#SP500📈 и денежная масса: опасный разрыв.
📌SP500/M2 - это соотношение капитализации широкого рынка акций США к совокупной денежной массе в экономике. SP500 -представляет стоимость 500 крупнейших американских компаний, то есть спрос на акции. Денежная масса M2 (M2SL) - это совокупность наличных денег в обращении и безналичных средств на счетах резидентов (физических и юридических лиц) в банках.
Это количество ликвидности ("топлива") в экономике. Суть индикатора, он показывает, насколько фондовый рынок "перегрет" или "недооценен" по отношению к объему денег, которые его питают. Проще говоря, это стоимость рынка, поделенная на количество денег, доступных для его покупки.
🕯На протяжении последних десятилетий рост денежной массы M2 напрямую коррелировал с ростом SP500. Особенно ярко это проявилось в 2020-2021 годах, когда ФРС запустила беспрецедентную программу количественного смягчения (QE). За два года баланс ФРС вырос с $4 до $9 трлн, а M2 увеличился на 40%. Это стало главным топливом для бычьего рынка, который продолжил рост даже во время экономического спада.
Сегодня мы наблюдаем опасный разрыв в этой зависимости, SP500 продолжает обновлять исторические максимумы, приближаясь к уровню 7000$. Денежная масса M2 показывает вялый рост около 1.5-2% годовых, что значительно ниже инфляции.
‼️Любое заседание ФРС может выступить спусковым крючком. После двух лет успешных лонгов логичным выглядит переход к осторожной стратегии: фиксация части прибыли, ожидание более привлекательных уровней для входа и готовность к повышенной волатильности.
💭 Чат!
⬜️ Обмен Tether!
📌SP500/M2 - это соотношение капитализации широкого рынка акций США к совокупной денежной массе в экономике. SP500 -представляет стоимость 500 крупнейших американских компаний, то есть спрос на акции. Денежная масса M2 (M2SL) - это совокупность наличных денег в обращении и безналичных средств на счетах резидентов (физических и юридических лиц) в банках.
Это количество ликвидности ("топлива") в экономике. Суть индикатора, он показывает, насколько фондовый рынок "перегрет" или "недооценен" по отношению к объему денег, которые его питают. Проще говоря, это стоимость рынка, поделенная на количество денег, доступных для его покупки.
🕯На протяжении последних десятилетий рост денежной массы M2 напрямую коррелировал с ростом SP500. Особенно ярко это проявилось в 2020-2021 годах, когда ФРС запустила беспрецедентную программу количественного смягчения (QE). За два года баланс ФРС вырос с $4 до $9 трлн, а M2 увеличился на 40%. Это стало главным топливом для бычьего рынка, который продолжил рост даже во время экономического спада.
Сегодня мы наблюдаем опасный разрыв в этой зависимости, SP500 продолжает обновлять исторические максимумы, приближаясь к уровню 7000$. Денежная масса M2 показывает вялый рост около 1.5-2% годовых, что значительно ниже инфляции.
Рынок растет в условиях, когда его главный «спонсор» не только прекратил вливания, но и активно забирает деньги из системы.Сочетание макроэкономического давления (QT, замедление M2), технических сигналов перекупленности и повышенной неопределенности от ФРС создает высокий риск коррекции.
‼️Любое заседание ФРС может выступить спусковым крючком. После двух лет успешных лонгов логичным выглядит переход к осторожной стратегии: фиксация части прибыли, ожидание более привлекательных уровней для входа и готовность к повышенной волатильности.
P.S. Не стоит открывать позиции по крипте перед заседанием, рынок находится в неопределённости после слива, но по многих монетам о которых пишу, сохраняется восходящий тренд.
💭 Чат!
⬜️ Обмен Tether!