БонДовик

@bondovik خوش می آید 5

▪️Независимый канал профессионального трейдера на глобальном долговом рынке
▪️Контакт по управлению бондами: abn@bondovik.net
▪️Реклама: @bondhelp
▪️Основание канала: 07.11.2017
▪️Disclaimer @disclaimer_bondovik
ژئو و زبان کانال
روسیه, روسی


با ایجاد کننده تماس گیرفتن
ژئو کانال
روسیه
زبان کانال
روسی
رسته
اقتصاد
اضافه شده به شاخص
09.11.2017 15:10
ads
Не знаете где лучше купить рекламу?
Услуги по подбору целевых каналов под Ваш Бизнес
Telegram Analytics
Subscribe to stay informed about TGStat news.
SearcheeBot
Your guide in the world of telegram channels
34 010
مشترکین
~0
پوشش 1 انتشار
~181
پوشش روزانه
N/A
پست در روز
N/A
ERR %
167.93
شاخص استناد
اعلامیه ها و اشاره های کنال
1554 اشاره کانال
333 اشاره نشریات
1127 اعلامیه ها
angry bonds
Bonds lab ⚗️
angry bonds
HARRY'S BAR
HARRY'S BAR
HARRY'S BAR
angry bonds
РАНТЬЕ
Bonds lab ⚗️
Банкста
angry bonds
angry bonds
angry bonds
Bonds lab ⚗️
РАНТЬЕ
HARRY'S BAR
Cbonds.ru
profitguild_ru
MMI
EBITДА
angry bonds
EBITДА
angry bonds
HARRY'S BAR
Медиалогия
Медиалогия
BlackAudit
THE LONG TIMES
SHORTOкрыл
کانال هایی که توسط "@bondovik" نقل قول می شوند
AngelovCapital
РИА Новости
Mash
YVI
Банкста
SMARTFIN
Е-Магия
BlackAudit
Экономика
Forbes Russia
Экономика
BlackAudit
Хулиномика
Хулиномика
نشریات اخیر
Deleted
With mentions
اعلامیه ها
БонДовик 26 Oct 2021, 15:00
Инвестиционные паи ЗПИФ недвижимости "ПНК-Рентал" переведены в первый уровень списка ценных бумаг, допущенных к торгам на Московской бирже.

Первый уровень – это:

1. Бумаги наивысшей надежности. К ним относятся ценные бумаги наиболее крупных и устойчивых компаний. При повышении уровня листинга учитываются финансовое состояние эмитента, репутация и благонадежность, интерес к ценной бумаге со стороны потенциальных инвесторов.

2. Наилучшая характеристика ликвидности и надежности паев, а также прозрачности управляющей компании.

3. Подтверждение со стороны биржи соответствия ценных бумаг фонда и его управляющей компании всем максимально возможным требованиям и стандартам.

4. Отсутствие необходимости прохождения тестов на знание рисков сложных финансовых инструментов в соответствии с требованиями Банка России.

Купить паи ЗПИФ «ПНК-Рентал» можно на Московской бирже по тикеру ЗПИФ ПНК

Подробности на pnkrental.ru

ООО УК «Индустриальная недвижимость». Лицензия Банка России №21-000-1-01028 от 26.09.2019. Подробная информация на сайте индустриальнаянедвижимость.рф. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, доходность не гарантируется, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом.
Read more
БонДовик 6 Oct 2021, 12:15
Индустриальный PNK кластер Домодедово

Видео о крупнейшем индустриальном кластере в России, в который PNK group инвестирует более 100 млрд рублей.

Общая площадь объектов составит более 3 млн квадратных метров, то есть 10% от всего российского рынка индустриальной недвижимости на данный момент.

Многие из возводимых объектов могут войти в ЗПИФ «ПНК-Рентал»

Инвестировать в готовые объекты фонда с арендным потоком можно уже сейчас.

pnkrental.ru
Read more
БонДовик 8 Sep 2021, 16:02
Совкомбанк сегодня открыл книгу заявок на новый выпуск рублевых трехлетних облигаций обьемом 7 млрд руб. Первичный диапазон был объявлен в районе 8,10-8,20%. Сейчас диапазон снижен до 8,0%-8,10%, а объем выпуска увеличен до 10 млрд.
Последний раз Совком выходил с рублевым долгом в декабре 2020 года с объемом 10 млрд. Сейчас выпуск торгуется на уровне 8,23%. Учитывая, что Совком - эмитент высокого кредитного качества, в сравнении с сопоставимыми частными банками, и имеет рейтинги на уровне Альфы, этот выпуск по соотношению риск/доходность выглядит весьма привлекательно. @bondovik

#новоеразмещение
Read more
БонДовик 7 Sep 2021, 16:51
Еврооблигации Mail Group (АА+) интереснее рублевых облигаций?

Предполагаю, что многие розничные и не только инвесторы не в курсе о наличии долларовых облигаций компании с погашением также через 5 лет, которые относятся к типу конвертируемых в акции по определенным правилам, указанных в проспекте эмиссии. После значительного снижения акций за последний год образовалась весьма привлекательная доходность в долларах США – примерно 3% годовых с купонным потоком 1.625% годовых.

Если купить облигации, естественно купонный доход будет выше указанного, так как облигации индикативно торгуются по 94% от номинала. Интерес заключается в том, что в долларах премия относительно суверенной кривой (US Treasuries) составляет около 2.6 процентных пункта (пп), тогда как в рублях эмитент планирует привлекать деньги менее чем за 1.5 пп.

Сейчас российские облигации в USD с аналогичной доходностью
относятся к эмитентам второго (иногда ближе к третьему) эшелона, имеющих кредитные рейтинги в разы ниже Mail Group. Конечно, не очень целесообразно сравнивать компанию с эмитентами сектора «стоимости», тем не менее такая «дешевизна» выглядит потенциально интересной.

Динамика облигаций в большей степени будет зависет от акций, то есть инвестор, получая фиксированный купон держит в кармане приятный опцион на их рост, что в совокупности может обеспечить очень привлекательный совокупный доход. Для примера, я как-то покупал конвертируемые долги китайского автопроизводителя LI Auto с погашением через 7 лет с купоном 0.25% и ценой 97%. В настоящий момент бумаги выросли до 127% за счёт двукратного роста акций LI Auto.


В период низких доходностей классических облигаций такие идеи могут находиться в вашем портфеле. @bondovik

#mail #облигации
Read more
БонДовик 7 Sep 2021, 12:56
Mail Group (AA+) планирует 16 сентября начать сбор заявок на размещение 5-летних рублевых облигаций с предварительным ориентиром купонной доходности 5-летняя бескупонная ОФЗ + 1.5 процентных пункта. Согласно текущим параметрам купон составляет около 8.43% годовых, что соответствует эффективной доходности к погашению 8.61% годовых. На вторичном рынке нет аналогов для сравнения: близкие по кредитной премии и предполагаемой модифицированной дюрации торгуются лишь Систем1P21 (8.4%), ТрансмхПБ6 (7.89%), ГТЛК 1P-18 (8.00%) и Аэрофл БО1 (7.95%). Вместе с тем перечисленные бумаги имеют кредитные рейтинги на одну или несколько ступень ниже. Предположу, что спрос на первичном рынке окажется высоким за счет дебюта, более высокого срока погашения и открытых лимитов на покупку. По этой причине доходность Mail Group может оказаться вблизи 8% входе сбора заявок или переоценки на вторичной площадке. Для долгосрочных «рублевых» инвесторов это хорошая история для заработка. @bondovik

#mail #облигации
Read more
БонДовик 6 Sep 2021, 12:01
Фонд недвижимости как альтернатива облигациям
 
Ищете консервативный инструмент для долгосрочных инвестиций, который, в том числе, можно купить на бирже? Обратите внимание на паи инвестиционного фонда ЗПИФ «ПНК-Рентал» (тикер ЗПИФ ПНК). Ежедневный объём торгов на Московской бирже составляет десятки миллионов рублей.
Прогнозируемый доход на пай в III квартале 2021 – в диапазоне 42-46 рублей, что при текущей рыночной стоимости пая соответствует доходности 9,7-10,6% годовых.
 
Что нужно знать о ПНК-Рентал?
·       Фонд создан при участии крупного российского девелопера PNK group.
·       В фонде – только современные индустриальные здания с действующими арендаторами.
·       Новые объекты с арендным потоком приобретаются на особых условиях у PNK group по мере роста фонда и при продаже по рыночной цене могут приносить инвесторам дополнительную доходность.
Свежий пример:
Здание в Бекасово Московской области было куплено за 783 756 270 ₽ (без НДС) в декабре 2020 года, а продано за 812 577 678 ₽ (без НДС) в августе 2021 года.
·       Доход от продажи зданий полностью идет на покупку новых объектов.
·       Инструмент начал работать год назад на платформе pnkrental.ru, и заявленная целевая доходность подтверждалась в каждом из кварталов.
·       Выплата дохода производится ежеквартально.
·       Все арендные договоры ЗПИФ «ПНК-Рентал» являются долгосрочными (от 5-ти лет) и имеют ежегодную индексацию арендной ставки на 4-5%. Таким образом, среднегодовая доходность арендного потока на пятилетнем горизонте может составить 12-14% годовых.
 
ООО УК «А класс капитал». Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-14079-001000 от 12.08.2019, выдана Банком России. Информация представлена в рамках описания Инвестиционной стратегии PNK rental (pnkrental.ru) не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является гарантией доходности.
Read more
БонДовик 14 Jul 2021, 18:29
Часть 4 из 5. Субординированный долг ВТБ размещен «справедливо»? Оценок не так много – рассмотрим 2. Второе – относительная стоимость против вечного Валютного долга с купоном 9.5%, номинированного в долларах США - выпуск. Рационально рассматривать облигации в рублях и долларах через свопы, конвертировав в одну валюту. Сейчас, с учетом роста ставок, такие сравнения могут быть не очень репрезентативны. По этой причине возьмем простую разницу меду доходностями облигаций в каждой валюте и государственной кривой России и США. Получается, что премия на двух рынках составляет практически по 3% или 300 базисных пункта. Теперь есть нюансы. В рублевом эквиваленте на горизонте 1.5 лет скорее всего может начаться нормализация ставок, по крайней мере покупать сейчас не так опасно, как это было в начале года, о чем я писал на канале в феврале. В долларах риски так или иначе присутствуют в зависимости от сценария, однако выпуск в долларах очень короткий до оферты (1.5 года), возможно он будет погашен. Я бы не исключал сохранение валютных облигаций на рынке после оферты в декабре 2022 года. Выпуск гибридный и учитывается в капитале банка. Если после оферты облигации останутся в обращении на следующие полгода до 6 июня 2023 года, инвестор получит не 3% годовых, а 4.2% годовых в долларах. Если ваши ожидания по курсу доллар/рубль негативны (минимум девальвация на 10-15%), тогда это вариант лучше. У меня таких ожиданий нет, но в моменте может быть все что угодно. @bondovik
Read more
БонДовик 14 Jul 2021, 18:22
Часть 3 из 5. Субординированный долг ВТБ размещен «справедливо»? Оценок не так много – рассмотрим 2. Первое – относительная стоимость против РСХБ. Еще пять лет назад было бы трудно представить, что младший долг ВТБ будет оцениваться с точки зрения рисков хуже РСХБ. Например, РСХБ-09Т1 с модифицированной дюрацией 4.6 (на один год длиннее ВТБ) торгуется по 100% и доходностью 9% годовых до оферты. Преимущество РСХБ – минимальный лот 1000 рублей и торговые обороты для небольшого розничного портфеля. В тоже время ВТБ делает шаги для улучшения кредитного портфеля (например, недавняя секьюритизация) и роста прибыли (наращивание капитала) - целесообразно (при имеющемся капитале вложения) приобрести суборд ВТБ. Если Вы верите в нормализацию процентных ставок на горизонте 1.5 лет или раньше, можно заработать на облигациях ВТБ: купон + сокращение премии относительно РСХБ на 100 бп, в остальном как сложится «рыночная судьба». Итого около 13-15% годовых. При этом торговую операцию лучше провести после заседания Банка России 23 июля, на котором высока вероятность повышения ключевой ставки c 5.5 до 6.5% годовых с дальнейшим ужесточением до 7% годовых. @bondovik
Read more
БонДовик 13 Jul 2021, 19:35
Часть 2 из 5. Зачем банку субординированный долг? Если открыть 123 форму отчетности ВТБ с 2020 года и сопоставить с крайними результатами, кредитный институт не зарабатывает. Базовый капитал, учитывающий результаты банка от основной деятельности, сократился. Соответственно норматив достаточности базового капитала также снизился с 8.8 до 8.2%. Минимальные значения норматива составляют 4.5%, без учета надбавок Банка России (+3.5%), хотя последнее применяется на консолидированной основе Группы, однако и там без какого-либо позитива. Даже легендарный РСХБ показал символический плюс прибыли, я уже не говорю про Сбер, сгенерировавший на уровне Банка 573 млрд рублей (+16.7%) базового капитала за аналогичный период (1.5 года). Судя по всему, менеджмент понимает, что для роста капитализации нужны ресурсы, акционерное кредитное плечо – одним из акционеров выступает квалифицированный инвестор. Отсюда можно увидеть амбициозные планы менеджмента на ближайшие несколько лет: повышение рентабельности капитала, дивидендные выплаты выше 10% и так далее. Все это за ваши фиксированные 10% годовых. @bondovik
Read more
БонДовик 13 Jul 2021, 19:30
Часть 1 из 5. Не так давно на российском рублевом рынке появились облигации ВТБ, предназначенные для квалифицированного инвестора. Речь идет про ценные бумаги без фактического срока погашения, которые имеют название в торговом терминале ВТБСУБТ1-5. Банк выпустил облигации объемом 87.5 млрд рублей, номиналом 10 млн рублей, фиксированным купоном 10% годовых до ближайшей оферты 18.11.2026 (право выкупа эмитентом облигаций). На закрытие сегодняшнего дня доходность к оферте составляет около 10.25% годовых. Аналогичную доходность обычно обеспечивают облигации рейтинговой группы ВВ или ВВВ, относящиеся к сектору высокодоходного сегмента. Один из читателей канала задал вопрос, насколько купон субординированных облигаций ВТБ справедливый? Я считаю, что на этот вопрос отвечать не стоит, лучше задать вопрос, стоит ли вообще приобретать крупному инвестору? Потому что «справедливость» может быть в моменте, а перспективы отличаться в лучшую или худшую сторону. @bondovik
Read more
БонДовик 13 Jul 2021, 16:35
#реклама

Ровно на 4 часа открывается вход с закрытый приватный клуб трейдеров.

✔️ Автор этого канала публикует конкретные торговые идеи, доходность публичного портфеля на данный момент составляет 268%.
✔️ Неважно, бычий это рынок или медвежий, всегда сообщается о том, когда нужно купить, а когда выйти из позиции.
✔️ И все свои сделки автор показывает совершенно бесплатно у себя в канале! (никаких платных чатов нет)
❌ Никакой пустой фундаментальной пустоты и сообщений «Упадёт, я ещё подкуплю...» .

На вход выделены 100 мест - https://t.me/angelovcapital

Последние сделки:
🟢Long LITE +23% - ЗДЕСЬ
🟢Long UCTT +19% - ЗДЕСЬ
🟢Long DY+12% - ЗДЕСЬ
🟢Long SQ +13% - ЗДЕСЬ

👆🏻Все сделки публикуются в режиме реального времени,

❗️Подписывайтесь на канал - https://t.me/angelovcapital
Read more
БонДовик 8 Jul 2021, 16:09
#реклама

Друзья, наконец-то свершилось! PNK rental на Московской бирже!
Торговый код – RU000A1013V9.
Цена пая на начало торгов на бирже составила 1 656,35 руб. за один пай. Минимальный лот равен одному паю.
Теперь у инвесторов есть выбор: приобретать паи фонда на Московской бирже или присоединиться к инвестиционной стратегии через платформу pnkrental.ru.
Основные особенности PNK rental:
·        В фонде уже построенные и сданные в долгосрочную аренду индустриальные здания, которые соответствуют критериям качества PNK. Это высоколиквидные востребованные на рынке объекты: складские комплексы, распределительные центры интернет-магазинов и пр.
·        PNK group – девелопер индустриальной недвижимости, построивший за 17 лет в России сотни объектов, на постоянной основе является соинвестором PNK rental и предоставляет фонду объекты на особых условиях.
·        Инвестировать в PNK rental не значит покупать здание завода или склада целиком. Можно приобрести паи фонда, в который входят несколько таких объектов с действующими арендаторами, и начать получать доход с момента вложений.
·        Доходность фонда за год – с 1 июля 2020 года по 30 июня 2021 года – составила 20,05%. Выплата дохода производится ежеквартально.
·        Если у вас нет брокерского счета, стать инвестором можно онлайн на pnkrental.ru порог входа – 5100 рублей. Здесь же вы найдете ответы на частые вопросы и можете получить консультацию.
ООО УК «А класс капитал». Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-14079-001000 от 12.08.2019, выдана Банком России. Информация представлена в рамках описания Инвестиционной стратегии PNK rental (pnkrental.ru)
Read more
БонДовик 25 Jun 2021, 16:27
Отсечка для покупки облигаций любыми инвесторами: не ниже ВВВ+

https://www.cbr.ru/about_br/dir/rsd_2021-06-25/
БонДовик 18 Jun 2021, 16:46
Новое размещение «зеленых» бондов! 22 июня будет открыта книга заявок на «зеленые» облигации АО «Атомэнергопром» - дочерней структуры ГК «Росатом» номинальным объемом 10 млрд руб. со сроком размещения 5 лет. Это будет первое размещение классических облигаций под финансирование альтернативной энергетики.
Компания привлекает средства для рефинансирования своих затрат на постройку 4-х ветряных электростанций на Юге России суммарной мощностью 660 МВт. Всего компанией на строительство электростанций уже потрачено 22 млрд рублей.
С учетом гарантий со стороны ГК «Росатом» – это первый в России выпуск классических облигаций для финансирования проектов ВИЭ с наивысшим кредитным качеством эмитента. Это позволит покупать эти облигации самому широкому кругу инвесторов, в т.ч. негосударственным пенсионным фондам, страховым компаниям, физическим лицам.
По сравнению с аналогичными выпусками РЖД, Ресурсосбережение ХМАО и пр. у выпуска Атомэнергопрома уже на старте есть верификация статуса green bonds от рейтингового агентства «Эксперт РА» по стандартам ICMA, а также соответствие таксономии зеленых облигаций ВЭБ.РФ. Ориентир по доходности бумаг – премия к пятилетним ОФЗ у ставки купона может быть не более 100 б.п. то есть, примерно 7,98%. Среди последних размещений сопоставимых эмитентов (ГТЛК, ПСБ) Атомэнергопром может показать оптимальное соотношение доходность/риск.
Read more
БонДовик 11 Jun 2021, 13:42
Ключевые слова из пресс-релиза ЦБ РФ. Ждём ставку ещё выше. Сегодня рост с 5 до 5.5%. @bondovik
БонДовик 11 Jun 2021, 13:40
БонДовик 11 Jun 2021, 10:48
На рынке еврооблигаций стран СНГ иногда можно увидеть «процентную вакханалию». Грузинские железные дороги вчера собрали книгу для размещения ценных бумаг с погашением через 7 лет и купоном 4%. Композитный кредитный рейтинг по оценке Bloomberg соответствует шкале «В+». К большому сожалению, такие реалии на рынках СНГ и не только, но это не значит, что для обычного инвестора нет альтернативы, ибо покупка подобных низкодоходных облигаций продиктована разными обстоятельствами. На мой взгляд, если вы частный крупный инвестор , можно обратить внимание на другой страновой риск - Узбекистан. Страна предлагает еврооблигации крупных государственных банков с сроком погашения на 2-3 года короче с аналогичной доходностью ЖД Грузия. Либо приобрести долговые обязательства «Узбекского General Motors» под 5% годовых, погашением через 5 лет и такой же рейтинговой группы «В». Более того, эти эмитенты генерируют положительную прибыль без всякой поддержки в отличие от ЖД.

@bondovik
Read more
БонДовик 10 Jun 2021, 18:13
На глобальном рынке интересно смотрятся краткосрочные конвертируемые китайские облигации Weibo – одна из самых крупных и популярных социальных сетей для общения. Компания публична, акции обращаются в США и Лондонской бирже. Капитализация Weibo превышает совокупный финансовый долг в пять раз, при этом только денежные средства на балансе покрывают все финансовые обязательства корпорации. На мой взгляд, даже перечисленные показатели очень привлекательны для инвестирования в еврооблигации с погашением в ноябре 2022 года и минимальным лотом $1 тысяч. Короткие бумаги предлагают доходность к погашению в размере 2.8% годовых. Аналогичную доходность и сопоставимый уровень кредитного риска можно найти в 5-10 летних классических облигациях. На этом фоне еврооблигации выглядит чрезмерно недооцененными из-за конвертируемой структуры. Вместе с тем, конвертация в акции я думаю маловероятна, инвестор будет получать текущий купон и дисконт в момент погашения. В период возрастающей инфляции покупка является разумной в состав широкого диверсифицированного портфеля.

@bondovik
Read more
БонДовик 10 Jun 2021, 11:40
Сегодня пройдет привлекательное для инвесторов техническое размещение рублевых облигаций компании Энерготехсервис (ЭТС) с купоном 9.9% годовых и доходностью к погашению в размере 10.27% годовых. Кредитный рейтинг от Эксперт РА присвоен на уровне «А-», что может в теории стать минимальной отсечкой для инвесторов после вступления в силу закона о квалификации. Средняя синтетическая кривая доходности рейтинговой группы «А» расположена в диапазоне 8-9% годовых, то есть ниже на 1-2% относительно ЭТС – это дает хорошие шансы для облигаций показать рост цены на вторичной площадке или частично проигнорировать ужесточение ДКП в России.

Название выпуска в торговом стакане: ЭТС 1Р04

@bondovik
Read more
БонДовик 9 Jun 2021, 16:58
На глобальных рынках, несмотря на рост инфляционных рисков, инвесторы продолжают подбирать ряд качественных еврооблигаций в долларах США третьего эшелона. Сейчас на рынке довольно сильно выделяются некоторые выпуски турецких эмитентов.

Istanbul Metropolitan – эмитентом является профильное ведомство турецкого города Стабмул. Ведущий торговый город в конце 2020 года вышел на публичный рынок с дебютным размещением, предложив инвесторам ценные бумаги с премией относительно корпоративных и суверенных выпусков. 

Кредитная премия все ещё сохраняется, более того она остаётся повышенной относительно исторических данных: 1.6% против 1.2% относительно суверенных бумаг страны. На мой взгляд это неоправданно, поскольку кредитные риски Стамбула оцениваются мною и рейтинговыми агентствами ниже суверенного.

В начале июня FITCH подтвердил рейтинговую оценку города на уровне «ВВ-» - это на одну ступень выше государственных облигаций. Год для заемщика завершился позитивно, что отражается в росте операционных доходов за счет крупных налоговых поступлений относительно 2019 года. Долговая нагрузка особо не изменилась. Экономика региона диверсифицирована и в меньшей степени подвержена экономическим катаклизмам – это подтверждается историческими данными.

Текущий уровень доходности в размере 6.7% годовых в долларах США с погашением в 2025 году является хорошей компенсацией за кредитный риск.

Кому нужны параметры выпуска - можете написать мне на почту.

@bondovik
Read more