Последняя неделя на фондовом рынке США была явно не для слабонервных, чего стоят только выкрутасы с GameStop (GME), AMC Entertainment (AMC) и другими «шортистами», о чем хорошо рассказано в соседнем канале (
https://t.me/glhfx/821). Мы поэтому предлагаем вам сегодня более отстранённое и спокойное чтиво про ещё одну интересную small-cap историю, а именно компанию Cleanspark (CLSK), который совсем недавно достиг оценки в 600-700 млн долл. Итак, чем же компания привлекла внимания, помимо ошеломительного роста на фоне всеобщего позитива в альтернативной энергетике? Cleanspark занимается очень перспективным направлением в электроэнергетике под названием microgrid или локальная энергосистема (ещё называют микросеть). Подобная система в отличие от общей централизованной позволяет оптимизировать использование различных источников энергии, преследуя цели минимизации затрат и максимального удовлетворения потребностей. Грубо говоря, имея доступ к общей централизованной электросети, солнечным панелям, ветряным мощностям и, к примеру, генераторам хранения энергии система оптимизирует использование каждого из источников энергии, учитывая и прогнозируя ожидаемое потребление, тарифы, погодные условия, нагрузку на сеть и прочие факторы. Cleanspark предлагает как саму установку, так и собственное ПО для этих целей институциональным и частным клиентам, включая электрогенерирующие компании (им, в частности, Cleanspark помогает распределять нагрузку на сеть). Плюсы микросетей в том что они являются резервной системой в случае неподалок с централизованной электросетью, позволяют снизить расходы, увеличивают эффективность использования энергии и отвечают текущим тенденциям по широкому использованию альтернативных источников энергии (солнце, ветер, топливные элементы и тд). Конечно, Cleanspark не единственный игрок на рынке, а конкурирует с такими гигантами как Schneider Electric (SU, торгуется в Париже), Siemens (SIE, торгуется во Франкфурте), General Electric (GE), Eaton (ETN) и другими игроками. Тем не менее даже в такой компании решения Cleanspark выглядят далеко не худшими, а учитывая перспективы этого рынка (по ожиданиям, этот рынок будет расти по 28% в год в 2020-2029 и составит около 40 млрд долл к 2030) места явно хватит всем. Из конкурентных преимуществ Cleanspark выделим довольно удобное и более современное ПО (в том числе благодаря недавним M&A) и ряд успешных патентов, хотя и отметим такой недостаток как отсутствие большой базы клиентов и собственных установок и различных приборов (hardware), к которым обычно прилагают свои услуги и платформы более крупные конкуренты указанные выше. Менеджмент однако оптимистичен и ожидает рост выручки в 2021 и 2022 до 30 и 80 млн долл соответственно (в 2020 составит по оценкам 10 млн долл). Стоит сказать однако, что у компании сейчас два крупных клиента, которые обеспечивают 58% и 12% всей выручки соответственно, что делает ее сильно зависимой от этих потребителей. С другой стороны, продолжающиеся тенденции на рынке говорят сами за себя и микросети отхватывают все большую долю рынка у обычных централизованных сетей, а Cleanspark, кроме того, может даже стать интересной M&A мишенью (как, например, это недавно случилось с небезызвестной Plug Power, PLUG, и ее корейским партнером). Мы традиционно напоминаем о высокой рискованности инвестиций в компании на такой ранней стадии развития, но при этом считаем направленое довольно интересным, а Cleanspark как минимум стоящего более детального изучения и включения в watchlist. Надеемся, это было интересно. #GME #AMC #CLSK #SU #SIE #GE #ETN #PLUG
