Фининди | Александр Елисеев

Линкеры

Подглядел у Павла Комаровского идею, что линкеры ОФЗ 52002...52005 - неплохая вещь сейчас. По 5-летним 52003 SU52003RMFS9 можно забрать +10% к официальной инфляции от Росстата.

Моя личная инфляция хоть и выше среднестатистической сейчас (примерно на 3-4% по итогам 2024), но всё равно запас +10% это расхождение покрывает. Остается 6-7%, которые можно зафиксировать и это выше желаемой доходности 4% сверх инфляции на длинном горизонте. Выражаю надежду на то, что разница между личной и среднестатистической инфляцией уменьшится - и эффективность инструмента тогда может даже повыситься.

В остальном, плюсов у линкеров мало, а минусов предостаточно. Один из главных минусов - очень маленькая ликвидность (объем сделок 0-200 штук в час, в самых нищих ВДО и то больше жизни). Хотел купить, чтобы интереснее было следить, но уже несколько часов заявка не исполняется. Настолько мертвый стакан. Так что c миллионами туда точно лезть не стоит.

Короче, добавлю их к себе на дашборд, понаблюдаю.

@finindie

Изъятие вкладов у населения

Кстати, давно не вижу кошмаринга по этой теме. Помнится, весь интернет был заполнен комментариями и опасениями от разных анонимусов. По всему рунету были срачи на эту тему: от профильных сообществ до домовых чатов.

А потом резко тему перестали обсуждать, совсем её не вижу. По личным наблюдениям, тема пропала из моего информационного поля вместе со сворачиванием финансирования проектов от USAID. Возможно, просто совпадение.

Или тема продолжает муссироваться, просто я выпал из контекста? Что там по вкладам, когда изымать начнут и главное зачем? Есть эксперты?

@finindie

Сбер, дивиденды 34,84₽

Сбер объявил о выплате рекордных дивидендов по результатам 2024 года. Отсечка будет 18 июля, выплата - в конце июля.

У меня сейчас 6680 акций банка, так что я ожидаю получить не меньше 202,5 тыс. рублей чистыми, после уплаты налогов. Это прекрасно, дивидендов всего одной компании из портфеля будет достаточно, чтобы прожить месяц, и даже останется. Скорее всего, акций будет больше, и объем средств к получению тоже. До отсечки ещё 3 месяца, а я покупаю акции Сбера каждый месяц, независимо от новостей и цен.

Особенно греет душу тот факт, что в портфеле есть акции, купленные в сентябре 2022 года по 104₽ за штуку. То было время, когда акции лучших компаний страны валялись под ногами, всеми брошенные и никому не нужные. Мне ничего не оставалось делать, кроме как просто поднимать их с пола и аккуратно складывать в свой инвест. портфель.

Нетрудно посчитать, что див. доходность к цене покупки по ним составляет 33,5% (29% чистыми после налога). А если посмотреть на историю выплат, то эти акции после уплаты дивидендов окупят сами себя уже на 78%. А продать их можно в 3 раза дороже.

@finindie

Дисконт на заблокированные бумаги

Дисконт продолжает сокращаться. В самое худшее время был в районе 80-83%.

▪️ Alphabet (Google) - у нас продают/покупают за 59,5% (было 61%);
▪️ NVidia - 49% (было 47%);
▪️ Bank Of America - 51% (было 65%);
▪️ Mastercard - 49% (было 43%);
▪️ JPMorgan Chase - 49% (было 45%);
▪️ Altria - 48% (было 42%);
▪️ AT&T - 49% (было 36%);
▪️ Walt Disney - 50% (было 46%);
▪️ General Motors - 48% (было 29%);
▪️ Berkshire (корпорация Баффетта) - 50% (было 62%).

Среднее по выборке: 50% (дисконт 50%). Было 47,8% (52,2%).

Дисконт сократился на 2% за месяц. Но всё выровнялось. Если ранее одна американская акция торговалась с дисконтом 40%, а другая - с дисконтом 70%, то сейчас почти все приблизились к одинаковым 50%.

Finex:
▪️ FXUS, американские акции - у нас продают/покупают за 20% (было 24%);
▪️ FXIT, американские акции IT-компаний - 18% (было 23%);
▪️ FXCN, китайские акции - 20% (было 23%);
▪️ FXMM, казначейские облигации США - 16.5% (было 20,5%);
▪️ FXGD, золото в надёжных хранилищах Citi - 22% (было 26%).

Среднее по выборке: 19% (дисконт 81%). Было 23% (77%). А вот Финекс стабильно в заднице...

———

СЧА моей морозильной камеры ~10,5 млн ₽, с учётом дисконта ~5,25 млн ₽.

@finindie

Валютные облигации

Сегодня ежемесячный срез по валютным облигациям.

1). Газпромовские ЗО. Доходности снизились ещё на 0,2-0,3% - до 7,8-8,2% годовых в $$$.
Газпром выходит с новым выпуском, занимает 350 млн евро с купоном 7,75% в год, выплата ежемесячно. Номинал недемократичный, 1000 евро.

2). Другие корпоративные ЗО. ГТЛК-28 - 9,6% годовых, Металлоинвест-28 - 7,8%, облигации Фосагро и Лукойла - доходности ниже газпромовских.

3). "Народные" валютные облигации с номиналом $100 торгуются с доходностью 7,0-7,5% годовых к погашению. Это Новатэк (RU000A10AUX8, RU000A108G70), Полюс (RU000A108L81), Сибур (RU000A10AXW4).

4). Юаневые облигации. В юане доходности заметно выше. Выпуски Русала сейчас 10-12% в ¥¥¥, Акрон 9,9%, Металлоинвест 9,4% годовых к погашению.

5). Валютные облигации Минфина РФ. Единственный доступный простым смертным выпуск - Россия, ОВОЗ РФ 2028 RU000A10A869 с номиналом $1000 - всего 6,7% годовых к погашению. Как только доллар подешевел, выстроилась очередь за валютными облигациями.

6). ROFL Bonds. Домодедово с погашением в 2028 г. - 23% годовых к погашению в $$. Борец с погашением в 2026 - 37%. Домодедовские валютные облигации, как и рублевые, почему-то за месяц укрепились. А Борец продолжает лететь в бездну. Напоминаю, что за ROFL-Bonds я только наблюдаю, и для покупки не рассматриваю.

@finindie

Консьержи

Ппц, больше всего на свете меня удивляет, как эта услуга из до-интернетовской эпохи дожила до 2025 года. А банки тратят миллионы рублей на перевыставление этого бесполезного сервиса своим премиальным бояринам.

Я попытался использовать консьерж-сервис двух разных банков для планирования путешествия. И более бессмысленного занятия не найти.

1. ВТБ
В этом банке мой контакт просто передали какой-то женщине. Мне показалось, что она является единственным сотрудником своего агентства. Годовая выручка у организации меньше моей зарплаты за полгода, мне писала и звонила гендиректор агентства. Почтовый ящик у неё создан просто на @mail.ru

Прислала она мне пару ссылок на какой-то агрегатор туров со своей рефералкой. Туры стоили на 150 тыс. рублей дороже, чем если покупаешь авиабилет и отель самостоятельно напрямую. На мой вопрос, почему высылаете мне с вылетом из Москвы, хотя я черным по белому написал, что я из Петербурга, и тут есть прямые рейсы, ответила: "У нас есть только из Москвы, не нравится - не берите". На этом наше взаимодействие прекратилось.

2. Т-Банк
Тинек партнерится с агрегатором туров Травелата. Цены там были тоже выше, чем если покупаешь билет и отель самостоятельно - но накрутка поменьше. Они готовы были кидать не только пару предложений, на которых заработают больше денег, но и вообще всю свою поисковую выдачу.

Но им настолько наплевать на свою работу, что скидывали они мне варианты рейсов с 16-часовой пересадкой. На вопрос, как они себе представляют перелет с двумя детьми и пересадкой 16 часов, извинились и начали лепить варианты с 5-часовыми пересадками. И у них тоже почему-то не было прямых рейсов в составе туров.

Впоследствии, тиньковский консьерж сдался и начал кидать просто ссылки на билеты через их приложение и ссылки на самостоятельное бронирование отелей на букинге - то есть, то же самое, что я и сам бы сделал без их помощи.

Также у Тинька есть "Тревел-ассистент", который они позиционируют как ИИ. На самом деле, никакого интеллекта у него нет. Это просто тупой скрипт, который обрабатывает ключевые слова в запросе и кидает их в поисковик, возвращая результаты поисковой выдачи.

———
Короче, для чего нужны консьержи в 2025 году - мне вообще не понятно. В бронирование столиков в ресторанах они тоже не умеют - но это уже совсем другая история.

@finindie