𝗔𝗹𝗲𝗸𝘀𝗮𝗻𝗱𝗿 𝗕𝗮𝗹𝗮𝗯𝗮𝗻𝗼𝗏
Репост из: Sid // Инвестиции +
🔥Обновленный ТОП-10 акций по версии ВТБ
🏦Аналитики ВТБ 30 января обновили свою подборку из ТОП-10 акций РФ, которую они ведут с 2017 года. Давайте посмотрим на актуальный список из "самых-самых" бумаг, а я как обычно приведу краткие комментарии.
💎 DATA Аренадата
✅Драйверы роста: привлекательные перспективы развития рынка СУБД, опережающие темпы роста бизнеса, низкий долг, дешевая оценка по мультипликаторам, сильные результаты за 4 кв. 2024.
⛔️Риски: замедление темпов импортозамещения и снижение господдержки, сокращение бюджетов на внедрение ПО для обработки данных, конкуренция, дефицит IT-кадров.
💎 X5 КЦ ИКС 5
✅Драйверы роста: защитный сектор экономики, завершение редомициляции, возврат к дивидендам, высокие темпы роста выручки, привлекательная оценка по мультипликаторам.
⛔️Риски: резкое снижение располагаемых доходов населения, снижение рентабельности из-за ценовой конкуренции с другими игроками рынка.
👉Я постепенно набираю позицию по ИКС 5. Делал подробный разбор бизнеса X5 перед возобновлением торгов.
💎 T Т-Технологии
✅Драйверы роста: высокая рентабельность капитала, развитие собственной экосистемы с активным вовлечением в неё клиентов Т-Банка, возврат к дивидендам.
⛔️Риски: ухудшение макроэкономических прогнозов, негативный эффект на рентабельность от слияния с Росбанком, ужесточение регулирования необеспеченного кредитования.
💎 TATN TATNP Татнефть
✅Драйверы роста: высокий потенциал роста добычи, развитие новых бизнес-направлений, высвобождение денежного потока из-за снижения капитальных вложений, повышенный коэффициент дивидендных выплат.
⛔️Риски: укрепление рубля, снижение цен на нефть, санкционное давление, негативные налоговые изменения, снижение маржи АЗС.
👉Люблю татарских нефтяников и последовательно набираю позицию. Татка сейчас занимает почётное 4-е место по объему среди всех отдельных акций в моем портфеле.
💎 GMKN Норникель
✅Драйверы роста: важность добываемых металлов для мировой экономики, ослабление рубля, рост цен на основные промышленные металлы (никель, палладий, медь).
⛔️Риски: неопределенность с дивидендной политикой, операционные риски (например, аварии на производстве).
💎 YDEX Яндекс
✅Драйверы роста: привлекательная бизнес-модель, высокие темпы роста, относительно дешёвая оценка по мультипликаторам, публикация потенциально отличной отчетности за 2024 г.
⛔️Риски: окупаемость инвестиций в новые проекты, ужесточение гос. регулирования, усиление конкуренции на ключевых рынках.
💎 GAZP Газпром
✅Драйверы роста: консолидация "Сахалинской энергии", отмена надбавки к НДПИ, создание газового хаба в Турции, выход на рынки Средней Азии, заключение нового контракта с Китаем, снижение операционных и капитальных затрат.
⛔️Риски: полное прекращение поставок газа в Европу, затягивание наращивания экспорта в КНР, рост процентных ставок и платежей по долгу, рост капзатрат, снижение мировых цен на газ.
💎 RUAL РУСАЛ
✅Драйверы роста: рост цены алюминия, ослабление рубля, ориентация на экспорт по всему миру.
⛔️Риски: низкие дивиденды от Норникеля, снижение цен на алюминий, укрепление рубля.
💎 LKOH ЛУКОЙЛ
✅Драйверы роста: привлекательная оценка акций, хорошая див. доходность, возможный выкуп акций у нерезидентов, расширение бизнеса через сделки M&A на фоне низкой долговой нагрузки.
⛔️Риски: укрепление рубля, снижение мировых цен на нефть, увеличение дисконта марки Urals к Brent, изменение налогообложения, снижение объемов добычи из-за сложностей с экспортом, изменение див. политики.
💎 SBER SBERP Сбер
✅Драйверы роста: рентабельность капитала (выше 22%), рост чистой прибыли в 2025-м, стабильные дивиденды, привлекательная оценка по мультипликаторам.
⛔️Риски: ухудшение макроэкономической ситуации; ухудшение кредитного качества активов; неблагоприятные изменения в див. политике; рост конкуренции за средства частных клиентов.
🎯Подытожу
💼Все компании, кроме Аренадаты, есть в моем долгосрочном портфеле. По всем из них планирую увеличивать позиции на коррекции. Каждая бумага по-своему интересна, а вместе они составляют довольно сбалансированную корзину из всех основных отраслей.
#топ_акций
🏦Аналитики ВТБ 30 января обновили свою подборку из ТОП-10 акций РФ, которую они ведут с 2017 года. Давайте посмотрим на актуальный список из "самых-самых" бумаг, а я как обычно приведу краткие комментарии.
💎 DATA Аренадата
✅Драйверы роста: привлекательные перспективы развития рынка СУБД, опережающие темпы роста бизнеса, низкий долг, дешевая оценка по мультипликаторам, сильные результаты за 4 кв. 2024.
⛔️Риски: замедление темпов импортозамещения и снижение господдержки, сокращение бюджетов на внедрение ПО для обработки данных, конкуренция, дефицит IT-кадров.
💎 X5 КЦ ИКС 5
✅Драйверы роста: защитный сектор экономики, завершение редомициляции, возврат к дивидендам, высокие темпы роста выручки, привлекательная оценка по мультипликаторам.
⛔️Риски: резкое снижение располагаемых доходов населения, снижение рентабельности из-за ценовой конкуренции с другими игроками рынка.
👉Я постепенно набираю позицию по ИКС 5. Делал подробный разбор бизнеса X5 перед возобновлением торгов.
💎 T Т-Технологии
✅Драйверы роста: высокая рентабельность капитала, развитие собственной экосистемы с активным вовлечением в неё клиентов Т-Банка, возврат к дивидендам.
⛔️Риски: ухудшение макроэкономических прогнозов, негативный эффект на рентабельность от слияния с Росбанком, ужесточение регулирования необеспеченного кредитования.
💎 TATN TATNP Татнефть
✅Драйверы роста: высокий потенциал роста добычи, развитие новых бизнес-направлений, высвобождение денежного потока из-за снижения капитальных вложений, повышенный коэффициент дивидендных выплат.
⛔️Риски: укрепление рубля, снижение цен на нефть, санкционное давление, негативные налоговые изменения, снижение маржи АЗС.
👉Люблю татарских нефтяников и последовательно набираю позицию. Татка сейчас занимает почётное 4-е место по объему среди всех отдельных акций в моем портфеле.
💎 GMKN Норникель
✅Драйверы роста: важность добываемых металлов для мировой экономики, ослабление рубля, рост цен на основные промышленные металлы (никель, палладий, медь).
⛔️Риски: неопределенность с дивидендной политикой, операционные риски (например, аварии на производстве).
💎 YDEX Яндекс
✅Драйверы роста: привлекательная бизнес-модель, высокие темпы роста, относительно дешёвая оценка по мультипликаторам, публикация потенциально отличной отчетности за 2024 г.
⛔️Риски: окупаемость инвестиций в новые проекты, ужесточение гос. регулирования, усиление конкуренции на ключевых рынках.
💎 GAZP Газпром
✅Драйверы роста: консолидация "Сахалинской энергии", отмена надбавки к НДПИ, создание газового хаба в Турции, выход на рынки Средней Азии, заключение нового контракта с Китаем, снижение операционных и капитальных затрат.
⛔️Риски: полное прекращение поставок газа в Европу, затягивание наращивания экспорта в КНР, рост процентных ставок и платежей по долгу, рост капзатрат, снижение мировых цен на газ.
💎 RUAL РУСАЛ
✅Драйверы роста: рост цены алюминия, ослабление рубля, ориентация на экспорт по всему миру.
⛔️Риски: низкие дивиденды от Норникеля, снижение цен на алюминий, укрепление рубля.
💎 LKOH ЛУКОЙЛ
✅Драйверы роста: привлекательная оценка акций, хорошая див. доходность, возможный выкуп акций у нерезидентов, расширение бизнеса через сделки M&A на фоне низкой долговой нагрузки.
⛔️Риски: укрепление рубля, снижение мировых цен на нефть, увеличение дисконта марки Urals к Brent, изменение налогообложения, снижение объемов добычи из-за сложностей с экспортом, изменение див. политики.
💎 SBER SBERP Сбер
✅Драйверы роста: рентабельность капитала (выше 22%), рост чистой прибыли в 2025-м, стабильные дивиденды, привлекательная оценка по мультипликаторам.
⛔️Риски: ухудшение макроэкономической ситуации; ухудшение кредитного качества активов; неблагоприятные изменения в див. политике; рост конкуренции за средства частных клиентов.
🎯Подытожу
💼Все компании, кроме Аренадаты, есть в моем долгосрочном портфеле. По всем из них планирую увеличивать позиции на коррекции. Каждая бумага по-своему интересна, а вместе они составляют довольно сбалансированную корзину из всех основных отраслей.
#топ_акций