Generation Finance — твой гид в мире инвестиций ️ ️

Линч говорит о попытках постоянно угадать, когда рынок упадёт. Инвестор продаёт акции, ждёт коррекцию, потом рынок продолжает расти — и приходится покупать дороже. А когда падение всё-таки происходит, появляется страх заходить обратно.
Вывод: невозможно стабильно предсказывать каждую коррекцию. Гораздо важнее понимать, что ты покупаешь и почему готов держать это несколько лет.

Котировки могут двигаться из-за новостей, настроений и ожиданий. Но на длинной дистанции цена всё-таки должна отражать результаты бизнеса.
Вывод: вместо того чтобы каждый день смотреть на график, полезнее смотреть на выручку, прибыль, денежный поток и то, как меняется сам бизнес.

Линч не считал, что нужно покупать всё, что непопулярно. Его идея в другом: иногда рынок слишком сильно концентрируется на модных историях и недооценивает компании с хорошими фундаментальными показателями.
Вывод: интересные возможности часто находятся не там, где сейчас самый большой хайп, а там, где рынок ещё не заметил улучшение бизнеса.

На графике представлена капитализация золота в процентах от мирового фондового рынка за последние 120+ лет. В периоды глобальных потрясений доля золота исторически резко возрастала, достигая 80–90%.

После этого следовал продолжительный спад, а капитал перетекал в акции. Минимум был достигнут примерно в 2000 году, после чего золото начало формировать новый цикл.
Сейчас металл снова набирает вес относительно фондового рынка. Дополнительную поддержку оказывают высокий мировой госдолг, инфляционные риски, деглобализация и рост спроса со стороны центральных банков.

Если историческая закономерность повторится, золото может находиться только в начале нового долгосрочного суперцикла.

Оптимальная зона входа: $370–375
Отмена сценария: $359,5
Цели по сделке: $390 / $403 / $427

🔴 Агрессивный сценарий*: Ждем добой цены вниз к области 13.10–13.50, которая совпадает с поддержкой Pivot S3 и полкой максимального горизонтального объема (POC). Из этой зоны закладывается разворот вверх с главным условием — истинным пробитием и закреплением выше центрального Pivot-уровня 17.10.

🟢 Консервативный сценарий*: Предполагает сценарий более глубокого падения к железобетонной плите поддержки в районе 9.80–10.30. Здесь пересекаются годовой Pivot Support S4 (10.21), сильный уровень коррекции 0.382 по Фибо (9.77) и зеркальный уровень от вершины базы прошлого цикла.
При подтверждении движения вверх целями выступают:
• 17.10 — уровень Pivot P (первая цель для консервативного входа);
• 20.25 — уровень сопротивления Pivot R2;
• 21.50 — уровень сопротивления Pivot R3.
Риск строго ограничен: Для агрессивного сценария стоп-лосс выставляется на 13.80 (под локальный отскок). Для консервативного — на 8.50 (ниже уровня Pivot S5).

• Квантовые технологии и коммерциализация: Ключевым долгосрочным драйвером для D-Wave Quantum выступает растущий спрос на квантовые вычисления со стороны крупного бизнеса. Увеличение числа коммерческих контрактов на использование систем квантового отжига постепенно улучшает долгосрочные финансовые метрики компании.
• Рыночный сентимент и сектор ИИ: Актив является высокотехнологичным и спекулятивным, из-за чего сильно зависит от общего аппетита к риску на Nasdaq. Любые коррекционные настроения в ИТ-отраслях оказывают сильное давление на котировки QBTS, создавая глубокие дисконты для входа.

• При агрессивном входе: Набирать позицию в диапазоне 13.10–13.50 с обязательным стоп-лоссом на 13.80 после того, как цена оттолкнется от объемов и подтвердит разворот пробитием Pivot-уровня 17.10;
• При консервативном входе: Расставить сетку лимитных ордеров в зоне 9.80–10.30 (40% на 10.25, 40% на 9.90, 20% на 9.75) со стопом ниже 8.50;
• При подходе к целям фиксировать позицию частями и переводить стоп-лосс в безубыток.

Американские фьючерсы снижаются: Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq 100 теряют около 0,2%.
Слабые данные по рынку труда США показали прирост рабочих мест в сентябре всего на 29 тыс., что оказалось заметно ниже ожиданий. На этом фоне вероятность повышения ставки ФРС на октябрьском заседании снизилась до менее 20%.
При этом инвесторы продолжают внимательно следить за доходностями американских облигаций и дальнейшей траекторией денежно-кредитной политики ФРС.

Доходность 10-летних Treasuries находится около 5,29%.
Основное внимание рынков сейчас сосредоточено на распродаже глобальных облигаций и усилении бюджетных рисков в Европе.
Спред между доходностями 10-летних государственных облигаций Франции и Германии расширился до максимального уровня с 1990 года. Аналитики Deutsche Bank отмечают, что европейские бюджетные риски могут стать одним из ключевых драйверов рынка на этой неделе.

Нефть: Brent около $102,61
Brent держится в районе $102,61 за баррель. Напряжённость на Ближнем Востоке и риски перебоев с поставками через Ормузский пролив остаются важными факторами для рынка.
При этом экспортёры увеличили отгрузки, а страны G7 согласовали высвобождение 100 млн баррелей дизеля и нефти из аварийных резервов для сдерживания цен.
Золото: восстановление после падения
Спот-цена золота поднялась до $4 158,60 за унцию (+0,4%), фьючерсы — до $4 188,32.
Ослабление рынка труда США поддерживает спрос на драгметалл и снижает ожидания дальнейшего ужесточения политики ФРС.

Bitcoin выше $86 200 (+1,3%) после восстановления от отметки около $87 000.
Слабые данные по занятости в США поддержали аппетит к риску, однако высокая доходность Treasuries и сохраняющаяся инфляция пока ограничивают возможности BTC закрепиться выше психологически важного уровня $87 000.

Индекс KASE прибавил 0,50% — до 7 857,06 пункта.
В положительной зоне завершили сессию KZAP (+1,18%), MMGZp (+1,04%) и HSBK (+1,00%).
Среди снижающихся бумаг — AKZM (-1,97%) и ASBN (-0,10%).
На валютном рынке USDKZT вырос на 1,56% — до 455,36 тенге за доллар.

Прогноз: прибыль $0,75 на акцию, выручка $512,5 млн (+51,7%).
Ожидания: Earnings Whisper — $0,84 на акцию.
Возможная реакция рынка: AI уже формирует почти три четверти продаж, а направление памяти более чем удвоилось. Менеджмент повысил прогнозы и ожидает около 30% роста продаж и прибыли в следующем году. При этом инвесторам стоит следить за маржинальностью и денежным потоком на фоне роста запасов.

Прогноз: прибыль $3,62 на акцию, выручка $2,57 млрд (-3,2%).
Ожидания: Earnings Whisper — $3,55 на акцию.
Возможная реакция рынка: новый CEO постепенно стабилизирует бизнес: поставки пива выросли на 1,8%, маржинальность достигла около 39%. Однако компания не повышает прогнозы из-за давления высоких цен на бензин и слабости спроса. Дополнительные риски — высокие маркетинговые расходы и затраты на новую пивоварню.

Прогноз: убыток $0,25 на акцию, выручка $134,1 млн (+108,8%).
Ожидания: Earnings Whisper — убыток $0,31 на акцию.
Возможная реакция рынка: объём законтрактованной аренды вырос с $16 млрд до $36 млрд благодаря новым AI-кампусам. Менеджмент перенёс цель по годовому темпу прибыли в $1 млрд на три года раньше. Главные риски — высокий чистый убыток и необходимость финансировать масштабное строительство при около $5 млрд долга.

Прогноз: прибыль $0,36 на акцию, выручка $1,61 млрд (+4,3%).
Ожидания: Earnings Whisper — $0,39 на акцию.
Возможная реакция рынка: Levi дважды повышала годовой прогноз, увеличила дивиденды и маржинальность, а свободный денежный поток вырос примерно на 60%. Продажи напрямую потребителям растут 17-й квартал подряд, Китай вернулся к росту. При этом акции снизились после прошлого отчёта, а оценки аналитиков были пересмотрены вниз.

Прогноз: прибыль $2,29 на акцию, выручка $24,88 млрд (+3,9%).
Ожидания: Earnings Whisper — $2,32 на акцию.
Возможная реакция рынка: продажи снеков вернулись к росту, а напитки прибавили 9% благодаря новым энергетическим брендам. Однако компания лишь подтвердила прогноз, маржинальность остаётся стабильной, а рост затрат создаёт дополнительное давление.

Прогноз: прибыль $0,51 на акцию, выручка $441,45 млн (+2,2%).
Ожидания: Earnings Whisper — $0,55 на акцию.
Возможная реакция рынка: продажи выросли на 8,2% после четырёх кварталов снижения, а долг сократился на $716 млн. Компания повысила прогноз по выручке, но маржинальность снижается из-за роста затрат на сырьё и логистику. Основной вопрос — сможет ли бизнес сохранить рост и стабилизировать прибыльность.

Прогноз: прибыль $1,96 на акцию, выручка $17,70 млрд (+6,2%).
Ожидания: Earnings Whisper — $— на акцию.
Возможная реакция рынка: выручка Delta выросла на 14%, а доход на единицу вместимости — на 12,4%. Компания рассчитывает на маржу 11–13% и рост прибыли во второй половине года. Главный риск — рекордные цены на топливо и слабость отдельных международных направлений.

На часовом таймфрейме #XAUUSD сохраняется нисходящая структура. Попытка локального отскока уперлась в наклонную трендовую линию и сопротивление Pivot на уровне 4 175.57.

В рамках нисходящего тренда ждем завершения локальной коррекции (небольшого добоя вверх к сопротивлению) с последующим разворотом вниз.

Основной сценарий предполагает возобновление падения от области 4 161–4 175 с формированием нового нисходящего импульса.

При подтверждении движения вниз целями выступают:
• 4 133.00 — первая целевая зона (уровень Max Pain);
• 4 075.81 — уровень поддержки S1;
• 4 025.00 — ключевой локальный уровень поддержки.

Риск строго ограничен: Стоп-лосс установлен на 4 210, выше уровня Pivot и локального максимума.

• Геополитика и Иранский конфликт: ключевым драйвером рынка выступает эскалация вокруг Ирана. Напряженность на Ближнем Востоке и угрозы инфраструктурных сбоев провоцируют резкие скачки волатильности, что держит рынок драгметаллов в постоянном напряжении.
• Нефтяной фактор и инфляция: рост цен на энергоносители на фоне иранского кризиса усилит проинфляционное давление. Это снижает вероятность скорого смягчения денежно-кредитной политики регулятором и удерживает доходности на высоких уровнях, ограничивая потенциал роста золота.

• Искать точки входа на продажу в диапазоне 4 161–4 175 при формировании разворотного паттерна 123;
• При подходе к первой цели 4 133 зафиксировать часть позиции и перевести стоп-лосс в безубыток;
• Удерживать остаток позиции к целям 4 075 и 4 025;
• Сценарий полностью отменяется при закрепе цены выше 4 210.