PROFIT

Как с нуля создать капитал 3-5-10 млн ₽ и выйти на 100 000+ ₽ пассивного дохода.

Про Сашу Верга я вам впервые рассказал в 2022 году. Он один из немногих, кто вместе со мной со старта топил за отечественный фондовый рынок 🇷🇺🤝

☝️Сейчас он записал разбор стратегии на 2025 год, который стоит посмотреть каждому:

• перспективы российского фондового рынка на 3-5 лет
• как выбирать акции с потенциалом роста 20-50%
• как определять точки входа/выхода

Видео реально стоящее. Доступ бесплатный👇

https://t.me/+XWR7dE88eVViNDFi

У нас готов обзор финансового сектора на ~12 постов и около 20 фото аналитических материалов

Это наиболее интересный сектор на РФ рынке по нашему мнению, он занимает огромную долю в моём личном портфеле.

У фин. сектора все будет хорошо как в сценарии скорого завершения СВО (разворот ставок и конские прибыли у банков), так и в сценарии продолжения СВО (денежная масса дальше растёт, банки дальше платят дивиденды и дальше увеличивают портфель, который бомбанет на снижении ставки)

🏦🏦🏦🏦🏦📱🏦 ФИН. СЕКТОР – САМЫЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНЫЙ СЕКТОР ДЛЯ ИНВЕСТИЦИЙ НА РФ РЫНКЕ СЕГОДНЯ. Наше мнение.

Но и в нем надо уметь найти правильные идеи!

Мы подробное расписали мнение по каждой компании в секторе, наличие/отсутствие идеи, её горизонт. В итоге рассказали, что мы сами держим и почему, что в каких сценариях будем покупать.

В цифрах. С графиками. И пояснениями фундаментального подхода.

Уверен, такие материалы стоят хороших денег, но уже на днях выйдут в этом канале бесплатно, специально для вас…

В лучших традициях PROFIT. 😉

❤️ АЛЬФА-ИНВЕСТЦИИ ПЕРЕЧИСЛЯТ 100 000 РУБЛЕЙ НА АКЦИИ НОВЫМ КЛИЕНТАМ

На эти деньги можно купить один из трех портфелей с разными уровнями риска и потенциальной доходности.

☝️ Следите за динамикой до конца мая. Если прибыль есть, то продаёте портфель и переводите её себе на счет. В противном случае вообще ничего не теряете, ведь стартовый капитал виртуальный.

Чтобы получить деньги, нужно открыть счет до 30 апреля

Не профукайте возможность получить стартовый капитал.
Всем добра ❤️

Следующая встреча - на ПИФ 2.0 — Петербургском Инвестиционном Форуме уже 18 апреля!

Друзья, сообщество Эквиум Санкт-Петербург и инвестклуб «Капитал»  собирают на форуме ПИФ 2.0 сильнейших инвесторов и экспертов, это ваш шанс попасть в элиту инвестиционного сообщества!

👉Мероприятие пройдёт 18-19 апреля, Санкт-Петербург, Гостиница «Пулковская»

КТО ПРОПУСТИЛ КОНФУ 1️⃣ПРОФИТ, или чего-то не успел спросить на ней у кого-то - шанс частично наверстать упущенное)

ПРОГРАММА КОНФЕРЕНЦИИ:

Первый день. 18 апреля – пленарные дискуссии:
- Эксперты поделятся концентрированной пользой — актуальными трендами и честным мнением о перспективах 20+ инвестиционных инструментов
- 40+ спикеров – резиденты Эквиум, топовые инвесторы, долларовые миллионеры и эксперты
- Нетворкинг и VIP-ужин с ведущими инвесторами

Темы:
- Когда ждать миллионы? – разберёт Арина Веспер
- Главные инвестиционные мифы – во что верят даже опытные инвесторы?
- Инвестиционная привлекательность ИЖС в 2025 году – точки роста
- Эволюция мышления инвестора – почему важно находиться в сообществе?
- Криптовалюта – халвинг, DeFi, ключевые тренды
- Обратная франшиза – новый инвестиционный тренд
- Инвестиции в недвижимость – перспективные ниши
- Факапы в инвестициях – реальные истории
- Искусственный интеллект и инвестиции будущего

День 2. 19 апреля – закрытый VIP-день:
- Мастер-классы и личные разборы
- Обмен конфиденциальными данными о перспективах рынка
- Закрытые сделки и инсайды от практиков, управляющих капиталом 100+ млрд рублей

Петербургский Инвестиционный Форум 2.0 (https://clubkapital.com/pif) — это возможность войти в элитное сообщество инвесторов, узнать инсайдерскую информацию и прокачать своё мышление.

Скидка на vip-билеты 30% для друзей и коллег по промокоду:
PROFITCONF
Купить билеты
👉https://clubkapital.com/pif#rec852600321

Схожу на конференцию коллег, посмотрю, что там интересного!

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 8 ПО 14 АПРЕЛЯ СОСТАВИЛА 0,11% ПРОТИВ 0,16% НЕДЕЛЕЙ РАНЕЕ - РОССТАТ

🍏$X5 против 🍏$MGNT- МЕНЕДЖМЕНТ РЕШАЕТ! И вот почему...

На конференции 1️⃣Профит обсуждал с одним из подписчиков вопрос про корпоративное управление и силу команды. И самый яркий пример у нас, конечно, в ритейле.

ВОЗМОЖНОСТИ ГИГАНТОВ РАВНЫ: Один рынок, одни правила, одни и те же клиенты на федеральном масштабе.

👉В нефтянке, металлургии у всех свои нюансы себестоимости, добычи и производства, география поставок! В ритейле ты просто продаёшь бананы россиянам.

ИТОГИ 10 ЛЕТ 🍏VS🍏 С 2014 ПО 2024гг

Доля на рынке продуктового ритейла

У 🍏выросла с 6% до 16%;
У 🍏выросла с 7%до 11%.
Две компании сейчас держат 27% рынка сейчас!

Темпы роста показателей (СТГР в % годовых):

🍏 Выручка 20%, EBITDA 19%, чистая прибыль 24%;
🍏 Выручка 15%, EBITDA 7%, чистая прибыль 1%.

Хотя и там и там уже нет эффекта низкой базы, но 🍏 обгоняет!

Прибыльность по EBITDA (упала в обеих сетях)

У 🍏 с 7.2% упала до 6.4%
У 🍏 с 11.3% упала до 5.8%

‼️Нам долгосрочно нравится Х5, но ситуативно мы готовы поторговать (ОСТОРОЖНО, на коррекциях, без рекомендаций!) Магнит на реализации быстрых драйверов (читать тут).

Пусть Вас не смущает одновременная симпатия к обеим компаниям вся разница в горизонте инвестирования.

Но почему так складывается. Разберемся!

🍏 Х5 изначально стартовал в 2006 году как федеральная амбициозная история после слияния Перекрестка с московскими корнями из 1995 года и Пятерочки, ведущей свою историю из СПБ. Здесь сразу строили вполне прозаичную историю с высоким КПД. И владельцы в ходе развития холдинга почти не менялись, но они не трогали работу на операционном уровне, делегируя ее лучшим профи на рынке.

🍏 Магнит рос с 1994 года из Краснодара через регионы, при этом в компании была ярко выраженная вертикаль власти. Об этом можно послушать в старых интервью Галицкого. До определенного масштаба это давало плоды. Потом стало мешать. От дел Галицкий отошел в феврале 2018 года продав большую часть своей доли в компании банку 🏦 ВТБ. После этого был избран новый состав Совета директоров и сформирована новая команда менеджмента.

🍏 сразу создавался в ходе сделки M&A. Далее сеть вела успешную экспансию, поедая сетки помельче - за время своего роста по сегодня прошло 69 больших сделок. Но при этом была стратегия осторожной работы с каннибализацией продаж в сети.

🍏 В 2006 году «Магнит» провёл IPO, на вырученные средства было начато строительство гипермаркетов сети. И до 2021 года не проводил M&A. Позже покупки все же пошли, но эффекта не давали.

У Магнита еще важная веха в истории. Галицкий хакнул систему принятия решений в больших фондам, продавая им историю роста, все больше и больше влезая в индекс MSCI. А дальше уже шла биржевая игра как сейчас в США. Сам Галицкий говорил, что не понимает, кто покупает его компанию по 10 тыс руб за акцию.

‼️ Рост любой ценой вел к каннибализации трафика, и куче убыточных магазинов. В октябре 2017 года эта биржевая пирамида рухнула.

(Это не значит, что компания - банкрот. Просто котировки с неадекватных ₽12.900+ пришли к нормальным ₽3-4 тыс. Поэтому не стоит обманываться ценами прошлого, кстати).

В итоге за 10 лет с учетом всех дивидендов 🍏 принес убыток (-18%), 🍏 принес прирост в 4,4 раза (почти +440%). Вот поэтому надо обязательно понимать, кто стоит у руля, чего он хочет и как.

Галицкий-то получил свои миллиарды, построил стадион и сделал много для родного города. И его там любят. Вот только десятки тысяч акционеров (без калькулятора) получили потерю и разочарование. Поэтому - обязательно смотрите, кто рулит лодкой того бизнеса, который вы хотите купить.

––––––––––––––––––––––––––––

Всё написанное выше относится к прошлому.

Можно представить, что средние темпы роста сохранятся на годы, тогда разрыв в выручке компаний станет ужасающим.

☝️Но есть нюанс - бизнес ведут не цифры, а люди. И влюбляться в одну акцию так же опасно, как и хоронить другую.

Поэтому восхищаемся результатами Х5, ждём, чего же нам покажет в отчёте «хитрый» Магнит и делаем выводы.

РЕЗЮМИРУЯ: в Магните среднесрочно вижу идею, долгосрочно делать там нечего, в Х5 наоборот.

Надеюсь полезно.

ПОЕХАЛИ!

Впереди 7 часов непрерывной пользы, а потом тусовка!)

ТРАНСЛЯЦИЯ СКОРО НАЧНЕТСЯ

Вы просили — мы сделали.

В прямом эфире будет главный зал, все остальные залы можно будет посмотреть в записи.

Записи будут доступны Вам в течение 6 месяцев.

Фактически по ссылке ниже вы можете купить дешевле 80₽ за выступление 40 ЧАСОВ записей

https://facecast.net/w/lhtum4

Через 1 день встречаемся с ТРЕМЯ ТЫСЯЧАМИ!!! из вас в Москве.

В жизни не мог представить, что кому-то кроме мамы и бабушки будет интересно со мной сфоткаться на память.

Это очень приятно.

☝️Помимо нас с вами в центре столицы в один день соберутся лучшие аналитики, 50 эмитентов, представители почти всех брокеров – огромное количество умных людей.

Крайне полезно посещать такие мероприятия.

Актуальную программу можно глянуть на сайте https://PROFITCONF.RU или в чате конференции.

Чтобы попасть в чат конференции, пишите: @managprofit

ДО НАЧАЛА РЕГИСТРАЦИИ ОСТАЛОСЬ 24 ЧАСА ⏰

Вопрос: «Что делать, если сижу в этой акции, средняя 72?»

Ответ: ПРОДАТЬ. Переложить деньги в нормальные активы, приносящие дивиденды, растущие и имеющие перспективы.

По моим наблюдениям минимум 40-50% портфелей мелких частных инвесторов - помойки, где набраны куча компаний, в большинстве которых сам владелец позиции не видит идеи, но держит просто потому что у него высокая средняя и ЖАЛКО ПРОДАВАТЬ В МИНУС!

В итоге вместо задачи «преумножить капитал», вы ведете на бирже свою деятельность с задачей «продать хотя-бы в 0»

А компаний, в которых идеи нет на нашем рынке процентов ~75, ещё 20% компаний просто принесут среднюю норму доходности, как вклад/ОФЗ и тд, и только 5% обгонят все инструменты и помогут заработать.

Ваше мнение по компании не должно зависеть от средней цены и наличия позы в портфеле!

Нет ни единого оправдания удержания плохой позиции.

Работайте над собой. Режьте «плохих» лосей без сожаления. Не превращайте портфель в помойку, Друзья.

На связи. Ушел готовиться к нашей конференции 12 апреля.

💎$ALRS (Алроса). АЛМАЗЫ РЕАЛЬНО УЖЕ НЕ НУЖНЫ!

На картинке индекс IDEX, собранный на основе базы данных запасов IDEX, ведётся с февраля 2001 года.

Будем честны - ювелирные алмазы это понты и цыганщина в самом классическом виде! И у них много фанатов, который с радостью их купят при возможности. Вкусы у всех разные.

☝️Но есть пара нюансов:

1) Натуральные природные алмазы и сделанные из них бриллианты дороги в производстве и в продаже. Основной рынок - ювелирка, больше никому они почти не нужны.

2) По всему миру крепкий средний класс беднеет! Именно этот слой общества потреблял основной объем бриллиантов на свадебные и обручальные кольца и прочие колье, худеет и вымывается.

👉Природные камни дороги, а денег у народа мало. И тут на сцену все активнее пролезают искусственные камни. В прошлом году они уже составили свыше 50% продаж.

Все дело в цене. Сопоставимый искусственный камень может стоит на 80% дешевле, чем выкопанный из земли. И разницы между ними на уровне физики или химии просто нет.

Фанаты отрасли готовы рассказывать про то, что женщина никогда не захочет ненастоящий камень. Вот только рынок поддельных Луи Виттонов и сумок Биркин смеется над ними.

Инфляция растет, население главного рынка (США) не становится богаче. Так что выбирая между кольцом за 1000$ (выращенный бриллиант) и за 5000$ (из алмаза Алросы) мужчина в США сегодня может скорее купить первое. Ему еще ипотеку оплачивать и счета за медстраховку - ведь впереди могут быть дети😁

И вот мы плавно подошли к тому, что мировая отрасль добычи алмазов пришла в стагнацию. Индекс IDEX четко показывает, что цены идут вниз. А общая ситуация на рынках с торговыми войнами Трампа вряд ли сделает покупателей что в США, что в ЕС, что в Азии богаче. Скорее наоборот.

‼️ Алроса в своем отчете МСФО за 2024 показала прирост склада на 26,6% г/г до ₽230,1 млрд при спаде выручки на 26,0% г/г до ₽239,1 млрд. Компания работает на склад, запасов скопили на год продаж вперед!

А себестоимость не особо упала, и в итоге валовая прибыль просела на 43,0% г/г до ₽85,4 млрд.

При этом ни административные расходы ни коммерческие не падали. И операционная прибыль упала аж на 71,3% до ₽30,5 млрд. Чистой прибыли осталось еще меньше - ₽19,2 млрд, обрушение на 77,5% г/г.

При этом компания еще и активно вкладывается в CAPEX (имеет «наглость» не снижать закапывание денег в землю в тяжёлое время). В 2024 сумма вложений была на ₽58,9 млрд. Это всего на 7.5% меньше, чем годом ранее.

Генеральный директор АЛРОСА💎 Павел Маринычев о результатах за 2024 год:

"АЛРОСА за 2024 год получила чистую прибыль. Это гораздо лучше, чем все крупнейшие мировые производители алмазов. Нам удалось это сделать за счет гибких продаж. С другой стороны, за счет оптимизации наших издержек, которые мы начали проводить в 2024 году.

Мы видим, что основной наш конкурент [De Beers] задекларировал отрицательные показатели по EBITDA. Мы получили чистую прибыль, уровень нашей закредитованности также на приемлемом уровне, который позволяет привлекать финансовые ресурсы по относительно хорошим ставкам."

––––––––––––––––––––––––––––

Полагаю, что тут все понятно.

СЕО публично хвалится тем, что компания избежала убытков. Вы в такой бизнес хотите инвестировать?

Да, это циклическая отрасль, да в мире кризис, но это не тот ресурс, без которого нельзя жить. Скрести по дну тут можно ГОДАМИ.

☝️Акции стоят 47 рублей - как в конце 2014 года, а пик был в 3 раза выше на буме рынке 2021 года до СВО.

Чудес мы тут не ждем. Сроки и апсайды непонятны. Поэтому мы почти не пишем и не говорим о компании. Обсудим, когда алмазы начнут дорожать👌

ТРАМП: РАЗРЕШИЛ 90-ДНЕВНУЮ ПАУЗУ В ВВЕДЕНИИ ТАРИФОВ

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 1 ПО 7 АПРЕЛЯ СОСТАВИЛА 0,16% ПРОТИВ 0,2% НЕДЕЛЕЙ РАНЕЕ - РОССТАТ

Ребят, там бочка нефти уже ниже 4500₽. Маржу считайте сами, формулу я вам дал.

В НЕФТЯНКЕ ДЕЛАТЬ НЕ-ЧЕ-ГО

‼️НЕФТЬ URALS НИЖЕ 55$ ЗА БАРРЕЛЬ. - данные торгов.

Средние цены на нефть Юралс по годам (сам ручками посчитал, а данные Минфина по месяцам):

2021 – 69,00$
2022 – 76,09$
2023 – 62,99$
2024 – 67,85$

Средний курс бакса по годам:

2021 – 73,65₽
2022 – 68,54₽
2023 – 85,24₽
2024 – 92,56₽

Перемножаем. Бочка Российской нефти по годам в среднем:

2021 – 5081₽
2022 – 5215₽
2023 – 5369₽
2024 – 6280₽

‼️ВНИМАНИЕ: бочка нефти сейчас 55$ * 86,98₽ = 4783₽.

Но самое важное. Себестоимость добычи для наших нефтяников ~40$. Теперь считаем среднюю маржу по годам:

2021 – 2135₽
2022 – 2171₽
2023 – 1959₽
2024 – 2577₽

‼️ВНИМАНИЕ: маржа с бочки
сейчас 15$ * 86,98₽ = 1304₽.

Это крайне грубый расчет. Так считать нельзя, любой аналитик меня сейчас убил бы. Все очень зависит от компании, месторождения, транспортировки и прочего. Считал чисто для вашего понимания в общих чертах.

КТО-ТО СКАЖЕТ: нефть отрастёт, это вечное сырье, а вместе с ним и акции нефтяников, надо брать!

Соглашусь. Нефть никуда не денется и если акции закладывают жуткий негатив, тут вполне может быть идея. Теперь смотрим акции.

5742₽ сейчас стоит акция Лукойла без дивиденда за 2024. Дивиденд уже объявлен, так что делаем вид что он уже поступил на счета.

За средний 2023 год Лукойл заплатил 945₽ дивов. Это ~16% от текущей стоимости акции без дивидендов. Неплохо, то есть ЕСЛИ цена на нефть вновь вырастут, ЕСЛИ рубль ослабнет, то мы в Лукойле будем получать 16%.

Идём по рынку сравнивать див. доходности…

247₽ стоит акция Сбера без дивиденда за 2024. За 2025 мы ждем около 34-36₽ дивиденда, то есть 15% годовых.

1215₽ стоит Транснефть (дивиденд за 2024 пока неизвестен). Наш прогноз - около 180₽. Те же 15%. Но в 2025 дивиденд будет уже ближе к 200₽ (уже 16-17%). Чуть позже отдельно расскажу почему.

P.S. 7️⃣Транснефть – это НЕ нефтяная компания. Они зарабатывают на транспортировке нефти, их положение НЕ зависит от цен на нефть и курса бакса.

☝️ВОПРОС – ТОЧНО ЛИ ЭТОТ ОДИН ПРОЦЕНТ СТОИТ РИСКА?

Зачем тебе Лукойл, в котором ты через год (или сколько там?), когда рынок нефти восстановится (если), будешь получать 16%, если можно уже в этом году получить в Сбере и Транснефти 15%?!

И да, неоднократно за последнее время писали, что в нефтянки идет нет, посты вот тут:

https://t.me/profit1/7962
https://t.me/profit1/7776

Решение сами принимайте, я вам расклад дал. Лично мне нефтянка неинтересна совсем пока что.

Если рынок даст нефтянку процентов на 15 дешевле - будет совсем другой разговор.

Надеюсь разбор понравился, всем удачного дня! 🤝1️⃣