Zakharov Invest

Доброе! ☀️

Что сегодня интересного:

1) Флоатер ПКБ начинает торговаться (КС+3%, выплата ежемесячная).

2) Новый выпуск от Урожая с купоном 22% и пут офертой 29.12.2025

3) Аукционы Минфина (фикс + флоатер)

4) Данные по недельной инфляции от Росстата

5) И еще по-моему сегодня АЛРОСА замещайка RU000A108TV3 с погашением в 2027 году стартует

Новости рынка облигаций 🔉

Минфин РФ завтра проведет аукционы по размещению ОФЗ 26244 и 29025.

Длинный фикс и флоатер

ЦБР повысит ставку до 18% в июле, поскольку проинфляционный сценарий временно становится базовым — Росбанк

+1 мнение в копилку тех, кто вангует 18

Доброе облигационное всем держателям 26238 и не только! ☀️

"Ведь только смелым покоряются моря".. как в песенке о капитане, где раз пятнадцать он тонул и погибал среди акул, но ни разу даже глазом не моргнул 😁 прям про держателей длинных ОФЗ. Но не всех.

Ладно, что сегодня интересного:

1️⃣Начинает торговаться флоатер от застройщика Джи-групп (для квалов). Ключевая ставка + 3%, выплата ежемесячная.

2️⃣ Завтра последний аукцион Минфина в этом квартале, поэтому сегодня объявят, что будут предлагать и будут ли вообще. Неделю назад флоатер на копейки раздали (на 20 млрд).

РУСАЛ, 1P-09. Флоатер.

#облигации_размещения 📝

📌 27.06 открывается книга заявок на выпуск облигаций с плавающим купоном.

Параметры:

🟢 Погашение - 17.06.2027

🟢 Объем - пока нет инфы

🟢 Ориентир по купону - КС+2.5%

🟢 Периодичность выплаты купона - 12 раз в год.

🟢 Номинал - 1000 RUB. Без амортизации.

🟢 Рейтинг эмитента А+ (Стаб.) от АКРА

🟢 Без оферты

🟢 Начало торгов - 02.07.2024

Неплохой вариант. Для квалов

Сегодня начинают торговаться:

1️⃣ Флоатер Балтийский лизинг (RU000A108P46), КС+2.3%, ежемесячная выплата 👍

2️⃣Автобан-финанс (RU000A108JD2), купон 15%, выплата полугодовая, пут оферта 24.06.2027 👎

Напомню, что бот тут @zakharov_invest_pay_bot

Файлик с флоатерами там можете скачать, поизучать.

Бывает, что инфа старая отражается. Тогда надо /start сделать. Базово раз в неделю обновляю

ПКБ сегодня зафиналился с премией 3%. Думаю есть шанс как и у Легенды после размещения пойти в рост. У Легенды правда 3.75%, а тут 3%, но тоже ежемесячный купон и жирно получается, особенно если КС повысят в июле

Почитал резюме. Что интересного отметил в обсуждениях:

1️⃣ Поскольку рост кредитования и потребления не замедляется, инфляция может закрепиться
на текущем повышенном уровне или даже перейти к росту.

2️⃣ Напряженность на рынке труда усиливается. В условиях конкуренции за работников компании повышают заработные платы, имея такую возможность благодаря высокому финансовому результату. В итоге зарплаты продолжают расти высокими темпами, опережая рост производительности труда.

3️⃣ Ожидаемого дальнейшего замедления кредитования не происходит. Возросшие доходы населения и бизнеса позволяют им привлекать больше заемных средств, а большой запас капитала у банков – продолжать наращивать кредитование, несмотря на ужесточение макропруденциальных мер. Розничное кредитование продолжает быстро расти. Рост необеспеченного потребительского кредита в апреле ускорился, преимущественно в сегменте кредитных карт. Высокие темпы расширения автокредитования по‑прежнему поддерживаются государственными программами. В ипотечном кредитовании повышенный рост показывают кредиты по льготным госпрограммам, в том время как динамика рыночной ипотеки весьма сдержанная. Корпоративное кредитование растет повышенными темпами.

4️⃣ Участники обсуждения пришли к заключению, что баланс рисков еще больше сместился в сторону проинфляционных.

5️⃣ Все участники согласились, что вероятность реализации альтернативного сценария выросла (напомню, что альтернативный сценарий это увеличение ключевой ставки на 1-2%)

Заседание было 7 июня. После этого 14 июня вышли данные по высокой месячной инфляции (0.74%), что оказалось сильно выше ожиданий и еще видим высокую недельную инфляцию. Процентные свопы на ключевую ставку продолжают расти и уже 1 летняя ставка подобралась к 19%. Рубль после неожиданного укрепления снова падает (кто сегодня с утра закупился, тот красавчик). Я с утра в закрытом канале втарил валютных бумаг пока такая халява была. Жду в июле КС ⬆️ (ну я этого и раньше ждал и советовал корп фиксы менять на флоатеры)

ПКБ, 1Р-05. Флоатер.

#облигации_размещения 📝

📌 Завтра открывается книга заявок на выпуск облигаций с плавающим купоном. Для квалов.

Параметры:

🟢 Погашение - 07.06.2028

🟢 Объем - 2 млрд руб.

🟢 Ориентир по купону - КС+3.25%

🟢 Периодичность выплаты купона - 12 раз в год.

🟢 Номинал - 1000 RUB. С амортизацией по 41р, начиная с 18.07.2026

🟢 Рейтинг эмитента ВВВ+ (Поз.) от Эксперт РА

🟢 Без оферты

🟢 Начало торгов - 26.06.2024

ПКБ (первое клиентское бюро) - занимается коллекторскими услугами. Крупнейший игрок на рынке покупки проблемной задолженности.

Кто берет облигации, тому минус в карму 😁

https://cbr.ru/press/event/?id=18781

Банк России опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки. Почитать на досуге