Гайденс на примере Oracle

Компания отчиталась после закрытия торгов. Результаты хуже ожиданий:
🔻Adj. EPS: $1.47 vs. $1.48 est.
🔻Adj. Revenue: $14.93B vs. $15.03B est.

На пост-маркете акции улетели в космос: ORCL +27% 😲

❓Как это возможно

Всё дело в гайденсе. Компания сообщила, что уже нынешнее поколение советских людей будет жить при коммунизме впереди её ждут золотые горы:

В первом квартале мы подписали четыре многомиллиардных контракта с тремя разными клиентами, — заявила гендиректор Oracle Сафра Катц. — В результате объём невыполненных контрактных обязательств (RPO) вырос на 359% — до $455 млрд.

В качестве небольшого анонса: мы ожидаем, что в текущем финансовом году выручка Oracle Cloud Infrastructure вырастет на 77% — до $18 млрд, а затем увеличится до $32 млрд, $73 млрд, $114 млрд и $144 млрд в течение последующих четырёх лет. Большая часть этой пятилетней прогнозной выручки уже отражена в наших отчётных RPO. Oracle блестяще начинает 2026 финансовый год.

Стагфляция

▫️Главным риском стагфляции, как мы уже отмечали, являются гайденсы компаний. Когда растут издержки, а потенциальные клиенты беднеют, доходы падают. Рисовать золотые горы в отчетах становится все сложнее. Гиганты типа Nvidia, Apple, Microsoft могут выкручиваться с помощью байбеков, однако большинство предприятий не имеют такой опции.

➡️ Именно поэтому инвесторы боятся стагфляции не меньше, чем высоких ставок ФРС.

➡️ Есть в США стагфляция или нет, мы поймем уже по ближайшим отчетам PPI и CPI (среда-четверг).

P.S. Кстати, жизненный путь Ларри Эллисона — одного из основателей Oracle — очень интересен. Нужно будет о нём написать.