Репост из: CryptoKogan
Миллиардный шортсквиз?
✔️Доходность 30-летних облигаций на этой неделе достигла максимальных значений с 2007 года. Этот и прочий негатив заставлял криптанов брать новые шорты, не помышляя о выходе вверх из боковика, что стало патогенной средой для выноса коротких позиций.
➡️Практически сразу после достижения рекордов доходности Минфин США внезапно объявил о двукратном расширении программы выкупа облигаций на длинном конце кривой. Биткоин полетел вверх.
❓И тут мы задаем себе вопрос: а достаточно ли это хорошая новость, чтобы с уровня 64 000 рвануть резко к уровню 72 000?
✔️Двукратное расширение звучит солидно. Но, на самом деле, речь идет об увеличении с $2 млрд до минимум $4 млрд за операцию. Для американского госдолга — копейки. Действовать начнет только 9 сентября. И это не смена объема долга, это смена его структуры в пользу улучшения ликвидности.
❗️Да, доходности облигаций сильно давили на крипту в последние недели. Но такая активная реакция не произошла бы без топлива ликцидаций шортов.
➡️Более миллиарда долларов коротких позиций были закрыты всего за один час. При этом, судя по Open Interest, активного набора лонгов в тот момент не наблюдалось.
🤔Но судя по тому, что индекс страха и жадности подскочил до 61 (на момент написания), многие ударились в эйфорию и прозревают начало бычьего рынка. Мы смотрим на это с некоторым скептицизмом.
▪️Да, пошли потоки крупнейшие с мая в ETF (особенно старается BlackRock). Но это уже не показатель устойчивого спроса. Мы такие единоразовые акции видели. Да, приободрились криптоэнтузиасты. Но это не показатель тем более.
❗️Нужно понимать, что ситуация на рынке подходила не просто для шорт-сквиза, а для относительно дешевого шорт-сквиза. (Ликвидации на нем за сутки уже превысили $3 млрд) Поэтому верить в бычий рынок вот прямо сейчас мы не спешим. Продолжаем склоняться ближе к сентябрю.
▪️Чтобы поверить в настоящий буллран, нам нужен не один красивый вынос шортов, а продолжение движения уже без этой опоры.
😔Тем более, что готовится очередной канал для оттока ликвидности из крипты — обсуждаются правила торговли деривативами на вычислительные мощности.
✔️В ближайшее время мы, сидя по большей части в стареньких лонгах, морально готовы к некоторой коррекции и подбору на ней отдельных качественных историй на ту пору, когда Минфин США продолжит свою политику борьбы с высокими доходностями, а CLARITY вынут из ящика. При этом не исключаем, что перед коррекцией рынок окончательно "почистят" выносом чуть дальше 73 000.
P. S. Вчера вторая волна позитива пошла на выступлении Трампа на встрече с представителями криптоиндустрии. В основной части речи ничего неожиданного не было, но, что интересно, был упомянут HYPE с формулировкой, что его пытаются привести на американский рынок.
Пытаются, к слову, не первую неделю, но HYPE на личное внимание Президента отреагировал крайне позитивно. Прямо сейчас относимся к покупкам осторожно, монета близка к экстремумам.
✔️Доходность 30-летних облигаций на этой неделе достигла максимальных значений с 2007 года. Этот и прочий негатив заставлял криптанов брать новые шорты, не помышляя о выходе вверх из боковика, что стало патогенной средой для выноса коротких позиций.
➡️Практически сразу после достижения рекордов доходности Минфин США внезапно объявил о двукратном расширении программы выкупа облигаций на длинном конце кривой. Биткоин полетел вверх.
❓И тут мы задаем себе вопрос: а достаточно ли это хорошая новость, чтобы с уровня 64 000 рвануть резко к уровню 72 000?
✔️Двукратное расширение звучит солидно. Но, на самом деле, речь идет об увеличении с $2 млрд до минимум $4 млрд за операцию. Для американского госдолга — копейки. Действовать начнет только 9 сентября. И это не смена объема долга, это смена его структуры в пользу улучшения ликвидности.
❗️Да, доходности облигаций сильно давили на крипту в последние недели. Но такая активная реакция не произошла бы без топлива ликцидаций шортов.
➡️Более миллиарда долларов коротких позиций были закрыты всего за один час. При этом, судя по Open Interest, активного набора лонгов в тот момент не наблюдалось.
🤔Но судя по тому, что индекс страха и жадности подскочил до 61 (на момент написания), многие ударились в эйфорию и прозревают начало бычьего рынка. Мы смотрим на это с некоторым скептицизмом.
▪️Да, пошли потоки крупнейшие с мая в ETF (особенно старается BlackRock). Но это уже не показатель устойчивого спроса. Мы такие единоразовые акции видели. Да, приободрились криптоэнтузиасты. Но это не показатель тем более.
❗️Нужно понимать, что ситуация на рынке подходила не просто для шорт-сквиза, а для относительно дешевого шорт-сквиза. (Ликвидации на нем за сутки уже превысили $3 млрд) Поэтому верить в бычий рынок вот прямо сейчас мы не спешим. Продолжаем склоняться ближе к сентябрю.
▪️Чтобы поверить в настоящий буллран, нам нужен не один красивый вынос шортов, а продолжение движения уже без этой опоры.
😔Тем более, что готовится очередной канал для оттока ликвидности из крипты — обсуждаются правила торговли деривативами на вычислительные мощности.
✔️В ближайшее время мы, сидя по большей части в стареньких лонгах, морально готовы к некоторой коррекции и подбору на ней отдельных качественных историй на ту пору, когда Минфин США продолжит свою политику борьбы с высокими доходностями, а CLARITY вынут из ящика. При этом не исключаем, что перед коррекцией рынок окончательно "почистят" выносом чуть дальше 73 000.
P. S. Вчера вторая волна позитива пошла на выступлении Трампа на встрече с представителями криптоиндустрии. В основной части речи ничего неожиданного не было, но, что интересно, был упомянут HYPE с формулировкой, что его пытаются привести на американский рынок.
Пытаются, к слову, не первую неделю, но HYPE на личное внимание Президента отреагировал крайне позитивно. Прямо сейчас относимся к покупкам осторожно, монета близка к экстремумам.