PROFIT

☝️ВЫШЕ ПРОСТО ШИКАРНЫЙ ВОПРОС! Отвечаю Алексею.

Чтобы Газпрому работать в интересах акционеров, надо:

1) Повысить цены на газ (он у нас самый дешевый в мире)
2) Перестать поставлять газ в те регионы, в которых это приносит убытки.
3) Урезать CAPEX, прекратить газификацию регионов
4) Поменять подрядчиков с Ротенбергов на других.
5) Продать Зенит, Газпром Медиа (это телеканалы от НТВ до ТНТ)
6) Уволить всех сотрудников, которые занимались всем вышеперечисленным и сдать в аренду Лахта центр.

Это первое, что пришло в голову за 4 минуты))

За счёт всего этого погасить полностью долг, увеличить дивиденды в разы (предварительно утвердив прозрачную див политику) и проводить регулярный байбек.

‼️403,8 млрд рублей пришло Газпрому дивидендами от ГазпромНефти в 2023 году. Если бы Газпром просто выплатил эти же деньги своим акционерам, вышло бы 17,06₽ НА АКЦИЮ! А это больше 10% див.доходности только с одной дочки!

И я уверен, за пару лет капитализация компании увеличится В РАЗЫ! Буквально до тех самых 1000₽.

Но это НЕРЕАЛЬНО, функция компании не в этом. Вообще логика нашего государства исходя из судебной практики примерно в том, что если ты отнес деньги на рынок, значит они у тебя лишние и их можно забрать и отдать на важные гос. проекты.

Я не ненавижу Газпром, не обсираю его руководство, просто важно понимать, что они не ориентированы на акционеров, они выполняют другие задачи, обеспечивая всю страну дешевым газом. Развивают спорт, строят великий самый большой небоскреб в Европе, чтобы показать всем что Россия может, занимаются гос. пропагандой и прочее…

Это не газовая компания давно.

НЕ НУЖНО ПОКУПАТЬ ЭТУ АКЦИЮ С ОЖИДАНИЕМ, ЧТО О ВАС ПОЗАБОТЯТСЯ!

Это как Аэрофлот, который обязан покупать отечественные самолеты, содержать все направления полетов по стране, в числе которых много убыточных, обязан цены на авиабилеты держать. Вы поняли)

Я уже писал серию постов о подобных компаниях:
https://t.me/c/1517003300/7257
https://t.me/c/1517003300/7258
https://t.me/c/1517003300/7264

–––––––––––—–––––––––––––—––

Ставьте свои лайки, если вам понравился этот обучающий пост. Если будет много лайков, я продолжу писать подобные посты. Спасибо за обратную связь.

И не забудьте, что сегодня последний день, когда можно купить билет на конференцию 12 апреля до повышения цен. Посты выше.

‼️ВЫХОДИМ В ЭФИР ЧЕРЕЗ 2,5 ЧАСА (18:00 МСК).

Сейчас все уже закладывают окончание СВО. Мы рассмотрим сценарий - А ЧТО ЕСЛИ НЕ ДОГОВОРЯТСЯ?

Насколько наша экономика готова ещё пару лет в таком режиме жить? Как быть к этому готовыми?

Другие темы:

- 🗣ЭЛЬВИРА ОСТАВИЛА 21 и заявила о возможности повышения. Что мы думаем?
- 💿ММК отчитался. Лучше или хуже 💿Северстали?
- 🏦Т планирует +40% по прибыли! В чём секрет и почему мы до сих пор держим?
- ⛽️Как Сечин натрейдил прибыль ₽240 млн и сколько дивидендов добыла Роснефть акционерам в 4кв2024?

И конечно… Ваши вопросы!)

Ставьте напоминания на 18:00 👍

‼️Как мы НЕ вырастим наш рынок в 2 раза!

Тема на устах, слышим мантру про "удвоение рынка к 2030 году" постоянно. Но пока веры в это нет! И вот почему:

Читаем указ Президента:

«Установить следующие целевые показатели и задачи, выполнение которых характеризует достижение национальной цели «Устойчивая и динамичная экономика»: обеспечение роста капитализации фондового рынка не менее чем до 66 процентов валового внутреннего продукта к 2030 году и до 75 процентов валового внутреннего продукта к 2036 году»

На момент написания указа капитализация фондового рынка РФ была около 33% ВВП. Все размечтались о том, что их акции удвоятся)

Но в реальности, судя по всему, вопрос будет решаться выводом на биржу гос. компаний, которым самим биржа-то и не нужна! А на котировки всем всё равно!

👉 На конец 4 квартала 2024 капитализация рынка была ₽53 трлн.

Стоит вывести на рынок Сибур (₽2-3 трлн), Росатом (вероятно >₽2 трлн), РЖД (₽1,5-2 трлн), Дом РФ (еще ₽0,3 трлн) и еще под полсотни компаний поменьше, и вот ₽15 трлн собраны.

А дальше по 10 размещений в год реально делать, да и в правительстве тоже надеются на снижение ставки. Вот цель и в кармане.

☝️Обращу внимание, на фрифлоат всем всё равно! Вывели 2% от РЖД и хватит, для статистики сойдёт!

А теперь смотрим на то, как государство «одной рукой ласкает, а другой …». Из хороших попыток:

Вводят ИИС-3 (напишите в комментариях, после слов Президента где-то разрешили выводить дивы?), много рассказывают о важности рынка, о способах инвестирования.

Вероятно пустят в дело часть пенсионных денег, чтобы легче проводить IPO госконтор по заоблачным мультипликаторам. Пенсионерам же прибыль не нужна, можно будет пенсионный возраст поднять😁

‼️А теперь про «грехи» государства:

1) СМЗ, давно известный кейс. Даже 🗣ЦБ вступилась против прокуратуры.

Пока что 310 из 2,3 тысяч миноритариев заключили соглашение о выплатах за отчуждение акций по ₽9600 за акцию. Но пока акции были не у миноров, из компании качнули щедрый дивиденд! Да и кто установил справедливую цену?) прокурор?)

2) Домодедово: государство отжимает аэропорт у текущего собственника.

Акционеры не пострадали, но прокуратура зачем-то хотела запретить дочке Домодедово платить купоны по облигациям. ДЛЯ ЧЕГО?! Если я вложил деньги в долговой рынок, я что ли виновен в том, что собственник «нарушает закон»? К счастью, суд здесь встал на сторону добра и купонам дали зелёный свет.

3) Борец: аналогично, но конец плохой.

Компания была приватизирована …дцать лет назад. Почему решили искать нарушения в процессе приватизации сейчас, больше важных дел нет?

Компания честно переводит со своих счетов деньги за купоны в НРД, чтобы уже НРД распределил их по брокерским счетам облигационеров.

☝️Но Генпрокуратура просит, а суд разрешает «заморозить» деньги в НРД! Это вообще как понимать?

4) Произвольные налоговые решения при редомициляции акций - базы, которые считаются абы как, лишение прав на льготу долгосрочного владения. И так далее.

––––––––––––––––––––––––––––

Я хочу, чтобы цели поставленные Президентом были выполнены.

Но сейчас мы идём дорогой не туда. Вор действительно должен сидеть в тюрьме, но ведь и невиновный страдать не должен!

Иначе цели мы достигнем только с ключевой ставкой = 1%. Чтобы гравитации не было совсем.

У меня всё.

Картина Ивана Владимирова - Продразвёрстка. 1922 г.

🔌 Интер РАО - вечно дешево, но что толку

CAPEX растет в три раза за несколько лет, почти достигли 120 мдрд руб., хотя в планах было больше.

Уже сейчас весь операционный денежный поток до процентов уходит на CAPEX, если бы не кубышка, компания начала бы проедать деньги!

При этом, отдача от этих затрат далеко в будущем, а деньги уходят уже сейчас, в 2025-2026 годах при цели по CAPEX FCF до процентов будет отрицательный.

У компании три года активно растет выручка в среднем по 12% в год. Последние три года выручка растет не только от продажи ЭЭ, но и от прочих сегментов, как строительство, которое в доле выручки выросло до 11,4% против 2,7% в 2020 году.

При этом, на операционном уровне прорывов нет, маржа ходит в боковике 8-11% и сейчас снижается.

А раз так, то мы получаем компанию, которая растет в среднем по 8% в год, в перспективе покажет снижение кубышки и даст отдачу от инвестиций не ранее 2028-2030 года.

А драйверы тоже есть, если повысят дивиденды до 50% от прибыли по МСФО, то акции могут взлететь на Х 2, если погасят казначейские акции, то еще на Х 1,5, но мы в это не верим.

Зато верим, что через 5 лет на фоне роста операционной прибыли за счет проектов роста, но снижения процентных доходов от кубышки, мы получим рост чистой прибыли хорошо если на 40-50%.

Стоит компания около 2,5 P/E, это очень дешево, но пока фундаментально ничего не изменится, актив так и будет дешевым.

––––––––––––––––––––––––

Мы разбираем компании изнутри, чтобы вы понимали логику принятия решений.

Чтобы отобрать пару качественных идей, нужно «прочесать» вот таким образом весь рынок, чем мы занимаемся. Надеюсь вам полезно и вы понимаете, что тут вообще происходит.

$JETL (JetLend). Информация о размещении.

Судя по комментариям, кто-то всё же хочет инвестировать в эту бумагу.

‼️Настоятельно рекомендую просмотреть наш ХАРДКОР-ЭФИР с компанией, в котором Игорь жёстко прошёлся по бизнесу и оценке:

📺РУТУБ — СМОТРЕТЬ
🌐ЮТУБ — СМОТРЕТЬ

Моё мнение неизменно - я не участвую. Но что я могу сказать точно, у СЕО компании железные колокольчики. Иначе он бы не пришёл к нам на растерзание.

Как ни крути, выручка выросла 12,4 раз за последние 3 года - рост оборотов имеется. А прибыль - загляните сами в отчёт или послушайте эфир😉

☝️Сбор заявок пройдёт до утра 25 марта (ещё 5 дней).

Капитализация pre-money ₽6-6,5 млрд. Объём размещения до 1 млрд, возможен частичный кэш-аут. Предусмотрен пакет стабилизации в размере до 25% от суммы IPO, это примерно в 2 раза больше, чем у прошлых размещений.

👉Интересно, что сейчас ажиотажа IPO нет, так что возможно фанаты участия во всех размещениях + фонды IPO автоматически соберут книгу.

Ну и, наверное, аллокация будет почти 100%, вряд ли «огорчат» и насыпят лишь 4%, как кто-то в 2024.

У крупных акционеров жёсткий lock-up 180 дней с санкциями за нарушение, у более мелких, чья суммарная доля

6️⃣$SOFL (Софтлайн). НЕ ПРОПУСТИ ОТСЕЧКУ ОБМЕНА!!!

‼️Новость: 23 марта — вторая отсечка участников обмена ГДР Noventiq в рамках 3 этапа.

Вся информация далее актуальна только для давних подписчиков, кто вместе с ПРОФИТ собирает иксы в Софтлайне по результатам лучшей идеи в истории канала. Всем остальным рекомендую просто ознакомиться с историей по тегу $SOFL в канале и не грустить - ещё обязательно найдём идею, которая переплюнет Софтлайн по доходности)

Для режима Т+1 последний день, когда можно докупить акции Софтлайн, чтобы соблюсти условия обмена — 20 марта 2025 года.

Что сделать, чтобы принять участие:

ДО ЗАВТРА ВКЛЮЧИТЕЛЬНО НАДО КУПИТЬ СТОЛЬКО ЖЕ АКЦИЙ В ШТУКАХ, СКОЛЬКО У ВАС БЫЛО В ПРОШЛОЙ ОТСЕЧКЕ ВТОРОГО ЭТАПА ОБМЕНА (если Вы не профукали свою возможность на прошлой отсечке 23.12.24).

☝️Напомню, для тех, кто участвовал во 2-м этапе обмена осенью 2024 года биржевым путем, для получения еще одной бонусной акции на 3-м этапе обмена есть 4 отсечки:

1) 23 декабря 2024 - писали про неё тут: https://t.me/c/1517003300/7556
2) 23 марта 2025 - сейчас как раз она!
3) 23 июня 2025
4) 22 сентября 2025

Как участвовать в 3-м этапе обмена?
Сбор заявок по третьему этапу обмена будет осуществляться с 04 августа 2025 г. по 06 октября 2025 г. Сейчас самое главное — не пропустить даты отсечек и следить за новостями. Иначе на один икс в истории заработаете меньше!

––––––––––––––––––––––––––––

PИнформация выше относится только к биржевому варианту реализации обмена. При условии участия во втором этапе обмена внебиржевым путем, третий этап обмена будет доступен тоже только во внебиржевом порядке. Подробные условия здесь

‼️Я ТРАДИЦИОННО верну акции в портфель для прохождения отсечки, потом продам до следующей. Дисциплина позволит получить халяву)

Изучайте рынок, чтобы не пропускать такие классные истории. На конференции будет времени много посвящено образованию.

Всем добра и мира! ❤️

Аналитики не устают удивлять своими аналитическими способностями!

Простите 😂

‼️СПИКЕРЫ И ЭМИТЕНТЫ НА PROFIT CONF 4.0. СПИСОК.

Эмитенты, которые окончательно утвердили своё участие:

3️⃣Сбер
3️⃣Яндекс
2️⃣Совкомбанк
⛏ЮГК
📱МТС
📱МТС Банк
🩺Мать и Дитя
💊Промомед
🧰ВИ.РУ
🖥Аренадата
🚗Делимобиль
4️⃣Астра
3️⃣Самолет
5️⃣Позитив
🌠INARCTICA
🍷КЛВЗ Кристалл
🏦Ренессанс
🏦IDF Eurasia
🏦SFI

И ещё много эмитентов, в тч тех, кого мы не можем пока раскрыть…

Спикеры:
🙂Олег Вдовин
🙂Команда PROFIT
🙂Олег Вьюгин
🙂Александр Кудрин
🙂Дмитрий Черемушкин
🙂Кирилл Кузнецов
🙂Дмитрий Александров
🙂Андрей Ванин
🙂Назар Щетинин
🙂Ладимир Семенов
🙂Дмитрий Донецкий
🙂Вячеслав Таквель
🙂Евгения Идиатуллина
🙂Алексей Пономарев
🙂Сергей Караханян

В этом списке нет представителей эмитентов и модераторов, не влезли в пост))

ПОКУПАЙТЕ БИЛЕТЫ:
Сайт - https://PROFITCONF.RU
Бот - @ProfitConfTicketBot

P.S. Польза для каждого участника неизбежна. Обещаю.

PP.S На фото - спикеры и эмитенты PROFIT CONF 2024. Еще более 1000 фото по ссылкам - тык и тык

Поможем парню?

Если серьезно, то как вообще люди с таким запросом попадают на этот канал?

Маркетолог уволен.

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 11 ПО 17 МАРТА СОСТАВИЛА 0,06% ПРОТИВ 0,11% НЕДЕЛЕЙ РАНЕЕ - РОССТАТ

Пошла в отрыв против рынка 👍

Буквально неделю назад давал идею: https://t.me/c/1517003300/7870

С 11 марта +8% пока 7️⃣

3️⃣$SBER (Сбербанк). ПУТЬ РОСТА ПРИБЫЛИ!

За февраль чистая прибыль банка составила ₽134,4 млрд (+11,6% г/г).

При этом:
- розничный кредитный портфель снизился на 0,4% за месяц и на 0,7% с начала года.
- корпоративный кредитный портфель снизился на 1,6% в феврале и на 2,4% с начала года.

Активы падают, а прибыль растет. Это как?

Чистые процентные доходы растут до ₽241,1 млрд (+21,1% г/г), комиссионные до ₽57,6 млрд (+3,1% г/г).

👉При этом операционные расходы растут МЕДЛЕННЕЕ ДОХОДОВ, на 10,8%. А резервы и вовсе около нулевые -₽0,2 млрд.

––––––––––––––––––––––––––––

Снижение резервов, стагнация портфеля при его высоком качестве, умеренный рост расходов - вот рецепт роста прибыли 3️⃣Сбера.

На наш взгляд, примерно такая же динамика может сохраняться и далее: без роста портфеля кредитов резервы не будут высокими, а динамика заработных плат уже проседает, что сказывается на снижении роста расходов.

‼️Учитывая рост капитала за счет прибыли за 2 месяца 2025 года, получаем оценку P/B около 0,98 при ROE 23,2%.

Все еще не дорого относительно исторических значений, но уже не дешево, если ставка задержится на 21% и мир будет откладываться.

Наверное, отличный бизнес по честной цене - как раз ситуация 3️⃣Сбера. Покупали по 0,8 P/B (капитала), сейчас P/B почти 1, продавать будем в районе 1-1,2, попутно получая достойные дивиденды.