Блог о надёжных инвестициях

@investbase Like 1

Авторский блог об инвестициях на российском и зарубежном финансовых рынках.
Консультация: http://investbase24.ru
По техническим вопросам: @aonishchenko
Подискутировать можно тут: vk.com/investbase
Больше интересных статей: http://investbase.blog
Channel's geo & Language
Russian, Russian
Category
Blogs


Contact author
Channel's geo
Russian
Channel language
Russian
Category
Blogs
Added to index
20.12.2017 13:26
advertising
SearcheeBot
Your guide in the world of telegram channels
Telegram Analytics
Subscribe to stay informed about TGStat news.
TGAlertsBot
Monitoring of keywords in channels and chats
8 651
members
~4.6k
avg post reach
~2.1k
daily reach
~3
posts per week
52.7%
ERR %
35.2
citation index
Forwards & channel mentions
49 mentions of channel
1 post mentions
8 forwards
InvestFuture
25 Aug, 20:00
Друг Народа
26 Jul, 20:15
Лекторий
21 Jul, 09:04
РАНТЬЕ
16 Jul, 16:00
Things I read
27 Mar, 13:09
22 Nov 2019, 11:02
MMI
20 Nov 2019, 19:00
Антискрепа
14 Nov 2019, 11:00
EasyMama👶
27 Sep 2019, 17:31
World Economy🌐
2 Jun 2019, 08:53
World Economy🌐
2 Jun 2019, 08:53
30 May 2019, 10:00
23 May 2019, 21:00
БонДовик
8 Apr 2019, 19:01
Financehacks
15 Mar 2019, 09:29
Things I read
12 Dec 2018, 17:59
БонДовик
26 Nov 2018, 12:05
Moneyhack
20 Nov 2018, 18:00
Жирные коты
9 Nov 2018, 19:00
Хулиномика
13 Sep 2018, 17:00
Небрехня
4 Sep 2018, 19:30
КОТЛОВАНЪ
10 Jul 2018, 16:31
За Кадром
21 Jun 2018, 12:01
21 Jun 2018, 11:00
21 Jun 2018, 10:01
21 Jun 2018, 09:00
БонДовик
19 Jun 2018, 19:10
22 Apr 2018, 10:01
14 Apr 2018, 11:00
5 Apr 2018, 10:09
AUTO_мания
5 Apr 2018, 10:04
За Кадром
5 Apr 2018, 09:59
23 Mar 2018, 10:00
15 Mar 2018, 10:00
9 Mar 2018, 22:20
Recent posts
Deleted
With mentions
Forwards
🌊 Белый шум

Меня иногда спрашивают, мол, почему я редко пишу (2 раза в неделю) и не освещаю последние новости.

Ну, смотрите. Вчера было объявлено о вероятном поглощении Тинькофф-банка Яндексом. Акции обеих компаний в тот же момент выросли примерно на 10%.

Какой смысл освещать эту новость?

Акции УЖЕ выросли. Рынок УЖЕ отыграл эту новость. Есть профессионалы рынка, которые сидят на новостной игле - именно они получают основную прибыль от каких-то новостных событий, т.к. менее чем через минуту после публикации новости, они уже разместили приказы о покупке активов. Все остальные - в пролёте. Отложенный эффект будет, но тут уже вступят в силу следующие новости, которых пока никто не знает.

Если мы смотрим на отдельную акцию, то её история, даже самая свежая, не говорит нам ни о чем. Никак не влияет на то, что будет с ценой на эту акцию дальше.

При этом, вот будете вы читать в канале эту новость через неделю или месяц, будет ли она вам интереса? Да вообще нисколько. Потому что всё это дела давно минувших дней, которые не дают нам никаких новых смыслов, которые могли бы повлиять на наши дальнейшие принимаемые инвестиционные решения.

Вот и смысл засорять канал этим белым шумом? Зачем тратить ваше время и отвлекать ваше внимание на то, что ни на что не влияет? Ради маркетинговых целей, чтобы почаще мелькать в вашем поле зрения?

Мы идем другим путём. Я рисую большую картину. Инвестиции - это гораздо больше чем "какие ETF купить и когда". Это философия финансового планирования, это навыки управления деньгами, это человеческая психология и только потом это инструменты. Каждой статьей я стараюсь донести до вас какую-то мысль, какое-то новое знание, привнести какой-то новый штрих в ваше видение мира инвестиций. Если вы подписались на канал пару недель назад, то у вас к прочтению не 4 статьи, а более 400! Каждая из которых несёт какой-то важный смысл и сохраняет свою актуальность.

Да, иногда я делаю обзоры различных активов и делюсь результатами работы портфеля, без этого никак. Однако основной идеей канала остается формирование у вас всеобъемлющей картины принципов работы финансовых рынков.

Это очень заметно на консультациях с клиентами, кто прочитал канал подальше, а кто нет ) Если прочитал, то вопросов о надежности, типах инструментов, прозрачности хедж-фондов и т.д. - нет. Просто разбираем механику, шлифуем мелкие непонятки и стартуем. Потому что картина рынка уже на 95% нарисована. Осталась детализация, которой хватит еще на много лет, ибо нет предела совершенству :)

Единственный минус, это что прочтение всего канала займет многовато времени. Сейчас ведется работа над концентрацией данной информации, но это уже другая история.

Резюмируя, дорогой читатель, почему я так редко выпускаю статьи?
Я уважаю твое время. Я уважаю свое время. Всё, что я делаю, я создаю на долгосрок. Таков путь.

#обо_мне
Read more
🔮Обзор Sax Invest

Когда-то была Квестра, затем был Кешбери, а потом как-то затихло... Я всё думал, как же так? Ведь свято место пусто не бывает. По всей стране еще столько людей, готовых верить в чудеса! Им нужно место, куда можно нести деньги в надежде на магию скорого обогащения!

Ответ не заставил себя долго ждать. Появился достойный преемник Квестры, называется Sax Invest.

Для начала сделаем обзор Sax Invest по всем правилам. Итак, вы же читали статью про главный и единственный критерий надежности инвестиционных компаний?
https://t.me/investbase/565

Итак, смотрим лицензию Sax Invest:
Я даже упоминания лицензии не нашел. Только регистрация в Сент-Люсии.

Ну всё, обзор закончен )) Ответ на контрольный вопрос провален. Напоминаю, контрольный вопрос:
- Кто подтверждает достоверность всего, что говорит компания, и защитит меня, если компания решит не отдавать мне деньги?
В случае с Sax invest ответ: "Никто". Ну и всё. Инвестировать нельзя ни в коем случае. Потому вы отдаете деньги под честное слово без гарантий возврата вообще.

Теперь давайте просто развлечёмся. Слишком высокая доходность (по презентации 20-48% годовых), бинарная система привлечения "партнеров", работа в обход международной банковской системы - всё это понятно, привычно и не вызывает даже улыбки. Сколько раз мы такое видели. Но есть несколько тонкостей, на которые хочу обратить ваше внимание, чтобы вы узнали что-то новое :)

Во-первых, организаторы Sax Invest - жадины. Получить финансовую лицензию в Сент-Люсии очень просто, надо всего лишь заплатить. Стоимость - символическая, $50000 уставного капитала и $10000 за регистрацию. Ну серьезно, вы претендуете, как сказано в одном интервью с первыми лицами компании, "Захватить весь мир!", при этом жмете 60 кусков на регистрацию? У вас тогда бы и лицензия хоть какая-то была, и счет можно было бы в IB по-настоящему открыть. Это ведь всё пробивается на раз :)

Хотя я понимаю, ваша целевая аудитория не будет проверять лицензии и вообще хоть что-то, зачем такие сложности?

Во-вторых, меня повеселила самопрезентация компании на её сайте:
"Будучи профессиональным участником, Компания знает и предвидит все риски, которым могут подвергаться финансы ее клиентов."

Аки пророки всеведущие, они предвидят вообще все риски. Хотя чего там видеть? Главный риск - что сама же компания деньги и не отдаст. Они же не говорят, что предвидят и предотвращают? Так что всё честно. Тем более что в следующей строке написано: "Цель компании - систематическое получение прибыли." Там же не сказано, что прибыли для клиентов? )))

Ну и в-третьих, на сайте у них написано, что "компания имеет право вести брокерскую деятельность и управлять денежными средствами инвесторов". Право она дала себе сама, но сейчас не в этом дело. Проблема в том, что во всех нормальных юрисдикциях, компания может быть либо брокером, либо управляющей компанией. Брокер - это место, где происходят сделки. Управляющая компания - это место, где принимаются решения. Если одна и та же компания будет и управляющей, и брокером, то это дает ей простор возможностей для финансовых махинаций. Так что ни-ни.

Ну и напоследок. В презентации компании я увидел, что они предлагают инвестировать от $100 до $300 000. Забавно здесь то, что есть верхний порог :) видимо, авторы проекта знают, что если кинуть человека с суммой больше, то их всё-таки найдут и сделают выговор с занесением в личное тело (не опечатка).

В общем, держитесь подальше от таких проектов. И спасайте тех, кто уже там! Большинство клиентов таких компаний всё-таки не от хорошей жизни несут туда деньги. Эти люди просто надеются на чудо...

#разоблачения
Блог о надёжных инвестициях
⛵️Штормовой ориентир Что начинает делать неопытный инвестор, в попытке оценить надежность попавшегося ему на глаза инвестиционного предложения? Заниматься ерундой. Пытаются оценить дизайн сайта, изучить отзывы... Про дизайн даже комментировать не буду, а про отзывы скажу так: На детище Мавроди отзывы были прекрасные до тех пор, пока всё не рухнуло. А мы же хотим оценить риски наступления подобных событий ДО факта их наступления, верно? Когда мы говорим об оценке надёжности, я задаю клиентам следующий вопрос: - Вот видите вы в личном кабинете своего банка, что у вас на счете 100 000 рублей. Откуда вы знаете что они там есть? Почему вы уверены, что вам их отдадут? После небольших размышлений ответ следует один и тот же: - Потому что есть регулятор (ЦБ), который проверяет банк и если там что не так - поставит руководство банка в угол и лишит сладкого. В смысле, отзовет лицензию и, возможно, применит дисциплинарные меры. И это правильный ответ! Когда мы доверяем кому-то деньги, спокойно спать мы можем только…
Read more
📃 Расслабься, брат!

Пора бы уже что-нибудь про рынок написать, но очень хочется закончить мысль про бизнес. Но кто я такой, чтобы идти против своих желаний?

Героем сегодняшнего кейса будут бизнесмен, с которым я недавно общался на тему инвестиций. Валерий, 45 лет, предприниматель с огромным опытом и капиталом в несколько миллионов зеленых. Немалую часть капитала сколотил в свое время на недвижимости. Бизнес примерно в этой же сфере, довольно напряженный. Женат, четверо детей, в семье несколько машин, шикарный загородный дом. В общем, всё очень неплохо. При этом последний раз он был в отпуске 6 лет назад в Египте с семьей на неделю.

Знаете, чем богатый человек отличается от финансово свободного?

Финансово свободный человек может по своему желанию взять и на месяц уехать пожить в Сингапур. А богатый человек - не может. Денег-то у него хватает, а вот времени - нет. Если он уедет на месяц, то к его бизнесу придет северный пушистый лис. А без бизнеса и непонятно, что с богатством будет...

Открою вам страшную тайну. В работе финансового консультанта работы с фондовым рынком гораздо меньше, чем работы с человеческой психологией. Я работаю с будущим людей, а не просто с их деньгами 😉

Соответственно, я задал Валерию вопрос:
- А зачем вот это вот всё? Ты когда жить-то собираешься?

Вопрос вызвал глубокую задумчивость и ответ в стиле:
- Потому я к тебе и пришел. Надо что-то делать. Всю жизнь всё откладывали по принципу "вот сейчас мы купим/заработаем/сделаем и вот тогда заживём". А вот уже 45, столько всего имеем, но есть ощущение, что жить так и не начали.

У каждой нации свои особенности. У наших бизнесменов это "надо успеть, пока снова какой-нибудь кризис не произошел". Ну, у битых. У небитых еще всё впереди. Отсюда и вечная гонка. Я это к чему вообще, есть такая страна - Япония. Страна, которая занимает 0,25% от площади земной суши, при этом занимает 4,05% от мирового ВВП. Пожалуй, сама трудоголичная нация в мире. Однако помимо трудоголизма и прочих странностей, они имеют особенность - они умеют получать удовольствие от жизни здесь и сейчас.

Итиго Итиэ - если не ошибаюсь, то именно так называется это искусство. Искусство любоваться моментом. Средний японец прекрасно умеет сидя на лавочке любоваться красотой падающего листа. А для этого нужно остановиться, вырваться из потока ежедневных обязанностей. Если интересно разобраться, рекомендую почитать "Сакура и Дуб" Всеволода Овчинникова.

По большому счету, именно в этом и заключается "жить", которое упускает Валерий и толпа таких же бизнесменов. Провести время с семьей. Вырваться из гонки.

Но как же это сделать?

Чаще всего гонка идет потому, что нет уверенности в завтрашнем дне. Активный доход есть, пассивного дохода нет. Остановился - электричество кончилось. Что может дать уверенность? Стать электростанцией вместо вас?

Правильно сформированный портфель активов, других вариантов нет :) Либо вы носитесь как белка в колесе, пока организм не откажет, либо вы правильно используете время других людей - тогда оно появляется у вас самих. Когда у вас есть время - можно и падающим листочком полюбоваться, и в Сингапур с семьей рвануть на месяцок.

Выбор всегда за вами.

P.S. С Валерием мы пришли к тому, что нужно будет реструктуризировать его портфель. Прописали модель, к которой ему нужно будет прийти. Еще я предложил ему в тот же день купить весной тур на месяц для всей семьи, причем без возможности возврата денег. Подороже, чтобы жалко потерять было. Он согласился со мной, что в таком случае уж точно оптимизирует все бизнес-процессы, чтобы тур не пропал :)

#коучинг
Read more
📃Подмена целей в бизнесе

Я всю жизнь хотел заниматься бизнесом. Ещё в школе у нас была полушутка, когда мы прогуливали уроки: "Какая школа, Ванёк? Надо делать бизнес!" Я всегда представлял, что я организую что-то крутое, несколько лет повкалываю, потом делегирую все свои рутинные обязанности и сам буду наслаждаться жизнью. Иногда только ходить на совещания, управлять на уровне стратегии, а в остальное время путешествовать и жить в свое удовольствие.

В идеальном мире так оно, наверно, и должно быть :) Однако реальность полна разочарований. У меня есть множество клиентов-бизнесменов, и знаете, какую картину я вижу в 95% случаев?

Бизнесмен ТАЩИТ. А ещё он задолбался.

Потому что сегодня - налоговая. Завтра - пожарные. Послезавтра -директор проворовался больше приемлемого. Через два дня - поставщик облажался. Через три - конкуренты прижали. Через неделю вообще пандемия и закрываемся на неопределённый срок. И так по кругу.

Шансы прийти к идеальной модели, когда бизнес работает с делегированием большинства обязанностей - как на форексе, 3 из 1000. Знаете, почему?

Потому что никогда ваш сотрудник не будет вкладывать душу в бизнес, как это делаете вы. Это не его детище. Конечно, есть исключения, которые лишь подтверждают правило.

В 95% случаев мы приходим к тому, что бизнес работает, пока его владелец вкладывается в него душой и телом.

А когда силы заканчиваются - заканчивается и бизнес.

Получается, что на самом деле бизнес - это создание самому себе высокооплачиваемого рабочего места. Пока есть силы - вы работаете. Однако энергия - ресурс ограниченный. Значит надо успеть!

А что успеть? На что надо заработать, пока бизнес жив?
1. Машина
2. Квартира
3. Дача
4. Загородный дом
5. Инвестиционный капитал

Как вам скажут представители старшего поколения:
- Первые 4 пункта - это обязательная программа, а пятый пункт это блажь и с жиру бесишься.

Согласитесь, в конечном счёте мы все просто хотим быть счастливыми. Можно ли счастливо жить на съёмной квартире, без своей дачи, дома, машины, однако имея пассивный доход $5000 в месяц?

Ещё как можно! Сегодня вы снимаете виллу в Испании, катаетесь на арендованном Ford Mustang. Завтра решили с семьёй переехать пожить на Бали. Переехали, сняли дом на рисовой плантации, арендовали себе Porsche... Ну вы поняли.

А можно ли жить счастливо, имея машину, квартиру, дачу, загородный дом, но не имея пассивного дохода? А то и вообще никакого дохода?

Не, ну земля прокормит. Огурчики, помидорчики, картошечка... Свои, не покупные! Пенсии как раз хватит на бензин, чтобы до дачи доехать. И вся семья рядом! На огороде. Можно продать что-нибудь ненужное, завести корову... А вечерами у костра вспоминать как оно было, когда жив был бизнес.

Опаньки, тут вдруг выясняется, что где-то в этом мире произошла подмена понятий. На самом деле первые 4 пункта программы - блажь. А вот пятый - обязательная программа.

Я не могу удержать улыбку, когда ко мне на консультацию приходит очередной бизнесмен, который осознал, что всю жизнь набирал пассивов, а теперь настало время инвестировать. Так и хочется ему сказать:
- Ну здравствуй, брат! Я так рад, что ты наконец прозрел!

#финансовая_грамотность
Read more
🪓 Преступления и наказания

Присаживайся к огоньку, путник, расскажу тебе пару историй 😉 О роли SEC ты уже знаешь, теперь переходим к практической части.

Вы, наверное, слышали, о Павле Дурове и его проекте блокчейн-платформе TON? Намечалось самое крупное ICO в истории! Привлекли $1.7 млрд!

А потом к Победителю Роскомнадзора пришли добродушные дяди из SEC и сказали:
- Не на то поле ты, сокол ясный, охотиться прилетел. Благословения на дело сиё получить у нас надобно было. Так что верни-ка ты людям деньги, пока никто пальчик не прищемил.
- Но ведь это блокчейн!.. Мы тут свободны и можем делать что хотим!..
- Касатик, мы ведь не Роскомнадзор. Соглашайся по-плохому, по-хорошему ведь хуже будет.

Итог: Telegram вернул людям деньги, и сверху накинул $18.5 млн штрафа. За беспокойство, так сказать. "Отныне Telegram находится под строгой обязанностью не нарушать американский Акт о ценных бумагах." Иначе официальным лицам ТГ будет светить уголовное дело.

Я бы сказал, что они легко отделались :)

Вообще SEC безрадостно относятся к криптовалютам и фондам, их продвигающим. Как-то ребята из хедж-фонда Crypto Asset Management подумали, что в маркетинговых целях будет круто сказать, что они регулируются SEC. Безусловно, инвесторам это понравилось, деньги пошли в фонд. А вот дяди из SEC не оценили гениальность местных маркетологов и намекнули о своём недовольстве. Вскоре хедж-фонд вернул деньги инвесторам и прекратил свое существование. Ибо нефиг говорить, что они регулируются, если это не так.

Вообще у SEC интересная политика относительно происходящего за пределами США. Есть даже специальный закон о противодействии коррупции за рубежом (Foreign Corrupt Practices Act – FCPA). В 2020-м году фармацевтическая компания Alexion Pharmaceuticals Inc. получила штраф на $21 млн за то, что дали на лапу чиновникам в России и Турции для продвижения своих лекарств на рынок. Но это мелочи. А вот штраф в $850 млн для известной вам компании Вымпелком, вот это уже серьёзно:) 55.8 млрд руб по тому курсу. Понимаете ли, МТС и Вымпелком дали более $100 млн взяток чиновникам в Узбекистане, чтобы выйти на их рынок. Казалось бы, причем тут SEC? Акции Вымпелком торгуются на NASDAQ, значит Всевидящее Око бдит...

Неопытному инвестору будет довольно сложно осознать всю мощь и полномочия SEC. Этот регулятор контролирует даже что и как финансовые консультанты говорят своим клиентам. Давайте на примере.

Однажды вскрылось, что Citigroup обманывала инвесторов двух хедж-фондов, ASTA/MAT и Falcon, утверждая, что они были безопасны и имели адекватный уровень ликвидности, а уровень риска был низким. В разговоре с инвесторами они не раскрывали реальные риски фондов. После того, как SEC высказала свое "фи" по этому поводу, Citigroup благоразумно согласились взять на себя все расходы в размере 180 миллионов долларов в пользу пострадавших инвесторов.

Если посмотреть из свежего и интересного, то у SEC появились первые претензии к Robinhood. Регулятор обвиняет компанию в том, что она, не поставив пользователей в известность, передавала заказы клиентов сторонним сервисам высокочастотной торговли. Комиссия вместе со Службой регулирования отрасли финансовых услуг (FINRA) также проводят проверку по факту массовых жалоб пользователей Robinhood. Первый штраф в $10 млн уже выписан, посмотрим что там еще на подходе :)

Вообще Комиссия по ценным бумагам и биржам в 2019 году насобирала штрафов на общую сумму $4,3 млрд. Совмещают приятное с полезным: и бюджет пополняют, и деньги пострадавшим инвесторам возвращают.

Пока писал этот пост, пришлось изучить кучу различных кейсов, как SEC наводит порядок, и честно вам скажу, я впечатлён. Такое ощущение, что для них нет границ. Что ж, пока я еще не организовал свой хедж-фонд и нахожусь по одну сторону с клиентами, то я очень даже этому рад... )))

#финансовая_грамотность
Read more
Штормовой ориентир
(Начало выше👆🏻)

Соответственно, произошла чистка рынка. История умалчивает, сколько людей и компаний было выброшено за борт, но воцарился мир и относительной порядок. Инвесторы начали возвращаться на рынок, которому теперь были основания доверять.

Чем выше безопасность - тем больше денег на рынке и в экономике. Поэтому надзорный орган захватывал всё новые территории:
1939 г. - Закон о договоре между владельцами облигаций и эмитентом, защита интересов клиента.
1939 г. - Создана служба регулирования отрасли финансовых услуг (FINRA)
В 1940 г. - Закон об инвестиционных компаниях (Investments Company Act)
В 1940 г. - Закон об инвестиционных консультантах (Investments Advisors Act)‏
В 1970 г. - создана Корпорация по защите инвесторов (как наше АСВ, только страхует не банки, а деньги в банках, а активы у брокеров)

Экспансия контроля продолжается и по сей день. Гайки закручиваются с каждым годом. Дошло до того, что даже фонды, которым по лицензии можно шортить, должны доказать, что они умеют это делать, чтобы иметь такую возможность на практике.

Всё ради того, чтобы в инвестиционную бухту под названием Американский фондовый рынок стремились денежные корабли со всего мира.

Почему SEC контролирует участников рынка гораздо жёстче, чем наш ЦБ? Да просто потому, что у них на 70 лет больше опыта отлавливания различных мошенников и закрывания дыр в системе защиты. Потому что там гораздо мощнее законодательная база, оберегающая душевное спокойствие инвесторов. Потому что там гораздо прозрачнее и беспристрастнее работает судебная система, обеспечивающая исполнение законодательства всеми участниками рынка.

Все должны чтить Кодекс!

Когда вы оцениваете надежность компании, предлагающей услуги доверительного управления, то есть лишь один достоверный показатель надёжности - лицензия этой компании. Потому что именно лицензия и юрисдикция определяют, что будет, если компания вдруг не захочет ваши деньги вам отдавать. Если лицензия никакая - то ничего не будет, некому прижать кинувшую вас компанию. Если компания имеет лицензию SEC, то вам беспокоиться не о чем. Их обмануть будет пострашнее, чем вас... ))

#финансовая_грамотность
Read more
⛵️Штормовой ориентир

Что начинает делать неопытный инвестор, в попытке оценить надежность попавшегося ему на глаза инвестиционного предложения?

Заниматься ерундой. Пытаются оценить дизайн сайта, изучить отзывы... Про дизайн даже комментировать не буду, а про отзывы скажу так:
На детище Мавроди отзывы были прекрасные до тех пор, пока всё не рухнуло. А мы же хотим оценить риски наступления подобных событий ДО факта их наступления, верно?

Когда мы говорим об оценке надёжности, я задаю клиентам следующий вопрос:
- Вот видите вы в личном кабинете своего банка, что у вас на счете 100 000 рублей. Откуда вы знаете что они там есть? Почему вы уверены, что вам их отдадут?

После небольших размышлений ответ следует один и тот же:
- Потому что есть регулятор (ЦБ), который проверяет банк и если там что не так - поставит руководство банка в угол и лишит сладкого. В смысле, отзовет лицензию и, возможно, применит дисциплинарные меры.

И это правильный ответ! Когда мы доверяем кому-то деньги, спокойно спать мы можем только тогда, когда у нас есть хорошая крыша, выступающая гарантом возврата наших денег в случае чего :) Такой крышей для нас является регулятор, который проверяет банки/управляющие компании на предмет чистоты помыслов и достоверности предоставляемой информации. Качество такой проверки у нас в РФ - вопрос дискуссионный, смотря с чем сравнивать.

А сравнивать, как обычно, приходится с США и их Великим Маяком, на свет которого стекаются инвесторы со всего мира - Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC). Появление подобного оплота надёжности финансовых рынков - естественный ход истории. Давайте немного в эту историю углубимся.

Итак, переносимся в 1930-е года. На дворе Великая Депрессия, фондовый рынок упал на 90%, бумаги продаются за бесценок, небывалый уровень безработицы, люди с несколькими высшими образованиями готовы работать за еду… Что же послужило причиной подобного краха? Почему рынок так сильно тогда обвалился?

Помимо фундаментальных причин, это был период становления фондового рынка. Торговля акциями набирала обороты и втягивала в себя деньги широких слоев населения. Однако этот процесс происходил вне всякого контроля - регулятора тогда ещё не придумали :)

Как следствие, надувались финансовые пузыри, имела место манипуляция с финансовой отчётностью, создавались фиктивные спекулятивные компании, процветала инсайдерская торговля, акции выпускали все кому не лень... В общем, Тортуга! Йо-хо-хо, и пакетик акций. На заднем фоне пианист лабает веселую музычку на горящем инструменте.

Как следствие, надулся пузырь, лопнул, доверие инвесторов к рынку ценных бумаг было утеряно.

Однако фондовый рынок - явление необходимое для развития экономики, надо было что-то делать, чтобы вернуть доверие инвесторов и вновь запустить сломанные механизмы. Кто знал лучше всего подноготную рынка? Профессионалы Уолл-стрит, пиратские бароны того времени )) Их назначили губернаторами этих владений, поставив задачу остановить разбой, хаос и прекратить бесчинства.

Совет баронов принял решение, что рынку нужен надзорный орган, который будет следить, чтобы все соблюдали Кодекс! Он бы определял и контролировал «А кто вообще может выпускать ценные бумаги? Какие бумаги могут выпускать? Какого размера должна быть компания? Какая история должна быть у компании?»

В 1933 году был принят закон о ценных бумагах, в 1934 - Закон о фондовых биржах, в результате которого родилась Комиссия по ценным бумагам. Теперь любая бумага, выходящая на рынок, должна быть проверена и одобрена комиссией. А для этого она должна соответствовать куче различных параметров: причины выхода на рынок, личность руководства, стандарты отчетности, размер компании и т.д.

(Продолжение ниже👇🏻)
Read more
🍁 Говорите с детьми о деньгах. Часть 3

Как вы знаете, в этом году у меня родился сын. Естественно, я сразу озадачился вопросом детского садика. Осталось каких-то 3 года, чтобы решить вопрос! Начал изучать варианты: государственный садик, частный с английским уклоном, частный полностью на английском... А как выбрать-то? Что лучше?

Зачем ломать голову, тратить свое время и ресурсы, если можно посоветоваться со специалистом?

Есть у меня клиент, который глубоко изучал этот вопрос, у него свой частный детский сад. Он тогда переезжал в другой город, на новом месте не нашел для своих детей садика с необходимым уровнем качества, и организовал свой. Люблю работать с людьми, которые проблему превращают в возможность :)

Звоню я ему, знакомлю со своей кашей в голове, прошу навести порядок. Буквально за 20 минут получаю полный расклад по вопросу и вполне однозначный ответ, что мне искать. Поделюсь кое-чем и с вами, раз уж сегодня 1-е сентября 😉

У состоятельных людей очень распространена ситуация, когда деньги есть, а времени на ребенка нет. Работа/бизнес занимают почти всё время. Что они делают? Отслюнявливают денег, чтобы ребенка отправить в "крутой" детский сад, где им занимаются 6 дней в неделю с 8 утра до 8 вечера. Ребенок домой приходит только поспать. К чему приводит такой подход?

К тому, что когда ребенку исполняется 14, отношение к родителям становится потребительским. Денег дайте, вы должны, вы мои родители, но в душу мне не лезьте, вы всё равно ничего не понимаете. В той или иной степени все проходят этот период. Но что является определяющим, будет ли ребенок делиться с вами своими переживаниями, будет считать родителей друзьями или полностью от вас закроется?

Совместные воспоминания. Прожили ли вы с ним последние 10 лет, или вы жили разными жизнями? Были ли у вас вечерние посиделки у костра, где вы бы делились своими мыслями и переживаниями? Ходили ли вы в походы, преодолевали вместе трудности или максимум, на что вас хватало, это сдать ребенка аниматорам, пока сами опустошаете бар в отеле?

Отсюда и берется разница. Прожили ли вы совместную жизнь с ребёнком, или вы жили разными жизнями в одной квартире.

Осознав всю глубину своей ответственности за будущие отношения с сыном, мы с женой пообещали себе, что совместных воспоминаний будет очень много! Начиная с полного участия в его детсадовской и школьной жизни, заканчивая ежегодными семейными походами, с каждым годом всё дальше и сложнее...

А что будет слышать ребенок в таких походах? Помимо коротких эмоциональных реплик на тему комарья и камешка в ботинке, конечно он будет слушать о деньгах, фондовых рынках, размышления на эту тему и неотвеченные вопросы. Даже если он не выберет быть финансистом, то как вы думаете, когда придет его время инвестировать, испугается ли он зарубежных инвестиций? Доверительного управления? Будет ли хранить сбережения в рублях на депозите? ))) Как я, блин, когда-то... 50000 рублей на карте пролежали 3 с лишним года, даже на депозит не положил... Никто мне тогда не сказал, какой я был лапоть.

Говорите с детьми о деньгах. При этом будьте для них тем человеком, которого они действительно будут слушать. А если вам еще и будет что рассказать, так вообще будет сказка ;)

Учитесь, товарищи! Поздравляю вас с Днём Знаний!

Предыдущие статьи серии:
https://t.me/investbase/275
https://t.me/investbase/415
Методика обучения в выбранном детском саду - Вальдóрфское образование

#обо_мне
#финансовая_грамотность
Read more
🍁 Говорите с детьми о деньгах. Часть 3

Как вы знаете, в этом году у меня родился сын. Естественно, я сразу озадачился вопросом детского садика. Осталось каких-то 3 года, чтобы решить вопрос! Начал изучать варианты: государственный садик, частный с английским уклоном, частный полностью на английском... А как выбрать-то? Что лучше?

Зачем ломать голову, тратить свое время и ресурсы, если можно посоветоваться со специалистом?

Есть у меня клиент, который глубоко изучал этот вопрос, у него свой частный детский сад. Он тогда переезжал в другой город, на новом месте не нашел для своих детей садика с необходимым уровнем качества, и организовал свой. Люблю работать с людьми, которые проблему превращают в возможность :)

Звоню я ему, знакомлю со своей кашей в голове, прошу навести порядок. Буквально за 20 минут получаю полный расклад по вопросу и вполне однозначный ответ, что мне искать. Поделюсь кое-чем и с вами, раз уж сегодня 1-е сентября 😉

У состоятельных людей очень распространена ситуация, когда деньги есть, а времени на ребенка нет. Работа/бизнес занимают почти всё время. Что они делают? Отслюнявливают денег, чтобы ребенка отправить в "крутой" детский сад, где им занимаются 6 дней в неделю с 8 утра до 8 вечера. Ребенок домой приходит только поспать. К чему приводит такой подход?

К тому, что когда ребенку исполняется 14, отношение к родителям становится потребительским. Денег дайте, вы должны, вы мои родители, но в душу мне не лезьте, вы всё равно ничего не понимаете. В той или иной степени все проходят этот период. Но что является определяющим, будет ли ребенок делиться с вами своими переживаниями, будет считать родителей друзьями или полностью от вас закроется?

Совместные воспоминания. Прожили ли вы с ним последние 10 лет, или вы жили разными жизнями? Были ли у вас вечерние посиделки у костра, где вы бы делились своими мыслями и переживаниями? Ходили ли вы в походы, преодолевали вместе трудности или максимум, на что вас хватало, это сдать ребенка аниматорам, пока сами опустошаете бар в отеле?

Отсюда и берется разница. Прожили ли вы совместную жизнь с ребёнком, или вы жили разными жизнями в одной квартире.

Осознав всю глубину своей ответственности за будущие отношения с сыном, мы с женой пообещали себе, что совместных воспоминаний будет очень много! Начиная с полного участия в его детсадовской и школьной жизни, заканчивая ежегодными семейными походами, с каждым годом всё дальше и сложнее...

А что будет слышать ребенок в таких походах? Помимо коротких эмоциональных реплик на тему комарья и камешка в ботинке, конечно он будет слушать о деньгах, фондовых рынках, размышления на эту тему и неотвеченные вопросы. Даже если он не выберет быть финансистом, то как вы думаете, когда придет его время инвестировать, испугается ли он зарубежных инвестиций? Доверительного управления? Будет ли хранить сбережения в рублях на депозите? ))) Как я, блин, когда-то... 50000 рублей на карте пролежали 3 с лишним года, даже на депозит не положил... Никто мне тогда не сказал, какой я был лапоть.

Говорите с детьми о деньгах. При этом будьте для них тем человеком, которого они действительно будут слушать. А если вам еще и будет что рассказать, так вообще будет сказка ;)

Учитесь, товарищи! Поздравляю вас с Днём Знаний!

Предыдущие статьи серии:
https://t.me/investbase/275
https://t.me/investbase/415
Методика обучения в выбранном детском саду - Вальдóрфское образование

#обо_мне
#финансовая_грамотность
Блог о надёжных инвестициях
🍁Говорите с детьми о деньгах. На дворе 1 сентября, начинается новый учебный сезон. В школе и университете учат многому, но, к сожалению, не учат одной из самых главных дисциплин - финансовой грамотности. Так уж повелось (из СССР это к нам пришло), что с детьми не принято говорить о сексе и деньгах. Мол, маленькие еще. Как по-моему, это основная причина, почему сейчас в стране так много неполных семей и такой низкий уровень финансовой грамотности. Мы идем по европейскому пути развития, а у них маркетологи считают семьей уже не двух человек, а одного... Может быть стоит переломить тренд? О сексе мы сегодня говорить не будем 😉 вспомнилось: меня один клиент как-то ошарашил... Он с моей подачи начал вести учет доходов и расходов. На квартальной встрече мне говорит: я посмотрел расходы за месяц и увидел, что на девушку, с которой ничего сильно серьезного, у меня уходит половина всех моих доходов! Расстался... Радикально 😅 но сегодня не об этом. Дальше серьезно. Учиться обращаться с деньгами мы невольно начинаем…
Read more
📃 Ловушка ПИФов

Внезапно в зоне моей видимости появились люди, которые говорят:
- Зачем нам заморачиваться с зарубежными инвестициями? Вон посмотри на наши ПИФы! 15-60% доходности за 1 год! И валютные, и рублевые, и какие хочешь... Зачем лезть куда-то далеко, если рядом такая прелесть?

Я когда первый раз такое услышал, пришлось даже придержать язык, мы же культурные люди? Лишь глаза выражали глубину моего возмущения...

На самом деле это неудивительно, что кто-то так думает. Низкие процентные ставки по депозитам заставляют людей задуматься о поиске более интересных способов получения доходности. Если у человека нет времени или желания инвестировать самостоятельно, для него создана огромная инфраструктура доверительного управления.

Первыми на глаза ему попадаются именно ПИФы. А цифры доходности там сейчас куда ни глянь - прекрасные. Акции, облигации, драгметаллы - за последний год за счет притока денег подорожало вообще всё. Сейчас огромное количество людей вкладывают свои деньги в ПИФы, глядя на их прекрасные графики и в надежде быстро разбогатеть. Они еще не знают, что прежде всего покупают не свое обеспеченное будущее, а опыт...

А в чем проблема ПИФов?

Заветная фраза "Прошлые результаты не гарантируют будущих доходностей" в данном случае играет особыми красками. 15-60% полученной доходности за 1 год - это волшебно, да только это про уже полученный результат и никак не про будущие доходности.

А что не так с будущими доходностями?

Смотрите, когда рынок растет - то ПИФы являются прекрасным инструментом. Это время для разговоров на тему: "Что лучше, ПИФ или ETF?"

А когда рынок падает?

Когда рынок падает, управляющий может защитить от падения активы клиентов, используя следующие инструменты:
Фьючерсы, опционы, торговля на падении (шорт), распродажа активов и выход в cash.

А теперь, внимание, что законодательно запрещено применять ПИФам:
Фьючерсы, опционы, торговля на падении (шорт), распродажа активов и выход в cash.

Логика очень проста. ПИФы, как и то, с чего их структура была скопирована (взаимные фонды) - это публичные компании, аккумулирующие через себя огромные суммы на фондовом рынке. А теперь представьте, рынок начинает падать, на рынке паника, а управляющий какого-то взаимного фонда на этом фоне резко выставляет приказы на продажу всех своих активов на триллион долларов. А потом другие взаимные фонды подключатся в этом направлении, все же хотят сохранить активы при падении?

Что будет с фондовым рынком? Звездец котёнку.

Законодатели в своё время собрались, почесали репу и решили:
- Широкие массы населения во время кризисов, конечно, жаль, но устойчивость финансовой системы важнее.
Ну и запретили публичным фондам всё то, что может спасти их активы от падения во время кризисов. Там были еще причины, но о них как-нибудь в другой раз. А хотите ДУ с возможностью защититься от кризиса, так добро пожаловать в непубличные фонды :) но это не для всех...

И теперь все объемы средств в ПИФах, взаимных фондах и немалом куске ETF - это тот самый парашют, за счет которого фондовый рынок не разбивается во время кризисов. Жертвенные агнцы мира инвестиций.

Ну как, хочется вам теперь вложиться в ПИФ с доходностью 100% за последние 3 года? 😈

Технически, если не продавать подешевевшие паи и грамотно усредняться, то можно и в ПИФах кризис пересидеть, а через несколько лет вернуть потерянное и выйти в плюс. Но те люди, кто это умеет, сегодня в ПИФы не полезут. А полезут туда сейчас те, кто через некоторое время после начала кризиса начнет "пытаться спасти что осталось". Увидели просадку 30-40% на счету ПИФа - побежали продавать, еще больше обрушая цены на рынке. Их еще называют "волной домохозяек".

Мир инвестиций местами довольно жесток, но справедлив. Те, кто знает, зарабатывают на тех, кто не знает. Если вы "не знали", то чьи это проблемы?

#вложения
Read more
Вы в рынке?
anonymous poll

Да, более 50% портфеля – 381
👍👍👍👍👍👍👍 29%

Нет, держусь в кэше – 321
👍👍👍👍👍👍 25%

Да, на всю котлету – 299
👍👍👍👍👍 23%

Да, менее 50% портфеля – 292
👍👍👍👍👍 23%

👥 1293 people voted so far.
Да, на всю котлету – 23%
Да, менее 50% портфеля – 23%
Да, более 50% портфеля – 29%
Нет, держусь в кэше – 25%
📃 Все пойдут с крыши прыгать - и ты тоже прыгнешь?

Помните эту несправедливую ситуацию из времён школьной жизни? Когда все твои друзья едут к Сереге на дачу с ночевкой, а тебя родители не пускают. Ты говоришь: "Ну все же едут!" И получаешь ответ: "Все пойдут с крыши прыгать - и ты тоже прыгнешь?"

Бесит такой ответ знатно )) Однако сегодня, спустя пару десятков лет, наступил тот самый момент - все прыгают с крыши, а вы стоите на краю и думаете, прыгать или нет?

Это я, как вы понимаете, про фондовый рынок. Лениво пролистывая ленту новостей, вы можете заметить удивительно противоречивые заголовки:
Рекордное падение ВВП и прибыли корпораций! Фондовый рынок вышел на исторический максимум.
Безработица выросла до уровня 1933-го года! Количество новых брокерских счетов утроилось по отношению к прошлому году.
Индикатор Баффета пророчит скорый кризис! Заработок на фондовом рынке никогда не был столь простым.

Вы наблюдаете, как люди массово прыгают с крыши, покупая Apple по 500 и Теслу по 2000. И пока они летят, они демонстрируют бурную радость от покупки данных быстрорастущих акций. С каждой секундой их активы растут в цене. А вы чувствуете, будто что-то в этом прыжке и полете есть...

Все прыгают. А вы прыгнете?

Что победит? Страх, подогреваемый желанием сохранить имеющееся, с учетом надвигающейся коррекции? Или жадность, движимая наблюдением за котировками, покоряющими всё новые вершины?

Многие из тех, кто уже летит, чувствуют приближение земли и держат наготове парашюты, в надежде вовремя их открыть. Но людей летит так много, что на открывшийся парашют могут запросто прилететь несколько тел... Это я так образно про то, что распродажа может начаться так стремительно, что никакие стоп-лоссы не сработают.

Слышали ли вы понятие Everything bubble? "Пузырь всего". А вы посмотрите вокруг. Куда инвестировать?

🔹Облигации? Как только начнется повышение учетных ставок, цена облигаций стремительно улетит вниз.
🔹Недвижимость? Просрочки по ипотекам близки к уровню 2008-го года, однако пока еще это не отразилось на ценах.
🔹Золото? Почти удвоилось в цене за 1,5 года. Актив, не приносящий денежного потока. Металл, требующий затрат на хранение.
🔹Сырьевые активы? В условиях падения спроса и производственных индексов...
🔹Акции? Почитайте пару предыдущих статей, если не очевидно.

Инвестициям сегодня нет места. Только спекуляциям.

Профессиональным управляющим пока еще есть, где развернуться. Мы и хеджироваться умеем посерьезнее, и возможностей видим больше. Хедж-фонды тоже никто не отменял.

Но сейчас мы говорим о вас. Вкладываетесь ли вы в сегодняшний рынок, в надежде, что все эти прыгающие люди знают, что делают? Или вы всё-таки приняли защитную стратегию?

Давайте выясним ответ на вопрос детства 😉

#обзоры
Read more
Как это работает в нормальной экономике:
Если люди теряют работу, то у них нет денег выплачивать ипотеку.
Если не платить по ипотеке - недвижимость отходит в собственность банку.
Банку недвижимость не особо нужна, он пытается продать эту недвижимость на рынке, стремясь вернуть свои деньги.
Большой объем предложения недвижимости на рынке приводит к снижению её стоимости. А если еще и у покупателей денег нет, низкий спрос, то вообще.

Что мы и видим на графике в 2008-м году. Резко возросли просрочки по ипотекам (с 4% до 10% от общего числа) - цена на недвижимость улетела вниз на 40%.

А что мы видим сегодня. Просрочки взлетели со стандартных 4% до 8.22%, а цены на недвижимость не отреагировали никак. Пока что.

Выводы:
1. На рынке присутствует огромное количество инвесторов, которые руководствуются не логикой, а хайпом, внося раздрай во взаимосвязь экономики и фондового рынка.
2. Если у вас в портфеле есть REIT-фонды (например ETF VNQ), то, вероятно, имеет смысл от них избавиться 😉

P.S. Друзья, да, я периодически пишу статьи на тему "скоро жахнет кризис". Последнее время мне начали прилетать комментарии в стиле: "Шеф, всё пропало! Гипс снимают, клиент уезжает! Бомбоубежище и золото - наше всё!" Мне это не сильно нравится, потому что это не является истиной.

Я пишу такие статьи, потому что хочу быть отрезвляющим голосом разума в абсурдном радужном мире современных фондовых рынков. Я хочу, чтобы вы сохранили свои деньги! Потому что для тех из вас, кто сохранит свои капиталы тогда, когда все теряют, после кризиса настанет золотой период :)

Люди спрашивают, что же будет с нашими инвестиционными счетами? Да ничего не будет, даже если кризис будет в жесткой форме. Финансовая система крайне устойчива, госстраховка и сегрегированные счета позволяют быть уверенными, что ваши деньги останутся вашими. Кризис, о котором я говорю - это только рыночные риски. Чтобы от них защититься, нужно всего лишь правильно собрать свой инвестиционный портфель.

А можно не только защититься, но и заработать. Рынки цикличны. Надо лишь уметь этим пользоваться.

#обзоры
Read more
Продолжаем рубрику "Обзор рынка одним графиком".

На графике вы можете наблюдать:
1. Индекс цен на недвижимость в США.
2. Инвертированная кривая просрочек по ипотекам.
🤢Зомби на рынке

Как говорится, человек человеку волк! А зомби зомби зомби.

В экономике существует понятие "компания- зомби". Это такие компании, которые вынуждены постоянно искать дополнительные финансовые вливания, чтобы продолжать свою деятельность. Бизнес-модель такой компании не соответствует сегодняшним потребностям рынка, её доходов недостаточно, чтобы просто держаться на плаву... Однако мы живем в эпоху низких процентных ставок. Если вы - крупная компания, которая обеспечивает кучу рабочих мест, тогда для вас не будет проблемой занять денег. А потом перезанять, чтобы переотдать... В итоге зомби-компаниями называют тех, у кого получаемой прибыли не хватает даже на то, чтобы оплатить платежи по взятым кредитам.

Безусловно, существует шанс, что компания сможет перестроить свой бизнес и снова выйти в плюс! Однако на деле этот шанс составляет всего порядка 15%... Остальные 85% - на то, что как только прервется поток дешевых заемных денег, компания обанкротится. Банки потеряют кучу денег, выданных в виде кредитов. У поставщиков и бизнес-партнеров сорвутся контракты. Тысячи человек потеряют работу, не смогут оплачивать ипотеку и другие кредиты.

А представьте, что таких компаний много?

В кризис доткомов доля таких компаний в S&P 500 составляла целых 4%. Как мы всё знаем, зомби - кусаются. Зараза все эти годы потихоньку распространялась, незаметно отъедая все большую часть рынка...

На сегодняшний день каждая пятая публичная компания в США - зомби. В Европе - каждая шестая.

Соскучились по зомби-апокалипсису? ))

А теперь представьте, только не слишком красочно, что будет, если учетные ставки резко пойдут вверх и у зомби не будет возможности перезанять, чтобы переотдать...

Пятая часть экономики просто исчезнет. И "живые" позавидуют "мертвым". Великая депрессия 1930-х годов покажется цветочками.

В интересные времена живем, товарищи! А впереди нас ждут еще более интересные ))) Если воображение у вас очень красочное, то вы уже поняли, что 2020-й год может быть лишь легкой репетицией грядущих событий.

Уф.

А теперь как-то надо выбраться из столь мрачной картины, что я вам тут нарисовал )))

Первое, что приходит в голову - никто подобного сценария не допустит. Весь этот зомби-крупняк обеспечивает пятую часть страны работой. Будут заливать проблему деньгами, не будут повышать учетные ставки до последнего и т.д. Лекарство для мировой экономики не придумано, так что будут использовать старые методы. Перекладывать проблему на будущее правительства умеют мастерски, так что весь этот финансовый некрополь будут поддерживать в надежде, что в будущем будет изобретена вакцина...

Да, сегодня мы находимся на самой настоящей пятой волне суперцикла по теории Эллиотта. Когда-нибудь всё это дело взорвётся, но явно не сегодня и не завтра. Может через пару лет. Может, через пару десятков.

А может и правда произойдёт чудо и будет изобретена вакцина для таких компаний. Поживём и, чую, увидим.

#обзоры
Read more
И напоследок "ситуация на рынке одним графиком". На картинке представлены корпоративные доходы и индекс широкого рынка. Выглядит многообещающе... )))
📃 Новости из IB и BP

Пошла какая-то странная волна недостоверной информации про IB. Сначала в одном из Телеграмм каналов написали, что IB запрещает вывод средств в Россию в долларах со ссылкой на эту новость: https://ibkr.info/ru/article/3441

Меня крайне удивляют такие заявления, т.к. в самой новости есть даже перевод на русский, где написано:
Вывод средств возможен только в базовой валюте счета, валюте страны проживания клиента, а также в распространенных валютах (напр., USD, EUR, HKD, AUD, GBP, CHF, CAD, JPY и SGD).

Я даже проверил, вывести в долларах на Тинькофф - без проблем.

Еще в статье сказано, что нельзя выводить в страну, где вы не живёте. А разве когда-то было иначе? о_О Выводить можно только в ту страну, в которой зарегистрировано проживание, это стандартная практика противодействия отмыванию денег.

Потом в другом ТГ канале написали, что IB в одностороннем порядке закрывает счета некоторым клиентам из РФ. Если бы это было правдой, то хоть кто-нибудь из моих клиентов мне бы об этом написал (а там больше сотни счетов в IB). Естественно, я зашел в оба свои счета в IB - там тоже всё ок. Делаю вывод, что у всех всё ок.

Ну или у большинства. Технически, IB имеет право отказать клиенту в сотрудничестве, если тот работает в какой-то санкционной организации или у их комплаенса есть подозрения в недостаточной чистой истории происхождения денег клиента.

Вопросов мне задали на эту тему уже кучу, поэтому в срочном порядке делаю этот пост :)

Ну и раз уж тут внеплановая статья, докину вам кое-что про ESG. Помните компанию BP? Огромная английская нефтегазовая компания. Те самые, которые We are sorry (если вы понимаете, о чем я). И еще они на 20% владеют Роснефтью. Так вот, они выступили с заявлением, что приняли стратегию к 2050-му году постепенно перейти из нефтегазовой энергетики в чистую энергетику. Сказали, что спрос на нефть будет неуклонно падать, как и интерес инвесторов к компаниям, делающим большой вклад в глобальное потепление. Я бы сказал, что эта статья неплохо отражает общие настроения этого сектора... :)

Пруфлинк: https://edition.cnn.com/2020/08/04/business/bp-oil-clean-energy/index.html
Если надо на русском: https://3dnews.ru/1017558

#новости
Read more
📃Что делать, если в твоей стране революция?

Смотрю я за развитием событий в Белоруссии и думаю: "Серьезно, а что делать, если ты оказался посреди такой ситуации?" Так как я живу в Москве, то подобный сценарий имеет некоторую вероятность в будущем произойти и здесь... Как вы все понимаете, 78% за поправки и 80% за Лукашенко имеют между собой кое-что общее.

Для начала озвучу свою позицию по происходящему в Белоруссии, чисто с финансовой точки зрения. Я не раз на консультациях общался с предпринимателями из нашей братской страны, но почти никто из них не стал моим клиентом. Прежде всего, потому что нет легального способа отправлять деньги моим зарубежным партнерам. Например, тот же Interactive Brokers не открывает счета белорусам. А уж перевести те же $50000 через белорусские банки за рубеж - вообще отдельная история... Постоянно мотаться до границы - тоже не вариант. А выводить потом как? Даже если в Россию, то как потом пользоваться этими деньгами внутри своей страны?

Но и это не самое страшное. Все бизнесмены, с которыми я общался, в процессе консультации постоянно ставили на весы потенциальную прибыль и факт, что их государство узнает, что у них есть деньги. Не знаю, что там с ними делают, но страх звучал очень отчетливо. Причем даже у тех, кто полностью платит налоги!

Естественно, внутри Белоруссии нет финансовой системы, позволяющей организовать себе достойную жизнь на пенсии. В итоге люди не могут позаботиться о своем будущем ни внутри страны (системы нет), ни за её пределами (запреты и санкции).

Как по мне, власть, лишающая людей возможности достойной жизни, вполне заслуживает революции.

Что делать, если революция началась под вашими окнами?

Вопрос, если честно, для меня очень сложный. И если бы этот вопрос не прилетел от клиента, то я бы даже не пытался на него ответить.

Каждому, кто оказался перед таким вопросом, предстоит определить, тварь он дрожащая или право имеет? Готов ли он принять риски и пойти активно отстаивать свою позицию, либо он боится и останется дома?

По сути судьбу страны решит её население. Если среди народа будет достаточно смелых людей, которые выйдут на улицы, несмотря на давление правительства, то у страны есть шанс на перемены. Если же нет... Каждый народ имеет того правителя, которого он заслуживает.

Сегодня мы в РФ смотрим на эти процессы со стороны. А завтра? Если Белоруссия поблагодарит Батьку за труды и отправит на пенсию, будет создан прецедент. Если откровенно, то рано или поздно подобное произойдет и в РФ. И надо быть готовым к такому сценарию.

А в чем заключается готовность?

Во-первых, капитал должен быть в твердой валюте (явно не в рублях) и желательно там, до куда у власть имущих ручки не дотянутся. Особенно если вы выберите активную позицию. А во-вторых, Сайга-12 - хороший элемент финансовой защиты в кризисные времена... Даже если решитесь закрыться дома.

#новости
Read more
ESG ETF
(Начало выше👆🏻)

Приведу еще пару популярных, но опасных ETF (чтобы удержать особо ретивых инвесторов), а потом накину пару действительно рабочих ESG ETF.

🔹US Vegan Climate ETF (VEGN). Звучит максимально зелёно, не находите? "При подборе акций в фонд исключаются компании, эксплуатирующие животных, наносящие ущерб окружающей среде и нарушающие права человека." Кхм, а кто остается? Заглянем внутрь. О, FAANGM и Теsla, снова здравствуйте! Не ведитесь на маркетинг, хотите набрать технологических компаний в портфель - возьмите VGT, зачем эти полумеры?

🔹iShares MSCI Global Impact ETF (SDG). В 2015-м году в ООН приняли в работу 17 целей в соответствии в Концепцией устойчивого развития, результатом которой будет всеобщее счастье и сотрудничество. Данный ETF выбирает в портфель только те компании, которые соответствуют вышеуказанной концепции. Заглядываем внутрь и видим на 11% портфеля Tesla и NIO. NIO - это типа китайская Тесла. Только без Илона Маска. Лично мне хочется держаться от таких вещей подальше.

И перейдем к потенциально интересным вещам:

🔹Invesco Solar ETF (TAN). Как вы уже догадались, это альтернативная энергетика (кристаллические, тонкопленочные фотоэлектрические и тепловые технологии). Существует она давно, но только последние несколько лет о ESG критериях заговорили громче, что делает это направление интересным спустя определённую перспективу.

🔹Etho Climate Leadership ETF (ETHO). Первый и самый каноничный ESG ETF. Критерии выбора компаний в портфель - в чистом виде ESG. Никакого FAANGM внутри, доля Теслы менее 1%, диверсификация более чем на 250 компаний. При этом последние 4 года немного даже обгоняет S&P 500 по доходности 😯

Безусловно, данный пост не является рекомендацией покупать эти ETF. Я хочу, чтобы вы знали, что такие вещи есть и почему они популярны / будут популярны. А их время обязательно настанет. Прежде всего из-за экологических критериев. Если раньше высказывания в защиту природу были просто лозунгами, то сегодня они начинают получать практическое применение. Как я и сказал в прошлой статье, у нас просто выбора нет. Или мы научимся жить с природой в гармонии, или мы уничтожим эту планету прежде, чем изобретём способ с неё свалить...

#вложения
Read more
ESG ETF

Про идею поговорили, теперь давайте оценим как сегодня идея этичных инвестиций реализуется на практике и с помощью каких инструментов. Сделаем мы это с помощью оценки нескольких популярных ESG ETF.

Начнем с ETF, где приоритет стоит на социальном критерий:
🔹Impact Shares Women's Empowerment ETF (WOMN)
В фонд выбираются акции компаний со всего мира, которые переживают за гендерное равенство и расширение прав и возможностей женщин.

Может я и покажусь сексистом, но идея, как по мне, бредовая 🧐 Если брать за условие, что мужчины и женщины работают одинаково эффективно, то какая разница, какой гендерный состав компании? Работают 10 эффективных, опытных мужчин, чтобы выполнять какую-то задачу. Но нам надо добавить женщин в коллектив! Мы ж за равенство! Давайте уволим 5 мужчин, проверенных и опытных, и наймем женщин, с которыми мы еще не работали на практике не знаем их результативность. Работа встанет? Ну тогда давайте увольнять не будем, а просто наймем 10 женщин, и как-нибудь поделим между ними обязанности. Короче, в погоне за идеей гендерного равенства у компаний эффективность уходит на второй план. Получается либо снижение результативности, либо раздувание штата и фонда оплаты труда. Вот и ради чего? Платить эффективностью дань современным тенденциям?

Я начал с этого ETF, чтобы на практике проиллюстрировать результат следующего опроса, проведенного Barclays среди инвесторов и управляющих. Вопрос звучал так: "Какой критерий ESG вы считаете самым важным?"

Ответы частных инвесторов:
57% - экологический
23% - социальный
20% - управленческий

Ответы портфельных управляющих:
18% - экологический
3% - социальный
79% - управленческий

Логика управляющих мне, естественно, более близка и понятна. Социальный критерий - не про эффективность вообще, соответственно не подходит для фондового рынка. Экологический - важнее, т.к. учитывает растущее желание инвесторов пристраивать свои деньги так, чтобы они шли на пользу экологии. Ну логично наиболее важный критерий - управленческий, т.к. именно с качественного и прозрачного управления начинаются хорошие результаты у компаний. Хотя в этот момент я вспоминаю того же Джобса, управление которого прозрачным и экологичным точно не назовешь ))) Но нельзя не признать, что оно было эффективным... Зато сегодняшний Apple действительно старается соответствовать ESG - модели.

(Продолжение ниже👇🏻)
Read more