🔎 Как инвестирует крупнейшая инвесткомпания мира
Крупная инвестиционная компания BlackRock, управляющая активами на $9,5 трлн, выпустила отчет, где описала, как она реагирует на основные тенденции на фондовом рынке. Компания выделяет несколько важных факторов влияния: ситуация с госдолгом США, рост инфляции и прекращение поддержки экономики, регуляторное давление на компании в Китае и тренд «углеродной нейтральности». Рассмотрим, как компания реагирует на каждый из них.
📌 Госдолг США
Экономика США столкнулась с невозможностью привлекать средства на рынках капитала. Ведь их госдолг уперся в потолок, установленный Конгрессом. Если он не будет повышен в ближайшее время, то США не смогут обслуживать текущие долговые обязательства. Однако в компании оценивают вероятность технического дефолта США как низкую и ожидают, что потолок будет поднят в конце октября или начале ноября.
📍 BlackRock действия
Компания положительно оценивает рискованные активы в течение следующих 6–12 месяцев. Однако все больше внимания BlackRock отдает европейским активам, ожидая уверенного роста экономики Европы в следующие 1–2 года. Вес американских облигаций остается сниженным.
📌 Инфляция
BlackRock верит в то, что инфляция продолжит расти в краткосрочной перспективе, кроме того, ожидает, что реакция центробанков будет сдержанной и реальные процентные ставки в экономике останутся отрицательными. BlackRock придерживается мнения о том, что ФРС начнет повышать ставку только в 2023 году.
📍 BlackRock действия
Компания делает особый упор на государственные облигации с защитой от инфляции (TIPS). При этом BlackRock продает бонды развитых стран в пользу акций, которые могут принести более высокую доходность.
📌 Регуляторное давление на компании в Китае
BlackRock считает, что давление на компании с разной интенсивностью может продолжаться годами. Кроме того, компания отмечает, что не стоит забывать о геополитическом напряжении вокруг Китая.
📍 BlackRock действия
Инвесткомпания остается нейтральной в отношении китайского рынка, немного сокращает доли в акциях в пользу местных облигаций. При этом компания сохраняет гораздо более высокую аллокацию на Китай, чем в среднем принято по рынку.
📌 Углеродная нейтральность
По мнению инвестиционной компании, рынок недооценивает последствия от грядущего «зеленого перехода». Движение будет тернистым для компаний, которые не смогут сразу сократить выбросы углекислого газа и отказаться от ископаемых. Однако для инвестора это открывает новые возможности. BlackRock считает, что спрос на медь и литий будет нарастать в долгосрочной перспективе.
📍 BlackRock действия
Компания покупает акции технологических эмитентов. Помимо этого, BlackRock ставит на акции развитых рынков, которые смогут стать бенефициарами «зеленого» инвестирования.
Крупная инвестиционная компания BlackRock, управляющая активами на $9,5 трлн, выпустила отчет, где описала, как она реагирует на основные тенденции на фондовом рынке. Компания выделяет несколько важных факторов влияния: ситуация с госдолгом США, рост инфляции и прекращение поддержки экономики, регуляторное давление на компании в Китае и тренд «углеродной нейтральности». Рассмотрим, как компания реагирует на каждый из них.
📌 Госдолг США
Экономика США столкнулась с невозможностью привлекать средства на рынках капитала. Ведь их госдолг уперся в потолок, установленный Конгрессом. Если он не будет повышен в ближайшее время, то США не смогут обслуживать текущие долговые обязательства. Однако в компании оценивают вероятность технического дефолта США как низкую и ожидают, что потолок будет поднят в конце октября или начале ноября.
📍 BlackRock действия
Компания положительно оценивает рискованные активы в течение следующих 6–12 месяцев. Однако все больше внимания BlackRock отдает европейским активам, ожидая уверенного роста экономики Европы в следующие 1–2 года. Вес американских облигаций остается сниженным.
📌 Инфляция
BlackRock верит в то, что инфляция продолжит расти в краткосрочной перспективе, кроме того, ожидает, что реакция центробанков будет сдержанной и реальные процентные ставки в экономике останутся отрицательными. BlackRock придерживается мнения о том, что ФРС начнет повышать ставку только в 2023 году.
📍 BlackRock действия
Компания делает особый упор на государственные облигации с защитой от инфляции (TIPS). При этом BlackRock продает бонды развитых стран в пользу акций, которые могут принести более высокую доходность.
📌 Регуляторное давление на компании в Китае
BlackRock считает, что давление на компании с разной интенсивностью может продолжаться годами. Кроме того, компания отмечает, что не стоит забывать о геополитическом напряжении вокруг Китая.
📍 BlackRock действия
Инвесткомпания остается нейтральной в отношении китайского рынка, немного сокращает доли в акциях в пользу местных облигаций. При этом компания сохраняет гораздо более высокую аллокацию на Китай, чем в среднем принято по рынку.
📌 Углеродная нейтральность
По мнению инвестиционной компании, рынок недооценивает последствия от грядущего «зеленого перехода». Движение будет тернистым для компаний, которые не смогут сразу сократить выбросы углекислого газа и отказаться от ископаемых. Однако для инвестора это открывает новые возможности. BlackRock считает, что спрос на медь и литий будет нарастать в долгосрочной перспективе.
📍 BlackRock действия
Компания покупает акции технологических эмитентов. Помимо этого, BlackRock ставит на акции развитых рынков, которые смогут стать бенефициарами «зеленого» инвестирования.