На пенсию в 45 лет

@napensiyuv45 خوش می آید 0
آیا این کانال شماست؟ برای ویژگی های اضافی مالکیت را تأیید کنید

Мой путь от новичка в инвестициях к комфортной жизни на проценты от капитала. Ежемесячно инвестирую часть своей зарплаты в акции. Сейчас мне 27, планирую выйти на пенсию в 45. Мой контакт - @antonsender
По вопросам сотрудничества - @mister4e
ژئو و زبان کانال
روسیه, روسی


ژئو کانال
روسیه
زبان کانال
روسی
رسته
اقتصاد
اضافه شده به شاخص
19.07.2020 12:01
ads
TGStat Bot
Bot to get channel statistics without leaving Telegram
TGAlertsBot
Monitoring of keywords in channels and chats
SearcheeBot
Your guide in the world of telegram channels
18 122
مشترکین
~5.9k
پوشش 1 انتشار
~8.4k
پوشش روزانه
~2
پست / روز
32.6%
ERR %
33.82
شاخص استناد
اعلامیه ها و اشاره های کنال
83 اشاره کانال
122 اشاره نشریات
3 اعلامیه ها
MMC
THE PROFIT
MMC
کانال هایی که توسط "@napensiyuv45" نقل قول می شوند
AngelovCapital
Money Friends
InvestDimension
Alfa Wealth
AngelovCapital
IvanovInvest
نشریات اخیر
Deleted
With mentions
اعلامیه ها
Неутешительный факт: больше 90% людей финансово безграмотные. Поэтому люди хранят деньги под матрасом, верят в лохотроны (пирамиды, МММ, бинарные опционы) все то, что деньги обесценивает.

Но это поправимо — достаточно держать в подписках канал "Мой путь к финансовой свободе". Этот канал стал одним из самых популярных в РФ по инвестициям и финансовой грамотности. Уже больше 10 000 человек поменяли свое финансовое положение благодаря им.

Если вы хотите создать финансовую подушку — этот канал вам нужен. А если вы хотите получить пассивный доход, защитить свои средства от инфляции или увеличить свой капитал — канал тоже мастхэв.

❗️Кстати, уже в канале вас ждет приятный бонус для подписчиков — https://t.me/feelmoney

#реклама
Read more
​​🔎 ЦБ повысил ключевую ставку. Что это значит?

Центральный банк РФ 10 сентября повысил ключевую ставку еще на 0,25%, теперь она составляет 6,75%. Это уже пятое по счету повышение в этом году. Что оно означает и чего ждать дальше, давайте разбираться.

📌 О ключевой ставке и ее влиянии
Для тех, кто не знает, проведу небольшой ликбез. Ключевая ставка – это процент, под который Центральный банк кредитует коммерческие банки. Коммерческие банки выдают кредиты населению и бизнесу. Если ключевая ставка высокая, то и проценты по кредитам выше, а, значит, деньги в экономике стоят дороже. Если же ключевая ставка низкая, то кредиты становятся доступней, следовательно, денежная масса в экономике возрастает. Чем больше денег, тем выше инфляция, поэтому ключевая ставка – основной инструмент ЦБ для регулирования уровня инфляции. Обычно ее повышают, чтобы понизить инфляцию, и понижают, чтобы разогнать.

📌 Что в России?
В России, как и в мире, в результате бесконтрольных финансовых стимулов во время пандемии инфляция бьет рекорды. В январе инфляция в РФ превысила 5%, а в августе составляла уже 6,7%. ЦБ повышает ставку 5 раз подряд, и с 4,25% она выросла уже до 6,75%. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина допустила, что в будущем ставка может превысить и 7%, то есть цикл повышения еще не окончен.

📌 Что значит для рынков?
Для экономики повышение ставки может означать замедление инфляции. Для фондовых рынков это является негативом.

Во-первых, может начаться переток капитала из акций в более надежные активы, например, депозиты. В результате роста ставок растут не только проценты по кредитам, но и проценты по вкладам. Это значит, что людям нет смысла вкладываться в рискованные активы, когда надежный депозит приносит неплохую доходность.

Во-вторых, будут расти доходности по государственным облигациям (ОФЗ) со сроком обращения до 5 лет. В этом случае инвесторы также могут начать перекладывать средства из акций в более надежные инструменты, которыми являются ОФЗ.

В-третьих, более высокие проценты по кредитам плохи для компаний с высокой долговой нагрузкой, так как им становится сложнее рефинансировать и обслуживать свои займы.

Позитивным моментом здесь можно назвать разве что укрепление рубля. 13 сентября евро впервые с 29 июня опустился ниже 86 рублей. Доллар тем временем снизился ниже 73 рублей.

📌 Вывод
ЦБ делает все возможное, чтобы не допустить дальнейшего повышения цен. Однако сейчас ему не очень это удается, так как инфляция по-прежнему продолжает набирать обороты. Это происходит в первую очередь из-за того, что в развитых странах центральные банки не собираются ужесточать монетарную политику, и рост мировых цен сказывается на инфляции внутри нашей страны. Чтобы заработать на росте инфляции, стоит присмотреться к компаниям из потребительского сектора (например, Tyson Foods, PepsiCo, «Русагро») и сырьевого (Royal Dutch Shell, «Газпром»).
Read more
📝 Разбор Nvidia (Часть 2)

✅ Преимущества:

• Лидер в сегменте – занимает около 83% рынка видеокарт и около 20% рынка GPU-устройств. К примеру, ускоритель Tesla, разработанный компанией, используется не только Национальным управлением по ядерной безопасности и Министерством энергетики США, но и другими странами. В общей сложности на его основе работают 136 из 500 существующих на сегодняшний день суперкомпьютеров мира.

• Высокие темпы роста – продукция Nvidia была нарасхват в 2020-м, когда резко повысился спрос на игровые компьютеры, а чуть позже майнеры скупили все видеокарты для добычи цифровой валюты. В этом году компания выиграла от дефицита полупроводников, спрос на которые растет вместе с ценой.

• Сильный баланс – ожидания аналитиков оказались скромнее результатов, продемонстрированных компанией. Выручка во втором квартале 2021 выросла на 68% год к году – до $6,51 млрд (ожидали $6,33 млрд). Операционная прибыль выросла на 275%, чистая прибыль – на 281%.

• Возможная покупка ARM – если она будет одобрена регуляторами, то с 2022 года компания будет продавать технологии своим непосредственным конкурентам – Intel, Samsung и Broadcom.

❗️Риски:

• Высокая волатильность акций – почти в 2 раза выше S&P500.

• Серьезная активность AMD и Intel, намеренных потеснить Nvidia не только в области разработки GPU-устройств, но и в сфере облачных вычислений.

• Зависимость от ситуации в азиатском регионе – около 77% выручки компании обеспечивается клиентами из Китая, Тайваня и соседних стран. В случае ужесточения торговых ограничений США на реализацию продукции Nvidia в Азии может быть наложен запрет.

📍 Вывод

Бумаги Nvidia довольно дороги, это может отталкивать от решения добавить их в инвестиционный портфель, однако финансовые показатели и мультипликаторы внушают надежду на будущее компании. Nvidia однозначно заслуживает места в портфеле долгосрочного инвестора, напрямую или через ETF. Но инвесторам следует помнить, что компания задала очень серьезный темп, поэтому любое замедление роста может спровоцировать негатив со стороны инвесторов, что скажется на котировках акций Nvidia.
Read more
📝 Разбор Nvidia (Часть 1)

Компания, продукция которой знакома каждому геймеру, производит не только видеокарты. Nvidia в целом занимает доминирующее положение на рынке графических процессоров, что позволяет ей отлично зарабатывать, в том числе на высокопроизводительных вычислениях и облачных решениях.

📌 Стоимость компании:
• Капитализация – $570 млрд
• EV – $564 млрд

📌 Оценка стоимости:
• P/E – 81.82
• P/S – 26
• EV/EBITDA – 66.48
• P/FCF – 86.6

Компания оценена почти в 2 раза выше, чем AMD, и примерно в 8 раз выше, чем Intel. Я бы не сказал, что эта оценка несправедлива для Nvidia (скорее, это AMD и Intel сильно недооценены), учитывая, что бизнес у Nvidia куда более диверсифицированный, а благодаря доминирующему положению на рынке еще и более маржинальный.

📌 Рентабельность:
• Gross Margin – 64,78%
• Operating Margin – 33,49%
• Net Profit Margin – 32,32%
• ROE – 40,38%

Маржинальность компании повышается год от года благодаря развитию рынка machine learning и, как следствие, росту потребностей в GPU-устройствах. Сегмент высокопроизводительных вычислений растет на десятки процентов ежегодно, равно как и его доля в общих доходах Nvidia.

📌 Средние темпы роста показателей за 5 лет:
• Рост выручки – 29% в год
• Рост EBITDA – 51% в год
• Рост EPS – 47% в год

Такие показатели не могут не радовать. Компания уже долгие годы демонстрирует феноменальные темпы роста. Из-за этого, к слову, ее акции так дорого оцениваются рынком.

💰 Дивиденды
На дивиденды Nvidia выделяет чуть больше 9% от прибыли, что, конечно же, сказывается на их размере – 0,07% годовых. Тем лучше это отражается на рентабельности компании – у нее низкий долг и высокая доходность активов и капитала.

Отчет за второй квартал 2021:
• Выручка – $6,51 млрд (+ 68% год к году)
• EBITDA – $8,46 млрд (+99% г/г)
• Опер. прибыль – $2,444 млрд (+275% г/г)
• Чистая прибыль – $2,37 млрд (+281% г/г)

Второй квартал вышел сверхудачным для Nvidia, показатели просто беспрецедентные, что отразилось на цене акций. Видимо, в ожидании хорошего отчета инвесторы начали скупать бумаги компании еще в середине августа, вызвав рост котировок почти на 15%.

Продолжение выйдет через 3 часа
Read more
📝 Инвестиции с гуру: 6 советов от инвестора-легенды Джона Темплтона

Джон Темплтон – один из самых известных и успешных инвесторов XX века. Ему удавалось дешево покупать во время Великой депрессии и дорого продавать во время бума 2000-х. Давайте вместе разберемся, в чем секрет успеха Темплтона, и постараемся применить несколько советов, которые он использовал.

1️⃣ Инвестируйте ради максимальной прибыли
Темплтон призывал не только обращать внимание на рост капитала, но и учитывать дивиденды и купоны по облигациям. Отдельно инвестор отмечал, что доходность должна быть выше инфляции, чтобы деньги не обесценивались.

2️⃣ Инвестируйте на долгосрочную перспективу
По словам Темплтона, если вы занимаетесь трейдингом и спекуляциями, то очень скоро биржа превратится для вас в казино, и рано или поздно вы поставите на неверное поле, кроме того, разоритесь на комиссиях.

3️⃣ Будьте гибки в выборе инструментов инвестирования
Инвестор советовал присматриваться ко всем активам, которые вам доступны. Он считал, что нет универсального инструмента, который бы подошел всем и в любое время.

4️⃣ Покупайте дешево
Темплтон отмечал, что не все инвесторы продают активы на пике и покупают их, когда цены на рынке минимальны. Обычно, когда игроки пессимистично настроены, происходит с точностью до наоборот: никто не хочет покупать, когда все продают.

5️⃣ Ищите акции только среди лучших
Темплтон старался покупать акции только самых качественных компаний. Он отмечал, что кандидат на добавление в портфель должен быть лидером в отрасли и иметь бренд, который пользуется популярностью у потребителей. Кроме того, неотъемлемая часть анализа от известного инвестора – финансовые показатели. Отдельное внимание он уделял динамике финансовых потоков.

6️⃣ Приобретайте только настоящую ценность
Темплтон говорил, что не стоит обращать внимание на общее экономическое состояние, что есть акции, которые растут на медвежьем рынке и падают на бычьем. Всегда стоит смотреть только в направлении настоящей ценности – есть ли она в компании.
Read more
🔎 6 ошибок Уоррена Баффетта

Инвестор, который не нуждается в представлении, тоже совершает ошибки. Не все сделки Уоррена Баффетта успешные, но он рассказывает про них. Давайте рассмотрим, в каких компаниях миллиардер ошибся и какие выводы можно из этого сделать?

1️⃣ Dexter Shoe (производство обуви)
Убыток – $3,5 млрд. Баффетт предполагал, что компания занимает устойчивое положение на рынке, однако всего через пару лет конкурентное преимущество исчезло, и иностранные производители вытеснили Dexter Shoe с рынка.

2️⃣ Kraft Heinz (продукты питания и напитки)
Инвестор профинансировал слияние двух крупных компаний Kraft и Heinz. Но с момента выхода на биржу в 2015 году акции компании потеряли в стоимости более 50%. Баффетт не решается закрывать позицию, ожидая, что Kraft Heinz восстановит позиции.

3️⃣ Anheuser-Busch InBev (пивоваренная компания)
Убыток – $640 млн. В июле 2008 года стало известно, что InBev планирует поглотить Anheuser-Busch, где Баффетт был вторым крупнейшим акционером. Позже инвестор признался, что вышел из компании заранее, не веря в то, что поглощение состоится.

4️⃣ IBM (производство компьютерного оборудования и программного обеспечения)
Баффетт не предугадал, что IBM не будет поспевать за временем. Инвестор распродал большую долю компании в 2017 и 2018 годах, по итогу зафиксировав убыток в 18% по позиции.

5️⃣ Tesco (сеть розничных супермаркетов)
Убыток – $444 млн. Инвестор купил акций компании на более чем $2,3 млрд. В 2013 году она сообщила о проблемах с бухучетом, на фоне чего котировки сильно просели. Когда Баффетт начал продавать акции, было слишком поздно.

6️⃣ ConocoPhillips (нефтегазовая компания)
Убыток – около $2 млрд. Инвестор признался, что купил акции компании в 2008 году из-за рекордных цен на нефть. Но, когда нефть подешевела, акции также упали в цене. Баффетт отметил, что не мог предположить резкого падения цен на энергоресурсы.

Как мы видим, даже такие эффективные инвесторы совершают ошибки. Но это цена успеха. Сам Баффетт отмечает, что в дальнейшем он не отсекает вероятность того, что ошибки могут появиться, но постарается минимизировать их количество.
Read more
​​Уоррен Баффет сколотил своё состояние на акциях.

Если бы вы вложили 100т.руб в марте прошлого года Rubius Therapeutics, сегодня вывели бы 327т.руб;
Если бы вы в январе вложили 50т.руб. в BionTech SE, то сегодня вывели бы 151т.руб.;
Купи вы на 50т.руб. Ferroglobe в это Рождество, то сегодня вывели бы 155т.руб.;

Анализ компаний отнимает кучу времени, лучше довериться таким профессионалам, как как Вадим Сорокин.

Вадим ежедневно анализирует рынок и рассказывает, что происходит на финансовых рынках, куда инвестируют крупнейшие фонды, какие акции через год взлетят выше, чем Virgin Galactic и Tesla.
А в своем Stock Advisor публикует подробные разборы минимум 4 компаний в месяц и ситуации вокруг них, объясняя, почему они смогут вырасти, почему именно в их акции стоит инвестировать. В год таких компаний разбирается не менее 50. И Пока ещё в можно вступить бесплатно.

Подписывайтесь на его канал @multiplytrading, вступайте в Stock Advisor и зарабатывайте.

#реклама
Read more
🔎 Что аналитики думают о возможном обвале?

Чем ближе конец 2021 года, тем больше разговоров о грядущей коррекции на рынке. И поводы для нее определенно есть. Так, с начала года S&P 500 вырос на 21%, что существенно выше среднегодового темпа прироста в 10%. Однако в Barron's считают, что рост на рынках продолжится.

Они уверены, что причин для беспокойства пока нет, а столь стремительный рост не прекратится по щелчку пальцев. Одной из причин для коррекции может стать повышение налогов для американских корпораций, из-за которого их прибыль может упасть на 5%. Другой причиной может послужить устойчивая инфляция, из-за которой ФРС может резко ужесточить монетарную политику.

Тем не менее никто не знает, как долго в правительстве США будут согласовывать налоговую реформу и внедрят ли ее вообще. Неясно также, что будет с инфляцией. ФРС уже месяц говорит о сокращении выкупа активов, но по-прежнему занимает выжидательную позицию.

Аналитик компании Raymond James, Майкл Гиббс, приводит две причины, почему коррекции пока ждать не стоит.

Во-первых, в конце августа увеличились рыночные объемы. Ежедневный объем торгуемых паев фонда SPDR S&P 500 ETF (SPY) держался в районе 54 млн, в то время как в середине месяца он составлял 50 млн.

Во-вторых, рост рынка затронул 80% компаний, а не только одну отрасль. Это значит, что одна конкретная группа акций не сможет спровоцировать обвал всего рынка. Хотя риск обвала технологического сектора все еще сохраняется.

📌 Вывод
Никто точно не знает, когда будет коррекция, и это логично. Если кто-то дает точные прогнозы, знайте, что этот человек ничего не смыслит в фондовом рынке.

Если вы не хотите пропустить очередной цикл роста, не стоит «сидеть на заборе» и ждать обвала. Необходимо каждый месяц регулярно пополнять свой брокерский счет и инвестировать в те активы, которые выглядят, по вашему мнению, наиболее привлекательно.
Read more
یک اعلامیه از Инвестиции на диване
🔥Бесплатный вебинар для новичков "Первые шаги в инвестициях"

Такой вебинар я провожу примерно 1 раз в 3 месяца. Постоянно актуализирую материал, чтобы он всегда оставался полезным и ценным для начинающих инвесторов.

О чем будем говорить на вебинаре:

✅Почему стоит задуматься об инвестициях
✅Как избежать мошенников и обмана при инвестировании
✅Как инвестировать безопасно и с минимальными рисками
✅Как выбрать брокера
✅Виды ценных бумаг и их особенности
✅Сбалансированный инвестпортфель для новичков с конкретными примерами
✅Источники и полезные сайты для инвестора

Все участники прямого эфира получают подарок - мою авторскую инструкцию "Как избавиться от кредитов".

Во время вебинара я открою старт продаж моего образовательного проекта "Инвестбаза" - того самого, на котором студенты получают по почте мое печатное методическое пособие. А кроме этого - поддержку наставника, проверку домашних заданий, составление инвестиционного портфеля и доступ в закрытый чат выпускников. Именно на вебинаре будут самые выгодные условия для тех, кто решил сейчас начать учиться инвестициям.

Регистрация:

👉https://bit.ly/2XfojSi
👉https://bit.ly/2XfojSi
👉https://bit.ly/2XfojSi

Начинаем в понедельник, 13 сентября, в 19 часов по МСК. Записи не будет - только онлайн-встреча. Приходите!
Read more
📝 Азбука инвестора: как оценить долговую нагрузку компании?

Высокие результаты достигаются разной ценой. При анализе компаний важно оценивать, какие ресурсы они привлекали, чтобы достичь этих высот. Пропустив фактор долговой нагрузки, вы рискуете своими вложениями. Предлагаю рассмотреть, как можно оценить долг любой компании и понять, находится ли он на допустимом уровне.

📌 Какой бывает долг?
Для номинальной оценки долговой нагрузки используется два термина: чистый и общий долг. В общий долг включены все обязательства компании. А чистый долг учитывает денежные средства, которые бизнес может отправить на погашение долга. Формула для последнего выглядит следующим образом.

Чистый долг = Краткосрочные + Долгосрочные обязательства – Денежные средства и их эквиваленты.

Чем выше долг, тем выше долговая нагрузка компании. Но это не всегда так, ведь компании бывают разными: по размеру, уровню маржинальности и стабильности денежных потоков.

📌 Как оценить уровень долговой нагрузки?
Debt to Equity (Отношение долга к собственному капиталу компании) – коэффициент финансового левериджа. Показатель демонстрирует, какой объем средств компания заимствует для повышения результатов, учитывая уровень собственного капитала.

Оптимальным соотношением считается равное распределение, или 1. Чем надежнее эмитент, тем допустимый уровень выше. Например, у крупных публичных компаний 2 считается нормой и на этом не ограничивается. Чем выше показатель, тем сложнее бизнесу привлечь дополнительные займы, ведь он становится излишне зависим от внешнего финансирования.

Net Debt/EBITDA (Чистый долг/EBITDA) – коэффициент, который показывает, может ли компания платить по существующим кредитам и займам. Другими словами, он демонстрирует, сколько периодов эмитенту нужно работать, чтобы полностью погасить задолженность.

Считается, что коэффициент не должен превышать значения в 2, тогда компания без проблем может обслуживать долговые обязательства. Но, справедливо отметить, что чем ниже показатель, тем лучше. Стоит учитывать, что он может быть отрицательным. Например, если чистый долг меньше нуля (денежных средств больше, чем обязательств) или компания убыточна и EBITDA находится в отрицательной зоне.
Read more
​​Понимаете, что вам нужно научиться управлять своими деньгами?

Приумножать заработанные средства и обгонять инфляцию учат на на курсе "Личные финансы" от онлайн-университета SF Education. Курс длится 1 месяц, и за 5 часов в неделю вы научитесь:

— Планировать свои доходы и расходы, контролировать собственный и семейный бюджет, предотвращать нехватку денег
— Инвестировать в различные инструменты рынка ценных бумаг
— Управлять личными финансами, составляя личный финансовый план, придерживаясь его и анализируя на регулярной основе
— Контролировать риски, угрожающие вашему финансовому благополучию

Курс подойдет как людям, интересующимся темой личных инвестиций и желающим повысить свою финансовую грамотность, так и инвесторам, которые желают систематизировать свои знания финансового рынка. А по итогу — выдают удостоверение о профессиональной переподготовке.

Кстати, у SF Education есть и другие курсы, например, «Школа инвестиций», «Excel Academy», «Бизнес-английский».

Переходите по ссылке и изучайте программу!

#реклама
Read more
📝 Отчет «Газпром» за 2 квартал 2021

«Газпром» отчитался по итогам 2 квартала 2021. Акции компании находятся вблизи исторических максимумов, прибыль растет феноменальными темпами. Пока нет факторов, которые бы негативно повлияли на доходы в следующие несколько месяцев. Давайте рассмотрим, как сейчас обстоят дела у «Газпрома».

Финансовые показатели:
• Выручка – 2,1 трлн руб. (+ 77,7% к предыдущему году)
• EBITDA – 864 млрд руб. (+134,0% г/г)
• Опер. прибыль – 496 млрд руб. (убыток в 103 млрд руб. во 2 квартале 2020)
• Чистая прибыль – 530 млрд руб. (+245,1 г/г)
• Чистый долг – 3,6 трлн руб. (без изменений)

Компания демонстрирует отличные результаты. Цены на газ в Европе выросли с начала года почти вчетверо. Основные причины – прошлогодний спад цен, недостаточные темпы закачки газа в подземные хранилища ЕС перед началом отопительного сезона. Кроме того, «Газпром» отказался бронировать дополнительные мощности для транзита газа через Украину и Польшу, что подогревает настроения потребителей на рынке.

Цены на газ, вероятно, продолжат повышаться и дойдут до пика во втором полугодии. Менеджмент считает, что позитивная конъюнктура на рынке сохранится минимум полтора года.

Трубопровод «Северный поток – 2» будет запущен в этом году, однако допустимые объемы прокачки остаются под вопросом. Ожидается, что в 2021 будет поставлено 5,6 млрд куб. м газа (для сравнения в 2020 «Газпром» экспортировал 219 млрд куб. м газа в страны дальнего зарубежья).

Из-за газовой директивы ФРГ, пока что «Газпром» обязан оставить 50% мощностей СП-2 свободными для других поставщиков газа. Исключения возможны, но только с одобрения Еврокомиссии. Сейчас «Газпром» продолжает активно прорабатывать этот вопрос и искать пути решения.

Стоимость бизнеса:
• EV/EBITDA – 4.1
• P/E – 7.0

С учетом ожидаемого роста показателей и перехода на новую дивидендную политику «Газпром» оценивается недорого. Если сравнивать с акциями конкурентов, компания все еще выглядит одной из самых дешевых и перспективных.

📌 Дивиденды
Менеджмент заявляет, что дивиденды будут не ниже 36 руб., что устанавливает дивидендную доходность на уровне 11,8%. Учитывая существенное повышение основных финансовых показателей, компания может заплатить и 40 руб. (13%).

Рост свободного денежного потока способствовал снижению чистого долга. Уже сейчас он находится на комфортном уровне, так, отношение Чистый долг / EBITDA составляет 1.48. Прогнозируется, что он снизится до конца года ближе к 1.0.

📌 Вывод
"Газпром" радует. Все говорит о том, что во 2 полугодии акции компании будут показывать очень уверенные результаты. Держу акции «Газпрома» с марта 2020 и не планирую закрывать позицию из-за высоких цен на газ в Европе и устойчивого спроса на него в обозримом будущем.
Read more
📝 Китай создает новую биржу

Глава КНР Си Цзиньпин заявил, что в Китае создадут Пекинскую биржу. Это будет третья по счету биржа в Китае.

Сейчас в Китае две биржи: Шанхайская и Шэньчжэньская. На Шанхайской торгуются все крупные государственные предприятия Поднебесной. Шэньчжэньская меньше по объемам, на ней размещены более мелкие компании.

Пекинская биржа станет основной площадкой для малых и средних предприятий, ориентированных на инновации. На ней малым предприятиям будет проще и дешевле размещаться, чем на других биржах.

Си Цзиньпин не указал точной даты или других подробностей, поэтому информации о новой площадке пока мало.

📌 Зачем Китаю третья биржа?
Вопрос очевидный, но ответ на него найти сложно. Основной теорией называют напряженные отношения Китая с США. Сейчас все инновационные компании стремятся разместиться на американских биржах. Регулятор США заставляет эти компании предоставлять больше информации, что противоречит стремлению китайских властей обезопасить конфиденциальные данные. Возникает конфликт интересов, который впоследствии может привести к делистингу китайских компаний с американских бирж. Если это произойдет, Китай может потерять огромную долю иностранного капитала.

Создавая третью площадку, китайские власти хотят, чтобы все отечественные компании размещались внутри страны, и политические трения не мешали привлекать иностранный капитал.
Read more
📝 Инвестиции с гуру: правила инвестирования Джона Неффа

Доходность фонда, которым управлял инвестор Джон Нефф, составляла 14,8%. Это на 4,2% выше результата индекса S&P 500 за то же время. У Неффа была необычная стратегия, согласно которой покупались стоимостные бумаги. Они либо приносили хорошие дивиденды, либо были непопулярными и поэтому без причины недооцененными.

Джон разработал собственный индикатор для оценки инвестиций. Он помогал находить компании с дивидендами на 2% выше среднего результата по рынку и мультипликатором P/E на треть ниже, чем у конкурентов. Рассмотрим принципы отбора акций Джона Неффа.

📌 Низкий мультипликатор Р/Е
Великий инвестор обращал внимание на соотношение капитализации компании к ее прибыли. Показатель говорил Джону об ожиданиях рынка.

Высокий уровень сообщал, что рынок ждет от бизнеса высоких прибылей. Такие бумаги покупать рискованно. Если компания по каким-либо причинам отчитывалась хотя бы немного хуже ожиданий, то акции стремительно падали вниз.

Джон искал бизнесы с низким уровнем Р/Е. По его мнению, они тоже имеют потенциал роста, но при этом защищены от падения. Инвестор покупал их в то время, когда его менее осторожные коллеги отказывались это делать. И держал до достижения бумагами реальной стоимости, затем продавал.

📌 Рост более чем на 7% в год
Помимо переоцененности компании, Джон смотрел на рост ее доходов. Он считал, что динамика прибыли должна быть положительна и увеличиваться хотя бы на 7% в год. Но не более чем на 20%, иначе фирма считалась слишком рискованной.

📌 Дивидендная доходность
Выплаты компании тоже принимались во внимание. Стратегия Неффа призывает смотреть не только на размер дивидендов, но и на потенциал роста, надежность.

📌 Коэффициент общей доходности
Для упрощения отбора акций Джон придумал собственный показатель. Согласно ему, рост прибыли компании складывается с дивидендной доходностью и затем делится на показатель Р/Е.

Инвестор искал только бумаги, коэффициент которых был лучше среднерыночного в 2 раза. Если таковых не оказывалось, Нефф понимал, что рынок переоценен.
Read more
📝 Отчет МТС

МТС есть в моем пенсионном портфеле. Предлагаю взглянуть на отчет компании за 2 квартал.

Основные финансовые показатели (в сравнении с предыдущим годом):
• Выручка – 128,6 млрд руб. (+10,6%)
• Скорректированная OIBDA – 57,2 млрд руб. (+10,2%)
• Чистая прибыль – 17,5 млрд руб. (+46,8%)
• Net Debt/OIBDA – 1.56 (1.3 в 2020)

Выручка МТС выросла на 10%. Прибавили абсолютно все сегменты компании. Основной телеком сегмент вырос за счет увеличения абонентской базы и роста потребления мобильного трафика. Непрофильные сегменты выросли более чем на 20% и уже начинают влиять на общую выручку компании.

Показатели выручки других сегментов:
• Розничное обслуживание и продажи – 18,9 млрд руб. (+21% год к году).
• Медиа – 3,4 млрд руб. (+31% г/г).
• Финтех – 11,6 млрд руб. (+41% г/г).

МТС хочет выделить облачный бизнес и дата-центры в отдельную компанию «МТС Веб Сервисы» (МВС) и сделать IPO в начале 2022 года. По мере роста других бизнесов экосистемы их будут выводить на рынок. Таким способом МТС сможет получить либо дополнительный кэш, продавая свою долю, либо деньги на развитие этих бизнесов, что в итоге позитивно отразится на общей стоимости компании.

📌 Долговая нагрузка
У МТС на текущий момент невысокая долговая нагрузка, хотя она заметно прибавила за последние годы за счет байбэка и дивидендов, часть выплат которых шла свыше свободного денежного потока.

📌 Дивиденды
Совет директоров МТС рекомендовал выплатить акционерам высокие дивиденды за 1 полугодие 2021 года в размере 10,55 руб. на акцию (3,3% дивидендная доходность). Годовая дивидендная доходность ожидается на уровне выше 11% (37,06 руб. на акцию).

Выплаты дивидендов находятся в безопасной зоне по нескольким причинам:
• Отношение долга к финансовым потокам у МТС находится на самом низком уровне в своем секторе.
• Компания сообщила, что ее планы по байбэку на этот год уже выполнены. Это значит, что нагрузка на финансы должна уменьшиться.
• Доходы компании стабильно растут.

📌 Вывод
МТС продолжает показывать стабильный рост показателей. Активно растут цифровые бизнесы, которые затем будут выведены на IPO. Менеджмент уже стал выплачивать повышенные дивиденды (35–37 руб.), которые будут такими и дальше, а дивдоходность будет более 11%. Продолжаю держать акции МТС в своем портфеле.
Read more
Мечтаете построить капитал и жить на его доходность?

Вы по адресу!

🔍 Автор канала "Инвестиции студента" раскладывает всё по полочкам: рынки, акции, облигации.

Во время пандемии многие инвесторы уходили в огромные убытки, но автор канала сумел обеспечить доходность своего долгосрочного портфеля на целых 65% всего за пару месяцев.

▫️ Лучшее обучение инвестированию на фондовом рынке
▫️ Самые эффективные тактики инвестирования
▫️ Фундаментальный анализ компаний
▫️ Оценка справедливой стоимости акций по модели Гордона
▫️ Самые интересные новости экономики за неделю

📌 Не упусти свой шанс построить своё успешное будущее с опытным инвестором!

#реклама
Read more
📝 4 дивидендные компании, которые можно купить прямо сейчас

Большинство инвесторов покупает акции американских компаний в надежде на рост их стоимости. На размер дивидендов, как правило, особого внимания не обращают, т. к. в среднем они, согласно статистике, составляют около 1,6% годовых. Однако на рынке есть несколько исключений, достойных пристального внимания именно благодаря щедрым выплатам.

1️⃣ Verizon
Входящая в «большую тройку» операторов мобильной связи компания на сегодняшний день обслуживает более 120 миллионов абонентов в Северной Америке и планирует увеличить их количество в два раза к 2024 году за счет стремительного развития собственных сетей высокоскоростного мобильного интернета. Также Verizon имеет самое высокое качество 5G сетей и приобрела больше половины частот для обеспечения высокоскоростной связи за $45 млрд (больше, чем остальные компании).

Основные метрики:
• Капитализация – $226,75 млрд
• P/E – 11.35
• P/S – 1.71
• Дивидендная доходность – 4,58%

Дивидендная доходность не самая высокая в тройке, но сама компания выглядит более перспективной, чем AT&T, и менее «перекупленной», чем T-Mobile. Подтверждением этому является мнение аналитиков, прогнозирующих рост до $60,3 за акцию.

2️⃣ British American Tobacco
Компания производит табак, сигареты, вейпы и прочие устройства для нагрева табака и является третьей по капитализации после Phillip Morris и Altria Group. По итогам 2020 года доходы от продажи продуктов с нагревом табака выросли на 31,6%, достигнув 5,5% от общей выручки. В абсолютных цифрах это всего лишь $1,9 млрд, но уже к 2025 году компания намерена увеличить эту статью дохода до $6,8 млрд. В целом BAT стабильно демонстрирует рост выручки и настолько уверена в своем будущем, что утверждает размеры дивидендов сразу на год вперед.

Основные метрики:
• Капитализация – $85,2 млрд
• P/E – 10.1
• P/S – 2.41
• Дивидендная доходность – 9,72%

Кроме табачной продукции, BAT активно инвестирует средства в новый и перспективный рынок каннабиса, приобретя в марте этого года долю 20% в бизнесе канадского производителя OrganiGram за $175 млн. В планах компании выпускать новый для себя вид продукции под собственным брендом.

3️⃣ ExxonMobil
Нефтегазовая компания, одна из крупнейших в мире, чей бизнес в основном состоит из разведки и добычи углеводородов. Является дивидендным аристократом, 38 лет подряд повышала выплаты акционерам в среднем на 6,1% в год. Даже несмотря на сильное падение нефтяных цен в 2020 году, компания продолжила выплачивать дивиденды, снизив операционные расходы и капитальные затраты. В настоящее время Exxon стремительно восстанавливает свои финансовые показатели благодаря росту цен на энергоносители.

Основные метрики:
• Капитализация – $233,52 млрд
• P/E – n/a
• P/S – 1.09
• Дивидендная доходность – 6,31%

Благоприятным для бизнеса компании является тот факт, что подавляющее большинство ее проектов окупается при цене на нефть марки Brent около $35 за баррель, что говорит о высокой конкурентоспособности ExxonMobil.

4️⃣ Coca-Cola
Дивидендный аристократ, увеличивающий выплаты по акциям уже 59 лет подряд. Известный на весь мир бренд, чью продукцию можно найти практически в любом магазине планеты. Является крупнейшим в мире производителем безалкогольных напитков.

Основные метрики:
• Капитализация – $243 млрд
• P/E – 30.18
• P/S – 6.68
• Дивидендная доходность – 2,98%

Несмотря на тенденцию к снижению потребления газированных напитков и конкуренцию со стороны Pepsi и других производителей, менеджмент компании решил и использовать ситуацию с пандемией в качестве катализатора для трансформации бизнеса. Coca-Cola сократила количество брендов с 400 до 200 и увеличила эффективность маркетинга, что положительно сказалось на финансовых показателях.
Read more
📝 10 рисков для инвесторов по версии Wells Fargo

Пандемия коронавируса уже не несет больших рисков для фондовых рынков, а инвесторы практически перестали реагировать на новости, связанные с ней. Но кризис запустил ряд других рисков. К ним относится инфляция, повышение налогов, бюджетные расходы и др. Wells Fargo проанализировал, какие из рисков стоит принимать во внимание, а какие уже заложены в стоимость акций.

📌 Что может вызвать коррекцию?
• Инфляция.
Во главе списка рисков стоит повышение общего уровня цен, которое все меньше кажется временным.
• Коронавирус. Хотя вакцинация идет полным ходом, вирус все равно не отступает. Новый дельта-штамм очень заразен и несет риски для здоровья людей, а впоследствии и для рынков.
• Потолок госдолга. Министерство финансов США применяет чрезвычайные меры, прося у конгресса еще несколько месяцев на решение проблемы потолка госдолга.
• Ослабление денежно-кредитной политики. ФРС начала сокращать программу поддержания рынков и снизила объемы покупок государственных облигаций и ипотечных ценных бумаг. Само по себе это не несет больших рисков. Но ослабление предшествует изменению цены ставки по федеральному фонду, что может вызвать коррекцию.
• Повышение налогов. Администрация Байдена хочет пойти на крайние меры, повысив ставки по налогам. Корпоративный налог в размере 28% и налог на прирост капитала для миллионеров в 39,6% – слишком радикальное решение и тоже подразумевает риски. Скорее всего, цифры несколько уменьшатся. Но повышение все равно стоит иметь в виду, оценивая рынки.
• Другие риски. Помимо перечисленных выше рисков, коррекцию может вызвать высокая стоимость бумаг, которой уже некуда расти. Задержка поставок товаров, удовлетворенность рынка, а также риски, связанные с Китаем.

📌 Чего не стоит бояться?
• Бюджетные расходы.
Об инфраструктурном плане и социальном пакете администрация Байдена говорила уже давно. Инвесторы успели сделать выводы и заложить риски в стоимость бумаг.
• Ликвидность. Индекс S&P 500 с отметки в 2237 пунктов 23 марта 2020 года вырос практически в два раза. Рынки сейчас очень волатильные. Но, по мнению Wells Fargo, этот риск уже достиг своей высшей точки.

Несмотря на все риски, пока в Wells Fargo настроены оптимистично и надеются на рост рынка до конца 2022 года. Но также отмечают, что риски постоянно меняются, и стоит внимательно следить за ситуацией. Обращайте внимание на все вышеперечисленные факторы.
Read more
📝 ЦБ утвердил вопросы к тестам для частных инвесторов

Согласно новым правилам, с 1 октября этого года неквалифицированные инвесторы не смогут просто так торговать сложными финансовыми инструментами. Теперь перед сделкой нужно будет пройти обязательный тест, помогающий оценить свои знания и понять принимаемые риски. Центральный Банк уже утвердил правила и запланировал начало тестирования на 1 октября этого года.

Торги без теста облигациями со структурным доходом будут ограничены уже с 1 сентября. Покупку неспонсируемых ETF (фондов, чьи эмитенты не соглашались с выходом на биржу и не несут ответственности перед инвесторами) ограничат с 1 апреля следующего года.

Тест разделен на две части: блок «Самооценка» и блок «Знания». Первый не будет определять результаты. Его задача – выяснить опыт и источник знаний инвестора.

Второй блок направлен на знания и состоит из четырех вопросов об инструментах, входящих в одну из 11 групп:
• Маржинальные необеспеченные сделки.
• Производные финансовые инструменты.
• Договоры РЕПО.
• Структурные облигации.
• Паи закрытых паевых инвестиционных фондов.
• Облигации российских эмитентов без кредитного рейтинга или с рейтингом ниже уровня, установленного Банком России.
• Облигации российских «дочек» иностранных эмитентов без кредитного рейтинга или с рейтингом ниже уровня, установленного ЦБ.
• Облигации со структурным доходом, отвечающие установленным ЦБ требованиям к уровню кредитного рейтинга.
• Акции, не включенные в котировальные списки.
• Иностранные акции, не входящие в утвержденный Банком России перечень индексов.
• Иностранные ETF, включая спонсируемые ETF, доходность по которым определяется индексом, не входящим в установленный Банком России перечень.

Как пример, один из вопросов, который может попасться: «Вы продали опцион на покупку акций. Каковы ваши потенциальные убытки?».

Чтобы начать торговать каким-либо сложным активом, нужно сдать тест всего один раз. Если инвестор не справится, ему все равно предоставят право купить любой из инструментов, но уже в ограниченном количестве.

Нельзя будет купить актив на сумму более чем 100 тысяч рублей или же не более стоимости одного лота актива, если она превышает обозначенную сумму. Тестирование будет бесплатным, а пересдать тест инвестор сможет неограниченное количество раз.
Read more
📈 Акциям «Газпрома» прогнозируют рост на 40%

«Газпром» продолжает покорять новые локальные максимумы. За последнюю неделю вышло сразу две позитивных новости. Во-первых, «Газпром» отлично отчитался за 1 полугодие 2021: чистая прибыль увеличилась в 22 раза по сравнению с прошлым годом и составила почти 1 трлн руб. Во-вторых, цена на газ в Европе превысила $600 за тысячу кубометров – это рекордный уровень.

Руководство «Газпрома» заявило, что намерено увеличить поставки газа в европейское дальнее зарубежье. Кроме того, компания ранее повысила прогноз по ценам на газ в Европе на 30% и намерена ввести в эксплуатацию «Северный поток – 2» уже в этом году. По новому газопроводу планируется поставить 5,6 млрд куб. м газа до конца года.

Денежная подушка компании также выросла до рекордного уровня, составив почти 1,7 трлн руб. Коэффициент Чистый долг/EBITDA снизился до 1.4 – это минимальный уровень с 2019 года.

80% аналитиков Bloomberg рекомендуют покупать акции «Газпрома». 12 из 13 экспертов, опрошенных компанией Refinitiv, также присвоили акциям рейтинг «Покупать». Консенсус-прогноз аналитиков составляет 355,77 руб. за бумагу.

Самый смелый прогноз дают аналитики Sberbank CIB, которые допускают рост котировок до 420 руб., что примерно на 40% выше текущих уровней.

📌 Вывод
«Газпром», вероятнее всего, обновит свои исторические максимумы, которые были достигнуты 22 мая 2008 года (369,5 руб. за бумагу). Запуск нового газопровода и высокие цены на газ будут поддерживать котировки, а большие доходы улучшат общее финансовое состояние компании. В связи с этим я считаю, что «Газпром» стоит добавить в свой портфель, несмотря на то, что по мультипликаторам бумаги немного переоценены. Я добавляю 64 акции по цене 307 рублей в свой пенсионный портфель.

Более подробную статистику моих сделок и бумаг можно найти в приложении IntelInvest по этой ссылке.
Read more