​​Обзор банковского сектора за сентябрь от ЦБ: охлаждение не за горами

Банк России опубликовал свежий обзор. Посмотрим на важное, сверим часы и поделимся новыми прогнозами.

Финансовые результаты банков оказались скромнее августовских, но лишь местами. В сентябре чистая прибыль снизилась до 296 млрд руб. (-16% м/м) за счет сокращения валютной переоценки (со 101 до 8 млрд) — курс рубля почти не слабел. Интересно, какой убыток от переоценки сложится в октябре, если рубль останется на текущем уровне 95 руб. за USD или ниже?

Основная прибыль банков продолжала расти — 264 млрд руб. (+16% м/м). ЧПД и ЧКД снизились незначительно (-4% м/м), зато эффект дало уменьшение расходов на резервы (-35% м/м).
 
Многие показатели послушно следовали по заданной в августе траектории. Но, как всегда, давайте обо всем по порядку:
 
▪️Кредитование бизнеса поставило исторический рекорд 1,4 трлн руб. за месяц. Снова активно набирали кредиты компании горно-металлургического, нефтегазового и энергетического сектора. Также ЦБ выделил финансирование отдельных крупных сделок по покупке бизнеса у иностранных компаний, уходящих из России. Вот где реальная причина слабости рубля!

▪️Около 15% (0,2 трлн руб.) прироста кредитного портфеля пришлось на проектное финансирование. Стройка продолжает выбирать лимиты прежними темпами, но меньше, чем приток на счета эскроу. В сентябре нетто-приток на эскроу поставил новый рекорд 0,4 трлн (после 0,32 в августе). В результате отношение эскроу/ОСЗ уже достигло 90% (рост с ~83% за 2 месяца). Все так, как мы говорили. Ждём снижения средней ставки по ПФ.

▪️Динамика ипотеки побила рекорд рекордов, как и прогнозировали. Новых кредитов выдано на 955 млрд руб. (+12% м/м). Прирост все также драйвил первичный рынок – объем льготных кредитов вырос до 646 млрд (+27% м/м). А вот на рыночной ипотеке уже сказался рост ставок — выдачи снизились до 309 млрд руб. (-9% м/м).
 
▪️Потребительское кредитование замедлилось (+1,5% против +2,4% в августе) как из-за регулирования, так и повышения ставок. ЦБ отмечает и замедление потребительской активности. Дальше эти тенденции будут сохраняться.

💡В ипотеке, судя по оперативным данным, октябрь станет первым месяцем охлаждения. Мы ожидаем выдач на 800 млрд руб., в том числе около 500 млрд по льготным программам и 370 млрд по ДДУ. Тем не менее спрос остается существенно выше того, что мы видели до августа.

В октябре выдачи ипотеки снизятся и на первичном, и на вторичном рынке. В первом случае повлияет введение макропруденциальных надбавок. Во втором случае повышение ставок только началось — в октябре много кредитов на вторичке ещё выдается по ранее одобренным заявкам.

Дальше больше будет страдать вторичный рынок, а спрос на первичке будет поддерживать разница ставок – об этом, кстати, расскажем на следующей неделе.

Хороших выходных!

@DomusVerus