EconomicsGuru

@economicsguru Like 6 0 + MP

Канал портфельного менеджера Открытие|Брокер Тимура Нигматуллина @Timur_N
☑️Макроэкономика и ключевая статистика
☑️Видеолекции, статьи, исследования
☑️Инвестидеи и анализ отчетов компаний
✅ Ссылки на источники
@economicsguru_prochat
Channel's geo & Language
Russian, Russian
Category
Economics


Contact author
Channel's geo
Russian
Channel language
Russian
Category
Economics
Added to index
16.07.2017 15:09
Recent update
23.05.2019 01:25
5 125
members
~2.5k
avg post reach
~769
daily reach
~3
posts per week
49.7%
ERR %
31
citation index
Forwards & channel mentions
91 mentions of channel
457 post mentions
201 forwards
Cbonds.ru
16 May, 19:00
Караульный
19 Apr, 18:25
TENGENOMIKA
9 Apr, 19:01
Ужос-ужос
4 Apr, 17:08
4 Apr, 14:16
4 Apr, 13:45
Караульный
4 Apr, 11:52
AllRatings
2 Apr, 06:23
Bikbov.guru
12 Feb, 16:39
24 Dec 2018, 18:46
Shumanov
14 Nov 2018, 14:47
14 Nov 2018, 10:29
Fun&Profit
13 Nov 2018, 21:45
РАНТЬЕ
13 Nov 2018, 18:00
Bid&Offer
5 Nov 2018, 18:00
СМИныч
1 Nov 2018, 02:21
Mindspace_ru
29 Oct 2018, 09:00
Mindspace_ru
29 Oct 2018, 09:00
Караульный
8 Oct 2018, 00:19
Channels quoted by @economicsguru
Cbonds.ru
16 May, 19:00
Traderok
14 May, 19:00
TENGENOMIKA
9 Apr, 19:01
DTI Algorithmic
3 Apr, 14:31
RADDAR
27 Mar, 19:01
DTI Algorithmic
22 Mar, 18:01
IPQuorum
18 Feb, 18:09
24 Dec 2018, 18:30
РАНТЬЕ
13 Nov 2018, 18:00
Bid&Offer
5 Nov 2018, 18:00
Mindspace_ru
29 Oct 2018, 09:00
Blmbrg
2 Oct 2018, 18:53
Луркоморье
2 Oct 2018, 18:53
Nplus1
2 Oct 2018, 18:53
Караульный
2 Oct 2018, 18:53
Маствотч
2 Oct 2018, 18:53
RosKomSvoboda
2 Oct 2018, 18:53
Liberty Coin
2 Oct 2018, 18:53
Вино и люди
2 Oct 2018, 18:53
ЗаТелеком
2 Oct 2018, 18:53
Медиалогия
2 Oct 2018, 18:53
Яндекс
25 Sep 2018, 19:30
ФИНАСКОП
25 Sep 2018, 19:30
Сейф
28 Aug 2018, 19:30
Рисковик
25 Aug 2018, 20:00
TrendMedia
14 Aug 2018, 19:30
Путь.Live
3 Aug 2018, 19:30
Fineconomics
27 Jul 2018, 19:00
Crypto Post
19 Jul 2018, 18:01
Fake Control
10 Jul 2018, 20:00
The Big Short
5 Jul 2018, 19:30
Recent posts
Deleted
With mentions
Forwards
EconomicsGuru 18 May, 21:35
Фрагмент лекции главы ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной на конференции МВФ «Трудный путь России к цели по инфляции»

В течение последних 25 лет мы экспериментировали с различными режимами денежно-кредитной политики и режимами управления валютным курсом, стремясь стабилизировать инфляцию. Но, как и многие другие страны с формирующимися рынками, смогли добиться снижения инфляции до низкого уровня только после введения инфляционного таргетирования.

Большинство проблем, с которыми мы столкнулись, были типичными для страны с формирующимся рынком:
- недостаточная глубина и слабая сегментация рынков;
- слабые рыночные институты;
- высокий уровень долларизации;
- сильное влияние бюджетной политики на денежно-кредитную политику;
- слишком высокая доля цен на продовольствие и ЖКХ в индексе потребительских цен;
- общий невысокий уровень финансовой грамотности россиян в тот период наряду с воспоминаниями о постоянно высокой инфляции.
И это не полный перечень. Все эти факторы ограничивали трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики, мешая процессу закрепления инфляционных ожиданий.

Вот почему нам потребовалась серьезная подготовка. В течение пяти лет Банк России выстраивал инструменты управления ликвидностью, постепенно расширял курсовой коридор и развивал внутренний потенциал моделирования и прогнозирования.

Режим инфляционного таргетирования был впервые введен в России во время финансового кризиса 2014 года. С тех пор на повестке дня постоянно стояла борьба с внешней волатильностью и потенциальными рисками для финансовой стабильности.

Несмотря на тщательную подготовку, ряд экспертов за пределами Центрального банка продолжали сомневаться, должны ли мы сделать последний шаг и ввести полномасштабный режим таргетирования инфляции и плавающего валютного курса.
Эти сомнения только усилились после объявления ФРС о сворачивании программы количественного смягчения и двух других существенных шоков, с которыми Россия столкнулась в 2014 году.
Первый шок был связан с обрушением цены на нефть. Стремительно падающая цена на нефть требовала серьезной корректировки платежного баланса. В период с 2014 по 2016 год экспорт снизился на 40%. Требовалась также подобная корректировка импорта.
Второй шок, потребовавший корректировки платежного баланса, был со стороны геополитики. Данный шок спровоцировал сильный отток капитала, который усилился из-за вынужденного сокращения внешнего долга. Российский банковский и корпоративный сектор был вынужден сокращать долю заемных средств очень быстро.

Несмотря на серьезные шоки, с которыми нам пришлось столкнуться, российская экономика довольно быстро адаптировалась к их последствиям благодаря (по крайней мере отчасти) четырем вышеперечисленным элементам нашей политики. В результате кризиса 2014 года экономика сократилась на 3,6% – это сокращение было в три раза меньше последствий Великого финансового кризиса. Платежный баланс также адаптировался. Положительное сальдо счета текущих операций сейчас составляет около 5% ВВП. Благодаря жестким мерам бюджетной консолидации удалось снизить безубыточный для бюджета уровень цены на нефть с 100 до 60 долларов за баррель. Задолженность в корпоративном сегменте находится на допустимом уровне, а задолженность госсектора и населения очень низкая. Безработица находится на исторически низком уровне, близком к своему естественному уровню.

Рост ВВП сейчас около 1,5–2,0%, что соответствует нашим расчетам потенциального роста, но невелик. Денежно-кредитная политика имеет предел своих возможностей. Она не может увеличить потенциал роста. Низкий уровень потенциального роста является главным внутренним вызовом для России. Структурная политика должна обеспечивать диверсификацию экономики и повышение производительности труда, а также решать проблемы, связанные со старением населения.

Конференция МВФ в Вашингтоне: Лекция в честь Мишеля Камдессю
Read more
EconomicsGuru 16 May, 19:00
Данные по облигациям от @Cbonds используют в 👩🏻‍🏫Центробанке и в 🏦 ТОП-100 банков России.

Только достоверная информация по долговым рынкам – подпишись и будь в курсе!
EconomicsGuru 14 May, 19:00
У людей приходяших на фондовый рынок, всегда возникают множество вопросов. Также на них сваливается множество информации, различных тренингов , курсов,методик и т.д. Как не утонуть в потоке информации и выбрать правильный курс? Для этого я хочу поделиться с Вами ссылкой на интересный канал.Автор данного канала начинал свой путь с нуля на бирже, по началу набил много шишек, но это помогло ему в дальнейшем выработать свою методику работы, которая не только восстановила депо , но и помогает зарабатывать по сей день.Все идеи и комментарии выкладываются в режиме реального времени. Как отработали идеи также можно отследить.Кроме канала также есть общий чат и бот для автоматизации процесса. Канал будет интересен, как начинающим , так и уже практикующим трейдерам. https://t.me/trade_ok
Read more
EconomicsGuru 14 May, 15:12
​​Насколько прибыльна стратегия инвестирования и/или спекуляций на IPO?

За последние 12 месяцев в США состоялось 158 первичных размещений акций компаний. По моим подсчетам:

☑️По итогам первого дня торгов медианная доходность на вложенный капитал по всем 158 IPO составила 7,2%, а аналогичная средняя доходность 17,5%;

☑️По итогам динамики котировок за последние 12 месяцев медианная доходность 1,4%, а средняя аналогичная доходность 13,4%.

Для сравнения: доходность индекса S&P 500 за последние 12 месяцев составила 5,9% (3,4% + 2,5% дивдоходность), а исторически среднегодовая доходность S&P 500 держится вблизи 10%.

На первый взгляд, вложение в IPO выглядит немного более интересным по сравнению со средней доходностью американского рынка. Однако, нужно принимать во внимание и гораздо более высокие суммарные комиссии на покупку актива на pre-IPO стадии (в российских условиях около 5+% на круг), низкую ликвидность инструментов, запрет на продажу пакета после размещения и прочие нюансы. Помимо этого, высокий порог входа на pre-IPO стадии сильно ограничивает диверсификацию. Инвесторам с относительно небольшим капиталом по всей видимости стоит смотреть на цифры медианных значений доходности, а не средних. В целом, ничего нового – на рынке чудес не бывает.
🤔 3
👍 19
🍿 2
🆗 1
Read more
EconomicsGuru 8 May, 10:00
▪️Какие компании выплачивают дивиденды?

▪️На какую дивидендную доходность я могу расчитывать?

▪️Когда нужно покупать акции, чтобы получить дивиденды?

На все эти вопросы вы найдёте ответы на канале @divonline
EconomicsGuru 7 May, 22:43
На днях были подведены итоги любопытного финансового эксперимента, начатого 12 месяцев назад – в апреле 2018 года.

Его истоки лежат в заявлении известного профессора экономики Принстонского университета Бертона Малкиела: «Даже обезьяна с завязанными глазами, бросающая дротики в финансовые страницы газеты, может собрать портфель, который покажет столь же хорошие результаты, что и портфель с бумагами, тщательно отобранными экспертами».

Журналисты финансовой газеты The Wall Street Journal решили проверить это утверждение. Развесив на стене обширный перечень публичных американских компаний, они стали бросать в него дротики дартса и таким образом определили восемь случайных акций для покупки и две – для «короткой» продажи. Средняя доходность по сформированному портфелю в итоге составила +17,3%. Для сравнения: инвестидеи профессиональных инвесторов (для ее определения использовались топовые инвестидеи управляющих фондами на авторитетной Sohn Investment Conference) принесли убыток -9,7%, а основной американский фондовый индекс S&P 500 принес +10%.

Год назад я писал о завершении схожего эксперимента на российском рынке с обезьянкой Лукерьей. Он продлился дольше: с 2008 по 2018 год. С тех пор мои выводы из экспериментов подобного типа и своегоопыта инвестирования не изменились:

☑️ Не нужно бояться покупать в определенный момент времени, когда рынок падает или растет. Особенно если не разбираешься в анализе акций.
☑️ Пакет акций нужно покупать не на последние деньги.
☑️«Купи и держи» – эффективная стратегия уже на горизонте года. Как минимум с точки зрения величины издержек. Имеет смысл держать как можно более длительный период времени, невзирая ни на что (Кризис 2008, Крым, падение нефти, фактор Трампа, замедление экономики, ускорение или снижение темпов роста инфляции или что там еще было за последние годы).
☑️Если нанял себе в портфельные управляющие обезьяну, журналиста или высокооплачиваемого аналитика, то не лишним будет попросить их все-таки придерживаться хотя бы минимально приемлемого уровня диверсификации.

The Wall Street Journal: Making Monkeys Out of the Sohn Investing Gurus
🤔 8
👍 61
🍿 7
🆗 3
Read more
EconomicsGuru 3 May, 12:28
​​Валютная структура импорта в Россию товаров и услуг

По данным платежного баланса за январь-сентябрь 2018 года импорт физических товаров составил $183,7 млрд, импорт услуг $71,4 млрд. В сумме $255,1 млрд.

В начале 2018 года на доллар США пришлось 36,2% объема импортных трансакций, на евро – 29,7%, на рубль – 31%, на прочие валюты – 3,1%.

С начала кризиса доля рубля в импорте в РФ немного выросла в первую очередь за счет повышения популярности нацвалюты при импортных операциях из ЕАЭС (с 63,2% до 78,8%). К примеру, доля импорта в рублях из Казахстана с 2013 года выросла с 30,4% до 62,6% от общео объема поставок из страны. Доля импорта в рублях из Китая по-прежнему исчезающе мала и составляет 3,8%.

См. также валютную структуру экспорта
ЦБ РФ: Валютная структура расчетов по внешнеторговым договорам
ЦБ РФ: Платежный баланс
🤔 10
👍 5
🍿 3
🆗 7
Read more
EconomicsGuru 25 Apr, 19:35
​​Структура доходов бюджета расширенного правительства РФ (федерального бюджета + бюджетов регионов + бюджетов государственных внебюджетных фондов).

В 2018 году доходы от всех видов поступлений составили 35% от ВВП (фактически индикатор представляет собой уровень совокупной налоговой нагрузки). Значение находится на максимумах 2013 года, а пик налоговой нагрузки в свое время наблюдался в 2011 году и составлял 37,2% от ВВП.

Основные источники пополнения бюджета в 2018 году: страховые взносы населения (6,3% от ВВП), налог на добычу полезных ископаемых (5,9%) и НДС (5,8%).

Институт экономической политики: Российская экономика в 2018 году. Тенденции и перспективы
Read more
EconomicsGuru 22 Apr, 18:35
​​Прогнозы по ключевой ставке Банка России до 2021 года от основных инвестбанков. Игроки рынка в целом считают, что ставка вернется к уровням осени 2018 года лишь к середине 2020.

Исходя из мартовского отчета Росстата накопленная за 12 месяцев инфляция на фоне новогоднего повышения базовой ставки НДС составила 5,25%, что существенно выше долгосрочного таргета ЦБ 4%. Инфляционные ожидания на следующие 12 месяцев по опросам ФОМ завышены – составляют 9,1% и вдобавок остаются незаякореными, чутко реагируя на такие немонетарные факторы, как цены на бензин, курс рубля, сезонное изменение цен на продукты, индексация зарплат и пенсий.

EconomicsGuru: Инфляция в России в марте 2019 года
ЦБ РФ: Календарь заседаний
🤔 13
👍 10
🍿 8
🆗 2
Read more
EconomicsGuru 19 Apr, 18:11
​​Прогнозы ключевых инвестбанков по курсу доллара на ближайшие кварталы, в конце марта – начале апреля 2019 года

Средние значения, руб.:
2 кв. 2019 – 66,1
3 кв. 2019 – 66,1
4 кв. 2019 – 66,3
1 кв. 2020 – 66,1

Игроки рынка в целом ожидают, что рубль будет ослабляться от текущих уровней.

См. прогнозы за октябрь-ноябрь 2018
Read more
EconomicsGuru 16 Apr, 00:14
Forwarded from: EconomicsGuru
​​Прогнозы развития рынка автомобилей до 2035 от BCG

✅ Доля электромобилей (BEV) в новых продажах возрастет с 1% до 30%
✅ Доля самоуправляемых автомобилей (4/5 уровень) в новых продажах возрастет с нуля до 23%
✅ Доля персональных автомобилей упадет с 97% до 82%
☑️ Начиная с 2025 большинство неперсональных автомобилей (такси и подобные сервисы) будут самоуправляемыми

Boston Consulting Group: New Mobility Tech

См. также более консервативные прогнозы развития рынка от Exxonmobil t.me/economicsguru/422
и менее - от RethinkX t.me/economicsguru/52
Read more
EconomicsGuru 9 Apr, 19:01
Казахстан - это не только Скриптонит, Сабуров и Назиля. Это еще и Нур-Султан, Международный финансовый центр Астана и море нефти. Казахстан является лидером среди стран Центральной Азии по объему прямых иностранных инвестиций и ВВП на душу населения. И, кстати говоря, среди 28 коммерческих банков Казахстана есть «дочки» Сбербанка, ВТБ и Альфа-банка, где депозитные ставки с учетом инфляции сейчас выше, чем в российских «материнских» банках.

Об этом и многом другом, не казахском в том числе, вы можете узнавать ежедневно, подписавшись на канал @tengenomika.

- Ежедневный дайджест по рынку нефти, курсу рубля и тенге https://t.me/tengenomika/352

- Каковы перспективы Чуйской долины и экономики марихуаны в Казахстане? https://t.me/tengenomika/92

- Что происходило с курсом тенге и котировками казахстанских активов после отставки Назарбаева? https://t.me/tengenomika/300

Подпишитесь и будьте в курсе Нур-Султана https://t.me/tengenomika
Read more
EconomicsGuru 9 Apr, 17:54
​​Международный валютный фонд в апреле 2019 опубликовал обновленные прогнозы динамики глобального ВВП и отдельных стран мира

☑️Глобальная экономика в 2019 году вырастет на 3,3% (-0,2 процентного пункта к январским ожиданиям), а в 2020 году на 3,6% (без изменений). На 2019 год прогнозируется снижение темпа роста в странах формирующих 70% от объема мировой экономики. Темпы роста объема мировой торговли товарами и услугами в 2019 составят 3,4% (-0,6 п.п.), а в 2020 году 3,9% (-0,1 п.п.). В отчете сообщается, что «нарастание напряженности в торговле между США и Китаем, макроэкономические трудности в Аргентине и Турции, перебои в автомобильной отрасли в Германии, более жесткая политика кредитования в Китае, ужесточение финансовых условий на- ряду с нормализацией денежно-кредитной политики в крупных странах с развитой экономикой — все это способствует существенному ослаблению глобального экономического подъема, особенно во второй половине 2018 года и ослабленное состояние сохранится в первой половине 2019 года».

☑️По российской экономике на этот раз обошлось без негатива. В 2019 году ВВП прибавит 1,6% (без изменений), а в 2020 году +1,7% (без изменений). Очередной раз отмечаются умеренные цены на нефть и структурные ограничения.

☑️Вновь (!) резко ухудшены прогнозы по еврозоне: в 2019 году ВВП прибавит 1,3% (-0,3 п.п.), в 2019 году рост составит 1,5% (-0,2 п.п.). Экономика США в 2019 +2,3% (-0,2 п.п.), в 2020 +1,9% (+0,1 п.п.). Китай в 2019 +6,3% (+0,1 п.п.), в 2020 +6,1% (-0,1 п.п.).

См. также данные за январь 2018

EconomicsGuru: оценка точности прогнозов МВФ на исторических данных
МВФ: World Economic Outlook april 2019
Read more
EconomicsGuru 8 Apr, 17:52
​​Инфляция в России в марте 2019 года:
+0,3% за месяц, +1,8% с начала года, +5,3% за последние 12 месяцев

☑️Лидеры роста за 12 месяцев: мясо птицы (+18% из-за циклического роста на фоне снижения конкуренции), табачные изделия (+9,6% из-за акцизов), бензин (+9,4% из-за роста цен на нефть в рублях, регулирования рынка), сахар (+27,6% из-за циклического роста на мировом рынке).
☑️Лидеры замедления за 12 месяцев: Телерадиотовары (-1% из-за укрепления рубля), связь (+3,1% из-за конкуренции), масло подсолнечное (+1,6%).

Инфляция в РФ локально выше долгосрочного таргета ЦБ РФ 4% в год из-за повышения базовой ставки НДС в начале года и глобального роста цен на продовольствие, регулятор ожидает возвращения инфляции к таргету в первой половине 2020 года.

EconomicsGuru: Описание экономических терминов – инфляция
EconomicsGuru: Об оценке влияния повышения основной ставки НДС на инфляцию
Росстат: Об индексе потребительских цен в марте 2019
ЦБ РФ: долгосрочные цели по инфляции
Read more
EconomicsGuru 4 Apr, 07:30
Покупательная способность ежемесячных среднедушевых доходов в России с 1970 по 2018 год в товарном эквиваленте

☑️Хлеб из пшеничной муки, кг.
1970: 273,7
1980: 403,3
1990: 551,3
1995: 205,1
2000: 228,9
2005: 423,3
2010: 560,2
2015: 601,7
2018: 567,5

☑️Говядина, кг.
1970: 33,1
1980: 43,5
1990: 68
1995: 49,3
2000: 40,6
2005: 61,6
2010: 85
2015: 82,1
2018: 80,1

☑️Туфли мужские из кожи, пар
1993: 1,8
1995: 4
2000: 2,8
2005: 5,3
2010: 8,5
2015: 9,7
2018: 7,8

☑️Бензин, литров
1994: 655,5
1995: 405,4
2000: 346
2005: 541
2010: 863
2015: 910,8
2018: 779,4

Методология: под товарным эквивалентом понимается количество какого-либо одного товара с конкретными потребительскими свойствами, которое может быть приобретено при условии, что вся сумма денежных доходов будет направлена только на эти цели. Основой для расчета является величина среднедушевых денежных доходов населения.

Росстат: Покупательная способность денежных доходов РФ и СССР
🤔 36
👍 35
🍿 9
🆗 5
Read more
EconomicsGuru 3 Apr, 14:31
В блоге финтех-компании @dtiAlgo анализируют новостную повестку так, что все статьи получаются отличными образовательными материалами по экономике и финансам. Например, опытные аналитики объясняют, как предсказать рецессию, почему экономика ЕС слабеет и в чём суть и опасность торговой войны США и Китая.

Бонус — регулярные дайджесты новостей бизнеса и хайтека, подборки бесплатных курсов и очень крутые лонгриды о новых технологиях.

Искренне советую следить за ними, такое качество встречается редко: t.me/dtiAlgo

# реклама
Read more
EconomicsGuru 31 Mar, 11:08
Влияние спада реальных располагаемых доходов населения на бизнес мобильных операторов.

В среднем с 2014 по 2018 год маржа на уровне EBITDA соответствующих российских сегментов бизнеса мобильных операторов потеряла немногим менее 15%. Важную роль сыграло также ослабление рубля, расходы на госрегулирование и усиление конкуренции. Меньшие масштабы падения рентабельности по сравнению с тем же FMCG ритейлом объясняются особенностями потребления услуг (мобильная связь – не то, на чем экономят в первую очередь), более высоким порогом «входа» на рынок и капиталоемкостью. Также рентабельность искусственно поддержал переход на новые МСФО – без их учета картина была бы заметно более пессимистичной.
Read more
EconomicsGuru 30 Mar, 09:11
Влияние более чем 12% падения реальных располагаемых доходов населения на рентабельность основных игроков продовольственного ритейла в России.

В среднем по рынку с 2014 по 2018 год маржа бизнеса на уровне EBITDA просела на треть. Покупатели из-за экономии стремятся приобретать прежнее количество калорий за меньшие деньги.
EconomicsGuru 28 Mar, 07:30
​​Исторически (исследование основано на данных за 1978, 1989, 1998 и 2006 годы) американский рынок акций давал наиболее высокую доходность после инверсии кривой доходностей гособлигаций. Лишь по прошествии 30 месяцев после инверсии доходность индекса S&P 500 начинала отставать от среднегодовой. Особо стоит отметить, что изначальные данные исследования сильно ухудшены из-за учета исторических значений индекса во времена кризиса 2008 года, который как я писал ранее имеет иную фундаментальную природу и потому не должен рассматриваться как следствие завершения ФРС классического краткосрочного цикла.

Почти уверен, что в ближайшие 1-2,5 года мы еще увидим обновление исторических по S&P 500, особенно если в обозримом будущем будет заключено торговое перемирие между КНР и США.

Economicsguru: почему долгосрочный кредитный цикл в США завершился десять лет назад и не представляет опасности

William Watts: strongest returns after yield curve inverts
🤔 17
👍 7
🍿 7
🆗
Read more
EconomicsGuru 27 Mar, 19:01
​​Хочешь зарабатывать на бирже, но нет времени разбираться?🤦🏻‍♂️♂️♂ Не доверяешь прогнозам псевдоэкспертов?😎 Теряешь деньги? 😢

Подписывайся на наш канал @raddar_io, где успешные трейдеры уже торгуют, используя агрегатор биржевой аналитики RADDAR 🤖

RADDAR упростит тебе жизнь! Платформа собирает 45000 прогнозов в сутки и формирует наглядные торговые рекомендации! 🎯

RADDAR – это простой и удобный интерфейс. Вся необходимая информация отображается в одном окне. Получи полную картину рынка в два клика! 👁👁

RADDAR минимизирует риски. По каждой торговой рекомендации система рассчитывает точку входа в рынок, а также тейк-профит и стоп-лосс. 💎

Зарегистрируйся на платформе RADDAR и получи инструмент для эффективного трейдинга.

🛠 Подробности здесь 👉 https://u.to/-f39FA

# реклама
Read more