no legal bullshit

Салют!
Вчера вечером сидел в ареопаге Show ICO #Proof_of_Truth. Слушал питчи, задавал вопросы, ставил оценки.
Спасибо @Alexandrie_Wild за приглос. Было познавательно. Но! Команды были далеки от хороших презентаций.
Хочется поделиться с командами личными tips&tricks по публичным выступлениям:
1. КРАТКОСТЬ. У вас есть несколько минут, чтобы донести суть. Говорите только о главном. Суть проекта. Не нужно 800 слайдов про то, как все плохо было в мире до вашего рождения. И потом за 30 секунд попытаться рассказать, чем и как вы этот мир делаете лучше.
2. АКЦЕНТЫ. Их нужно расставлять. Продукт, внятный финплан, чем вы круче конкурентов.
3. ВЫСТУПЛЕНИЕ. Выглядим аккуратно, говорим на великом и могучем, говорим ртом и в микрофон. Кривляния и на «ты» забываем. Может вы умиляете свою маму и компанию близких друзей, но на сцене все ваши недостатки мультиплицируются to the moon, my ass!
4. Q&A. Только там вы можете по-настоящему сверкать. Умелый и точный ответ на вопрос с грамотной постановкой фактов в ответе - то, за что ваc покупают.
5. КОМПЕТЕНТНОСТЬ. «А на этот вопрос может ответить моя тех.команда/юристы/бухгалтер/дворник» - путь лузеров. Вы стоите на сцене, у вас и вашего проекта есть несколько минут. Имейте все ответы.
6. EYE CONTACT. Каким бы интровертом вы ни были, смотрите в аудиторию. Смотрите разным слушателям в глаза. Если слишком волнуетесь, смотрите чуть выше головы человека, сидящего по центру на самом последнем ряду. Но и в таком случае иногда находите чьи-то глаза.
7. НЕ ЧИТАТЬ! Только говорит.
8. РЕПЕТИРОВАТЬ. И по нескольку раз.Если вы не в состоянии провести репетицию питч-сессии - не выходите на сцену. Мой скромный опыт выступления со сцены уходит корнями в школу, а его ветвях - 1,5 часовые выступления перед 7.000 аудиторией. Да, это небольшой стадион. И тем не менее, перед каждым митапом хоть из 2 пассажиров я готовлюсь и репетирую. Переставляю слайды, расставляю акценты, планирую (именно планирую!) шутки. Без неё вы не пробьётесь к своему слушателю.
В идеале вы должны снять незнакомую аудиторию, притащить туда презентационный наборчик, всю команду, всех внешних консультантов (от переводчиков до дизайнеров), близких друзей и перед ним питчить. Так, чтобы те в конце разрыдались и переписали на только что созданную вами Церковь-блокчейна-преподобного-Виталика все свои квартиры, машины и почки!
Не ленитесь репетировать! От этого напрямую зависит ваш успех. Линкольн, Кони, Черчиль, доктор Кинг, Джобс. Все репетировали. А ты нет 😜
Stay tuned

Салют!
Игнорил до этого вести из Белорусии. Больше не могу.
6 марта приняли, а вчера опубликовали. Национальный стандарт бухгалтерского учета и отчётности «Цифровые знаки (токены)».
Есть бух.учет - есть налоговое событие и налогооблагаемую база. Ютилити токенам посвящается 😜
Браво, батька!
http://pravo.by/document/?guid=12551&p0=W21832944&p1=1&p5=0

Салют! Буквально пару слов про игнорируемое лицензирование платежных сервисов. MSB. Страсти помимо ваших SEC’ов.
В США схватили за жабры и закрыли одного гражданина и ловят второго. Ищут пожарные, ищет милиция парня из MH Pillars, Ltd., который вместе с подельником творил бузинес под брендом Payza. Прихватили граждан за то, что делали платежи в разных деньгах и ваших крипто-альтах. Но не имели на то лицензии. Накружили сделок на сумму овер 250 млн., а лицензию MSB не получили.
Грозят штрафы и уголки.
Регулятора зовут FINCEN. Скоро будет также на слуху, как и SEC.
Это я зачем тут вещаю? А затем, что раза 2-3 в неделю приходится объяснять соотечественникам и не очень, почему их фееричная бизнес-идея про покупку собственного токена от имени и по поручению клиента потребует лицензию в США.
Люди не верят.
Пруф тут:
https://www.justice.gov/usao-dc/victim-witness-assistance/obopay-payza
А вот тут про лицензирование:
https://www.fincen.gov/money-services-business-definition
Остерегайтесь подделок.
Stay tuned!

Салют!
SEC завёл себе новую страничку по ICO: https://www.sec.gov/ICO
Из примечательного: на странице есть “5 вещей, которе нужно знать об ico”. И там SEC пишет, что ico М О Г У Т представлять из себя предложение ценных бумаг, а токены М О Г У Т требовать регистрации.
Тонкая грань между «могут» и «являются» 😜
Посмотрим, чем обернётся
Stay tuned

Салют!
Очень интересная новость: США ввели запрет на торговлю венесуэльской криптовалютой «Petro». А именно: запрет коснулся всех сделок с цифровыми валютами, монетами токенами, выпущенными от лица правительства Венесуэлы.
Подробности тут:
https://www.whitehouse.gov/presidential-actions/executive-order-taking-additional-steps-address-situation-venezuela/

ПЕРВЫЙ БОЛЕЕ ИЛИ МЕНЕЕ «ВЗРОСЛЫЙ» ФАЙЛИНГ В SEC

(THE PRAETORIAN GROUP AND PAX COIN CORPORATION)

То, что я буду писать ниже опять про ICO и SEC вовсе не значит, что я игнорирую 8 марта. Вовсе нет. Удивительные и прекрасные подписчицы, с праздником! Будьте счастливы!

А теперь, про скучное. Тут по старой-доброй традиции ночью пришли новости о том, что подано первое более или менее внятное заявление в SEC о регистрации выпускаемых ценных бумаг в рамках ICO

Форма документа – это уже не Form D, которую использовали FileCoin, telegram и еще ряд уважаемых и не очень проектов. Форма S-1 предусмотрена в качестве первоначальной формы, необходимой для регистрации публичного предложения.

В отличии от совсем никакой формы D, форма S-1 предполагает более существенные требования к раскрытию информации, публикации проспекта, бизнес-плана, цены предложения и проч.

Назвать представленные на сайте документы с картинками проспектом эмиссии не позволяет религия, однако это чуть больше, чем ничего.

Для любопытствующих, форма живет тут:

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1721980/000137647418000045/pr_s1.htm

а тут об этом ночью написал NASDAQ:

https://www.nasdaq.com/article/heres-a-first-the-praetorian-group-files-75-million-ico-with-the-sec-cm931057

Алоха!
Тут на сайте SEC появилась форма, подписанная г-ном Pavel Valerievich Durov, директором компаний Telegram Group Inc. и TON Issuer Inc. Документ представляет из себя Уведомление об осуществлении exempt offering ценных бумаг (SEC FORM D).
Тов. Дуров отчитался американскому регулятору об осуществлении предложения и продажи ценных бумаг на сумму $850 млн.
Основанием для покупки TON был договор купли-продажи криптовалют.
Указанная сумма была собрана всего от 81 инвестора.
Товарищи воспользовались все тем же самым правилом 506 (с), что и FileCoin в своё время. Но уже из Regulation
S (для размещений эмитентами за пределами США).
Интрига закончилась. Документ датирован 13 февраля.
Страждущим про юрисдикцию: обе компании зарегистрированы на BVI, если что 😜
Отличный кейс!
Ну и грех не рассказать, что такое вот уведомление для SEC, по правилу 506(с), а так же при необходимости и PPM (private placement memorandum) мы делаем для 2 наших клиентов
Настоятельно рекомендую всем посмотреть хотя бы как выглядит уведомление по Reg D. Можем и по Reg S. А то на митапах чего только не услышишь об этой процедуре:
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1729650/000095017218000030/xslFormDX01/primary_doc.xml

Вещал про смарт-контракты (!) и всякие ICO. Много слушателей. Было вдвойне волнительно и ответственно, все же среди своих же коллег выступал.
На форуме было много проектов по автоматизации юридической функции, LegalTech и проч. Новые технологии очень широко используются зарубежными коллегами. И отрадно, что отечественные коллеги ищут все большую связь с IT миром для совместного бизнеса.
Спасибо организаторам за отличное мероприятие и приглашение выступить. Ну и землякам отдельный и пламенный 👋
Stay tuned!

Салют! Когда-нибудь я окончательно сойду с ума и сделаю ico имени себя. Выпущу монетку Bit-Chirkin. А тиккер у неё будет BitCh 😜 тогда торги к доллару будут выглядеть так: USD/BITCH

Салют.
Тут снова ночью прилетела инфа от нашего любимого SEC. На этот раз схватили за филейную часть проект AriseBank и лично соучредителей товарища Райса (Jared Rice Sr.) и товарища Форда (Stanley Ford).

Дело: SEC v. AriseBank et al., номер дела 3:18-cv-00186, рассмотрено в U.S. District Court for the Northern District of Texas

Что любопытно, SEC шумит не только о нарушении порядка выпуска ценных бумаг. На авансцену вышли теперь еще и misrepresentations. Совсем без ценных бумаг не обошлось, ведь проект этот – ни что иное как ритейл фонд, который обещал стать банком. И не просто банком, а первым в мире децентрализованным банком.

SEC указал, что ребята продали незарегистрированные инвестиционные инструменты с помощью несоответствующих действительности заявлений. Таких как, например, состоявшаяся покупка банка, застрахованного FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation, аналог АСВ). О ней проект заявил ранее в январе 2018 (COMPANY ACQUIRES KFMC BANK HOLDING COMPANY AND TPBG INVESTMENT BANK AS NEW ENTITIES). Но регулятор и следователи утверждают, что этой покупки не было. Также проект сообщил о готовой разработке алгоритмического приложения для мгновенной конвертации крипты (всей и любой), чего тоже не было.

В итоге суд Далласа согласился с Комиссией и арестовал активы проекта, а также активы соучредителей, в том числе крипту.

Примечательно, что это делал не центральный аппарат, а местные парни, с поддержкой недавно созданного Cyber Unit и ФБР.

Чуть ранее, 25 января, на проект уже наехал техасский банковский регулятор (Texas Department of Banking), сказав, что останавливает их деятельность, так как проект не является банком, позиционируя себя таковым (пруф тут: http://www.dob.texas.gov/public/uploads/files/news/press-releases/2018/01-26-18bpr.pdf)

Итого, хозяйке на заметку, не пишите в ваших бумагах о себе того, чего нет на самом деле. Можно ведь и присесть за такое.

На страничке SEC появилась также закладочка для «пожаловаться» на ico и всякое.

Дальше – больше 😜

Stay tuned

Тут лежит текст заявления SEC в суд: https://www.sec.gov/litigation/complaints/2018/comp-pr2018-8.pdf

Салют! Долго ли коротко ли, но не писал тут. И вот теперь пишу ✍️ мы тут отчаялись через рекрутеров искать себе пополнение. Попробую у вас поспрашивать.
Дорогие читатели, фирма White Stone в лице меня ищет 2 (двух) звёздочек - младших юристов.
Задачи простые: быть самым лучшим младшим юристом 😜
Нужно уметь одинаково (хорошо) работать на русском и английском языках, прекрасно анализировать информацию, иметь базовое представление о международном структурировании сделок (M&A, финансирование). ICO? Мне все равно. Ведь Юрист, не сделавший много международных сделок m&a или по размещению/привлечению финансирования, не может нормально делать ICO.
Если такие люди есть на примете, дайте им для отправления резюме, плиз, этот email: [email protected] тема письма: «JA - ФИО».
Спасибо! Тому, кто приведёт звезду - почёт и🥂
А завтра начну снова спамить про юриспруденцию и крипту!
Stay tuned

Ну а если немного перестать паясничать, то:
Дорогие друзья!
Последнюю неделю пропал с радаров, были причины, год заканчивался странно, но мы победили. 😜 потому что год такой. Победный.
Спасибо Вам за этот удивительный год. Он был логичным продолжением 2016 года, но с куда большим уклоном в блокчейн и ico.
Что имею в связи с этим сказать:
с 2013 года я занимаюсь венчурным проектами, но такого количества крутейших проектов, талантливых разработок, горящих глаз, пламенных сердец, безнадежного оптимизма я не видел, пожалуй, за все предыдущие годы жизни. Вы, Люди, на самом деле, хотите сделать мир лучше, поделиться идеей, решить какую-то проблему и сделать неудобное удобным, медленное быстрым, дорогое дешевым 👌
Мне дико повезло с клиентами: каждый ico проект - отдельный организм талантливых и самоотверженных людей. Вы самые лучшие! Знайте это, верьте в это, так как мы верим в вас! Спасибо за доверие! Вместе с ним вы дали нам возможность стать частью потрясающих команд!
Дорогие читатели, подписчики, слушатели конференций, спасибо за миллион тёплых слов, которые вы сказали мне, отправили личными сообщениями тут и в фейсбуке.
Вы строите платформы и дополняете реальность, лечите мир от болезней и расшифровываете геном, строите заводы и открываете маркетплейсы, пишете алгоритмы и улучшаете быт, выстраиваете фонды и строите датацентры. Вы сподвигли меня полгода назад выйти из тени "своих проектов" и рассказать миру о своём видении юриспруденции в ico.
Спасибо вам всем. Вы удивительно клевые! Я рад, что вы у меня есть!
Будте здоровы и счастливы в новом году. Пусть он будет, как минимум, не хуже предыдущего, а если вы приложите усилий, он станет намного лучше. Факт! Давайте вместе приложим ещё усилий и сделаем и для всех нас, и для всех них наступающий год отличным! Пусть отношения и семьи ваши крепнут, проекты реализуются, а биток растёт 📈
С Новым годом! 🍾🎄🎉🎁
P.S. кто сколько битков попросил у Деда Мороза? 😜

Мои дорогие!
Я хотел бы искренне поздравить вас с Новым годом🎄Никогда не меняйтесь, оставайтесь всегда такими же!
Это пожелание - от всей души, не как эти дурацкие и безликие поздравления, которые народ копирует и пересылает друг другу.
Вы - самая лучшая команда по водному поло, с которой мне когда-либо довелось что-то делать!
С новым 2015 годом!
P.S. старина, спасибо, что напомнил это поздравление

Салют!
Про далекие налоги.
В конце прошлой недели батька подписал Декрет. Но кроме него подписал свой важный документ и наш зарубежный затейник, товарищ Трамп. Налоговую реформу пропихнул.
Все бы ничего, но теперь американские налогоплательщики будут платить налог с криптовалютных операций.
В чем суть?
IRS (это как фнс, только по-английски) с 2014 года трактовала битки, как имущество. То есть при обмене такой валюты на фиат возникал налог на прирост стоимости (capital gain). И если ты держал биток меньше года, то налог мог быть в пределах 10-37%, а свыше года - 24%. Раньше эти самые налогоплательщики всячески уклонялись от уплаты налогов, прячась за IRS Section 1031, которая устанавливает особый режим налогообложения по принципу обмена подобного актива на подобный. То есть они могли на бирже гонять его в разные альты и чувствовать себя норм. Негодники. По статистике за 13-15 годы от 800 до 900 налогоплательщиков в США как-то задекларировал свои кровные. Мы-то все НДФЛ с торговли платим! Но тут товарищ Трамп рассердился и решил положить конец такому беспределу.
Теперь все операции по трейдингу с криптой, в том числе свопы, подпадают под налогообложение.
Логичное продолжение темы с иском IRS vs COINBASE.
Думаю, что это только начало. Ждём регулирования в ЕС и обещанного к лету на Родине.
Stay tuned

Салют! Сегодня вечером буду вещать тут:
https://www.facebook.com/events/172688499987456/?ti=icl
Поговорим, как обычно, с примерами.
Приходи сам, приводи вопросы 😜
Stay tuned

SEC против проекта MUNCHEE (многобукв, но занятно)

Буквально поздним вечером пришла новость о том, что SEC прикрыла, как по мне, так отличный проект – ICO платформы MUNCHEE. Якобы те во время ICO предлагали всем securities.
Напомним, проект Munchee запустил свой токенсейл в конце октября. 1 ноября им позвонили из SEC и потребовали прекратить это безобразие. Коллектив проекта недолго посомневался и спустя час (!) остановил токенсейл, а потом и вернул всем деньги.
Какая была природа токена MUN? Чистейший, мать его, utility токен. SEC сошла с ума? Возможно. Но впервые SEC сообщила то, о чем мы толкуем последние месяца 3 – любой utility token может оказаться потенциальной ценной бумагой.

Давайте разбираться.

Во время ICO покупателям токена предлагалось поучаствовать в работе экосистемы на блокчейне, в том числе покупать еду в приложухе, продвигать рекламу на площадке за токены (Иван, привет), а за обзор ресто можно было заработать себе еще токенов.
То есть абсолютно utility: доступ на платформу, расчетный инструмент, инструмент внутреннего развития платформы и активный «майнинг».
SEC же настаивает на том, Munchee нацеливала свою маркетинговую кампанию на тех инвесторов, которые за последнее время уже зарабатывали на ICO, позиционируя рост токена в стоимости. Ребята из SEC, погрузившись в детали, сочли, что во время маркетинговой кампании Munchee не использовали само приложение и текущих пользователей, а наоборот таргетировали людей, которые интересовались твоими битками и прочей цифровой дрянью. Токен, таким образом, стал в глазах SEC ценной бумагой, а именно тем самым пресловутым инвестиционный договором (о чем мы писали в прошлом лонгриде). И туда же SEC приплели “Howey test” (1946). Для забавы.
Самое забавное – это то, что Munchee в своем white paper писали о том, что прогнали свой токен через этот самый тест и токен его с успехом сдал.

А дальше вообще вышак!

Сначала Комиссия села на свою любимую лошадку «токен-во-время-продажи-не-мог-дать-инвесторам-ничего-из-обещанного-юзкейса-на-платформе-так-как-ее-еще-толком-не-было». Но SEC уверенными пальцами напечатали, что даже если бы токен можно было юзать на платформе через секунду после покупки, то это не помогло бы в классификации токена не как ценная бумага.

Точка. Все. Почти убили SAFT.
Забавно, что партнеры Cooley в свитере написали на это: если ты свой функциональный токен “питчишь, как сесуритю, то это сесуритя”. Умник, my ass!
Что же получается, если SAFT не спасает (о чем мы достаточно много говорим на встречах и даже я сам публично вещал по этому поводу на прошлой неделе у Сергея Эдуардовича), то единственный выход – это перестать хоть как-то питчить свой токен на рост или обещать хоть что-то, или не выводить на биржу (жесть), или идти как Filecoin в SEC и подаваться на exemptions.
С одной стороны, мы благодарим SEC за промо нашей позиции, но с другой стороны, это больно ударит по рынку.
Даже если вы позиционируете свой токен как ютилити, добавляете самой изящной юзабилити, это не спасает от риска признания такового ценной бумагой.
На самом деле, это абсолютно отражает спекулятивный интерес инвесторов ко всем ICO проектам. В вас инвестируют потому, что у вас отличный продукт. Факт. В хрень инвестировать не будут. Но на деле пользоваться вашей платформой или еще нельзя, а даже если можно, токены народ купил, чтобы они подорожали. Это и есть основной признак security.

Итак, 4 вывода:
1) Маркетинговый материал смотреть с микроскопом;
2) Трафик на США должен быть осмысленным;
3) Никаких вообще обещаний никаких вообще иксов;
4) Нет платформы – нет токена.
Все это уместилось в 10 страниц захватывающего чтива. Там много любопытного.

Чтиво тут: https://www.sec.gov/litigation/admin/2017/33-10445.pdf

Думаю, что мы это подробно разберем на одном из митапов.
Stay tuned