БонДовик

@bondovik Нравится 5

▪️Независимый канал профессионального трейдера на глобальном долговом рынке
▪️Контакт по управлению бондами: abn@bondovik.net
▪️Реклама: @bondhelp
▪️Основание канала: 07.11.2017
▪️Disclaimer @disclaimer_bondovik
Гео и язык канала
Россия, Русский
Категория
Экономика


Написать автору
Гео канала
Россия
Язык канала
Русский
Категория
Экономика
Добавлен в индекс
09.11.2017 15:10
реклама
Плачу за клики - дорого. С гарантией
Дополнительный серьезный доход для админа.
TGAlertsBot
Мониторинг упоминаний ключевых слов в каналах и чатах.
Telegram Analytics
Подписывайся, чтобы быть в курсе новостей TGStat.
33 886
подписчиков
~0
охват 1 публикации
~186
дневной охват
N/A
постов в день
N/A
ERR %
167.93
индекс цитирования
Репосты и упоминания канала
1554 упоминаний канала
333 упоминаний публикаций
1127 репостов
angry bonds
Bonds lab ⚗️
Олег Кузьмичев
angry bonds
HARRY'S BAR
HARRY'S BAR
HARRY'S BAR
angry bonds
Кролик с Неглинной
Федерация лизинга
Кролик с Неглинной
Подорожник.Инвест
РАНТЬЕ
Bonds lab ⚗️
Банкста
angry bonds
angry bonds
angry bonds
Bonds lab ⚗️
РАНТЬЕ
Кролик с Неглинной
HARRY'S BAR
Cbonds.ru
profitguild_ru
MMI
EBITДА
angry bonds
EBITДА
Кролик с Неглинной
angry bonds
HARRY'S BAR
Медиалогия
Москва-река
ЗЛОЙ ФИНАНСИСТ 😡
Медиалогия
Кролик с Неглинной
BlackAudit
THE LONG TIMES
SHORTOкрыл
Каналы, которые цитирует @bondovik
AngelovCapital
РИА Новости
Mash
YVI
Банкста
SMARTFIN
Е-Магия
Zerkalo.io новости
МАЯ КРАІНА БЕЛАРУСЬ
КОНСАЛТИНГ от "B"A
BlackAudit
БонДовик: идеи
БонДовик: идеи
Экономика
Forbes Russia
Усиленные Инвестиции
Экономика
Взгляд из банки
Trading Academy Smart Invest
Антон Лапенко
Антон Лапенко
Очевидцы новостей
BlackAudit
Хулиномика
Хулиномика
Последние публикации
Удалённые
С упоминаниями
Репосты
БонДовик 26 Oct 2021, 15:00
Инвестиционные паи ЗПИФ недвижимости "ПНК-Рентал" переведены в первый уровень списка ценных бумаг, допущенных к торгам на Московской бирже.

Первый уровень – это:

1. Бумаги наивысшей надежности. К ним относятся ценные бумаги наиболее крупных и устойчивых компаний. При повышении уровня листинга учитываются финансовое состояние эмитента, репутация и благонадежность, интерес к ценной бумаге со стороны потенциальных инвесторов.

2. Наилучшая характеристика ликвидности и надежности паев, а также прозрачности управляющей компании.

3. Подтверждение со стороны биржи соответствия ценных бумаг фонда и его управляющей компании всем максимально возможным требованиям и стандартам.

4. Отсутствие необходимости прохождения тестов на знание рисков сложных финансовых инструментов в соответствии с требованиями Банка России.

Купить паи ЗПИФ «ПНК-Рентал» можно на Московской бирже по тикеру ЗПИФ ПНК

Подробности на pnkrental.ru

ООО УК «Индустриальная недвижимость». Лицензия Банка России №21-000-1-01028 от 26.09.2019. Подробная информация на сайте индустриальнаянедвижимость.рф. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, доходность не гарантируется, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом.
Читать полностью
БонДовик 6 Oct 2021, 12:15
Индустриальный PNK кластер Домодедово

Видео о крупнейшем индустриальном кластере в России, в который PNK group инвестирует более 100 млрд рублей.

Общая площадь объектов составит более 3 млн квадратных метров, то есть 10% от всего российского рынка индустриальной недвижимости на данный момент.

Многие из возводимых объектов могут войти в ЗПИФ «ПНК-Рентал»

Инвестировать в готовые объекты фонда с арендным потоком можно уже сейчас.

pnkrental.ru
Читать полностью
БонДовик 8 Sep 2021, 16:02
Совкомбанк сегодня открыл книгу заявок на новый выпуск рублевых трехлетних облигаций обьемом 7 млрд руб. Первичный диапазон был объявлен в районе 8,10-8,20%. Сейчас диапазон снижен до 8,0%-8,10%, а объем выпуска увеличен до 10 млрд.
Последний раз Совком выходил с рублевым долгом в декабре 2020 года с объемом 10 млрд. Сейчас выпуск торгуется на уровне 8,23%. Учитывая, что Совком - эмитент высокого кредитного качества, в сравнении с сопоставимыми частными банками, и имеет рейтинги на уровне Альфы, этот выпуск по соотношению риск/доходность выглядит весьма привлекательно. @bondovik

#новоеразмещение
Читать полностью
БонДовик 7 Sep 2021, 16:51
Еврооблигации Mail Group (АА+) интереснее рублевых облигаций?

Предполагаю, что многие розничные и не только инвесторы не в курсе о наличии долларовых облигаций компании с погашением также через 5 лет, которые относятся к типу конвертируемых в акции по определенным правилам, указанных в проспекте эмиссии. После значительного снижения акций за последний год образовалась весьма привлекательная доходность в долларах США – примерно 3% годовых с купонным потоком 1.625% годовых.

Если купить облигации, естественно купонный доход будет выше указанного, так как облигации индикативно торгуются по 94% от номинала. Интерес заключается в том, что в долларах премия относительно суверенной кривой (US Treasuries) составляет около 2.6 процентных пункта (пп), тогда как в рублях эмитент планирует привлекать деньги менее чем за 1.5 пп.

Сейчас российские облигации в USD с аналогичной доходностью
относятся к эмитентам второго (иногда ближе к третьему) эшелона, имеющих кредитные рейтинги в разы ниже Mail Group. Конечно, не очень целесообразно сравнивать компанию с эмитентами сектора «стоимости», тем не менее такая «дешевизна» выглядит потенциально интересной.

Динамика облигаций в большей степени будет зависет от акций, то есть инвестор, получая фиксированный купон держит в кармане приятный опцион на их рост, что в совокупности может обеспечить очень привлекательный совокупный доход. Для примера, я как-то покупал конвертируемые долги китайского автопроизводителя LI Auto с погашением через 7 лет с купоном 0.25% и ценой 97%. В настоящий момент бумаги выросли до 127% за счёт двукратного роста акций LI Auto.


В период низких доходностей классических облигаций такие идеи могут находиться в вашем портфеле. @bondovik

#mail #облигации
Читать полностью
БонДовик 7 Sep 2021, 12:56
Mail Group (AA+) планирует 16 сентября начать сбор заявок на размещение 5-летних рублевых облигаций с предварительным ориентиром купонной доходности 5-летняя бескупонная ОФЗ + 1.5 процентных пункта. Согласно текущим параметрам купон составляет около 8.43% годовых, что соответствует эффективной доходности к погашению 8.61% годовых. На вторичном рынке нет аналогов для сравнения: близкие по кредитной премии и предполагаемой модифицированной дюрации торгуются лишь Систем1P21 (8.4%), ТрансмхПБ6 (7.89%), ГТЛК 1P-18 (8.00%) и Аэрофл БО1 (7.95%). Вместе с тем перечисленные бумаги имеют кредитные рейтинги на одну или несколько ступень ниже. Предположу, что спрос на первичном рынке окажется высоким за счет дебюта, более высокого срока погашения и открытых лимитов на покупку. По этой причине доходность Mail Group может оказаться вблизи 8% входе сбора заявок или переоценки на вторичной площадке. Для долгосрочных «рублевых» инвесторов это хорошая история для заработка. @bondovik

#mail #облигации
Читать полностью
БонДовик 6 Sep 2021, 12:01
Фонд недвижимости как альтернатива облигациям
 
Ищете консервативный инструмент для долгосрочных инвестиций, который, в том числе, можно купить на бирже? Обратите внимание на паи инвестиционного фонда ЗПИФ «ПНК-Рентал» (тикер ЗПИФ ПНК). Ежедневный объём торгов на Московской бирже составляет десятки миллионов рублей.
Прогнозируемый доход на пай в III квартале 2021 – в диапазоне 42-46 рублей, что при текущей рыночной стоимости пая соответствует доходности 9,7-10,6% годовых.
 
Что нужно знать о ПНК-Рентал?
·       Фонд создан при участии крупного российского девелопера PNK group.
·       В фонде – только современные индустриальные здания с действующими арендаторами.
·       Новые объекты с арендным потоком приобретаются на особых условиях у PNK group по мере роста фонда и при продаже по рыночной цене могут приносить инвесторам дополнительную доходность.
Свежий пример:
Здание в Бекасово Московской области было куплено за 783 756 270 ₽ (без НДС) в декабре 2020 года, а продано за 812 577 678 ₽ (без НДС) в августе 2021 года.
·       Доход от продажи зданий полностью идет на покупку новых объектов.
·       Инструмент начал работать год назад на платформе pnkrental.ru, и заявленная целевая доходность подтверждалась в каждом из кварталов.
·       Выплата дохода производится ежеквартально.
·       Все арендные договоры ЗПИФ «ПНК-Рентал» являются долгосрочными (от 5-ти лет) и имеют ежегодную индексацию арендной ставки на 4-5%. Таким образом, среднегодовая доходность арендного потока на пятилетнем горизонте может составить 12-14% годовых.
 
ООО УК «А класс капитал». Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-14079-001000 от 12.08.2019, выдана Банком России. Информация представлена в рамках описания Инвестиционной стратегии PNK rental (pnkrental.ru) не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является гарантией доходности.
Читать полностью
БонДовик 14 Jul 2021, 18:29
Часть 4 из 5. Субординированный долг ВТБ размещен «справедливо»? Оценок не так много – рассмотрим 2. Второе – относительная стоимость против вечного Валютного долга с купоном 9.5%, номинированного в долларах США - выпуск. Рационально рассматривать облигации в рублях и долларах через свопы, конвертировав в одну валюту. Сейчас, с учетом роста ставок, такие сравнения могут быть не очень репрезентативны. По этой причине возьмем простую разницу меду доходностями облигаций в каждой валюте и государственной кривой России и США. Получается, что премия на двух рынках составляет практически по 3% или 300 базисных пункта. Теперь есть нюансы. В рублевом эквиваленте на горизонте 1.5 лет скорее всего может начаться нормализация ставок, по крайней мере покупать сейчас не так опасно, как это было в начале года, о чем я писал на канале в феврале. В долларах риски так или иначе присутствуют в зависимости от сценария, однако выпуск в долларах очень короткий до оферты (1.5 года), возможно он будет погашен. Я бы не исключал сохранение валютных облигаций на рынке после оферты в декабре 2022 года. Выпуск гибридный и учитывается в капитале банка. Если после оферты облигации останутся в обращении на следующие полгода до 6 июня 2023 года, инвестор получит не 3% годовых, а 4.2% годовых в долларах. Если ваши ожидания по курсу доллар/рубль негативны (минимум девальвация на 10-15%), тогда это вариант лучше. У меня таких ожиданий нет, но в моменте может быть все что угодно. @bondovik
Читать полностью
БонДовик 14 Jul 2021, 18:22
Часть 3 из 5. Субординированный долг ВТБ размещен «справедливо»? Оценок не так много – рассмотрим 2. Первое – относительная стоимость против РСХБ. Еще пять лет назад было бы трудно представить, что младший долг ВТБ будет оцениваться с точки зрения рисков хуже РСХБ. Например, РСХБ-09Т1 с модифицированной дюрацией 4.6 (на один год длиннее ВТБ) торгуется по 100% и доходностью 9% годовых до оферты. Преимущество РСХБ – минимальный лот 1000 рублей и торговые обороты для небольшого розничного портфеля. В тоже время ВТБ делает шаги для улучшения кредитного портфеля (например, недавняя секьюритизация) и роста прибыли (наращивание капитала) - целесообразно (при имеющемся капитале вложения) приобрести суборд ВТБ. Если Вы верите в нормализацию процентных ставок на горизонте 1.5 лет или раньше, можно заработать на облигациях ВТБ: купон + сокращение премии относительно РСХБ на 100 бп, в остальном как сложится «рыночная судьба». Итого около 13-15% годовых. При этом торговую операцию лучше провести после заседания Банка России 23 июля, на котором высока вероятность повышения ключевой ставки c 5.5 до 6.5% годовых с дальнейшим ужесточением до 7% годовых. @bondovik
Читать полностью
БонДовик 13 Jul 2021, 19:35
Часть 2 из 5. Зачем банку субординированный долг? Если открыть 123 форму отчетности ВТБ с 2020 года и сопоставить с крайними результатами, кредитный институт не зарабатывает. Базовый капитал, учитывающий результаты банка от основной деятельности, сократился. Соответственно норматив достаточности базового капитала также снизился с 8.8 до 8.2%. Минимальные значения норматива составляют 4.5%, без учета надбавок Банка России (+3.5%), хотя последнее применяется на консолидированной основе Группы, однако и там без какого-либо позитива. Даже легендарный РСХБ показал символический плюс прибыли, я уже не говорю про Сбер, сгенерировавший на уровне Банка 573 млрд рублей (+16.7%) базового капитала за аналогичный период (1.5 года). Судя по всему, менеджмент понимает, что для роста капитализации нужны ресурсы, акционерное кредитное плечо – одним из акционеров выступает квалифицированный инвестор. Отсюда можно увидеть амбициозные планы менеджмента на ближайшие несколько лет: повышение рентабельности капитала, дивидендные выплаты выше 10% и так далее. Все это за ваши фиксированные 10% годовых. @bondovik
Читать полностью
БонДовик 13 Jul 2021, 19:30
Часть 1 из 5. Не так давно на российском рублевом рынке появились облигации ВТБ, предназначенные для квалифицированного инвестора. Речь идет про ценные бумаги без фактического срока погашения, которые имеют название в торговом терминале ВТБСУБТ1-5. Банк выпустил облигации объемом 87.5 млрд рублей, номиналом 10 млн рублей, фиксированным купоном 10% годовых до ближайшей оферты 18.11.2026 (право выкупа эмитентом облигаций). На закрытие сегодняшнего дня доходность к оферте составляет около 10.25% годовых. Аналогичную доходность обычно обеспечивают облигации рейтинговой группы ВВ или ВВВ, относящиеся к сектору высокодоходного сегмента. Один из читателей канала задал вопрос, насколько купон субординированных облигаций ВТБ справедливый? Я считаю, что на этот вопрос отвечать не стоит, лучше задать вопрос, стоит ли вообще приобретать крупному инвестору? Потому что «справедливость» может быть в моменте, а перспективы отличаться в лучшую или худшую сторону. @bondovik
Читать полностью
БонДовик 13 Jul 2021, 16:35
#реклама

Ровно на 4 часа открывается вход с закрытый приватный клуб трейдеров.

✔️ Автор этого канала публикует конкретные торговые идеи, доходность публичного портфеля на данный момент составляет 268%.
✔️ Неважно, бычий это рынок или медвежий, всегда сообщается о том, когда нужно купить, а когда выйти из позиции.
✔️ И все свои сделки автор показывает совершенно бесплатно у себя в канале! (никаких платных чатов нет)
❌ Никакой пустой фундаментальной пустоты и сообщений «Упадёт, я ещё подкуплю...» .

На вход выделены 100 мест - https://t.me/angelovcapital

Последние сделки:
🟢Long LITE +23% - ЗДЕСЬ
🟢Long UCTT +19% - ЗДЕСЬ
🟢Long DY+12% - ЗДЕСЬ
🟢Long SQ +13% - ЗДЕСЬ

👆🏻Все сделки публикуются в режиме реального времени,

❗️Подписывайтесь на канал - https://t.me/angelovcapital
Читать полностью
БонДовик 8 Jul 2021, 16:09
#реклама

Друзья, наконец-то свершилось! PNK rental на Московской бирже!
Торговый код – RU000A1013V9.
Цена пая на начало торгов на бирже составила 1 656,35 руб. за один пай. Минимальный лот равен одному паю.
Теперь у инвесторов есть выбор: приобретать паи фонда на Московской бирже или присоединиться к инвестиционной стратегии через платформу pnkrental.ru.
Основные особенности PNK rental:
·        В фонде уже построенные и сданные в долгосрочную аренду индустриальные здания, которые соответствуют критериям качества PNK. Это высоколиквидные востребованные на рынке объекты: складские комплексы, распределительные центры интернет-магазинов и пр.
·        PNK group – девелопер индустриальной недвижимости, построивший за 17 лет в России сотни объектов, на постоянной основе является соинвестором PNK rental и предоставляет фонду объекты на особых условиях.
·        Инвестировать в PNK rental не значит покупать здание завода или склада целиком. Можно приобрести паи фонда, в который входят несколько таких объектов с действующими арендаторами, и начать получать доход с момента вложений.
·        Доходность фонда за год – с 1 июля 2020 года по 30 июня 2021 года – составила 20,05%. Выплата дохода производится ежеквартально.
·        Если у вас нет брокерского счета, стать инвестором можно онлайн на pnkrental.ru порог входа – 5100 рублей. Здесь же вы найдете ответы на частые вопросы и можете получить консультацию.
ООО УК «А класс капитал». Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-14079-001000 от 12.08.2019, выдана Банком России. Информация представлена в рамках описания Инвестиционной стратегии PNK rental (pnkrental.ru)
Читать полностью
БонДовик 25 Jun 2021, 16:27
Отсечка для покупки облигаций любыми инвесторами: не ниже ВВВ+

https://www.cbr.ru/about_br/dir/rsd_2021-06-25/
БонДовик 18 Jun 2021, 16:46
Новое размещение «зеленых» бондов! 22 июня будет открыта книга заявок на «зеленые» облигации АО «Атомэнергопром» - дочерней структуры ГК «Росатом» номинальным объемом 10 млрд руб. со сроком размещения 5 лет. Это будет первое размещение классических облигаций под финансирование альтернативной энергетики.
Компания привлекает средства для рефинансирования своих затрат на постройку 4-х ветряных электростанций на Юге России суммарной мощностью 660 МВт. Всего компанией на строительство электростанций уже потрачено 22 млрд рублей.
С учетом гарантий со стороны ГК «Росатом» – это первый в России выпуск классических облигаций для финансирования проектов ВИЭ с наивысшим кредитным качеством эмитента. Это позволит покупать эти облигации самому широкому кругу инвесторов, в т.ч. негосударственным пенсионным фондам, страховым компаниям, физическим лицам.
По сравнению с аналогичными выпусками РЖД, Ресурсосбережение ХМАО и пр. у выпуска Атомэнергопрома уже на старте есть верификация статуса green bonds от рейтингового агентства «Эксперт РА» по стандартам ICMA, а также соответствие таксономии зеленых облигаций ВЭБ.РФ. Ориентир по доходности бумаг – премия к пятилетним ОФЗ у ставки купона может быть не более 100 б.п. то есть, примерно 7,98%. Среди последних размещений сопоставимых эмитентов (ГТЛК, ПСБ) Атомэнергопром может показать оптимальное соотношение доходность/риск.
Читать полностью
БонДовик 11 Jun 2021, 13:42
Ключевые слова из пресс-релиза ЦБ РФ. Ждём ставку ещё выше. Сегодня рост с 5 до 5.5%. @bondovik
БонДовик 11 Jun 2021, 13:40
БонДовик 11 Jun 2021, 10:48
На рынке еврооблигаций стран СНГ иногда можно увидеть «процентную вакханалию». Грузинские железные дороги вчера собрали книгу для размещения ценных бумаг с погашением через 7 лет и купоном 4%. Композитный кредитный рейтинг по оценке Bloomberg соответствует шкале «В+». К большому сожалению, такие реалии на рынках СНГ и не только, но это не значит, что для обычного инвестора нет альтернативы, ибо покупка подобных низкодоходных облигаций продиктована разными обстоятельствами. На мой взгляд, если вы частный крупный инвестор , можно обратить внимание на другой страновой риск - Узбекистан. Страна предлагает еврооблигации крупных государственных банков с сроком погашения на 2-3 года короче с аналогичной доходностью ЖД Грузия. Либо приобрести долговые обязательства «Узбекского General Motors» под 5% годовых, погашением через 5 лет и такой же рейтинговой группы «В». Более того, эти эмитенты генерируют положительную прибыль без всякой поддержки в отличие от ЖД.

@bondovik
Читать полностью
БонДовик 10 Jun 2021, 18:13
На глобальном рынке интересно смотрятся краткосрочные конвертируемые китайские облигации Weibo – одна из самых крупных и популярных социальных сетей для общения. Компания публична, акции обращаются в США и Лондонской бирже. Капитализация Weibo превышает совокупный финансовый долг в пять раз, при этом только денежные средства на балансе покрывают все финансовые обязательства корпорации. На мой взгляд, даже перечисленные показатели очень привлекательны для инвестирования в еврооблигации с погашением в ноябре 2022 года и минимальным лотом $1 тысяч. Короткие бумаги предлагают доходность к погашению в размере 2.8% годовых. Аналогичную доходность и сопоставимый уровень кредитного риска можно найти в 5-10 летних классических облигациях. На этом фоне еврооблигации выглядит чрезмерно недооцененными из-за конвертируемой структуры. Вместе с тем, конвертация в акции я думаю маловероятна, инвестор будет получать текущий купон и дисконт в момент погашения. В период возрастающей инфляции покупка является разумной в состав широкого диверсифицированного портфеля.

@bondovik
Читать полностью
БонДовик 10 Jun 2021, 11:40
Сегодня пройдет привлекательное для инвесторов техническое размещение рублевых облигаций компании Энерготехсервис (ЭТС) с купоном 9.9% годовых и доходностью к погашению в размере 10.27% годовых. Кредитный рейтинг от Эксперт РА присвоен на уровне «А-», что может в теории стать минимальной отсечкой для инвесторов после вступления в силу закона о квалификации. Средняя синтетическая кривая доходности рейтинговой группы «А» расположена в диапазоне 8-9% годовых, то есть ниже на 1-2% относительно ЭТС – это дает хорошие шансы для облигаций показать рост цены на вторичной площадке или частично проигнорировать ужесточение ДКП в России.

Название выпуска в торговом стакане: ЭТС 1Р04

@bondovik
Читать полностью
БонДовик 9 Jun 2021, 16:58
На глобальных рынках, несмотря на рост инфляционных рисков, инвесторы продолжают подбирать ряд качественных еврооблигаций в долларах США третьего эшелона. Сейчас на рынке довольно сильно выделяются некоторые выпуски турецких эмитентов.

Istanbul Metropolitan – эмитентом является профильное ведомство турецкого города Стабмул. Ведущий торговый город в конце 2020 года вышел на публичный рынок с дебютным размещением, предложив инвесторам ценные бумаги с премией относительно корпоративных и суверенных выпусков. 

Кредитная премия все ещё сохраняется, более того она остаётся повышенной относительно исторических данных: 1.6% против 1.2% относительно суверенных бумаг страны. На мой взгляд это неоправданно, поскольку кредитные риски Стамбула оцениваются мною и рейтинговыми агентствами ниже суверенного.

В начале июня FITCH подтвердил рейтинговую оценку города на уровне «ВВ-» - это на одну ступень выше государственных облигаций. Год для заемщика завершился позитивно, что отражается в росте операционных доходов за счет крупных налоговых поступлений относительно 2019 года. Долговая нагрузка особо не изменилась. Экономика региона диверсифицирована и в меньшей степени подвержена экономическим катаклизмам – это подтверждается историческими данными.

Текущий уровень доходности в размере 6.7% годовых в долларах США с погашением в 2025 году является хорошей компенсацией за кредитный риск.

Кому нужны параметры выпуска - можете написать мне на почту.

@bondovik
Читать полностью