На пенсию в 45 лет

@napensiyuv45 Yoqdi 0
Bu sizning kanalingizmi? Qo‘shimcha imkoniyatlardan foydalanish uchun egalikni tasdiqlang

Мой путь от новичка в инвестициях к комфортной жизни на проценты от капитала. Ежемесячно инвестирую часть своей зарплаты в акции. Сейчас мне 27, планирую выйти на пенсию в 45. Мой контакт - @antonsender
По вопросам сотрудничества - @mister4e
Kanal hududi va tili
Rossiya, Rus tili
Kategoriya
Iqtisodiyot


Kanalning hududi
Rossiya
Kanal tili
Rus tili
Kategoriya
Iqtisodiyot
Indeksga qo‘shilgan
19.07.2020 12:01
9 Sep, 17:31 (80 kun oldin)
📝 Отчет «Газпром» за 2 квартал 2021

«Газпром» отчитался по итогам 2 квартала 2021. Акции компании находятся вблизи исторических максимумов, прибыль растет феноменальными темпами. Пока нет факторов, которые бы негативно повлияли на доходы в следующие несколько месяцев. Давайте рассмотрим, как сейчас обстоят дела у «Газпрома».

Финансовые показатели:
• Выручка – 2,1 трлн руб. (+ 77,7% к предыдущему году)
• EBITDA – 864 млрд руб. (+134,0% г/г)
• Опер. прибыль – 496 млрд руб. (убыток в 103 млрд руб. во 2 квартале 2020)
• Чистая прибыль – 530 млрд руб. (+245,1 г/г)
• Чистый долг – 3,6 трлн руб. (без изменений)

Компания демонстрирует отличные результаты. Цены на газ в Европе выросли с начала года почти вчетверо. Основные причины – прошлогодний спад цен, недостаточные темпы закачки газа в подземные хранилища ЕС перед началом отопительного сезона. Кроме того, «Газпром» отказался бронировать дополнительные мощности для транзита газа через Украину и Польшу, что подогревает настроения потребителей на рынке.

Цены на газ, вероятно, продолжат повышаться и дойдут до пика во втором полугодии. Менеджмент считает, что позитивная конъюнктура на рынке сохранится минимум полтора года.

Трубопровод «Северный поток – 2» будет запущен в этом году, однако допустимые объемы прокачки остаются под вопросом. Ожидается, что в 2021 будет поставлено 5,6 млрд куб. м газа (для сравнения в 2020 «Газпром» экспортировал 219 млрд куб. м газа в страны дальнего зарубежья).

Из-за газовой директивы ФРГ, пока что «Газпром» обязан оставить 50% мощностей СП-2 свободными для других поставщиков газа. Исключения возможны, но только с одобрения Еврокомиссии. Сейчас «Газпром» продолжает активно прорабатывать этот вопрос и искать пути решения.

Стоимость бизнеса:
• EV/EBITDA – 4.1
• P/E – 7.0

С учетом ожидаемого роста показателей и перехода на новую дивидендную политику «Газпром» оценивается недорого. Если сравнивать с акциями конкурентов, компания все еще выглядит одной из самых дешевых и перспективных.

📌 Дивиденды
Менеджмент заявляет, что дивиденды будут не ниже 36 руб., что устанавливает дивидендную доходность на уровне 11,8%. Учитывая существенное повышение основных финансовых показателей, компания может заплатить и 40 руб. (13%).

Рост свободного денежного потока способствовал снижению чистого долга. Уже сейчас он находится на комфортном уровне, так, отношение Чистый долг / EBITDA составляет 1.48. Прогнозируется, что он снизится до конца года ближе к 1.0.

📌 Вывод
"Газпром" радует. Все говорит о том, что во 2 полугодии акции компании будут показывать очень уверенные результаты. Держу акции «Газпрома» с марта 2020 и не планирую закрывать позицию из-за высоких цен на газ в Европе и устойчивого спроса на него в обозримом будущем.