Т—Ж Инвестник


Гео и язык канала: Россия, Русский
Категория: Экономика


Как вкладывать с умом, когда все вокруг без ума by Т—Ж @tinkoffjournal


Гео и язык канала
Россия, Русский
Категория
Экономика
Статистика
Фильтр публикаций


Некоторые инвесторы благодаря своей философии достигли невероятного успеха и вошли в историю. Многих из них вы наверняка знаете, но какие-то могут вас удивить:
https://j.tinkoff.ru/inv-tg/top-investors


Инвестиции в апартаменты: личный опыт.

«Перед покупкой мы взвесили все плюсы и минусы апартаментов по сравнению с жилой недвижимостью. Еще подсчитали возможную выгоду и учли налоги. Но правила налогообложения оказались сложнее, чем мы предполагали, и мы все равно совершили ошибки»

Героини этого материала продали квартиру в Иркутске и купили в ипотеку строящиеся апартаменты в Санкт-Петербурге. А ближе к концу строительства планировали продать их и заработать на разнице. Вот что у них получилось:
https://j.tinkoff.ru/inv-tg/kupili-apartamenty


«Определите, кто является партнерами компании. Часто хорошим знаком является, когда большие фармацевтические компании начинают сотрудничать с маленькими. Нужно узнавать о сотрудничестве подобного вида, ведь не зря фармгигант обратил внимание на ту или иную компанию. Значит, в ней есть определенный потенциал»

Читатель собрал правила инвестирования в биотех. Возможно, вы с ними не согласитесь:
https://j.tinkoff.ru/inv-tg/investing-biotech


Рубль укрепляется, и вот возможные причины

По данным на 18:30, с начала торговой сессии доллар ослаб к рублю где-то на 2%, то есть снизился с 58,8 до 57,6 ₽. По мнению аналитиков, рубль укрепился до июльских уровней по следующим причинам.

Налоговый период в конце месяца. В это время экспортеры продают выручку в валюте, чтобы заплатить по обязательствам в рублях. Это возможная причина, хотя в последние два месяца налоговые периоды, похоже, никак не сказывались на валюте: с конца июля курс почти не выходил из диапазона 59—62 ₽ за доллар.

Риски новых санкций. На новостях о референдумах и мобилизации физлица могли продавать безналичную валюту. Тоже вероятно, но в такой ситуации рубль должен был отреагировать на новости 21—22 сентября, а не «лежать» эти два дня на уровне 59—62 ₽ за доллар.

Отмена нового бюджетного правила. В рамках этого правила российский регулятор мог бы скупать валюту при высокой цене на нефть. В итоге спрос на валюту бы вырос, а на рубль — упал. Пока правило отложили до 2025 года.

Какая бы из причин ни повлияла на курс, наверняка можно сказать только одно: пока иностранных инвесторов не допускают к полноценным торгам, российский рубль продолжает жить своей жизнью. И западные санкции, риски глобальной рецессии и даже снижение цен на нефть его не волнуют.


С конца августа на Московской бирже три компании привлекли деньги через выпуск облигаций в юанях: «Русал», «Полюс» и «Металлоинвест». Новые выпуски готовят «Газпромбанк», Сбер и «Сегежа», а «Роснефть» 15 сентября завершила сбор заявок, и с 26 сентября начнутся торги ее облигациями.

Такой интерес вызван не только смещением фокуса российской экономики на Азию, но и растущей популярностью юаня в мире. Кроме того, юань сейчас — единственная среди основных резервных валют, предлагающая положительную реальную доходность по своим облигациям.

Подробнее о том, стоит ли инвесторам покупать облигации в юанях, читайте в этом обзоре:
https://j.tinkoff.ru/inv-tg/bonds-in-yuan


ФРС США пытается победить рекордную за 40 лет инфляцию, поэтому 21 сентября подняла ставку пятый раз кряду — на 75 базисных пунктов.

В итоге ставка увеличилась до 3,25%. До конца года ФРС проведет еще два заседания, на которых ставку могут поднять до 4,5%.

Вместе со ставкой растет и доходность казначейских облигаций. Так, доходность десятилеток поднялась уже до 3,5%. Сейчас она пробила сорокалетний нисходящий тренд и оказалась на уровне 2011 года.

Это тревожный сигнал для фондового рынка. Если доходность безопасных активов вроде казначейских облигаций увеличивается, то и доходность акций должна расти следом.

Это случится, если мультипликатор P / E снизится. Здесь есть два варианта: вырастет прибыль или упадет цена. И пока более реальным выглядит второй вариант.

Разбираем реакцию рынка на решение ФРС и последнюю статистику по США:
https://j.tinkoff.ru/inv-tg/us-frs-sep-22


21 сентября компания «Полюс» опубликовала производственные и финансовые результаты за первое полугодие 2022 года.

Несмотря на их падение, «Полюс» остается одной из самых эффективных золотодобывающих компаний в мире. Фокус на внутренний рынок делает компанию менее уязвимой к внешним санкционным рискам. Но дальнейший рост цен на технику и необходимость индексирования зарплат в совокупности с падением цен на золото могут ухудшить показатели компании:
https://j.tinkoff.ru/inv-tg/review-plzl-1h2022


С 14 июня 2022 года капитализация VK выросла почти на 100%: главным позитивным триггером стал мирный раздел имущества совместного со Сбером предприятия, которое не вписывалось в новый вектор развития ИТ-холдинга.

Даже с учетом такого роста бумаги ИТ-холдинга выглядят недооцененными в сравнении с основными конкурентами, но инвесторам нужно понимать, что для раскрытия полной стоимости компании потребуется какое-то время, вероятно речь идет о среднесрочной перспективе в 3—5 лет.

Разбираемся, почему могут быть интересны акции VK:
https://j.tinkoff.ru/inv-tg/review-vkco-new-max


За два дня индекс Мосбиржи упал на 12%

Падение началось вчера на фоне предстоящих референдумов в ДНР, ЛНР, Херсонской и Запорожской областях и продолжилось сегодня на фоне объявления частичной мобилизации.

Судя по всему, инвесторы закладывают риски новых санкций, из-за чего впоследствии могут снизиться доходы российских компаний. Из-за мобилизации компании могут столкнуться с дефицитом кадров.

Кроме этого, обсуждается повышение налогов и пошлин для сырьевых компаний — об этом мы писали вчера. На фоне санкций, крепкого рубля, который невыгоден экспортерам, и нестабильных цен на сырьевые товары дополнительные сборы могут нанести серьезный ущерб будущим доходам.


Репост из: Тинькофф Инвестиции
Минфин признал несостоявшимся аукцион по размещению ОФЗ

Аукцион по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ) выпуска 26237 признан несостоявшимся. Это произошло в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен, объясняется на сайте ведомства.

Объем размещения ОФЗ-ПД выпуска 26237 должен был составить 20 млрд руб., погашение — 14 марта 2029 г. На 28 сентября запланирован еще один аукцион по размещению ОФЗ-ПД выпуска 26240 с погашением 30 июля 2036 года объемом 10 млрд руб.

Неделю назад ведомство провело первый c февраля аукцион по размещению ОФЗ.

❗️Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Михаила Иванова

Рынок рублевых облигаций находится на переоценке после сигнала ЦБ о возможном завершении цикла снижения ставки. Сегодня распродажи усилились на фоне обострения геополитической ситуации, доходности ОФЗ выросли. На этом фоне предложенные Минфином доходности не оказались востребованными, поскольку не отражали текущие рыночные условия.

Мы не ожидаем дальнейшего обвала в облигациях, поскольку не ждем существенного повышения ставок. Не исключен и приток на рынок облигаций как в защитный актив на фоне возросшей неопределенности.

#новости


Акционеры ФСК ЕЭС и «Россетей» утвердили их объединение. Акции «Россетей» и еще двух небольших компаний конвертируют в дополнительно размещаемые акции ФСК ЕЭС.

Акционеры компаний могут предъявить свои акции к выкупу по оферте, если не согласны с объединением. По итогам 16 сентября акции «Россетей» стоят несколько дешевле оферты, а ФСК ЕЭС — дороже.

Вполне вероятно, что акции объединенной компании будут более ликвидными, что может привести к росту котировок. Но впереди у нее большая инвестиционная программа, что может негативно отразиться на дивидендах.

Также данное объединение может быть первой ласточкой на пути к дальнейшей консолидации электросетевого сектора. Возможно, это даже приведет к выкупу акций некоторых публичных компаний, на чем инвесторы, возможно, смогут заработать:
https://j.tinkoff.ru/inv-tg/rsti-plus-fees


В 2022 году российские банки ужесточили условия валютных переводов. Многие крупные банки подпали под западные санкции и не переводят валюту совсем. А некоторые, например Тинькофф, добровольно приостановили переводы, потому что западные банки-контрагенты ужесточили требования: стали чаще уточнять цели перевода и ограничили число транзакций.

Но перевести валюту внутри страны или за рубеж пока можно. Мы собрали в таблицу комиссии, которые берут банки за перевод валюты. Взяли только крупные банки, которые открывают новые валютные счета и переводят деньги в большинство стран:
https://j.tinkoff.ru/inv-tg/swift-plans


С 1 октября брокеры по распоряжению ЦБ должны постепенно закрывать неквалифицированным инвесторам доступ к ценным бумагам из «недружественных» стран. С 1 октября брокеры должны перестать исполнять поручения инвесторов, если после закрытия сделки доля бумаг эмитентов из «недружественных» стран в портфеле инвестора превысит 15%.

С 1 ноября 2022 года порог снизят до 10%, с 1 декабря — до 5%. А с 1 января 2023 такие поручения вообще не будут исполняться.

Но некоторые брокеры решили заранее — начиная с 1 октября — полностью отключить покупку таких бумаг тем, у кого нет статуса квалифицированного инвестора. Предположительно, дело в том, что сложно быстро настроить систему, которая ограничивала бы покупки с учетом лимитов из предписания ЦБ.

Вот список таких брокеров, по данным РБК:
1. БКС.
2. «ГПБ-инвестиции».
3. Тинькофф Инвестиции.
4. «Фридом-финанс».
5. ITI Capital, где покупка иностранных бумаг отключена еще с 30 августа.

Возможно, к списку добавится «Финам».

О том, какие стратегии инвестирования остались доступными для неквалифицированных инвесторов, читайте в нашем разборе.


«Коммерсант»: правительство планирует повысить налоги для российских сырьевых компаний

Издание пишет об этом со ссылкой на анонимные источники, знакомые с обсуждением вопроса.

Нефтегаз. По данным «Коммерсанта», правительство планирует увеличить пошлину на газ с 30 до 50%, если цена на газ будет выше 300 $ за тысячу кубометров. Это наиболее затратное для компаний изменение, которое может принести бюджету 578 млрд рублей в 2023 году. Для добытчиков нефти планируют повысить коэффициент экспортной пошлины. Это даст бюджету 240 млрд рублей в 2023 году. А с 2024 года она должна обнулиться из-за изменений в налоговом законодательстве.

Также могут повысить налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) на газ для всех производителей. Судя по всему, у газовиков заберут доходы от дополнительной индексации внутренних тарифов. Эти действия помогут собрать для бюджета 28 млрд рублей в 2023 году.

Уголь. Уже сообщалось, что власти обдумывают введение экспортных пошлин для всех видов угля. Пока нет точных данных, как будет работать пошлина. Скорее всего, это будет некая цена на уголь, после превышения которой с компаний будут брать пошлину.

Но у российских угольщиков и так серьезные проблемы: российский уголь в портах Дальнего Востока продается на 70% дешевле, чем на европейском рынке, логистический путь увеличился в 5 раз.

Удобрения. Источники «Коммерсанта» во властных структурах утверждают, что решение о введении экспортных пошлин на все виды удобрений практически принято. Сейчас обсуждается только ставка, по которой будет изыматься пошлина.

Инвестору необходимо ответить на ряд вопросов, прежде чем покупать российские сырьевые компании или удерживать их в портфеле:

1. Какие страны наложили санкции на отрасль, в которой работает компания?

2. Какую долю выручки приносят эти страны?

3. Что сделало руководство, чтобы снизить зависимость от выручки в этих странах, и что планирует сделать?

4. Какую долю занимает экспортная выручка компании? Чем больше показатель, тем выше расходы на налоги.

5. Что происходит с ценами на сырье? Что прогнозируют руководство и аналитики?


19 сентября крупный железнодорожный перевозчик Globaltrans опубликовал результаты за 1 полугодие 2022 года. Основные моменты:

Выручка компании составила 48,4 млрд рублей, показав рост год к году на 50,8%.

Чистая прибыль Globaltrans выросла примерно в 3 раза — до 12,3 млрд рублей.

Чистый долг также показал хорошую динамику, снизившись на 31% — до 12,8 млрд рублей.

Но начиная с июня цены на аренду вагонов стали несколько снижаться, что может быть предвестником не лучших финансовых результатов за 2 полугодие 2022 года.

Также Globaltrans заявила, что пока не будет платить дивиденды:
https://j.tinkoff.ru/inv-tg/review-gltr-1h2022


Глава наблюдательного совета биржи Сергей Швецов заявил, что вскоре 2—3 компании из ИТ-сферы могут провести IPO на Московской бирже. Речь идет о тех, кто планировал первичное размещение акций еще в начале 2022 года.

В общей сложности около 38 российских непубличных компаний заявляли, что они ведут интенсивную подготовку к своему IPO. В этом списке 8 компаний из ИТ-сектора: Whoosh, ГК «Астра», «Делимобиль», Ivi, «МТС-банк», «AliExpress Россия», «Самокат» и X5 Digital.

Наиболее вероятные претенденты на IPO: Whoosh и ГК «Астра». Рассказываем подробнее о них и о том, кто еще входит в этот список:
https://j.tinkoff.ru/inv-tg/review-rus-ipo


Fix Price представила сильные финансовые результаты за 1 полугодие 2022 года. Основные моменты:

Общая выручка ретейлера увеличилась на 24,2% — до 131,788 млрд рублей — на фоне сильных показателей в 2 квартале.

EBITDA прибавила 31,1% и выросла до 25,991 млрд рублей благодаря расширению сети магазинов и росту сопоставимых продаж.

Чистая прибыль неожиданно сократилась до 5,095 млрд рублей за счет кратного роста налоговых платежей из-за единоразового фактора.

Чистый долг год к году увеличился на 23% — до 26,404 млрд рублей — ввиду больших инвестиций компании в свой будущий рост.

Менеджмент сохранил предыдущую рекомендацию о приостановке дивидендных выплат на фоне действующих регуляторных и инфраструктурных ограничений.

Стоит ли сейчас инвестировать в акции Fix Price? Разбираемся в новом обзоре:
https://j.tinkoff.ru/inv-tg/review-fixp-2q2022


Рост и падение недели на Мосбирже

📈 Рост недели
Акции компании VK, которая владеет соцсетями «Вконтакте», «Одноклассники» и сервисами Mаil.ru, выросли за неделю на 16%. На прошлой неделе произошло сразу несколько положительных событий для бизнеса компании: была закрыта сделка по покупке сервисов «Дзен» и «Новости» у «Яндекса», а попытка зайти на страницу по популярной ссылке yаndex.ru теперь перебрасывает пользователя на сервис «Дзен».

Оба приобретенных сервиса должны увеличить количество пользователей VK, а вместе с тем и возможности для монетизации аудитории. Также на прошлой неделе стало известно, что сервисы VK — «VK Мессенджер», «VK Звонки» и «Почта Mаil.ru» — теперь будут использоваться в школах и колледжах.


📉 Падение недели
«Роснефть» выпустила неплохой отчет за 1 полугодие 2022 года, а ее генеральный директор считает, что результаты дают надежную основу для выплаты дивидендов.

Но к концу прошлой недели власти Германии решили ввести внешнее управление на нефтеперерабатывающих заводах «Роснефти» внутри страны. Пока речь не идет о национализации или конфискации имущества, но дальнейший статус активов «Роснефти» в Германии пока неясен. На немецкие НПЗ приходилось примерно 10% от всей переработки «Роснефти».

За неделю акции «Роснефти» упали на 5%.


С вами сто восемьдесят восьмой выпуск дайджеста Тинькофф Журнала с главными событиями недели для инвестора. Вот главное:

1. Список ограничений на покупку бумаг компаний из недружественных стран.

2. Что планируют делать с заблокированными активами.

3. Как устроена банковская система Китая.

4. Портфели для тех, кто не хочет разбираться.

Здесь все подробности:
https://j.tinkoff.ru/inv-tg/investnique188


Спортсменам нужны дни отдыха, чтобы оставаться здоровыми. Финансовым рынкам тоже нужны перерывы — чтобы остыть и сбросить рекордные показатели. В материале то, что важно знать инвесторам о медвежьем, то есть нисходящем рынке: https://j.tinkoff.ru/inv-tg/bear-market-stat/

Показано 20 последних публикаций.