Invest Heroes

​​#weekly

Друзья,

Мы только что отправили нашу еженедельную EMAIL рассылку, в которой расскажем вам:
🎁 про MSCI index и включение в него Yandex, MAIL
🔮 про наш view на золото
🚀 новую идею на август
👉 ... и ещё много интересного

Присоединяйтесь и присылайте друзьям!

WISH YOU A NICE WEEK AHEAD

Друзья, всем привет!

В начале лета наш управляющий Сергей Пирогов стал гостем стрима на YouTube канале InvestFuture

Получилась интересная беседа. Во время эфира обсудили ситуацию на рынках и возможности для инвесторов.

Если кто-то пропустил стрим, то вы можете посмотреть запись трансляции здесь

Кстати, у InvestFuture есть и телеграм-канал. Там ребята освещают самые важные события, которые:

▪️влияют на текущее состояние инвестпортфеля
▪️помогают принимать новые решения по сделкам

Также @investfuture публикует обучающие материалы, помогает не попасть на финансовых мошенников и разобраться в услугах и сервисах брокеров.

Подписывайтесь, чтобы быть разумным инвестором

​​#weekly #strategies
НАШИ ПОРТФЕЛИ

Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies

Итак, результаты наших портфелей за прошедшую неделю:

>Indiana Jones: +3,7%;
>Автоследование: +1,5%;
>Iron Arni: +0,8%;
>Ресерч: +3,2%;
>Индекс: +2,8%;

Описание:

👉Портфель акций на стратегиях Indiana Jones (+3.7% за неделю) и Автоследование (+1.5%) продолжал шортить нефтегазовые фишки и индекс против лонга компаний малой и средней капитализации. Также performance добавил лонг USD, который под конец недели был сокращен. На следующей неделе будем следить за развитием событий с пакетом стимулов в США;

👉Портфель Iron Arni за неделю вырос на +0.8%. Около 80% недельной прибыли удалось получить от роста валютной части портфеля на фоне продолжающейся девальвации рубля. Российская валюта корректируется в сезонно слабый август из-за снижения счёта текущих операций и падения спроса на энергоресурсы. Отмечаем, что спрос на российские ОФЗ со стороны нерезидентов крайне слабый на первичных аукционах, а на вторичном рынке, вообще, наблюдается отток, что только усугубляет давление на локальную валюту. Между тем, ближняя часть кривой ОФЗ находится в руках локальных участников рынка и особо не двигается, тогда как дальняя часть кривой растёт в доходности на фоне некоторых продаж со стороны иностранных инвесторов. Дюрацию 3-5 лет считаем комфортной в текущих условиях;

👉Портфель Ресерч: - ставка на доллар начинает работать.

Хорошего субботнего вечера - наберитесь сил перед торговой неделей! 💪

​​#trades
ИТОГИ ИЮЛЯ В НАШИХ ИДЕЯХ

За июль нам удалось заработать на 7 идеях при том, что индекс РТС провел месяц в боковике.

👉 Мы отыграли рост в золоте и серебре через Полиметалл (+37%) , Селигдар (+75%) и непосредственно через фьючерс на серебро (+10%);

👉 Мы писали в начале месяца о том, что защитные активы в условиях неопределенности будущего роста экономики будут сильнее, чем циклические. На этом мы и заработали 10%+ в ИнтерРАО, Русагро, Ростелекоме;

👉 М.Видео пришло к нашей фундаментальной оценке, и эту идею тоже Сергей отыгрывал в рамках флагманского портфеля (+25%);

Впереди август, и мы видим, что сейчас есть много перегретых акций. При этом есть возможности для заработка на Маркет нейтральных трейдах - то есть возможно сейчас подходящее время, чтобы шортить слабые акции против покупки фундаментально сильных.

P.S. Вы можете присоединиться к нашей подписке и зарабатывать вместе с нами и 800+ нашими подписчиками

​​#IRAO #мысли_аналитика
ИНТЕР РАО: НОВАЯ СТРАТЕГИЯ РАЗВИТИЯ

Сегодня должна выйти официальная новая стратегия развития Интер РАО, но уже сейчас инвесторы могут ознакомиться с ее проектом – основные моменты были опубликованы в Коммерсанте.

Основные тезисы:

» Компания планирует сконцентрироваться на российском рынке, сфокусировавшись на электрогенерации и сбыте
» До 2030 компания может потратить до 1 трлн рублей на покупку энергоактивов и строительство новых, а также модернизацию старых ТЭС
» EBITDA за 10 лет может удвоиться, обеспечивая стабильный среднегодовой темп роста на уровне 10%.
» Рост дивидендных выплат пока не в фокусе, хотя новая опционная программа будет с привязкой к росту капитализации

В следующей части мы разберем зоны свободного перетока, чтобы проанализировать, у кого Интер РАО сможет приобрести актив в случае такой возможности, и как это повлияет на результаты компании.

ПОСТ

Алексей Бурцев
Analyst
@alexey_burtsev

​​#мысли_управляющего
#daily

РОСТ 11 СЕССИЙ ПОДРАД ПОЗАДИ. СЧИТАЕМ ФИШКИ

Новостная повестка сильно не поменялась, а рынки встряхнула вчера новость про возможный перенос выборов США... Тем не менее отчетности Apple и Amazon подтянули рынок вверх

Наш рынок остается слабым из-за слабой нефти. Сегодня говорим о событиях в ряде акций 👉

В фокусе: акции Сбербанка, акции Газпром, акции Новатэк, акции Яндекс, акции Интер РАО, акции Магнит

LIVE:
- важное событие на рынке золотоносных компаний 🌋

WE HAVE TO WAIT TILL MONDAY...

​​МИНИ-КУРС: ПОСТРОЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ МОДЕЛИ ДОБЫВАЮЩЕЙ КОМПАНИИ С НУЛЯ

Друзья,

Мы создали еще один мини-курс "Создание операционной и финансовой модели добывающей компании с нуля", который уже доступен у нас на сайте.

Чтобы знать, по какой цене разумно покупать акции Норникеля, Полиметалла и других добывающих компаний, необходимо провести анализ, то есть построить финансовую модель. Но правильно построить модель с нуля сложно, а непрофессионалы часто совершают ошибки.

На нашем курсе мы не только объясним основы технологического процесса добывающих компаний, но и на примере расскажем, что влияет на добычу и производство, а также как правильно моделировать все три формы отчетности, начиная с выручки, заканчивая уровнем долговой нагрузки.

Чему вы научитесь по итогам прохождения курса?

» Понимать специфику отраслевого моделирования - как объем добычи, содержание металла и коэффициент извлечения влияют на операционные и финансовые показатели
» Прогнозировать и строить три формы отчетности, начиная от прогноза выручки, заканчивая свободным денежным потоком и уровнем долга
» Применять прогноз показателей для оценки привлекательности компании (форвардные мультипликаторы и дивидендная доходность)
» Критически подходить к изучению нашей и чужой аналитики по металлургии и добыче.

Вы можете и не строить финансовые модели, но грамотно читать отчеты компаний и аналитиков должны уметь!

МИНИ-КУРС
(Стоимость курса составляет 1,5 тыс. рублей)

​​#экспресс_обзор #NK #oil_and_gas
ТРАНСНЕФТЬ: ЭКСПРЕСС-ОБЗОР С СЮРПРИЗОМ

Инвесторы, привет!

Транснефть – крупнейший оператор на российском рынке трубопроводной транспортировки нефти. Компанией владеет государство, все обыкновенные акции принадлежат ей.

Однако, на рынке обращаются привилегированные акции компании. Мы видим в них потенциал.

В сегодняшнем посте вы увидите:
1) Разбор бизнеса компании;
2) Прикидку будущих фин. результатов;
3) «Чертеж» инвестиционной идеи на префах компании.

Более подробно читайте в посте.

ПОСТ

Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo

​​#daily
#news

МЫСЛИ ПО ИТОГАМ ФРС

Вчерашнее заседание ФРС и пресс-конференция были как будто бы проходными. Не было озвучено новых мер смягчения денежной политики, что по-видимому на время стабилизировало доллар

Я обратил внимание на пресс-конференции, что на прямой вопрос журналиста «что может сделать ФРС кроме отрицательных ставок?» Пауэлл особо не нашелся что ответить - сказал что они могут сильно увеличить скупку активов... А по программам кредитования бизнеса по сути признал что спрос на них остается низким и предположил что это прерогатива фискальной политики или «грантов» - мол, если компании не готовы брать займы, спасет только прямая помощь

С другой стороны, глава ФРС сделал акцент на том, что он не видит в обозримом будущем разумно низкой безработицы (в контексте того, что пока речи о повышении ставок не идет вообще)

По его мнению, восстановление экономики сначала было взрывным, а сейчас ослабло...

#мысли_управляющего

В этом контексте очевидно, что судьба доллара в руках фискальных властей - если давать в экономику денег, это долгосрочно поможет выйти из рецессии и вновь стать привлекательной экономикой... но новые $1-2 трлн это новый виток ослабления доллара

Также будет сказываться настроение: сейчас в США с COVID хуже чем в Европе и мы находимся в середине «улыбки доллара» - когда все ужасно, доллар сильный, и когда прекрасно тоже, но прямо сейчас ни то ни другое и избыток $$$

Что же может вызвать risk off? - очевидно, сейчас это фискальные решения

So far США потратили на поддержку экономики $3 трлн и сейчас говорят о еще $1 трлн (осталось 2 дня чтобы договориться) - именно поэтому расходы в экономике остаются высокими

ФАКТ: спад трудовых доходов американцев в пандемию был ПЕРЕКРЫТ Cares Act ($1200 всем и $600 в неделю безработным)

Всесте с тем, стоит понимать 2 вещи:

1. США не смогут тратить по 20% ВВП на наполнение кошельков - нужно вернуть людям работу (сейчас безработица 11%+)

2. До пятницы Конгресс должен одобрить продление мер поддержки экономики, либо весь август она будет без поддержки
>> 31 июля истекают текущие меры
>> партии так и не договорились пока по выплатам по безработице, осталось 2 дня

Поэтому:

👉 Вчера я писал про сценарий с 30% вероятностью жесткой коррекции в августе, его шансы растут
>> плохие данные по ВВП и безработице в Европе
>> Угроза Саудовской Аравии снижать цены на нефть в ответ на рост добычи в США - негатив для нефтефишек РФ
>> ускорение COVID
>> пятница близко

HEDGE IS THE ANSWER

​​#divingdeeper
ВТОРАЯ ВОЛНА КОРОНАВИРУСА - ОТСЛЕЖИВАЕМ СИТУАЦИЮ

Главный фактор риска, который выделяли управляющие в июле и июне, была вторая волна коронавируса.

Я разобрался, что сейчас «на повестке дня» - как идет разработка вакцин, как проходит вторая волна, за чем должны наблюдать трейдеры для принятия правильных решений.

👉 В лучшем случае все будут вакцинированы и перестанут бояться коронавируса через год, летом 2021
👉 Признаков второй волны в ЕС и США еще нет
👉 Ситуация в Испании – важный индикатор, надо отслеживать

ПОСТ

Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde

​​#мысли_управляющего
#daily

ФРС второстепенен, главное - $1 трлн денег

$1 трлн пакет помощи от государства, заседание ФРС - вот ключевые макро события этой недели.

Пока мы ждем их, говорим про идеи на российском рынке в акциях Русагро, акциях Интер РАО, акциях Яндекс, акциях Ленты, акциях МТС 🧐

Кроме того в фокусе, Мосбиржа, Энел, Юнипро, ФСК, Ростелеком - они становятся заменой депозитам 😇🤷‍♂️

Подробнее - в daily 👉

LIVE:
- самый важный график 🔮
- следите за LIVE, мы подсказали с утра рост Русагро 👉
- PFIZER: вакцина от COVID будет работать недолго и потом как с гриппом каждый сезон нужна новая...

WAITING TILL FRIDAY...

​​#мысли_аналитика #SD

ЗАКОНОПРОЕКТ О КВАЛИФИЦИРОВАННЫХ ИНВЕСТОРАХ

Госдума приняла в третьем чтении поправки в закон «О рынке ценных бумаг», которые ограничат доступ начинающих инвесторов к иностранным акциям и сложным инструментам. 

Закон еще должны принять в Совете Федерации и подписать президент. Вступает в силу с момента опубликования, но большая и самая важная для простых инвесторов часть его положений заработает только с 1 апреля 2022 года.

В посте:
👉 о критериях и тестировании для присвоения статуса квалифицированного инвестора
👉 о перечне инструментов, который доступен в зависимости от статуса инвестора
👉 о том, что значит возможное вступление закона в силу для действующих инвесторов

ПОСТ

Светлана Дубровина
Analyst
@littlecreator

#мысли_управляющего
#daily

ПРИШЛА ПОРА КОРРЕКТИРОВАТЬСЯ ЗОЛОТУ, СЕРЕБРУ

Нарратив последних недель — избыток долларов, 2 пакета поддержки (Европа на прошлой неделе уже согласовала, США ожидается на это неделе) и рост инфляционных ожиданий. Это было видно по DXY (индексу доллара) и падению доходностей на рынке Treasuries — на фоне избытка ликвидности в банках США (рост депозитов, сокращение кредитования)

Похоже, в DXY готовится разворот, а в нефти, золоте и серебре - соответственно, коррекция. Продавал вчера часть пакетов в золотодобыче

Сегодня в выпуске - что это сулит нам, а также про Транснефть, Русагро, Северсталь и НЛМК, ИРАО, Полюс, Полиметалл, Петропавловск и Селигдар 👉

LIVE:
- Республиканцы вынесли в Сенат $1 трлн пакет поддержки🤑
- Все больше свидетельств будущих списаний в банках США👿
- Далио предупредил о том, что США и Китай могут изымать капитал с рынков друг друга 🌋
- Серебро в 2 картинках - 1 и 2 📈
- Оценка top-5 компаний США и ее последствия 👉
- На этой неделе главный день отчетностей - четверг (Amazon+Apple+Google) 💥

MEAN REVERSION IN PROGRESS

​​#updates #financials
ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ПО КОМПАНИЯМ УЖЕ НА САЙТЕ

Друзья, хорошая новость для всех - теперь на нашем сайте появились исторические и прогнозные финрезультаты по компаниям.

Вы можете посмотреть, с какими мультипликаторами и какой див доходностью торговались раньше российские компании и сопоставить с текущими значениями.

На страницу любой компании можно зайти ЗДЕСЬ, исторические периоды доступны для всех бесплатно!

А подписчикам нашей аналитики доступны еще и прогнозные периоды, то есть они знают, по каким 2020F и 2021F мультипликаторам торгуются компании. Таким образом, можно сравнить их с историческими и понять, есть ли апсайд у компании на горизонте 1-2 лет. Стать подписчиком нашей аналитики можно здесь

​​#мысли_аналитика #oil_and_gas #NK
НЕФТЯНОЙ БАЛАНС: ОЖИДАЕМ ХУЖЕ ПРОГНОЗОВ

Инвесторы, привет!

Рынок нефти постепенно балансируется после зимне-весенних карантинов. Процесс происходит в двух направлениях:
1) Со стороны спроса растет потребление нефтепродуктов – бензин, керосин и др.;
2) Со стороны предложения страны ОПЕК+ и вне картеля регулируют уровень добычи, чтобы соответствовать уровню спроса.

Однако из Европы, Америки и Азии приходят тревожные вести. Рост кол-ва зараженных приводит к ограничительным мерам, а значит, к сокращению потребления нефти.

О том, чего мы ждем в будущем от рынка «черного золота» в краткосрочном сценарии - читайте в посте.

ПОСТ

Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo

​​#weekly #strategies
НАШИ ПОРТФЕЛИ

Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies

Итак, результаты наших портфелей за прошедшую неделю:
>Indiana Jones: +5,9%;
>Автоследование: +3,7%;
>Iron Arni: +0,2%;
>Ресерч: +0,3%;
>Индекс: +3,3%;

Описание:

👉В течение недели стратегия Indiana Jones смогла прибавить 6% благодаря ставке на рост золотых активов и серебра. Несмотря на long/short композицию, портфель ощутимо обогнал рынок;

👉Стратегия Автоследования реализовала сопоставимый прирост (+3.7%). К сожалению недоступность некоторых бумаг 2 эшелона не дала сделать больше, но было заработано больше чем в Indiana на акциях ГМК и валюте;

👉Портфель Iron Arni вырос на +0.25%, рынок ОФЗ слабо реагировал на ожидания дальнейшего снижения ключевой ставки, поскольку много внутренних и внешних рисков не располагают к покупке рублёвых госбумаг, а рынок корпоративных облигаций ещё продолжает рост, благодаря активности физлиц, которые продолжают перекладывать средства из депозитов на фондовый рынок;

👉В портфеле Ресерч: вышел обновленный взгляд по стратегии, доступен всем в рамках подписки на аналитику.

Хорошего субботнего вечера - наберитесь сил перед торговой неделей! 💪

​​#MAIL #мысли_аналитика #SD

КАК УСТРОЕН БИЗНЕС MAIL.RU GROUP

Всем привет!

Вчера Mail.ru отчиталась о результатах за 2 кв. - весьма впечатляет:
👉рекламная выручка снизилась на 5,2% г/г, что было лучше наших ожиданий,
👉динамика игровой выручки (+47,7% г/г) удивила даже саму компанию, которая прогнозировала +20% г/г

В связи с тем, что Mail.ru начала листинг на Мосбирже, мы включаем ее в свое покрытие с этого квартала и предлагаем вам ближе познакомиться с ней. Сегодня пост о том, как устроен бизнес компании - какие есть сегменты и на чем зарабатывают деньги

ПОСТ

Кроме того, я подготовила для вас большой обзор по компании, внутри вы найдете наши прогнозы на 2020 г. 💪

ОБЗОР

Светлана Дубровина
Analyst
@littlecreator