no legal bullshit

Салют!
этой ночью SEC опубликовал резонансный, показательный кейс в отношении создателя криптовалютной биржи EtherDelta. Попробуем кратко разобраться что к чему. Ну и в конце про наш опыт работы с SEC по децентрализованным биржам.
лонгрид, 4 мин.
http://bit.ly/chirkin_sec_dex

Салют!
---В США ШЬЮТ ДЕЛО ПО ФАКТУ ПРОВЕДЕНИЯ ICO---

Пришло время возвращаться. В двух словах докладываю, как я провел лето: лето было фееричное во всех отношениях. Отпуска, что очевидно, не было. Причем ни у кого в фирме –количество клиентской работы превысило все разумные ожидания. Готовим к открытию первый иностранный офис (!) и могучее партнерство с… Интрига!

Итак, для триумфального возвращения в любимый #nolegalbullshit была нужна триумфальная новость. И вот она пришла!
В США гражданину светит срок за мошенничество в связи с проведенным ICO. Пуще того, судья поддержал позицию правительства, о том, что законодательство о рынке ценных бумаг м о ж е т применяться к продаже токенов.
Немного истории: помните, давно давным (30 сентября аж 2017) писал вам про Максима Заславского и ICO проекта REcoin Group Foundation и DRC World (Diamond Reserve Club). Там токены были «привязаны» к недвижке и бриллиантам. Их заластал SEC за то, что их токены всеми родинками своего смарт-контракта были похожи на ценные бумаги, а также за то, что никакой недвиги и диамандов в природе не было.
История на этом не закончилась и теперь товарищу Zaslavskiy вполне себе шьют американский уголок со сроками и путешествиями на тюрьму. Вменяют в вину мошенничество. Его адвокаты говорят, мол, американский закон слишком широко и пространно говорит, что же такое ваша «ценная бумага». Но судья (окружной судья, товарищ Raymond Dearie) адвокатам возразил, мол, хрен вам, закон регулирует инвестиции в любой форме их осуществления, как бы их кто ни называл. И подумав, добавил, что инвестиционные возможности, предложенные обвиняемым, полюбас являются мошенничеством. Употребив даже слово SCAM.
Судья указал, что простое переименование ценной бумаги в виртуальную валюту или криптовалюту не превращает ценную бумагу в валюту.
Но все же, Его Честь, к его чести, не стал рубить с плеча, устанавливая в судебной системе опасный прецедент, и не стал говорить, что все ваши айсио продают ценные бумаги. Однако если будет апелляция, то прецедент может быть создан. И тогда привет: чемодан, вокзал, Кайманы.

Такой вот интересный кейс. Но дело еще не закончилось. Будем посмотреть!

Для почитать: U.S. V. Zaslavskiy, 17-cr-0647, U.S. District Court for the Eastern District of New York (Brooklyn)

Пруф-ов-Инфо: https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-09-11/u-s-judge-says-initial-coin-offering-covered-by-securities-law

Салют!
Отсутствовал продолжительное время. Наверстывать будем.
Смотрите, какая штука: Telegram, якобы, отказывается от public sale. Что невероятно правильно и логично с точки зрения «идеального» ICO. Инвесторы принесли около 1,7 млрд.долларов США. Денег достаточно для разработки намеченных блокчейнов и прочего.
Но вот что интересно: договор с крупняком наш лучший-друг-физкультурников (тов. Дуров) подписывал на поставку криптовалюты. И он им ее должен отсыпать. Что повлечёт, думаю, следующее: токены выпустят в пользу крупняка, залистят на биржах, обеспечат крупнякам их иксы. Классические «иксы избранным» (special thx goes to charming ladies Nana Kulikova & Ekaterina Kondrayenko).
Если так и будет, мы увидим идеальное ICO, без типичных косяков в виде нелепых баунти, сомнительных airdrops, подмигиваний при обещании роста токена и проч.
Stay tuned.
Дальше расскажу про достижения последних недель: работу с европейскими регуляторами, с банком, который умеет по-настоящему работать с криптой, про ICO страховой компании и работу по согласованию ее лицензии и допуску сборов от крипты в уставный капитал, про акционерные соглашения для founders, про азы работы с фондами и equity finance и многое другое. Миллион интересных кейсов и историй накопили.
Слухи нашептали тут: https://www.wsj.com/articles/telegram-messaging-app-scraps-plans-for-public-coin-offering-1525281933?mod=searchresults&page=1&pos=2

Мегафон уже заблокировал телеграм. Greetings from the other side! There is no dark side of the Moon, really, as a matter of fact it’s all dark 📡

Салют!
Вчера вечером сидел в ареопаге Show ICO #Proof_of_Truth. Слушал питчи, задавал вопросы, ставил оценки.
Спасибо @Alexandrie_Wild за приглос. Было познавательно. Но! Команды были далеки от хороших презентаций.
Хочется поделиться с командами личными tips&tricks по публичным выступлениям:
1. КРАТКОСТЬ. У вас есть несколько минут, чтобы донести суть. Говорите только о главном. Суть проекта. Не нужно 800 слайдов про то, как все плохо было в мире до вашего рождения. И потом за 30 секунд попытаться рассказать, чем и как вы этот мир делаете лучше.
2. АКЦЕНТЫ. Их нужно расставлять. Продукт, внятный финплан, чем вы круче конкурентов.
3. ВЫСТУПЛЕНИЕ. Выглядим аккуратно, говорим на великом и могучем, говорим ртом и в микрофон. Кривляния и на «ты» забываем. Может вы умиляете свою маму и компанию близких друзей, но на сцене все ваши недостатки мультиплицируются to the moon, my ass!
4. Q&A. Только там вы можете по-настоящему сверкать. Умелый и точный ответ на вопрос с грамотной постановкой фактов в ответе - то, за что ваc покупают.
5. КОМПЕТЕНТНОСТЬ. «А на этот вопрос может ответить моя тех.команда/юристы/бухгалтер/дворник» - путь лузеров. Вы стоите на сцене, у вас и вашего проекта есть несколько минут. Имейте все ответы.
6. EYE CONTACT. Каким бы интровертом вы ни были, смотрите в аудиторию. Смотрите разным слушателям в глаза. Если слишком волнуетесь, смотрите чуть выше головы человека, сидящего по центру на самом последнем ряду. Но и в таком случае иногда находите чьи-то глаза.
7. НЕ ЧИТАТЬ! Только говорит.
8. РЕПЕТИРОВАТЬ. И по нескольку раз.Если вы не в состоянии провести репетицию питч-сессии - не выходите на сцену. Мой скромный опыт выступления со сцены уходит корнями в школу, а его ветвях - 1,5 часовые выступления перед 7.000 аудиторией. Да, это небольшой стадион. И тем не менее, перед каждым митапом хоть из 2 пассажиров я готовлюсь и репетирую. Переставляю слайды, расставляю акценты, планирую (именно планирую!) шутки. Без неё вы не пробьётесь к своему слушателю.
В идеале вы должны снять незнакомую аудиторию, притащить туда презентационный наборчик, всю команду, всех внешних консультантов (от переводчиков до дизайнеров), близких друзей и перед ним питчить. Так, чтобы те в конце разрыдались и переписали на только что созданную вами Церковь-блокчейна-преподобного-Виталика все свои квартиры, машины и почки!
Не ленитесь репетировать! От этого напрямую зависит ваш успех. Линкольн, Кони, Черчиль, доктор Кинг, Джобс. Все репетировали. А ты нет 😜
Stay tuned

Салют!
Игнорил до этого вести из Белорусии. Больше не могу.
6 марта приняли, а вчера опубликовали. Национальный стандарт бухгалтерского учета и отчётности «Цифровые знаки (токены)».
Есть бух.учет - есть налоговое событие и налогооблагаемую база. Ютилити токенам посвящается 😜
Браво, батька!
http://pravo.by/document/?guid=12551&p0=W21832944&p1=1&p5=0

Салют! Буквально пару слов про игнорируемое лицензирование платежных сервисов. MSB. Страсти помимо ваших SEC’ов.
В США схватили за жабры и закрыли одного гражданина и ловят второго. Ищут пожарные, ищет милиция парня из MH Pillars, Ltd., который вместе с подельником творил бузинес под брендом Payza. Прихватили граждан за то, что делали платежи в разных деньгах и ваших крипто-альтах. Но не имели на то лицензии. Накружили сделок на сумму овер 250 млн., а лицензию MSB не получили.
Грозят штрафы и уголки.
Регулятора зовут FINCEN. Скоро будет также на слуху, как и SEC.
Это я зачем тут вещаю? А затем, что раза 2-3 в неделю приходится объяснять соотечественникам и не очень, почему их фееричная бизнес-идея про покупку собственного токена от имени и по поручению клиента потребует лицензию в США.
Люди не верят.
Пруф тут:
https://www.justice.gov/usao-dc/victim-witness-assistance/obopay-payza
А вот тут про лицензирование:
https://www.fincen.gov/money-services-business-definition
Остерегайтесь подделок.
Stay tuned!

Салют!
SEC завёл себе новую страничку по ICO: https://www.sec.gov/ICO
Из примечательного: на странице есть “5 вещей, которе нужно знать об ico”. И там SEC пишет, что ico М О Г У Т представлять из себя предложение ценных бумаг, а токены М О Г У Т требовать регистрации.
Тонкая грань между «могут» и «являются» 😜
Посмотрим, чем обернётся
Stay tuned

Салют!
Очень интересная новость: США ввели запрет на торговлю венесуэльской криптовалютой «Petro». А именно: запрет коснулся всех сделок с цифровыми валютами, монетами токенами, выпущенными от лица правительства Венесуэлы.
Подробности тут:
https://www.whitehouse.gov/presidential-actions/executive-order-taking-additional-steps-address-situation-venezuela/

ПЕРВЫЙ БОЛЕЕ ИЛИ МЕНЕЕ «ВЗРОСЛЫЙ» ФАЙЛИНГ В SEC

(THE PRAETORIAN GROUP AND PAX COIN CORPORATION)

То, что я буду писать ниже опять про ICO и SEC вовсе не значит, что я игнорирую 8 марта. Вовсе нет. Удивительные и прекрасные подписчицы, с праздником! Будьте счастливы!

А теперь, про скучное. Тут по старой-доброй традиции ночью пришли новости о том, что подано первое более или менее внятное заявление в SEC о регистрации выпускаемых ценных бумаг в рамках ICO

Форма документа – это уже не Form D, которую использовали FileCoin, telegram и еще ряд уважаемых и не очень проектов. Форма S-1 предусмотрена в качестве первоначальной формы, необходимой для регистрации публичного предложения.

В отличии от совсем никакой формы D, форма S-1 предполагает более существенные требования к раскрытию информации, публикации проспекта, бизнес-плана, цены предложения и проч.

Назвать представленные на сайте документы с картинками проспектом эмиссии не позволяет религия, однако это чуть больше, чем ничего.

Для любопытствующих, форма живет тут:

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1721980/000137647418000045/pr_s1.htm

а тут об этом ночью написал NASDAQ:

https://www.nasdaq.com/article/heres-a-first-the-praetorian-group-files-75-million-ico-with-the-sec-cm931057

Салют! Нельзя не поделиться. Остановился в придорожном кафе купить кофе, а тут такое! Дмитровское шоссе, близ Икши.

Вот тут файл с уведомлением с заботливым маркапом интересных штучек

Алоха!
Тут на сайте SEC появилась форма, подписанная г-ном Pavel Valerievich Durov, директором компаний Telegram Group Inc. и TON Issuer Inc. Документ представляет из себя Уведомление об осуществлении exempt offering ценных бумаг (SEC FORM D).
Тов. Дуров отчитался американскому регулятору об осуществлении предложения и продажи ценных бумаг на сумму $850 млн.
Основанием для покупки TON был договор купли-продажи криптовалют.
Указанная сумма была собрана всего от 81 инвестора.
Товарищи воспользовались все тем же самым правилом 506 (с), что и FileCoin в своё время. Но уже из Regulation
S (для размещений эмитентами за пределами США).
Интрига закончилась. Документ датирован 13 февраля.
Страждущим про юрисдикцию: обе компании зарегистрированы на BVI, если что 😜
Отличный кейс!
Ну и грех не рассказать, что такое вот уведомление для SEC, по правилу 506(с), а так же при необходимости и PPM (private placement memorandum) мы делаем для 2 наших клиентов
Настоятельно рекомендую всем посмотреть хотя бы как выглядит уведомление по Reg D. Можем и по Reg S. А то на митапах чего только не услышишь об этой процедуре:
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1729650/000095017218000030/xslFormDX01/primary_doc.xml

Вещал про смарт-контракты (!) и всякие ICO. Много слушателей. Было вдвойне волнительно и ответственно, все же среди своих же коллег выступал.
На форуме было много проектов по автоматизации юридической функции, LegalTech и проч. Новые технологии очень широко используются зарубежными коллегами. И отрадно, что отечественные коллеги ищут все большую связь с IT миром для совместного бизнеса.
Спасибо организаторам за отличное мероприятие и приглашение выступить. Ну и землякам отдельный и пламенный 👋
Stay tuned!

Салют!
Сегодня вечером выступал на форуме для юристов и про юристов (http://4legalforum.ru).

Салют! Когда-нибудь я окончательно сойду с ума и сделаю ico имени себя. Выпущу монетку Bit-Chirkin. А тиккер у неё будет BitCh 😜 тогда торги к доллару будут выглядеть так: USD/BITCH

Салют.
Тут снова ночью прилетела инфа от нашего любимого SEC. На этот раз схватили за филейную часть проект AriseBank и лично соучредителей товарища Райса (Jared Rice Sr.) и товарища Форда (Stanley Ford).

Дело: SEC v. AriseBank et al., номер дела 3:18-cv-00186, рассмотрено в U.S. District Court for the Northern District of Texas

Что любопытно, SEC шумит не только о нарушении порядка выпуска ценных бумаг. На авансцену вышли теперь еще и misrepresentations. Совсем без ценных бумаг не обошлось, ведь проект этот – ни что иное как ритейл фонд, который обещал стать банком. И не просто банком, а первым в мире децентрализованным банком.

SEC указал, что ребята продали незарегистрированные инвестиционные инструменты с помощью несоответствующих действительности заявлений. Таких как, например, состоявшаяся покупка банка, застрахованного FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation, аналог АСВ). О ней проект заявил ранее в январе 2018 (COMPANY ACQUIRES KFMC BANK HOLDING COMPANY AND TPBG INVESTMENT BANK AS NEW ENTITIES). Но регулятор и следователи утверждают, что этой покупки не было. Также проект сообщил о готовой разработке алгоритмического приложения для мгновенной конвертации крипты (всей и любой), чего тоже не было.

В итоге суд Далласа согласился с Комиссией и арестовал активы проекта, а также активы соучредителей, в том числе крипту.

Примечательно, что это делал не центральный аппарат, а местные парни, с поддержкой недавно созданного Cyber Unit и ФБР.

Чуть ранее, 25 января, на проект уже наехал техасский банковский регулятор (Texas Department of Banking), сказав, что останавливает их деятельность, так как проект не является банком, позиционируя себя таковым (пруф тут: http://www.dob.texas.gov/public/uploads/files/news/press-releases/2018/01-26-18bpr.pdf)

Итого, хозяйке на заметку, не пишите в ваших бумагах о себе того, чего нет на самом деле. Можно ведь и присесть за такое.

На страничке SEC появилась также закладочка для «пожаловаться» на ico и всякое.

Дальше – больше 😜

Stay tuned

Тут лежит текст заявления SEC в суд: https://www.sec.gov/litigation/complaints/2018/comp-pr2018-8.pdf

Салют! Долго ли коротко ли, но не писал тут. И вот теперь пишу ✍️ мы тут отчаялись через рекрутеров искать себе пополнение. Попробую у вас поспрашивать.
Дорогие читатели, фирма White Stone в лице меня ищет 2 (двух) звёздочек - младших юристов.
Задачи простые: быть самым лучшим младшим юристом 😜
Нужно уметь одинаково (хорошо) работать на русском и английском языках, прекрасно анализировать информацию, иметь базовое представление о международном структурировании сделок (M&A, финансирование). ICO? Мне все равно. Ведь Юрист, не сделавший много международных сделок m&a или по размещению/привлечению финансирования, не может нормально делать ICO.
Если такие люди есть на примете, дайте им для отправления резюме, плиз, этот email: d.chirkin@wst.one тема письма: «JA - ФИО».
Спасибо! Тому, кто приведёт звезду - почёт и🥂
А завтра начну снова спамить про юриспруденцию и крипту!
Stay tuned

Ну а если немного перестать паясничать, то:
Дорогие друзья!
Последнюю неделю пропал с радаров, были причины, год заканчивался странно, но мы победили. 😜 потому что год такой. Победный.
Спасибо Вам за этот удивительный год. Он был логичным продолжением 2016 года, но с куда большим уклоном в блокчейн и ico.
Что имею в связи с этим сказать:
с 2013 года я занимаюсь венчурным проектами, но такого количества крутейших проектов, талантливых разработок, горящих глаз, пламенных сердец, безнадежного оптимизма я не видел, пожалуй, за все предыдущие годы жизни. Вы, Люди, на самом деле, хотите сделать мир лучше, поделиться идеей, решить какую-то проблему и сделать неудобное удобным, медленное быстрым, дорогое дешевым 👌
Мне дико повезло с клиентами: каждый ico проект - отдельный организм талантливых и самоотверженных людей. Вы самые лучшие! Знайте это, верьте в это, так как мы верим в вас! Спасибо за доверие! Вместе с ним вы дали нам возможность стать частью потрясающих команд!
Дорогие читатели, подписчики, слушатели конференций, спасибо за миллион тёплых слов, которые вы сказали мне, отправили личными сообщениями тут и в фейсбуке.
Вы строите платформы и дополняете реальность, лечите мир от болезней и расшифровываете геном, строите заводы и открываете маркетплейсы, пишете алгоритмы и улучшаете быт, выстраиваете фонды и строите датацентры. Вы сподвигли меня полгода назад выйти из тени "своих проектов" и рассказать миру о своём видении юриспруденции в ico.
Спасибо вам всем. Вы удивительно клевые! Я рад, что вы у меня есть!
Будте здоровы и счастливы в новом году. Пусть он будет, как минимум, не хуже предыдущего, а если вы приложите усилий, он станет намного лучше. Факт! Давайте вместе приложим ещё усилий и сделаем и для всех нас, и для всех них наступающий год отличным! Пусть отношения и семьи ваши крепнут, проекты реализуются, а биток растёт 📈
С Новым годом! 🍾🎄🎉🎁
P.S. кто сколько битков попросил у Деда Мороза? 😜

Мои дорогие!
Я хотел бы искренне поздравить вас с Новым годом🎄Никогда не меняйтесь, оставайтесь всегда такими же!
Это пожелание - от всей души, не как эти дурацкие и безликие поздравления, которые народ копирует и пересылает друг другу.
Вы - самая лучшая команда по водному поло, с которой мне когда-либо довелось что-то делать!
С новым 2015 годом!
P.S. старина, спасибо, что напомнил это поздравление