Блог независимого финансового советника

@investacademy Like 2

Все о финансах и инвестициях. Простым языком о сложном.
Курс по инвестициям: https://ftg.limited/razumnyy-investor
Консультации: https://ftg.limited
Никита Костанда - автор канала: @inwestsovetnik
Channel's geo & Language
Russian, Russian
Category
Economics


Contact author
Channel's geo
Russian
Channel language
Russian
Category
Economics
Added to index
23.01.2018 14:45
advertising
TGAlertsBot
Monitoring of keywords in channels and chats
SearcheeBot
Your guide in the world of telegram channels
TGStat Bot
Bot to get channel statistics without leaving Telegram
36 066
members
~9.6k
avg post reach
~4k
daily reach
~3
posts per week
26.6%
ERR %
283.39
citation index
Forwards & channel mentions
451 mentions of channel
291 post mentions
35 forwards
16 Jan, 19:01
НЕФТЬ
16 Jan, 18:01
23 Dec 2020, 10:10
Двач
23 Dec 2020, 10:09
22 Dec 2020, 17:07
14 Dec 2020, 19:05
11 Dec 2020, 17:07
FinanceMap
8 Dec 2020, 12:07
Ыыху Москвы
7 Dec 2020, 17:00
Саваничи
4 Dec 2020, 17:07
КОТЛОВАНЪ
3 Dec 2020, 17:00
Sowa News
30 Nov 2020, 18:30
IMMIJOBS
26 Nov 2020, 18:15
North America
26 Nov 2020, 18:15
25 Nov 2020, 17:07
Е-Магия
23 Nov 2020, 17:48
Mr. Freeman
23 Nov 2020, 17:07
Motoricans
23 Nov 2020, 17:05
Лимон на чай
19 Nov 2020, 13:02
17 Nov 2020, 17:07
Дайджест
12 Nov 2020, 18:02
Банкста
11 Nov 2020, 14:05
6 Nov 2020, 19:00
IF Stocks
2 Nov 2020, 12:01
InvestFuture
28 Oct 2020, 20:00
Channels quoted by @investacademy
6 Nov 2020, 19:01
IF Stocks
2 Nov 2020, 14:00
ФОНДА
13 Oct 2020, 11:00
SMARTFIN
13 Oct 2020, 11:00
Sky Bond
8 Jul 2020, 12:00
BlackAudit
23 Jun 2020, 12:35
MarketTwits
5 Jun 2020, 16:34
Юрист
2 Mar 2020, 20:03
MarketTwits
11 Feb 2020, 17:23
Антискрепа
23 Oct 2019, 19:06
Лимон на чай
27 Aug 2019, 19:01
MarketTwits
5 Jun 2019, 17:55
MarketTwits
31 May 2019, 15:16
BlackAudit
28 May 2019, 19:00
Telegram Info
22 Jan 2019, 13:24
GidPro
4 Nov 2018, 17:59
Люди Дела
4 Nov 2018, 17:59
Business LIFE💼
4 Nov 2018, 17:59
4 Nov 2018, 17:59
13 Oct 2018, 11:00
Internationalwealth
26 Sep 2018, 10:00
Антискрепа
20 Sep 2018, 20:29
MarketTwits
13 Sep 2018, 12:44
MMI
4 Sep 2018, 12:40
MarketTwits
27 Aug 2018, 12:07
MarketTwits
22 Aug 2018, 20:32
MMI
16 Aug 2018, 16:44
Сталингулаг
14 Aug 2018, 12:21
Fineconomics
9 Aug 2018, 18:21
banki
27 Jul 2018, 16:58
Recent posts
Deleted
With mentions
Forwards
Конечно, кто-то скажет, что они сами себе буратины, нужно своей головой думать. Но разве все мы сразу специалисты? Никто никогда не ошибался? Я не оправдываю и не защищаю. Несомненно, нужно самообразовываться или хотя бы получить фундамент, прежде чем лезть. Но многие не виноваты, что на просторах интернета — 90% мусора... Так уж устроена индустрия. И как всегда давят на жадность..

Так что же делать в данной ситуации? Ответ прост — закрыть и забыть. Дальше может пойти как лучше, так и хуже. В ноябре прошлого года, когда готовили план, у клиента был открыт шорт по Тесле на довольно существенную сумму по цене около 452$. Я посоветовал ему закрыть и забыть, но спустя время узнаю, что он не закрыл и ждал коррекции, да только Тесла выросла в два раза, и брокер стал закрывать принудительно. Да, шорт был тоже открыт по рекомендации одного популярного ведущего.

Что делать, чтоб не попасться на это? Получить хотя бы базовые знания и иметь финансовый план.

@inwestsovetnik
Read more
В прошлом году в комментариях промелькнул вопрос о том, что я думаю по поводу рекомендаций. Хотя на канале уже есть достаточное количество статей на эту тему, вопрос все равно остается актуальным.

Поэтому в очередной раз хочу сказать, что я не приветствую рекомендации от слова совсем, и на канале они появляются только в исключительном случае! Но в общем и целом — это зло.

Вот давняя статья о системах автоследования: https://t.me/investacademy/220.
Почему не стоит работать с рекомендациями: https://t.me/investacademy/270.

Да и в принципе было уже много сказано слов о том, почему рекомендации не стоит использовать. Можно покупать аналитику и принимать решения самостоятельно, но только не рекомендации! Кто-то скажет, что это одно и то же, но нет. Аналитику отличает нейтральность, ее задача — предоставить вам переработанный пласт данных, которые вы посмотрите и на их основе примите решение. В то же время рекомендации — это почти аналитика, но имеющая сильный эмоциональный окрас рекомендателя и возможно его интерес. Если он верит в рост, то и факты будет приводить для роста, упуская, намеренно или нет, другую сторону медали.

Теперь хочу рассказать пару историй, которые показывают, почему рекомендации — зло, особенно рекомендации публичные и для неподготовленной аудитории.

После поста о новогодней шалости с золотом у меня состоялась интересная переписка, которую можно увидеть ниже:
Хорошо, что он написал и, надеюсь, не сделал. А сколько тех, кто мог сделать?! Ладно бы, сейчас повезло, ведь с того момента можно было зафиксировать доход. А если бы упало?

Вернемся к мнению, что портфель на миллион считается куцым. Рынок — это не место поднять бабла! Зарабатывать нужно у себя на работе, с каждым годом повышая свою квалификацию и увеличивая доход. Это нужно делать в бизнесе. Рынок решает совершенно иные задачи. Подобные мысли — о быстрых деньгах — не берутся с потолка, они планомерно взращиваются финансовой индустрией, чтоб новичок так и мыслил.

Совсем недавно получил несколько сообщений об акциях «Казаньоргсинтез пр.», сильно распиаренных некоторыми публичными каналами. Люди прочитали новость, завели деньги и купили. Да только акции с того момента упали больше чем на 30%! Один бедолага лишился средств, которые планировались для свадьбы летом. Еще одна жертва рекомендаций осталась без денег, скопленных на первый взнос по ипотеке. Третий истратил все средства, которые были отложены на ремонт весной. Суть же вопроса: «Что делать?! Держать или продавать? Куда бежать?».

Тем, кто дал рекомендацию, по большому счету, все равно. Более того, можно предположить, что эти рекомендаторы и заработали, купив за несколько недель до этого (личные догадки, не больше). Очень напоминает ситуацию с Марламовым и фронтранингом, которую кидал выше. Берете неликвидный актив, затариваетесь им по самые уши, желательно заранее и чтоб вас, если что, не связали с рекомендатором. Далее публикуете и пиарите новость из разряда: надежный источник сообщил, кто-то там что-то решил, апсайд +100500%, ожидается истерический рост бизнеса и т.д. В общем новость преподносится с очень сильным эмоциональным окрасом. Акция растет, а вы скидываете ее. Проделываете такое несколько раз в год и — вуаля! После полученных обращений решил понаблюдать за ситуацией. Это же произошло с акциями Ленэнерго об. после пампа упала больше, чем на 15%. Химпром пр. -15%, Мать и дитя и т.д. У всех бумаг средний дневной оборот до выхода новости не превышал 50 миллионов рублей в день. И с суммарной аудиторий этих рекомендательных каналов около 250к человек очень легко взвинтить цену на 15-100%. Вот и думайте;) Вот, где гарантированный доход и яркий пример того, как работает рынок. Главное все сделать осторожно, чтоб не посадили за манипуляции рынком. И куда смотрит наш регулятор?! Возможно бумаги и правда хорошие. Возможно и правда когда-нибудь вырастут. Возможно и правда есть источник, но это уже совсем другая история. И правды мы не узнаем. А реальность такова: те, кто купил - в минусе. А на другой стороне...Ну, вы и сами все понимаете.
Блог независимого финансового советника
Про системы автоследования и доверительное управление. В пресс-службе ЦБ России появилась информация об одном из российских управляющих Элвисе Марламове. Он был уличен в инсайдерской торговле (http://cbr.ru/press/PR/?file=18042018_190000sbrfr2018-04-18T18_49_09.htm - по ссылке детальнее). У брокера Финам есть такая услуга, как автоследование, когда управляющий открывает счет, пополняет его, регистрируется на данной платформе и начинает транслировать результаты своей стратегии в реальном времени и любой желающий может к ней присоедениться и тогда все сделки, которые совершает управляющий, копируются к ним на счет в равных пропорциях. В среднем у Элвиса было от 2000 до 4000 подписчиков по его стратегиям. Это получилось благодаря тому, что он также был руководителем одного из офисов Финам и часто выступал на конференциях от брокера, рекламируя свою стратегию. Поэтому он сделал очень хитрую вещь, перед тем, как разместить идею в стратегии автоследования, он заранее открывал позицию на изолированном счету,…
Read more
Прошлый кейс вызвал интерес. Поэтому рассмотрим еще один.

На примере этого кейса попробую показать механику того, как проходит работа с человеком. Первым делом нам необходимо узнать вводные, а именно: кто обратился, какова жизненная ситуация (работа или бизнес, перспективы по доходу) и, конечно же, какие задачи стоят перед клиентом. В нашем случае — это семья из четырех человек. Муж является гражданином Германии, но резидентом РФ. Доход семьи стабильный и в ближайшей перспективе есть высокая вероятность его роста.

Задачи тоже просты. Первая — это образование детям. Даже не образование, а скорее оплата проживания, поскольку учеба планируется в Германии и вроде как будет бесплатной, спасибо папе:) Так как дети практически ровесники, то фонд будет единым. При помощи расчетов мы получили сумму в размере $144 тыс. в текущих ценах для реализации этой задачи. Обучение планируется через семь лет, что и есть наш горизонт.

Далее — пенсионный капитал в $7000/мес. в текущих ценах, горизонт — 15 лет. Требуемый капитал для реализации этой задачи в настоящих условиях составляет $3,6 млн. Как так получается? Безрисковая ставка на текущий момент, которую можно сгенерировать портфелем, составляет около 3-4% годовых. Я бы даже сказал, ближе к 3% (это купоны и дивиденды). Отсюда и требования к капиталу. Я не знаю, кто эти люди, рассказывающие о 10% годовых в валюте стабильно, но это точно не для пенсионного капитала. Кто-то может заметить, что можно и 5! Да все можно, товарищи! Но только помните о рисках и о назначении данного капитала — ПЕНСИОННЫЙ. Иными словами, если вы его потеряете, то жить станете хуже. Тогда стоят ли того эти возможные 2%?!

В планах также обозначен переезд в Германию ближе к пенсии, поэтому принято решение и о создании фонда недвижимости.

Продолжение: https://teletype.in/@invectsovetnik/RMt68O_22

@inwestsovetnik
Read more
Любимая статистика.

В прошлом году публикуемая статистика не подвела. Поэтому предлагаю рассмотреть очередную порцию свежей статистики. Если спойлерить, то она говорит о том, что все хорошо. Да, вот так… Теперь давайте подробнее. Начнем с более краткосрочных данных.

Ребята из LPL Research подготовили табличку с данными о том, как вел себя индекс S&P500 в конце года, если за первые пять дней года он прибавлял больше 1,5%. Таких годов с 1950 было немало, и можно говорить о хорошей статистической выборке. Итак, получается, что практически в 90% случаев индекс был выше в среднем на 15%. Что, естественно, не может не радовать.

Полный текст: https://teletype.in/@invectsovetnik/-fkKq0GlG

@inwestsovetnik
Read more
Что новый год нам принесет?

Здравствуйте, дорогие подписчики.

Вот праздники и подошли к концу, и мы уверенно вошли в новый 2021 год. Надеюсь, у всех все хорошо и этот год подарит много хорошего. Ну а я предлагаю начать с того, чтоб рассмотреть, что нам ждать и во что инвестировать.

Почитывая каналы, я заметил, что каждый уважающий себя эксперт уже успел написать статью на эту тему. Но я не буду уступать своим принципам и отмечу, как всегда, что я не знаю, во что лучше инвестировать. С 2008 года при работающих печатных станках рынок США делает все остальные рынки по доходности, и сейчас многие пишут о его дороговизне и о том, что стоит присмотреться к развивающимся рынкам и рынку сырья. Не могу спорить, потому что развивающиеся рынки действительно оказались достаточно дешевы в сравнении с Америкой, но ведь может быть и так, что они в ближайшие десять лет станут еще более дешевыми.

Поэтому нет смысла гадать, во что лучше инвестировать, главное — придерживаться необходимой аллокации в портфеле по соотношению рисковых и безрисковых активов. На данный момент аллокация в моем портфеле держится на уровне 50/50 (риск/безриск). Однако я планирую начать несколько сокращать долю риска в портфеле до уровня 30/70. Пока же рисковая часть у меня представлена акциями стоимости, которые приобретены по средствам ETF VTV, военно-промышленным сектором (XAR), марихуаной (доля фонда MJ была сокращена, так как он вырос более чем на 70% с момента покупки, до уровня в 2%), и золотом. В некоторых портфелях присутствует еще и недвижимость. После снижения доли риска в портфеле при первой коррекции я все же начну набирать позицию в развивающихся странах. В этом случае я отдаю предпочтение ETF IEMG. Для того, чтоб не ждать момента были проданы путы на IEMG в объеме планируемой покупки.

Почему именно на коррекциях? Во-первых, когда рынки падают, доллар обычно растет, что приводит к тому, что валюты развивающихся стран снижаются по отношению к доллару, а их рынки в долларовой оценке — еще сильнее. На данный же момент, пока рынок США является несомненным лидером, мы видим, глядя на соотношение SPY/IEMG (график ниже), устойчивый восходящий тренд начиная с 2013 года (из-за ограниченности истории), но по факту — с 2009-го. Но так не будет продолжаться вечно. Кстати, период с конца 1990-х по 2009 год был провальным для рынка акций Америки, в то время как развивающиеся страны чувствовали себя гораздо лучше. Поэтому гадать не буду, а просто добавлю в портфель развивающиеся рынки, которые сейчас подешевели, отчасти — ввиду того, что их местные валюты сильно обесценились по отношению к доллару.

Продолжение здесь, так как нужны были графики по ходу текста: https://teletype.in/@invectsovetnik/oHWXovDJ-

@inwestsovetnik
Read more
Вот и подходит к концу 2020 год.

Я искренне рад, что мы провели его вместе. Не могу сказать, что он был тяжелым или легким. Ведь все в этой жизни зависит от того, под каким углом посмотреть. Одно можно сказать точно: он был запоминающимся! 2020-й показал нам, что материальные вещи не имеют той ценности, которую мы им придаем, а поистине важными в нашей жизни были и остаются семья и здоровье. Мир действительно очень сильно изменился, и я уверен, что грядущий год поддержит эту тенденцию.

Стало уже традиционным в предпраздничных постах писать об успехах и проделанной за год работе, но сотрудничество с отдельными клиентами изменило мое отношение к этому. К тому же и сам я никогда не любил подобный пафос: мильены довольных клиентов, мильярды долларов, тысячи учеников, а теперь точно для себя решил, что не это важно.

По-настоящему важно то, что ты делаешь. Важно делать свое дело хорошо и с удовольствием. Поэтому я хочу поблагодарить всех, кто был с нами весь этот год! Это очень приятно, когда твои труды находят отклик. А еще приятнее — видеть, что они приносят пользу.

Также хотелось бы пожелать вам, дорогие подписчики, и вашим семьям крепкого здоровья, сил и энергии идти вперед и делать этот мир лучше, хотя бы вокруг себя. Говорят, что грядущий год пройдет под знаком быка. В финансовом мире — это символ роста. В различных мифологиях бык символизирует плодородие, мощь и богатство. Пусть встреча следующего года будет отмечена словами: «Это был шикарный год, который подарил нам много всего хорошего!»

Конечно же, не останемся без совета. Нам не зря дают такие длинные новогодние каникулы — это прекрасная возможность сделать паузу и привести свои мысли в порядок. Сформировать план и избавиться от всего ненужного. Воспользуйтесь этим моментом, потому что впереди нас еще ждут очень веселые времена.

Всех с наступающим Новым годом и Рождеством!

P.s. До встречи в Новом году) Будет много всего интересного!
Read more
Также был подготовлен портфель для недвижимости. Так как в планах есть переезд в другую страну, то встанет и жилищный вопрос. Да, в настоящее время стоимость текущей недвижимости покрывает покупку новой за границей, но со временем эта ситуация может сильно измениться, как это произошло с одним из клиентов. Он планировал переезд и хотел продать свой дом здесь, а купить там. На этапе планирования оба дома стоили одинаково, а на момент покупки дом здесь стал в два раза дешевле в валюте, и пришлось искать дополнительные финансы. По этой причине стоит создать резервный фонд для недвижимости в размере 30% от текущей стоимости. То есть, если планируется покупка объекта за 500к, нужно сформировать дополнительно 150, чтобы в случае чего покрыть этот негативный эффект. Но так как денежного потока недостаточно, принято решение полностью наполнять пенсионный портфель, и при возникновении излишка направлять его в фонд недвижимости.

Это все было рекомендовано реализовывать через IB, и все портфели базируются на дешевых и понятных индексных инструментах. Для чего нужно такое разделение? Когда деньги лежат кучей — это плохо. Во-первых, как вы увидели, сама цель может и обязательно будет накладывать свои риск-параметры, которые необходимо учитывать. Во-вторых, это создает психологическую ловушку, что вроде бы у вас на все хватает, но это не так. В-третьих, в зависимости от цели будет разная аллокация и наполнение. Распределение средств по фондам также упрощает учет и ведение плана. Более того, теперь четко ясно, что нужно делать и как.

Подводя итог, вместо лежащего на счетах кэша мы сделали систему, которая будет возвращать часть уплаченного налога. Распределили деньги по фондам и оценили, сколько ресурсов понадобится, чтоб добиться цели. Сформировали план действий, которому теперь остается просто следовать. Система устроена таким образом, чтоб будущий переезд не создал проблем по переводу капитала за рубеж. Из-за того, что сейчас есть существенная доля расходов в валюте, клиентам стоит рассмотреть валютное хеджирование дохода от снижения курса рубля. Использовать КИК для оптимизации налогов пока рано, так как оптимальная сумма, которой делает это выгодным, начинается от $1,5 млн. Но в будущем было предложено это рассмотреть.

@inwestsovetnik
Read more
Второй фонд под образование будет структурирован иначе и включать в себя акции и золото, так как это вполне оправдано бОльшим горизонтом. Портфель будет иметь такую структуру: 30% акций, 10% золота и 60% облигаций. Здесь цель также накладывает свои ограничения. Хотя такой горизонт, как и, собственно, персональный уровень риска, позволяют иметь бОльшую долю акций, в данной ситуации этого делать нельзя. Почему? Все просто. Несмотря на то, что я пишу о позитиве на рынке, прекрасно понимаю, что раздувается пузырь, который рано или поздно лопнет. Вдруг дела пойдут, как в Японии? Ни в йенах, ни в долларах индекс еще не восстановился. Но, как разбирали в этой статье (https://t.me/investacademy/896), хотя сбалансированный портфель чувствовал бы себя куда лучше, все равно потребовалось бы более десяти лет на восстановление. Исходя из этого мы и строим тактику: во-первых, диверсифицируем класс активов акции, во-вторых, ставим минимально возможную долю на таком горизонте. Ну а дальше, в случае снижения на определенную величину, можно увеличить долю рисковых активов в портфеле, если позволят условия, не забывая при этом о ребалансировках. Если опираться на статистические выкладки по историческим доходностям классов активов, то этот портфель на девятилетнем горизонте будет иметь следующую вилку по доходности: от 4% до 8% годовых, что нам и нужно, и при этом будет достаточно надежен, чтоб не оставить ребенка без образования.

Пенсионный капитал

Требуемый капитал для реализации этой цели составляет $2 100 000 (для текущего уровня процентных ставок). Если в будущем ставки изменятся, то изменятся и требования к капиталу. На данный момент безрисковая ставка составляет около 3%. Именно этот размер от капитала сейчас вы можете изымать, если хотите жить на процент, и речь идет о средней ставке. Безусловно, можно найти объекты зарубежной недвижимости с бОльшей доходностью и прочие инструменты, но напомню, что, во-первых, это пенсионный капитал, который мы не можем потерять, а во-вторых, чем выше доходность, тем выше риск. Риск — это всегда потеря денег, поэтому доходность активов, достаточно ликвидных и надежных, которые способны генерировать стабильный денежный поток, сейчас составляет около 3%.
Итак, на эту цель, после того, как мы выделили деньги в фонды образования и «Форс-мажор», у нас остается около 500к. С учетом такого стартового капитала, чтоб через девять лет прийти к цели, нам нужно ежемесячно направлять на инвестиции около $6000. СДП сейчас составляет чуть больше $2000, но! Через три года он вырастет минимум на $3-4 тыс. за счет тех денег, что уже выделены под образование. Так или иначе, достижимость цели именно в этом объеме стоит под вопросом. Если повезет, и мы получим доходность портфеля по верхнему диапазону, то все ок (или ставка вырастет, и тогда требования к капиталу станут ниже), но если все останется без изменений, то итог в $6000, скорее всего, будет недостижим.

В данном случае есть несколько вариантов действий:

а. направлять максимально возможную сумму и на выходе уже получить то, что получится;
б. найти возможность увеличения СДП;
в. немного отдалить срок по цели, например, на 3-5 лет.

Использовать более агрессивные инструменты нельзя! Это прямой путь к тому, что на выходе вы ТОЧНО не доберетесь до цели.

Что касается структуры этого портфеля, то она может быть уже более агрессивной, чем второй фонд под образование, потому что по достижении срока сумма все равно не будет изыматься. Нужно будет провести перестройку портфеля для получения кэшфлоу, но это можно делать постепенно. Данный горизонт подразумевает, что можно взять аллокацию 80/20, то есть 80% рисковых (акции, золото) и 20% безрисковых (кэш/облигации) активов. Но персональный уровень риска в 30% накладывает ограничения, поэтому максимальная аллокация в этом случае — 60/40. Учитывая то, что рынок на данном этапе показывает некоторые признаки перегретости, то аллокацию делаем 40/60 (рисковые/безрисковые), и при оговоренных условиях распределение будет доводиться до необходимого уровня в 60/40.
Блог независимого финансового советника
​​Как получить доход, даже если вы начали инвестировать на пике пузыря. Помимо разных прогнозов сейчас все чаще слышу, что стратегия «купи и держи» не работает. Что пришло время активных управляющих, и только они способны спасти человечество от краха! Как по мне, так это все равно что восстание гадалок с картами таро (да простят меня они). Потому что активные управляющие — это те же гадалки, раскладывающие карты на судьбу: повезет или нет. Почему? Об этом тоже позже поговорим. Для того чтоб побеждать при активном управлении, у вас должно быть преимущество. Если у миллиардных фондов есть влияние, инсайды и т.д., то у обычных управляющих, кроме подписки на Bloomberg, ничего толком и нет. Да и эти миллиардные фонды, при всех их наворотах, тоже часто сидят в аутсайдерах. В качестве аргумента, что «купи и держи» не работает, приводятся инвестиции в японский индекс Nikkei 225, который с 1990-го (пик пузыря) так и не восстановился до своих максимумов. Наш индекс РТС как бы тоже не сильно восстановился. Но есть…
Read more
Немного практики перед праздниками.

Сегодня хотел бы рассмотреть кейс, который недавно решали. Вводные: семья из четырех человек, старший из детей на данный момент учится в Австралии и планирует там же поступать в университет, хотя не исключен и вариант обучения в США. Поступление планируется через три года, и для этого потребуется около $250 000. Младший ребенок тоже будет получать образование в иностранном вузе примерно по той же стоимости, только в данном случае горизонт составляет девять лет. Также остается открытым вопрос страны (это может быть Австралия, США или Англия).

Следующая цель — это пенсионный капитал с ожидаемым пассивным доходом в $6000 ежемесячно через девять лет.
Планируется переезд в другую страну, выбор которой будет зависеть от того, какой пенсионный капитал удастся сформировать.

С чем предстоит поработать? На данный момент все активы — это долларовый кэш на счетах общим объемом чуть больше миллиона.

Начнем с распределения. Первое, что необходимо сформировать, — это фонд «Форс-мажор». Опираясь на ежемесячный уровень расходов, его было рекомендовано взять на уровне 5,4 млн руб. Но так как весь капитал в долларах, а валюта — не на лучших уровнях для ее продажи, рекомендация была следующей: конвертировать 2,4 млн и использовать их на ИИС с целью возмещения налога, набегающего по году в достаточно большой сумме. Для этого была сделана связка «брокерский счет + ИИС», для которой подобраны облигации лесенкой до трех лет. Оставшаяся часть фонда «Форс-мажор» размещается в еврооблигации с аналогичным сроком погашения через три-четыре года. Безусловно, в данной системе, как и в любой другой, есть слабые места. Эти слабые места были озвучены, и предложены варианты действий в случае наступления возможного риска.

Далее из нашего капитала мы выделяем в полном объеме средства под образование. Это обязательные расходы, которых никак не получится избежать, тем более что это возможный способ получения в дальнейшем зарубежного гражданства. Таким образом формируются два фонда под образование.

Образовательные фонды

Первый фонд, горизонт которого — три года, размещается в еврооблигации со сроком погашения через три и, часть, через четыре года. В данном случае из-за короткого срока мы не можем использовать ничего, кроме облигаций. Даже индексный депозит не подойдет, потому что в противном случае, если он не сработает, мы будем терять на инфляции, а здесь хоть и небольшие, но купоны. Почему бы тогда не взять высокодоходные бонды с повышенной ставкой? Напомню, что речь идет о деньгах на образование, которые нужны будут в любом случае, а в текущих условиях есть достаточно высокий риск наступления финансового кризиса, когда такие бонды легко могут объявить дефолт, поэтому надежность стоит выше, чем доходность. Это наглядный пример того, как сама цель накладывает ограничения по риску. По истечении срока облигаций нужно будет перестроить портфель, и появится возможность раскидать деньги по облигациям с той датой погашения, когда придет время оплачивать обучение. Плюс, возможно, к тому моменту ставки будут уже не нулевые, что позволит получить бОльший доход.
Read more
Почему я решил написать эту статью? Потому что в последние месяцы я повально наблюдаю, как знакомые и их знакомые массово штурмуют биржу. Как все весело они покупают акции и спорят о том, стоит ли сейчас брать «Аэрофлот». Когда говоришь, что так лучше не делать, все воспринимается в штыки. Ко мне, как правило, приходят уже те, кто прошел через все то, о чем я пишу, и понимает ценность сказанных слов. Но до того момента, видимо, каждый должен набить свои шишки. Как это когда-то случилось со мной, да и то потому, что не у кого было спросить.
Поэтому хочу вас предостеречь: не стоит поддаваться общему ажиотажу, баснословным прибылям и прочему. Займитесь стратегией, сформируйте план, распределите капитал и будьте дисциплинированны. Да, пусть сейчас вы, возможно, будете уступать в доходности. Но зато, когда на рынке польется кровь свежего прихода, вы будете готовы. И смеется в конце тот, кто еще жив...

@inwestsovetnik
Read more
Danger

Сейчас на рынках складывается очень опасная ситуация. Я бы сказал, беспрецедентно опасная. Идет массовый приход розничного инвестора. В этом году было открыто свыше четырех миллионов брокерских счетов, что больше, чем за всю предыдущую историю существования Московской биржи.

Создается хайп и ажиотаж вокруг фондового рынка. Финансовые компании запускают продукты в формате безрисковых портфелей, а-ля пополняй, покупай, а если минус, то мы его покроем! Неопытный инвестор, расстроенный низкими процентными ставками, идет на убой. В 2020-м этим самым неопытным инвесторам было продано на 489 млрд структурных облигаций. Практически у каждого клиента, который пришел ко мне в этом году, была такая «счастливая» бумага, а порой и не одна, и на 90% все они были в минусе.
Позже попал на статью, которая подтвердила мои слова о бессмысленности и вредности подобных продуктов для инвестора: https://www.vtimes.io/2020/12/03/strukturnie-obligatsii-ne-dohodnee-depozitov-a1767.

Хорошо, когда идет полная защита капитала. Но в основном продаются барьерные ноты, которые имеют ограниченную прибыль и неограниченный убыток (о них я подробно писал здесь: https://t.me/investacademy/595). Активно продаются облигации с привязкой к активу, но и они тоже бессмысленны. К тому же их легко сделать самому, о чем писал здесь: https://t.me/investacademy/539.

Но ключевая опасность заключается в том, что этот розничный инвестор, как слепой котенок, попадает под молотки. Ему со всех сторон показывают баснословные цифры прибыли и ИКСЫ, сделанные теми или иными управляющими. Обработанный, он берет свою кучку денег, которая раньше спокойно лежала на депозите, и кладет их акулам в рот, не зная принципы распределения капитала, характеристики классов активов и то, как вообще здесь все устроено. Сохраняя иллюзию, что он что-то знает, которая подогревается и взращивается всей финансовой машиной — с помощью курсов по оценке акций, облигаций, различного рода рекомендации и т.д.

Дальше наш инвестор начинает покупать те самые акции, облигации, структурные продукты, ИСЖ, шортить Теслу, как один ведущий финансового шоу, ведь это так круто и здорово! Но расплата придет.

Главным ориентиром моего канала всегда выступало и будет выступать умение грамотно управлять и распределять свой капитал, это основа. Я пишу о том, что целевые фонды должны базироваться на индексных инструментах, что не стоит работать с отдельными бумагами, если эти деньги не свободны. Но в комментариях люди продолжают спрашивать о других вариантах. Помните эту статью: https://t.me/investacademy/973? Так вот, это ловушка называется «предвзятость подтверждения». Большинство спрашивающих уже сделали вывод и просто ищут подтверждения своей правоты, в то время как ответ рядом и довольно прост.

Джон Морган как-то сказал: «Когда на рынок приходит чистильщик обуви, профессионалам на нем больше делать нечего». Сейчас именно такой период, и после бурной пьянки всегда наступает похмелье. В данном случае чистильщик, как вы понимаете, образ собирательный, и похмелье не заставит себя ждать. Рынок — весьма уникальная субстанция: чтоб те же 20% богатых заработали, 80% других должны потерять. Соответственно, этим 20% нужно скинуть свои активы, а кому их скидывать, как не чистильщикам? А чтоб чистильщики покупали, нужно просто создать условия. Рассказать, как круто покупать отдельные акции. Запустить масштабную рекламу, и дело в шляпе. Так что процесс начался.

Хотите слушайте, хотите нет. Все, что я пишу, основано на опыте. Не всегда моем, но я стараюсь учиться на ошибках. Если у вас нет четкой системы распределения капитала, нет понимания, как устроен рынок, и вы не разбираетесь в характеристиках разных классов активов, но все равно идете и покупаете акции, то будьте готовы к тому, что похмелье будет очень тяжелым.
Read more
"Этого не может быть!"

«Этого не может быть», — подумал я про себя, выстраивая очередную опционную стратегию в надежде заработать процентов пять за месяц по окончании сделки. Но каково было мое разочарование, когда произошло именно то, что произойти, как я полагал, не могло.

«Этого не может быть!» — подумал Иван и докупил фьючерсов на нефть, надеясь заработать лишнюю копейку в бюджет семьи. Но рынок рассудил иначе, и вместо прибыли наш Иван видит огромный минус, ведь фьючерс на нефть стоит -$47, а этого не могло быть!

«Этого не может быть!» — подумала Екатерина и сильно увеличила позицию в акции, рассчитывая скоро увидеть жирный плюс. Через некоторое время открыв терминал, она очень огорчилась, ведь компания подала на банкротство…

«Этого не может быть!» — подумал Виктор и увеличил короткую позицию по акциям «Тесла». Но через неделю брокер начал принудительно закрывать позиции для поддержания маржинального обеспечения, и Виктор впоследствии долго грустил…

Это один из главных уроков, который преподнесла мне работа на финансовых рынках. Забудьте об этой фразе! Как только она прозвучала у вас в голове, бегите! Закрывайте счет, выводите деньги и больше никогда не возвращайтесь к работе с этим инструментом, стратегией или чем-то еще. Иначе вас постигнет судьба вышеописанных персонажей.

Просто помните, что как в нашей жизни, так и на рынке может быть все что угодно! Именно поэтому я всегда призываю оценивать инвестиционный инструмент исходя из рисков. Если в какой-то момент вы поймали себя на мысли, что говорите себе «этого быть не может», то именно к такому сценарию и стоит готовиться.
Причем это касается абсолютно всего.

«Этого не может быть… они меня не кинут». Кинут.
«Этого не может быть… компания слишком большая, чтоб обанкротиться!» Компания обанкротится.
«Этого не может быть… рынок и так сильно вырос, куда ему расти дальше?!» Рынок растет.
«Этого не может быть… чтоб акция стоила так дорого! Это ее потолок!» Акция растет.

Список можно продолжать бесконечно. Но главное, что нужно извлечь из моих и чужих ошибок, так это то, что все может быть. Если вы видите в этом риск, то его нужно либо постараться захеджировать, либо отказаться от сделки или действий. Или просто принять.

Решил поделиться фрагментом из книги. И сжечь мосты для отступления) 2021 - год, когда она будет дописана.
Read more
В этом месяце получил много вопросов по поводу новогодних скидок. Сначала не планировал ничего такого, но поддамся спросу, так сказать:)

Долгое время я не хотел браться за курс, но в один момент понял, что смогу таким образом убить двух зайцев: во-первых, ответить на бесчисленные вопросы своих друзей и членов семьи, а во-вторых, оставить что-то полезное своим детям. Ведь будет здорово, если у них, помимо того, что я буду сам им рассказывать, останется еще и курс, который они смогут показать моим внукам, правнукам и т.д. Это то, что стало драйвером для его создания. На данный момент обучение прошли все близкие мне люди: сестра, родители, родители жены, друзья. Каждый раз, когда родственник или друг спрашивает, что делать, я открываю ему доступ к обучению, и после мы уже разговариваем совершенно на другом уровне.

Именно поэтому на курсе вас не коснутся продажи каких-то сторонних продуктов, не будет подмен понятий или призывов сделать именно так. Это структурированная информация и опыт, который я систематизировал.
Повествование начинается с самого простого — бюджета и анализа своего СДП, и далее мы переходим к разбору инвестиционных инструментов со стороны: какие они бывают, их характеристики, как и где искать, на что обращать внимание при поиске.

В курсе разобраны: депозиты, облигации, акции, ETF, ПИФ, хедж-фонды, взаимные фонды, CFD, бинарные опционы (спойлер: держаться подальше!), золотые монеты, золото, управляющие и многое другое.

Дальше постепенно идем к устройству биржи и ее участникам: брокер, дилинг. Плюсы и минусы. На что обращать внимание, как выбирать и т.д.

Познакомившись с биржей, разбираем базовые элементы, которые будут нужны розничному инвестору по макроэкономическому анализу, чтобы можно было определить экономический цикл, и затрагиваем общие базовые понятия технического анализа.

Разобравшись с бюджетом, инструментами и анализом, приступаем к расчету и оценке целей, после чего формируем распределение. Только пройдя этот большой путь, приступаем к наполнению портфелей. После этого разбираем, как проводить ребалансировку, и завершаем все налогами.

Сейчас в разработке находится масштабное обновление курса, и в перспективе многие разделы дополнятся и расширятся. Все участники оптимального и продвинутого пакетов получат доступ к обновлениям.

Частые вопросы:
1. Когда старт? Курс в записи, поэтому вы можете проходить его в удобное для вас время и удобном темпе.
2. На какое время дается доступ? Для пакета «Базовый» доступ дается на один год. Для иных пакетов доступ пока не ограничен.
3. Что за чат? У курса есть чат, куда добавляются все участники пакетов «Оптимальный» и «Продвинутый», где я публикую периодически интересную информацию и отвечаю на вопросы.
4. Отзывы о курсе лежат здесь: https://t.me/otzyvirazumniyinvestor

Теперь о приятном: до 7-го января будет действовать скидка на пакеты «Оптимальный» и «Продвинутый».

Добро пожаловать: https://ftg.limited/razumnyy-investor
Read more
На днях попал на англоязычную статью, где рассматривают эффективность хедж-фондов с индексом S&P500. Там берутся усредненные результаты по всем фондам, предоставляющим свою отчетность, и сравнивают их с результатами индекса S&P500.

Как видно из статистики (картинка ниже), сравнение проводится с 2000 года! Хочу обратить ваше внимание, что берется обычное среднеарифметическое, а не средневзвешенное. Исследования показывают, что в среднем хедж-фонды были лучше рынка до 2008 года, а потом что-то пошло не так.

Сложно сказать, что послужило причиной этому явлению, но хочется рассмотреть здесь несколько моментов.
Ловушка заключается в том, что берутся усредненные результаты работы всех хедж-фондов, и мы не можем оценить в отдельности всю выборку и посмотреть медианное значение, а это очень важно! Важность такой оценки состоит в том, что ваш хедж-фонд необязательно будет показывать результаты, которые есть у отрасли в целом. Как мы помним, на рынке прекрасно работает правило, что все усреднение держится на единичных представителях. Поэтому далеко не факт, что вы станете инвестором именно такого фонда.

Глядя на график, можно обратить внимание, что хедж-фонды прекрасно работают именно в периоды снижений на рынке, когда идет затяжное падение. Это в принципе не удивительно, но! Во-первых, это усредненный результат. А во-вторых, это усредненный результат по разным стратегиям. У каждого фонда собственная стратегия работы, которая имеет свои характеристики и параметры. Учитывая это, данная статистика не дает нам четкого понимания того, как действительно обстоят дела. В этом формате правильнее было бы скомпоновать фонды по стратегиям и полученные таким образом результаты сравнивать с индексом.

Давайте теперь рассмотрим общую ситуацию. Возьмем, например, стратегию арбитража. С ней я знаком на практике, и она есть в рубрике #инвестициидлиноювжизнь. С 8 ноября прошлого года она приносит +18%. Эту стратегию имеет смысл сравнивать с ей подобными и абсолютно бесполезно сравнивать с тем же дельта-нейтральным портфелем или фондами с направленными стратегиями.

Так вот, арбитражная стратегия действительно будет чувствовать себя отлично в периоды снижения рынка и роста волатильности, поскольку на волатильном рынке появляется гораздо больше неэффективностей, которые и использует арбитраж. Однако на растущем рынке доходность будет снижаться, так как этих «окон» будет становиться все меньше.

Не совсем верно также сравнивать арбитраж и доходность индекса, потому что арбитраж — это всегда нулевая позиция, в то время как при работе с индексами вы всегда будете или покупать, или продавать.

У хедж-фондов есть еще стратегии, нейтральные к рынку, когда они покупают лидеров сектора и продают аутсайдеров. Но, как вы понимаете, в данном случае вы делаете ставку на управляющего и то, насколько классно у него получится угадывать этих самых лидеров и аутсайдеров.

Есть еще фонды, работающие с волатильностью, есть работающие с маловероятными событиями и т.д. У каждого из них свои плюсы и минусы, но, подводя итог, отмечу следующее. Во-первых, всегда смотрите, под каким углом и соусом подается статистика. Ею можно вертеть, как угодно и выгодно тому, кто ее публикует.

Во-вторых, работая с хедж-фондами, выбирайте фонды с ненаправленными стратегиями, не зависящими от умения управляющего выбирать нужные акции или угадывать момент входа.
В-третьих, хорошие фонды всегда отличаются высоким порогом входа и достаточно высокими комиссионными. Это тоже стоит понимать. Если вам предложат хедж-фонд, куда можно с 10к, то это мусор.

@inwestsovetnik
Read more
https://t.me/probonds – канал для инвесторов от лидера российского рынка высокодоходных облигаций ИК «Иволга Капитал».

Мы делаем рынок ВДО доступнее для частных инвесторов, даем информацию про #дефолты, особенности инвестирования, риски и выгоды. Ведем публичный портфель высокодоходных облигаций. Все сделки в открытом доступе, все издержки учтены. Средняя доходность за 2 с лишним года инвестирования – около 13% годовых (до вычета налогов).

Чат канала: https://t.me/joinchat/DrADC1B7H6qlfs0a02P3Aw

Наш YouTube (анализ эмитентов облигаций и интервью с их представителями, разбор ситуации с рынками и рублем и т.д.): https://www.youtube.com/c/probonds

#взаимопиар
Read more
Лучше ужасный конец, чем ужас без конца.
Фердинанд фон Шилль.


Помните статью о ментальных ловушках инвестора (август 2020), которые поджидают его повсюду? Если нет, то вот: https://t.me/investacademy/973.

Сегодня я хотел бы подробнее разобрать с вами одну из представленных в той статье ловушек, а именно — неприятие потерь. Вы даже не представляете, насколько это мощный инструмент продаж и удержания клиента в финансовой индустрии.

Когда-то я увлекался продажами, прочел уйму литературы и прошел много тренингов на эту тему, но это не стало сферой моей деятельности. Не продажник я… но зато знаю все приемчики. Так вот, один из популярных приемов — это работа со страхом. Задача продажника — выявить его, довести до абсурда и стать спасителем для клиента. Именно на страхе и жадности построены все продажи в финансовом мире. Сегодня мы поговорим именно о нем — о страхе потерь.

Впервые об этом заговорил Даниэль Канеман. Часть своих идей он описал в книге «Думай медленно, решай быстро», рекомендую: https://www.ozon.ru/context/detail/id/24286114/
Также можно об этом исследовании прочесть здесь: https://ru.qaz.wiki/wiki/Loss_aversion.

Подавляющее большинство продаж в финансовой индустрии построено на страхе потерь. Другими словами, вам продают упущенную выгоду: «Иван Иванович, вот если бы вы купили эту акцию, то заработали бы 100500 процентов годовых...» Вот он, страх потери недополученной прибыли.
«Марья Ивановна, курс рубля нестабилен, и нам срочно нужен этот валютный портфель. Вы же не хотите потерять свои деньги?»

Этот же подход используется и во всех НСЖ, ИСЖ и unit-linked. Приходит человек с очередным полисом unit-linked, рекомендую его закрыть. Он уходит, и дальше всегда одинаковые вопросы: «А может, не надо? Там такой штраф большой! Может, еще потерпим… » Пять лет, десять, пятнадцать… Естественно, садимся и заново изучаем всю эту математику, как в этом посте: https://t.me/investacademy/1040. Разница в том, что штраф — это явная потеря, которую ты почувствуешь уже сейчас, и мозгу сложно принять тот факт, что в будущем, оставшись, ты потеряешь еще больше.

Также на страхе потерь умело играют мошенники. Вы ж не хотите потерять всю эту сумму? Поэтому надо спасать.
Но за свою практику я понял одно: надо уметь резать и принимать убытки! Это всегда требует огромных усилий и дается эмоционально тяжело, но именно это в итоге и спасает вас.

То, о чем я пишу, касается абсолютно всего! Не держитесь за тонущий бизнес. Примите убытки и закройте его. Не держитесь за убыточную акцию, закройте ее и извлеките урок. Не держитесь за убыточные ноты и прочие продукты, которые вы приобрели и теперь боитесь потерять. Всегда помните, что страх потери — это прекрасная возможность выудить из вас еще немного, а потом еще чуть-чуть.

Да, поэтому я и перешел на работу с индексами: они практически сводят на нет страх потерь, так как ты осознаешь, что индекс не обанкротится, и процесс инвестиций становится куда комфортнее.

Итог. Научитесь принимать потери и делать выводы. Не держитесь за них и не лелейте свое горе. Если оказались в финансовой конторе, то просто знайте, что это прекрасный крючок, чтоб зацепить вас и выудить еще денег. Осознавая это, задумайтесь, что именно вам сейчас продают: страх потери или действительно что-то стоящее.

@inwestsovetnik
Блог независимого финансового советника
8 наиболее распространенных поведенческих предубеждений инвесторов Хотя в названии я указал инвесторов, по факту это актуально в любой сфере деятельности. Ведь инвестиции — это неотъемлемая составляющая нашей жизни и отражение нашей психологии. 1. Предвзятость подтверждения. Нам кажется, что мы тщательно собираем и оцениваем факты и данные, делая вывод на их основе. На деле же мы сначала делаем выводы, а потом подбираем данные и факты, которые бы удовлетворяли нашему выбору. Если вы решили, что инвестиции — это лохотрон, то все аргументы «за» будут проходить мимо вас или восприниматься в штыки, а все, что будет подтверждать ваш вывод, будет греть ваше ЧСВ. Так же это работает и с иными убеждениями. 2. Иллюзия неуязвимости. Эта ловушка ментальности заключается в том, что мы склонны переоценивать свои возможности и достижения по сравнению с другими. Этот феномен был первоначально описан Вайнштейном (1980). Позже, в 1991 г. Томас Гилович провел эксперимент среди студентов, в ходе которого их просили, в том…
Read more
Когда наш клиент обрисовал эту схему своим партнерам, то мы встречались уже все вместе. В итоге оказалось, что двум другим тоже нужны были инвестиции, и это послужило стимулом для создания траста, где партнеры были бенефициарами, и открытия дополнительной КИК, где партнеры имеют доли 50/50. Итого, с 250 млн руб. они платят 5, остальное делят согласно долям. Двое других должны получить по 73,5 млн руб.: 10 млн руб. они принимают на свою КИК, которая обходится им в $3000 в год, а остальные, вместе со своими, первый направляет в общий траст, где уже все права на владения расписаны. Для РФ подобные соглашения кажутся чем-то пугающим, но для английского права — это рядовая процедура.

Безусловно, риски в данной схеме есть, и ключевой — это управление. По документам владелец компании — один человек, который может самостоятельно начать принимать решения, игнорируя совладельцев. Но для этого тоже есть решения, которые не хотелось здесь описывать. Таким образом, вместо 15 млн руб. они платят 5 + $3000 на обслуживание КИК. Если основной владелец лишится налогового резидентства в РФ, то налогов и вовсе может не стать.

В результате всей проделанной работы мы получим один общий траст, созданный под инвестиционные цели, где размещается целевой капитал, один дополнительный КИК и оптимизированную налоговую нагрузку.

@inwestacademy
Read more
Кейс о том, как сэкономить на налогах

Этот год был насыщенным на события, и он медленно, но уверенно подходит к своему завершению. Летом этого года ВВП сделал заявление и внес предложение по льготному налогообложению КИК, когда независимо от размера прибыли вы можете заплатить в бюджет 5 млн руб., и на этом все. В ноябре текущего года документ вступил в силу, и теперь любой владелец КИК может подать заявление на использование этой опции. Только ключевой нюанс в том, что вы платите до того, как получите прибыль, и при выборе этого режима вы не сможете изменить его в течение трех лет. Но зато вы освобождаетесь от подачи деклараций, раскрытия информации, и если прибыль по году — более 34 млн руб. на бенефициара, то это уже становится выгодным.

В нашем Family Office есть услуга по управлению благосостоянием, в рамках которой мы ведем портфели клиентов и управляем имуществом, оказывая параллельно поддержку и выступая независимым финансовым советником, к которому можно обратиться по любому финансовому вопросу и получить решение. Есть клиент, у которого я взял добро на публикацию этого кейса.

Клиент, который является предпринимателем, совместно с двумя партнерами развивает довольно стабильный, растущий международный бизнес. По году получается около 250 млн руб. прибыли. Когда вышла новость о льготном налогообложении, он обратился к нам с вопросом, как и что можно оптимизировать. Чтоб статья была более понятной, давайте чуть глубже вникнем в налогообложение КИК.

Если у КИК три акционера, то прибыль распределяется согласно долям, и каждый должен заплатить налог с той суммы, которая ему причитается. В нашем случае доли распределены следующим образом: 40% у нашего клиента и по 30% у двух других. Соответственно, если прибыль составила 250 млн, то налогооблагаемая сумма для каждого будет равна: 100 млн для первого и по 75 — на двух других. Каждый должен будет заплатить 13% налогов с суммы, если та превышает 10 млн, то есть, если прибыль — 100 млн руб., акционер должен будет заплатить 13 млн руб. налога. Поэтому, как мы уже видим, в данном случае выгоднее заплатить 5 млн руб. и не париться.

Первое, что мы предложили, это сдвинуть финансовый год на 5-7 дней января (о чем подробно писал в этой статье: https://t.me/investacademy/980). Тогда уплата налога сдвигается на два года, что дает возможность получить дополнительный доход на сумму налога и время для поиска варианта оптимизировать налоговую базу.

Следующим шагом стала оптимизация налоговой нагрузки. Каждый бенефициар КИК должен самостоятельно отчитываться по налогам и, соответственно, самостоятельно выбирать систему налогообложения (льготная или нет). Поэтому всем троим пришлось бы платить по 5 млн руб., что уже меньше, чем было до этого, но все же. При обычной ставке в 13% они должны были бы заплатить суммарно 32,5 млн руб. налогов. При льготной системе — 15 млн, что уже в 2 раза меньше.

Немного юмора. Прогрессивно-регрессивная шкала налогообложения в действии:
5 млн руб./год — НДФЛ 15% (кулаки)
550 млн руб./год — НДФЛ 0.9% (бояре)

Но мы решили пойти дальше, предложив переписать компанию на одного человека, который в свою очередь составляет кейсовое трастовое соглашение с открытой датой на продажу соответствующей доли в этой компании двум другим. Иными словами, с каждым из двух других акционеров заключается трастовое соглашение о продаже ему его доли в компании. Ставятся все печати, подписи, и документ отправляется в кейс до востребования. В таком случае получается, что они должны будут платить всего 5 млн руб. налога на троих. Вполне законно.
Блог независимого финансового советника
Как оптимизировать налоги с инвестиций. Часто в своей работе приходится отвечать на вопрос, как же лучше инвестировать: как физик или все же через КИК? В этой статье мы попробуем дать ответ. До 2015 года российские предприниматели спокойно пользовались компаниями, открытыми в зонах с нулевым или низким налогообложением с целью снизить налоговое бремя. Однако с 2015-го были внесены некоторые правки, которые стали более четко определять, кто, когда и как должен платить налог. Грубо говоря, если иностранная компания открыта в зоне с льготным налогообложением, получает пассивные доходы и принадлежит на 25% и более налоговому резиденту РФ (или на 10% и более, если в компании более 50% в целом принадлежат россиянам), такой резидент обязан уплачивать налог со своей доли доходов компании, как если бы это были его личные доходы. Естественно, когда происходят серьезные перемены, большинство предпринимателей в силу занятости не хотят углубляться в детали и начинают банально избавляться, ну а что? Раз уж ничего не скроешь…
Read more
Моя новогодняя традиция.

Много слов уже было сказано об этом инструменте на канале. Но я, конечно же, не могу не сказать о нем еще раз в текущих условиях. «Что за условия?» — спросите вы. Все очень просто. Уже пять лет у меня есть традиция, как у мужиков из фильма «С легким паром»: они ходят в баню, а я покупаю золото — начиная с 10 декабря и по 31-е. Когда-то я увидел эту статистику, и она успешно работает уже более десяти лет. Единственный год, когда этого не произошло, был 2013-й. Каждый может сам полистать график и посмотреть, как и что происходило ранее. Хочу сразу отметить, что это — спекуляция чистой воды, которая проворачивается на соответствующие деньги и никак не касается инвестиционных портфелей. Просто решил поделиться.

Итак, с оглядкой на техническую картинку и прочие факторы, в декабре я начинаю покупать золото. Для этого выделяю соответствующий капитал, завожу его в дилинг с максимальным кредитным плечом и постепенно начинаю набирать позицию, доводя до того, чтоб было использовано 10-е плечо. То есть если я завел на счет $2000, то золота я покупаю плюс-минус на 20 000. Как вы поняли, покупаю не сразу, а постепенно, зная, что до конца декабря оно еще может и частенько дает купить себя еще дешевле. Этот год не станет исключением. Правда, делать это я решил раньше, увидев неплохую коррекцию, которая случилась на днях.

Полный текст: https://teletype.in/@invectsovetnik/iKDQd6aE7

@inwestsovetnik
Read more