InvestFunds | ПИФы
Cbonds.ru
Long Term Investments
Последние публикации
Удалённые
С упоминаниями
Репосты
ИНВЕСТБАНК 10 Apr, 00:01
​​Друзья,

Традиционная рубрика. Выкладываю лист текущих рекомендаций Goldman Sachs по акциям американских компаний, обновленный на сегодняшний день. Этот лист включает в себя 61 акцию из более чем тысячи двухсот, которые покрывает аналитическая команда Goldman Sachs в США. Это так называемый лист высокой уверенности (Conviction list). В него включаются акции компаний, в росте которых абсолютно уверена вся аналитическая команда банка.

#GoldmanSachs
@intrinsic_value
Читать полностью
ИНВЕСТБАНК 9 Apr, 18:01
​​Приглашаю вас обратить внимание на молодой, но уже имеющий свою аудиторию канал @InoStocks. Авторы делятся в нем информацией, которую сами используют для принятия торговых решений.

В канале вы сможете найти:
▪️Интересные идеи для кратко и среднесрочных инвестиций в западные акции.
▪️Мнения аналитиков из крупных инвест. компаний, в том числе контент с платных ресурсов.
▪️Комментарии по движениям в портфелях инвест. фондов (smart money).
▪️Комментарии по горячим настроениям и динамике рынка.

Примеры публикаций 🖌:

- Топ хедж акций по недвижимости против инфляции - Bank of America
- Как заработать на окончании пандемии от инв. банка Jefferies
- Акции в апреле будут расти следуя сезонности - Morgan Stanley
- Топ бумаги из портфелей долгосрочных инвест. фондов - InoStocks.

Принимайте информированные торговые решения вместе с каналом @InoStocks!

#Реклама
Читать полностью
ИНВЕСТБАНК 6 Apr, 22:54
​​Менее рискованный способ поставить на электрификацию и экологию, чем Тесла

Как вы все знаете, февраль стал очень плохим месяцем для Тесла. Акции компании упали на 20%. Март облегчения не принес. Падение не продолжилось, но и восстановления не видно, тогда как общий рынок продолжает свой рост.

Тесла – прекрасная компания, но ее акции я не хочу покупать даже по сегодняшним скидкам. Чтобы оценка компании была оправдана, через несколько лет Илон Маск и его команда должны не только удержать лидерство в растущем сегменте электрокаров, но и выиграть конкуренцию в новых сегментах. Например, машины без водителя, такси без водителя, можно еще сектор орбитальных перевозок прихватить. Ой, этим уже SpaceX занимается…

Короче, неоправданно дорого все-равно Тесла стоит. Однако в курс на чистую энергетику разумный инвестор сегодня должен верить. Об этом говорят все политики развитых стран, и они готовы оказывать поддержку. В этой теме стоит держать часть денег.

Хорошей альтернативой Тесле будут являться более дешевые компании, занятые развитием возобновляемых источников энергии (Renewables). Вот список ETF’ов, которые можно использовать. Инвестируя в них, мы получаем большую диверсификацию, меньшие риски (P/E компаний сектора находится в районе 30-40х; большинство компаний операционно-прибыльны), а также такую же «скидку», как и на акции Теслы (Renewables упали вместе с ней).

Посмотрите на график ниже. Renewables по доходности совсем не уступают технологическим компаниям.

@intrinsic_value
Читать полностью
ИНВЕСТБАНК 4 Apr, 16:45
​​Нефть растет, рубль падает

Консенсус на рынке в том, что главным негативным фактором, оказывающим давление на рубль, является геополитическая напряженность на украинском направлении. Я с этим консенсусом согласен. Других объективных причин слабости рубля не вижу.

Так что же делать? Можно ли воспользоваться моментом и перевести часть долларов в рубли, чтобы заработать на отскоке нашей валюты впоследствии?

К сожалению, геополитические конфликты не очень предсказуемы, но мы можем хотя бы обсудить ситуацию. По большому счету реальный взрыв напряженности на Донбассе может произойти только по желанию Москвы. А он российским властям не нужен. Вот Крым нужен был. Иначе почему мы 23 года до конфликта с Украиной не могли свою военно-морскую базу оттуда перевезти?

Зачем сегодня увеличивать территории ДНР и ЛНР – не понятно. Гораздо полезнее достроить уже этот очередной Северный поток. Война этому может помешать.

С другой стороны, украинским властям конфликт как раз нужен в связи с внутренней конкуренцией. Зеленский рейтинг теряет, ну вы слышали…Вот они и занимаются провокациями. Военными дронами мочат садовые участки обычных людей. Нашей боевитой власти трудно в такие моменты сохранять рассудок холодным. Я их даже понимаю, но, надеюсь, они будут придерживаться своей стратегии с трубой в обход Украины, а не полезут в бесполезную драку.

Короче, это сложный вопрос, но я все же бы поставил на рубль.

@intrinsic_value
Читать полностью
ИНВЕСТБАНК 22 Mar, 18:00
Взаимовыгодные договорённости ― ключ к долгому и перспективному сотрудничеству.

Как вести переговоры на основе взаимной эмпатии и причём здесь нейрофизиология ― вы узнаете на онлайн-конференции Нетологии. Директор лаборатории переговорных исследований NSLab Максим Карпов расскажет о научном подходе к переговорам в бизнесе. Встреча будет полезна предпринимателям и управленцам, стремящимся к саморазвитию и опирающимся на научную картину мира.

Онлайн-конференция состоится 31 марта в 19:00 в Zoom. Участие бесплатно, но нужно зарегистрироваться по ссылке: https://bit.ly/3eLZm7n»

#Реклама
Читать полностью
ИНВЕСТБАНК 22 Mar, 14:04
​​​​Классическая рубрика. Обновленные на сегодняшний день рекомендации Goldman Sachs по всем акциям публичных российских компаний, которые покрываются аналитиками банка.

#GoldmanSachs
ИНВЕСТБАНК 17 Mar, 12:31
Аттракцион дешевых денег подходит к концу, вопрос теперь в том, как быстро мы окажемся в новой реальности

В администрации нового президента США активно обсуждается повышение налогов. Рост инфляционных ожиданий подталкивает аналитиков говорить о более жесткой денежной политике Федрезерва, чем ожидалось ранее. Так, например, Goldman Sachs сегодня ожидает, что уже в 2022 году Фед свернет политику количественного смягчения, а в конце 2023 начнет поднимать ставки.

Из недавней истории мы все с вами знаем, как важны либо мягкая денежно-кредитная политика, либо мягкая бюджетная политика для роста фондовых котировок. Кто сомневается, посмотрите, пожалуйста, вот этот мой пост.

В целом, надо сказать, что жесткая политика – благо. Инфляционный взрыв и следующая за ним вакханалия не в наших интересах. Пусть инфляция будет чуть выше 2%, но не 5%. Однако жесткая политика приведет к неминуемому падению доходностей. Посмотрите, как вел себя S&P500 в 2014-2016 годах, когда не было ни монетарных, ни налоговых стимулов. Но что для меня важно, S&P500 не падал, в отличие от 70-ых годов прошлого века, когда Фед допустил высокую инфляцию. Ответственная политика важна.

Что же будет лучше себя чувствовать в новой реальности ужесточения монетарной и налоговой политик в США? -Доллар. Он будет укрепляется. Значит будут хуже себя чувствовать развивающиеся рынки, такие как Россия. Хорошо себя будет чувствовать развитый мир, Европа, например. Рискованные активы в целом будут чувствовать себя хуже. Напомню, это прогноз не завтрашнего дня, а 2022-2023 гг, когда мы увидим реальное ужесточение политик.

Хотя на некоторых развивающихся рынках ужесточение можно увидеть и раньше. Наш ЦБ может немного поднять ключевую ставку уже в эту пятницу. Инфляция в рублях сейчас почти 6%! Если так произойдет, на фондовый рынок это скорее всего не повлияет. Российские акции чаще за доллары покупают. А вот рынок недвижимости может слегка остудить.

@intrinsic_value
Читать полностью
ИНВЕСТБАНК 16 Mar, 18:01
Активный или пассивный – какой подход к инвестированию выбрать? Какая стратегия является наиболее оптимальной при составлении прибыльного сбалансированного портфеля? Какие риски на рынках не стоит игнорировать, чтобы не потерять деньги? Об этом и последних новостях фондового рынка рассказывают аналитики датского Saxo Bank на своем русскоязычном канале – Saxo Bank News.

Здесь – регулярные обзоры от макроэкономистов, стратегов по валютам, сырьевым товарам, акциям и облигациям. Канал в первую очередь будет интересен тем, кто знает о финансовых рынках не понаслышке, и хочет получать дополнительную порцию полезной информации на ежедневной основе и ищет вдохновение для своих инвестиционных идей.

Подписывайся на https://t.me/saxobanknews – получайте новости, комментарии и инвестиционные стратегии от опытной команды экспертов, инвестируйте и зарабатывайте.

#Реклама
Читать полностью
ИНВЕСТБАНК 15 Mar, 00:34
​​Если вы еще не заменили доминирующую долю акций роста в своих портфелях на акции стоимости, самое время — это сделать

Посмотрите на график. Как по мне, выглядит убедительно. В последние 3 года мультипликаторы компаний роста увеличились настолько, что сегодня они стоят по P / E в 2 раза больше акций стоимости в среднем. При этом в течение минимум 10-ти лет до этого премия акций роста составляла 20-40%.

Когда же развернуться этому тренду обратно, если не сейчас? Мы, наконец, выходим из пандемии, снимаются ограничения, реальная экономика оживает, а значит бизнес-компаний стоимости должен вырасти за 2021. Кроме того, растут ставки и инфляция. Это одновременно минус компаниям роста (дороже фондирование) и плюс компаниям стоимости (рост цен на их товары).

Тонкость состоит в том, что есть много разных компаний стоимости. Сегодня положительная ситуация для всех из них, но где-то потенциал уже отыгран, а где-то не слишком велик.

Так, например, производители нефти, газа, угля и сырьевых ресурсов уже получили высокую оценку на фондовом рынке. Все видят высокие цены сырья и покупки акций сырьевых компаний не заставили себя долго ждать.

А вот акции компаний-производителей потребительских товаров и прод. ритейлеров толком и не выросли. Их потенциал не столь велик, но они идеально вписываются в стратегию защиты от инфляции. На их выручку положительно влияют и пакеты помощи населению от гос-ва и разгон инфляции. Они же дают населению насущные товары. Даже если эти товары дорожают, население продолжает их покупать.

Есть еще банки. Их акции показывают феноменальный отскок. Посмотрите, например, на акции Wells Fargo. x2 за 4.5 месяца. Такой рост обусловлен исключительно ростом ставок. Еще прошлым летом, казалось, что все кредиты в долларах банки будут выдавать под 0%. Сейчас ситуация другая. Если рост ставок продолжится, продолжится и рост акций банков.

Вывод: Наверное, правильно не угадывать, а вкладывать понемногу и широким фронтом.

@intrinsic_value
Читать полностью
ИНВЕСТБАНК 10 Mar, 23:45
Про ставки

На прошлой неделе все обсуждали резкое падение индексов на фоне роста доходностей госдолга США и очередного «пакета помощи» (денежного вливания) со стороны правительства США.

Если вы посмотрите на график ставок 10-ти летних государственных облигаций США, то поймете, что они растут с начала августа, но долгосрочно до сих пор тренд падающий. В феврале же этого года темпы роста увеличились. Сейчас ставка 1.5%. Облигации с плавающим купоном, привязанным к инфляции (TIPS) дают -0.7%. Следовательно, инвесторы ожидают среднегодовую инфляцию на горизонте 10-ти лет в районе 2.2%. Не так уж много, не правда ли? Вообще, мы с вами должны понимать, что инфляция немного выше бенчмарка (2%), – благо для ФРС и американского казначейства. Они бы хотели «подсдуть» реальный объем денежной массы после массированных вливаний. Главное не перестараться и не получить инфляционный взрыв.

Таким образом. Инфляция пока в пределах нормы. Риск-премии по акциям также в пределах нормы. Ждать завтра финансовой катастрофы не стоит. Другое дело, что апсайда больше нет. Рост возможен только за счет роста реального бизнеса, мультипликаторы и так слишком велики.

Про нефть

На прошлой неделе было еще одно важное событие. ОПЕК+ оставил в силе ограничения по добыче нефти. Все ожидали, что предложение вырастет на 1.5 млн барр. в сутки, а оно осталось на том же уровне.

Последние годы об ОПЕК шутили, что они как центральный банк на рынке нефти. Поддерживают стабильность и стараются не делать сюрпризы. Теперь наоборот. И, знаете, эта стратегия мне кажется верной.

Все ждут скорой отмены ограничений по добыче, поэтому американские инвесторы не верят в свою нефтянку и не вкладываются в расширительный капекс. GS проанализировал динамику акций и стало понятно, что больше последнее время растут те компании, которые не анонсируют планы по инвестициям в добычу. Но как только восприятие изменится, и инвесторы будут более позитивно смотреть на расширение добычи сланцев, ОПЕК+ сыграет на понижение цен.

Короче, публичность американских нефтяных компаний может сыграть злую шутку с ними, если картель будет действовать слажено. А у хедж-фондов появится новая стратегия. Видим рост добычи сланцев в США или дополнительные инвестиции – ставим на падение цены барреля.

@intrinsic_value
Читать полностью
ИНВЕСТБАНК 3 Mar, 18:01
​​Олег — это виртуальный голосовой помощник в сфере финансов и лайфстайл-услуг, который доступен в мобильных приложениях Тинькофф. С ним можно говорить на разные темы, он может распознавать запросы пользователей и задавать уточняющие вопросы.

Чтобы его активировать нужно перейти в раздел «Чат» или нажать кнопку «Микрофон» рядом со строкой поиска. Чтобы запустить его можно сказать «Привет, Олег» или «Слушай, Олег». После этого ассистент сможет выполнить ряд полезных вещей (например, показать аналитику трат и расходов).

Недавно у Олега появился новый навык — теперь он может подсказать курс 30 основных валют по бирже и по Тинькофф. Например, можно задать ему вопрос “Олег, столько стоит доллар?” и он поделится актуальным курсом. Также можно подписаться на любой из курсов и в выбранные дни в фиксированное время Олег будет отправлять уведомлением о том, каков курс валют на данный момент — супер удобная фича для инвесторов.

Если вы уже клиент Тинькофф, то вы можете уже сейчас опробовать функцию, задав Олегу вопрос, например "сколько сейчас стоит доллар?": https://tinkoffbank.onelink.me/1923863684/investbankervalue

А новые клиенты могут оформить дебетовую карту Tinkoff Black по этой же ссылке. У карты тоже есть свои плюсы: кэшбек 1% с любых покупок реальными деньгами, повышенный кэшбек до 15% в трех выбранных категориях, а по спецпредложениям можно получить все 30%.

#Реклама
Читать полностью
ИНВЕСТБАНК 2 Mar, 15:23
Как вы классифицируете активы?

Дайте угадаю: акции, облигации, производные инструменты, недвижимость. В этом духе.

Безусловно, такая классическая классификация – верная. Но сейчас наступают странные времена. Инвесторы всерьез боятся роста инфляции сильно выше заветных 2% в долларах. Их страхи обоснованы. Мы много говорили, что если власти США перестараются со стимулами, высокие инфляционные ожидания могут привести к новой стагфляции.

Я хочу предложить вам классификацию с учетом современных реалий. Пройдемся по ней.

Длинные инструменты с фиксированной доходностью

В этой когорте могут находиться разные по степени риска бумаги. 10ти-летние и длиннее американские трежерис, длинные госбонды прочих стран, длинные корпоративные облигации. Их объединяет одно – большая дюрация. Вот всю эту когорту инструментов покупать не советую. Не только я, но и Баффет, к примеру.

Вы, наверное, знаете простое правило, связывающее доходности и цены облигаций. Если ставки на рынке растут на 1%, то стоимость облигации с фиксированным купоном падает на 1% умножить на число лет ее дюрации. Короче, чем длиннее, тем рискованнее. Учитывая, что доходности крайне низки, ниже уже, вероятно, не будут, и, напротив, есть риски их повышения, вывод очевиден – продавайте (не покупайте) длинные бонды.

Короткие инструменты с фиксированной доходностью

Тоже разные по степени риска, но схожие по дюрации, бумаги. В принципе, риски очень коротких бумаг не велики и их можно использовать для кэшпаркинга. В нашем с вами международном портфеле мы для этих целей используем ETF на бонды развивающихся стран – EMSH.

Низко-рискованные длинные инструменты с доходностью, растущей по инфляции

Классический пример – Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS). Они сейчас несут отрицательную доходность. В целом, в развитых странах бонды с низким риском и привязанными к инфляции купонами несут отрицательные доходности. Есть золото. Оно вообще не несет доходности, но растет в стоимости. На очень длинных промежутках времени становится заметно, что темп его роста примерно равен инфляции.

Но мы то с вами хотим зарабатывать. Поэтому к этому классу инструментов предлагаю добавить средне-рискованные активы, а именно недвижимость и акции компаний «consumer staples» секторов.

Недвижимость. Актив практически с бесконечной дюрацией. Дома стоят 100-200, а порой и больше лет. Склады поменьше. В любом случае, арендная плата растет вместе с инфляцией. Если речь не про элитную недвижимость, а о продовольственных площадях, то, вероятно, они не сильно пострадают от ускорения инфляции.

Сonsumer staples – это производители насущных товаров, самого необходимого. Цены таких товаров вырастут с инфляцией, но потребители не откажутся от их покупки. Поэтому акции, например, FMCG компаний без большого долга следует признать хорошей инвестиционной идеей в текущее время.

Высоко-рискованные длинные инструменты с доходностью, растущей по инфляции

На самом деле, любые акции представляют из себя инфляционный хедж. С инфляцией вырастут цены и на Теслу и на услуги гугла. Это значит продолжаем держать техи и инвестиционные идеи Кэти Вуд? -Отнюдь.

Вы знаете, что мультипликаторы техов и прочих «компаний будущего» очень велики. Инвесторы платят не за текущий бизнес, а за будущее этих компаний. Обычно, это будущее выглядит так: открывается новое направление, в него вбухиваются десятки миллионов инвестиций, потом оно еще лет 5-10 убыточно на операционном уровне. В общем, такой бизнес требует низкой стоимости акционерного капитала. А при высокой инфляции это условие не будет выполнено. Значит, мультипликаторы сдуются.

Вывод

Я не буду утверждать, что через год мы увидим 5% инфляции в долларах. Однако если вы инвестируете на фондовом рынке вы должны думать о стратегиях защиты от такого сценария. Моя задача была дать вам канву.

@intrinsic_value
Читать полностью
ИНВЕСТБАНК 2 Mar, 15:22
1
ИНВЕСТБАНК 2 Mar, 15:19
Как вы классифицируете активы?

Дайте угадаю: акции, облигации, производные инструменты, недвижимость. В этом духе.

Безусловно, такая классическая классификация – верная. Но сейчас наступают странные времена. Инвесторы всерьез боятся роста инфляции сильно выше заветных 2% в долларах. Их страхи обоснованы. Мы много говорили, что если власти США перестараются со стимулами, высокие инфляционные ожидания могут привести к новой стагфляции.

Я хочу предложить вам классификацию с учетом современных реалий. Пройдемся по ней.

Длинные инструменты с фиксированной доходностью

В этой когорте могут находиться разные по степени риска бумаги. 10ти-летние и длиннее американские трежерис, длинные госбонды прочих стран, длинные корпоративные облигации. Их объединяет одно – большая дюрация. Вот всю эту когорту инструментов покупать не советую. Не только я, но и Баффет, к примеру.

Вы, наверное, знаете простое правило, связывающее доходности и цены облигаций. Если ставки на рынке растут на 1%, то стоимость облигации с фиксированным купоном падает на 1% умножить на число лет ее дюрации. Короче, чем длиннее, тем рискованнее. Учитывая, что доходности крайне низки, ниже уже, вероятно, не будут, и, напротив, есть риски их повышения, вывод очевиден – продавайте (не покупайте) длинные бонды.

Короткие инструменты с фиксированной доходностью

Тоже разные по степени риска, но схожие по дюрации, бумаги. В принципе, риски очень коротких бумаг не велики и их можно использовать для кэшпаркинга. В нашем с вами международном портфеле мы для этих целей используем ETF на бонды развивающихся стран – EMSH.

Низко-рискованные длинные инструменты с доходностью, растущей по инфляции

Классический пример – Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS). Они сейчас несут отрицательную доходность. В целом, в развитых странах бонды с низким риском и привязанными к инфляции купонами несут отрицательные доходности. Есть золото. Оно вообще не несет доходности, но растет в стоимости. На очень длинных промежутках времени становится заметно, что темп его роста примерно равен инфляции.

Но мы то с вами хотим зарабатывать. Поэтому к этому классу инструментов предлагаю добавить средне-рискованные активы, а именно недвижимость и акции компаний «consumer staples» секторов.

Недвижимость. Актив практически с бесконечной дюрацией. Дома стоят 100-200, а порой и больше лет. Склады поменьше. В любом случае, арендная плата растет вместе с инфляцией. Если речь не про элитную недвижимость, а о продовольственных площадях, то, вероятно, они не сильно пострадают от ускорения инфляции.

Сonsumer staples – это производители насущных товаров, самого необходимого. Цены таких товаров вырастут с инфляцией, но потребители не откажутся от их покупки. Поэтому акции, например, FMCG компаний без большого долга следует признать хорошей инвестиционной идеей в текущее время.

Высоко-рискованные длинные инструменты с доходностью, растущей по инфляции

На самом деле, любые акции представляют из себя инфляционный хедж. С инфляцией вырастут цены и на Теслу и на услуги гугла. Это значит продолжаем держать техи и инвестиционные идеи Кэти Вуд? -Отнюдь.

Вы знаете, что мультипликаторы техов и прочих «компаний будущего» очень велики. Инвесторы платят не за текущий бизнес, а за будущее этих компаний. Обычно, это будущее выглядит так: открывается новое направление, в него вбухиваются десятки миллионов инвестиций, потом оно еще лет 5-10 убыточно на операционном уровне. В общем, такой бизнес требует низкой стоимости акционерного капитала. А при высокой инфляции это условие не будет выполнено. Значит, мультипликаторы сдуются.

Вывод

Я не буду утверждать, что через год мы увидим 5% инфляции в долларах. Однако если вы инвестируете на фондовом рынке вы должны думать о стратегиях защиты от такого сценария. Моя задача была дать вам канву.

@intrinsic_value
Читать полностью
ИНВЕСТБАНК 25 Feb, 18:00
Хотите инвестировать, но не знаете, с чего начать?
INCO Investment Consulting - Ваш личный инвестиционный консультант, с которым Вы:

❗Сможете обучиться трейдингу с нуля. Мы даём Вам бесплатные обучающие статьи;
❗Предотвратите слив своих денег, ведь мы делимся всеми нашими сделками и ничего не остаётся за кадром;
❗Будете оставаться в курсе событий российского и зарубежного рынка акций, включая:
- Рынок Penny Stocks
Долларовые акции с потенциалом роста свыше 300%
- IPO и Pre IPO
Размещения в ведущих мировых компаниях (ср. доходность 40%)
- Акции РФ 🇷🇺 и Акции США 🇺🇸

Подписывайтесь👇🏻 Наши клиенты уже зарабатывают вместе с нами. 💥
@fininco

#Реклама
Читать полностью
ИНВЕСТБАНК 25 Feb, 11:55
​​Самое важное в предыдущем посте упустил! Прикрепляю текущую структуру международного портфеля. Имеем 65,8% доходности в долларах за 1.5 года! Напомню, мы начинали с 10 тыс. долл.

Почему-то отрицательный кэш на балансе. Я веду портфель на Morning Star и, видимо, не обновил корректно кэш-позицию после сделок прошлый раз. Прошу прощения, портфель все-таки модельный и является лишь индикативом. В следующий раз продадим чуть больше активов, чтобы вывести кэш в положительную зону.

#Международныйпортфель
@intrinsic_value
Читать полностью
ИНВЕСТБАНК 24 Feb, 23:30
Международный портфель. Меньше движений – больше прибыли

Некоторые подписчики иногда спрашивают меня, ожидаются ли какие-то изменения в публичных портфелях? Мне им толком нечего ответить, и я прошу прощения за то, что часто такие вопросы просто пропускаю. На самом деле, не меняю я в портфелях ничего не столько из-за лени, сколько из-за понимания, что ребалансировки не приведут к ощутимому улучшению результатов при сохранении уровня рисков.

Давайте посмотрим на примере самого старого, международного портфеля. Последние изменения в его составе я сделал 11 октября 2020! У нас тогда было много кэша на балансе после продажи SVXY (ETF на обратную волатильность). Вдобавок, мы продали половину пакета IBUY (ETF на онлайн ритейл). Вместо них был куплен XAR по $92.1 (ETF на авиакосмическую и оборонную промышленность). Сегодня он стоит уже $126.14. Прирост 37.0%. SVXY за это время подрос лишь на 21.6%, а IBUY вырос 37.6%. Как видите, изменения сбалансировали портфель по отраслям и дали положительный результат за счет замены SVXY.

На оставшиеся свободные деньги тогда был куплен EMSH (ETF на короткие бонды развивающихся стран). Идея была оставить часть портфеля в «коротком» инструменте в качестве страховки. Оборачиваясь назад, хочется отметить, что никакая страховка нам не была нужна. Активы так растут, что нужно было держать акции и, чем рискованнее был бы сектор, тем больше бы мы заработали.

Но готов ли я советовать вам такую безбашенную стратегию? Кэти Вуд из предыдущего поста готова такое советовать, а я как-то нет. Мы здесь стараемся все деньги под риск не ставить. Это иногда приносит результат. Помните, как в самый разгар пандемии и волатильности на рынке в конце марта прошлого года я продал почти не упавший EMSH и купил на него SVXY. Это позволило переиграть всех управляющих, которые подобную страховку не держали.

Сейчас у нас 25.4% портфеля в EMSH и IAU (ETF на золото). По-моему, это вполне адекватный уровень страховки на текущем дорогом рынке. Ну, а на что эти инструменты менять? VNQ (ETF на недвижимость)? 1) Это длинный инструмент, чувствительный к росту ставок (если таковой будет); 2) Недвижимость уже дорогая. Я думаю, оставить все как есть.

PS: По поводу недвижимости. У Активо появился новый объект на продажу. Что привлекает, так это IRR 12,5%. Объект в Ижевске, это частично объясняет высокую ставку. Но выкупается он по 30 тыс. руб./кв. м. Построить подобное с нуля стоит минимум на 50% дороже. За 2 недели они собрали уже 80% финансирования под сделку. Короче, кому интересно – рассмотрите.

#Международныйпортфель
@intrinsic_value
ИНВЕСТБАНК
​​Как дела в наших портфелях? На данный момент в этом канале я веду уже 3 публичных портфеля. Расплодил сущностей. Но всё не зря. Каждый портфель отвечает конкретной цели и создан под определенного инвестора. Старейшим нашим с вами портфелем является #Международныйпортфель. Он создан 15 августа 2019. Веду я его от лица инвестора с доступом на международные площадки напрямую, поэтому состоит он в основном из ETF’ов торгуемых на американских биржах. К текущему моменту он дает нам 49.5% доходности в долларах. За 15 месяцев-то! Нельзя быть недовольным. Для его ведения я использую Morningstar. Актуальный состав портфеля вы можете видеть на скриншоте, прикреплённом к посту. #Российскийпортфель появился на свет 18 января 2020. Это, пожалуй, самый консервативный портфель из линейки. Он создан для осторожного инвестора с доступом к Московской бирже. База расчета – рублевая, но 50% активов – долларовые. Мы здесь пытаемся соблюсти баланс во всем. 25% российских акций, 25% международных, 25% рублевых облигаций, а остальное…
Читать полностью
ИНВЕСТБАНК 17 Feb, 00:01
Вы что-нибудь слышали про Кэти Вуд?

Если нет, вам просто необходимо о ней почитать. Эта женщина – основатель ARK Invest. Ее компания управляет активами. Активно. Никаких индексных фондов. Старомодно? -Безусловно. Но дико успешно. Они формируют активно-управляемые ETF, поэтому каждый может легко купить их стратегии, а результаты прозрачны. Собственно, перейдем к ним.

ARK Innovation ETF ARKK принес инвесторам 152.5% доходности за 2020 год + уже 25,7% за 2021. ARK Autonomous Technology&Robotics ETF ARKQ принес инвесторам 106.7% за 2020 год + 30,1% за 2021. ARK Fintech Innovation ETF ARKF принес 107.9% за 2020 + 25,7% за 2021. И вишенка на торте: ARK Genomic Revolution ETF ARKG принес 180.5% за 2020 + 20,0% за 2021.

Пока я стараюсь разбавить технологические фонды классическими индустриями, эта Кэти Вуд взяла быка за рога и покупает то, что звучит как можно более технологично и фантастично. Как считаете, она гениальна или просто поймала тренд?

@intrinsic_value
Читать полностью
ИНВЕСТБАНК 16 Feb, 18:00
#Реклама

Куда инвестировать в 2021 году? Если нет аппетита к риску и умеренно консервативная стратегия по накоплению капитала для вас приемлема, присмотритесь к инвестициям в реальные активы, таким как индустриальная недвижимость PNK rental. Вот 5 основных фактов, которые инвестор должен знать:

1. Инвестировать в PNK rental не значит покупать здание завода или склада целиком. Можно приобрести паи фонда, в который входят несколько таких объектов, и начать получать доход с момента вложений. Порог входа – 5000 рублей, чтобы каждый мог попробовать!
2. В PNK rental уже построенные и сданные в долгосрочную аренду здания. Все они соответствуют критериям качества PNK: это высоколиквидные объекты, за которыми выстраивается очередь из покупателей.
3. Целевая доходность PNK rental – 11,5% годовых, и она была подтверждена в III и IV кварталах 2020 года. Выплата дохода производится ежеквартально.
4. PNK group – девелопер индустриальной недвижимости, построивший за 17 лет в России сотни объектов, на постоянной основе является соинвестором PNK rental и предоставляет фонду объекты на особых условиях.
5. Стать инвестором можно онлайн на pnkrental.ru, здесь же вы найдете ответы на многие вопросы и при необходимости получите консультацию.

ООО УК «А класс капитал». Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-14079-001000 от 12.08.2019, выдана Банком России.
Читать полностью
ИНВЕСТБАНК 15 Feb, 00:00
​​Вы, наверное, слышали новости, что «индикатор Баффета», указывающий на перекупленность рынка достиг пиковых значений. Речь идет про отношение капитализации фондового рынка США к американскому ВВП. См. картинку №1. Сегодня это соотношение равно 228%.

Глядя на все это, хочется поскорее продать все акции и сидеть в кэше. Не спешите. Индикатор Баффета прекрасен и говорит правду – рынок акций перекуплен. Но этот индикатор нельзя рассматривать отдельно от монетарной составляющей. Дело в том, что рынок долга перекуплен не меньше. Доходности по бондам очень сильно упали. Инвесторы не могут найти альтернатив в инструментах фиксированной доходности. Таким образом, риск-премия вложений в акции на самом деле стабильна все время после кризиса 2008-09 гг. См. картинку №2.

Ключевой вопрос – как долго ставки по долгам будут такими низкими? Убежден, что, если бесконтрольное увеличение денежной массы наконец начнет разгонять инфляцию, ставкам на сегодняшних низких уровнях долго не продержаться. Но пока дополнительные деньги от Федрезерва идут на скупку средств накопления, а не на товары потребления, процесс разгона инфляции по-настоящему не будет запущен. Мы современники самой большой финансовой пирамиды в истории. Вроде бы все богатеют, цифры на счетах растут, но если критическая масса людей начнет эти деньги тратить, то все развалится.

@intrinsic_value
Читать полностью