Private.investor

Продолжение вчерашнего поста. Глобалтранс покупал по 695 руб. на 1 млн руб. 27 марта под ожидание классного отчета и комментариев руководства по срокам выплаты дивидендов.

На волне ожидания котировка заранее выросла до 800+ руб., где я все сдал за несколько дней до отчета. Дожидаться самого отчета было опасно, т.к. он выходит обычно до начала торговой сессии, и какой-нибудь негативный комментарий мог забрать всю накопленную прибыль.

В итоге удалось заработать 15% или 150 тыс. руб.

В день отчета внимательно послушал конференц-звонок, изучил отчет и решил вернуть после небольшой коррекции позицию в 2000 расписок по 762 руб. на сумму в 1,5 млн руб.

Чем мне нравится Глобалтранс:

1. Дешевый бизнес по мультипликаторам (4 p\e, около 1 p\b)
2. Рентабельность по Ебитде 60%. ROE 38%.
3. Чистого долга нет, денежная позиция 42 млрд руб., что примерно дает 250 руб. на 1 расписку.
4. Деньги явно будут распределять куда-то, меня устроит комбинация роста бизнеса + дивиденды.
5. Тема с заменой вагонов актуальна, но она может быть растянута на 20+ лет через лизинг.

Потенциал рассматриваю в район 1000 руб., что от текущей цены примерно +31%.

Покупаю заранее. Решение по дивиденду может быть в любой день во второй половине 2024г., но прежде в конце апреля мы увидим решение акционеров не платить дивиденды за 2023г.

Покупаю немного, без стопа, оставляя за собой возможность увеличивать позу на снижении котировки или при новых вводных. Максимальный потенциальный размер позиции - 3 млн руб. или 4000 расписок (15% от спек счета).

В комментариях готов детальнее обсудить идею, ответить на вопросы.

Я практикую не только сделки на новостях, но периодически захожу заранее в ожидании новостей. Последних три сделки опишу двумя постами.

1. АФК "Система". Основную фазу разгона котировки под IPO я пропустил, так как давно скептически отношусь к финансам Корпорации. 2 апреля на откате взял акций на 1 млн руб. под ожидаемый отчет 5 апреля и возможные комментарии по IPO дочек.

Отчет МСФО перенесли на 8 апреля, выложили на вечерней сессии. Когда я его увидел, рука сама потянулась всю позицию продать в +13%. Финансы сильно хворают:

- Да, выручка растет, но OIBDA падает.
- Убыток за год, чего не было очень давно.
- ЧД/OIBDA вырос за год с 2,85 до 3,72. Компания тонет в долгах, надо срочно что-то продавать из активов.
- Див. доходность копеечная. Могут дать 52 копейки.

Идея с заходом под IPO жива, но надо дождаться "отстоя пены" после бурного роста. Взял +13% или 130 тыс. руб. за неделю удержания.

2. Х5 покупал 29 марта на вечерке после новости о том, что приостанавливаются корпоративные права Компании в отношении ее российской дочки ООО «Корпоративный центр Икс 5».

Дело запахло принудительным переездом. Первоначально планировал держать среднесрочно. Но на след. торг. день объявили, что на днях останавливаются торги на неопределенный срок. Я решил, что заморозка может продлиться около полугода и блокировать часть капитала нет смысла. На других новостях заработаю больше.

В итоге получил убыток в 4% или 40 тыс. руб.

В следующем посте подробно расскажу про Глобалтранс.

В инвест. части капитала все прекрасно, 50% суммарно приходится на СНГ-ап и Сбер.

СНГ дал шикарный отчет в пятницу, страхи списаний ушли. Теперь просто жду решение СД по дивидендам (ориентир - 12,3 руб.) и перед отсечкой буду определяться, какой частью идти, а какую сдать.

Сбер также прекрасно работает (24% ROE) и делится 50% прибыли через дивы. До 350 руб. даже трогать нет смысла.

ДВМП в размере 35 тыс. акций я также не трогаю, несмотря на последние комментарии Лихачева. Мне нравится сам бизнес, его перспективы. Доля в 5% от капитала комфортна, чтобы не переживать об отсутствии здесь дивидендов.

РОСАТОМ НЕ ПЛАНИРУЕТ ОФЕРТУ МИНОРИТАРИЯМ FESCO, ПЕРЕДАВАЕМАЯ ГОСДОЛЯ (ОКОЛО 92,5%) ГОСКОРПОРАЦИЮ УСТРАИВАЕТ - ЛИХАЧЕВ

Вот и закончилась идея.

Горячие идеи на рынке:

1. ТКС Холдинг освоил навес, наверно не без помощи обратного выкупа акций, и продолжает рост. Много вопросов по предстоящей сделке по слиянию с Росбанком, прежде всего интересен размер доп. эмиссии.

Я не покупаю ТКС, т.к. интереснее связка Сбер + Совкомбанк, хотя СКБ я так пока и не купил.

2. Росбанк растет на ожиданиях, что Потанин для сделки оценит его дороже, чем в один капитал. Стоит помнить, что фрифлоат в Росбанке копеечный, а текущий оборот - это физики балуются друг с другом.

Не держу, т.к. не уверен в премии к капиталу при слиянии. Ну и в целом, как-то странно расходятся "ноги" - либо ТКС должен дорожать, либо Росбанк. А тут растут оба банка, странно.

3. Ряд тг-каналов пишут, что якобы навеса в Яндексе не будет, так как евроконтуру предложат выкуп с дисконтом, а не конвертацию.

Я вернул позицию до 4400 акций еще вчера, когда дошло до моей цены продажи 3680 руб. Ждать осталось недолго, инсайдерской информации как пройдет сделка - не имею. Поэтому и гадать не буду.

4. Европлан в марте проведет IPO, чему очень рад ЭсЭфАй. Кто-то знал про новость заранее и брал, я - пас. Жду оценки Европлана, но скорее всего история для меня закрыта надолго.

В чем-нибудь участвуете?

Новостные сделки последних дней:

1. Лонг М.видео на новости о том, что компания к концу 2024г рассчитывает представить обновленную стратегию и вернуться к дискуссии о дивидендах. К 12 марта был десятипроцентный разгон котировки на ожиданиях. Поэтому стоило быть аккуратным из-за фиксации на факте. Вышел в убыток -0,12% или 5к руб.

2. В тот же день (12 марта) был лонг СПБ Биржи на новости о том, Минфин в будущем допускает включение замороженных на СПБ-бирже бумаг в механизм обмена заблокированных активов. Бизнес для меня скорее мертв, чем жив. Расчет был просто на реакцию толпы. В момент выхода начал подвисать сервер БКС, задержка была до 15 секунд. Сразу вышел как разлагало. Убыток составил -0,15% или 1841 руб.

3. Вчера брал лонг Росбанка, как только Тиньков банк объявил о потенциальном слиянии двух банков. Вышел до планки, т.к. банк "не на радарах" и не было полного понимания всех вводных. Прибыль составила +3,21% или 105к. Сегодня продолжаю лонговать небольшие отскоки по 200 лотов, т.к. есть ожидание, что Росбанк оценят под сделку выше 1 капитала и есть запас хода в 10-20%.

4. Вчера же был лонг ММК на комментарии топ-менеджера, что ММК может рассмотреть вопрос о дивидендах в апреле. Расчетный дивиденд за 2023г. не дает даже 10% ДД, поэтому вышел достаточно быстро. Прибыль +0,71% или 39к.

В комментариях видел вопрос, буду ли я брать Тиньков в понедельник после возобновления торгов. Все зависит от цены. Рассматриваю для себя диапазон 2500-2700 руб. для покупки. Не дороже. На выходных еще раз изучу все параметры и решу, какую часть капитала под это дело выделить.

За последний месяц никаких перестановок в инвест. части капитала не делал.

- Сбер стабильно, месяц за месяцем, генерирует отличную прибыль. И если раньше были мысли о фиксации части позиции по 300 руб., то теперь этот рубеж уходит на 350 руб.

- Сургутнефтегаз - просто жду отчет РСБУ 2023. Все косвенные новости говорят о том, что увидеть дивиденд на преф в размере 11 руб. все реальнее. Выше 70 руб. фиксировать часть позиции точно буду.

- Лукойл обновил исторический максимум. Да, БПЛА бьют по инфраструктуре, но сильно негативного влияния на фин. результаты я не жду. Финальный дивиденд в 600-700 руб. меня вполне устроит. Продать часть буду готов выше 8500 руб.

- ДВМП без новостей, просто жду отчет МСФО.

- Ключевые события ожидаются в Яндексе. Жду в ближайшие недели предложения от ЗПИФ. Базовый сценарий - меня конвертят в новое МКПАО в пропорции 1к1 и я продолжаю удерживать акции еще 1,5-2 года.

Часть позиции (2000 шт.) сдал на Мосбирже по 3680 руб. для потенциального участия в разных вариантах конвертации, например, из евроконтура.

Очень спокойный, классный рынок. Впереди нас ждет переваривание выборов, возможного роста налоговой нагрузки на компании, переезды компаний, изменения ключевой ставки и див. решения от СД компаний. Будет весело!

Уже несколько человек написали мне по поводу сообщений "в личку" следующего характера:

"Смотрю уже 2 недели Private.investor, задумываюсь о покупке курсов у него. Подскажите, покупали у него курсы по инвестициям? Буду благодарна если поделитесь своим опытом"

Присылают тем, кто оставляет комментарии к постам. К сожалению, ограничить активность таких жуликов нельзя, а комментарии закрывать не хочется.

Поэтому просьба сразу кидать их в блок с жалобой на спам.