На пенсию в 45 лет

@napensiyuv45 Yoqdi 0
Bu sizning kanalingizmi? Qo‘shimcha imkoniyatlardan foydalanish uchun egalikni tasdiqlang

Мой путь от новичка в инвестициях к комфортной жизни на проценты от капитала. Ежемесячно инвестирую часть своей зарплаты в акции. Сейчас мне 27, планирую выйти на пенсию в 45. Мой контакт - @antonsender
По вопросам сотрудничества - @mister4e
Kanal hududi va tili
Rossiya, Rus tili
Kategoriya
Iqtisodiyot


Kanalning hududi
Rossiya
Kanal tili
Rus tili
Kategoriya
Iqtisodiyot
Indeksga qo‘shilgan
19.07.2020 12:01
24 Sep, 10:02 (65 kun oldin)
📝 Азбука инвестора: коэффициент P/E и его применение

Среди десятков или сотен различных мультипликаторов P/E – один из самых универсальных и популярных. Инвесторы используют его как отправную точку для анализа, ведь он мгновенно реагирует на изменение цены на рынке и отражает актуальную оценку компании.

P/E (price to earnings), или Цена/Чистая прибыль, показывает, за сколько лет при текущей прибыли окупятся вложения инвестора в компанию.

Чтобы рассчитать показатель, вам понадобится взять рыночную капитализацию компании (количество акций в обращении, умноженное на их цену) и разделить на чистую прибыль.

В зависимости от периода, за который учитывается прибыль, показатель может быть:

• P/E TTM (trailing 12 months) – рассчитывается к прибыли, полученной за последние 12 месяцев.

• P/E FWD (forward) – рассчитывается к прибыли, которая прогнозируется на следующий фискальный год.

Предпочтительнее применять фактический показатель TTM, ведь он показывает текущую оценку компании и не использует прогнозы аналитиков, которые могут оказаться ошибочными.
.
Чем выше ожидания инвесторов, тем выше показатель P/E. Если вы нацелены на поиск недооцененных компаний, то сравнивая эмитента с конкурентами, вы сможете увидеть, какая компания «дешевле». Важно уточнить, не связана ли низкая оценка с внутренними проблемами компании, о которых знают инвесторы и на фоне которых не покупают бумаги.

📌 Что такое PEG и когда его нужно использовать?
PEG (Prospective Earnings Growth) – это модифицированная версия показателя P/E, которая учитывает ожидаемые темпы роста чистой прибыли компании. Он часто используется для анализа быстрорастущих IT- компаний, где традиционно высокий P/E – это нормальное явление.

Формула выглядит следующим образом: PEG = (P/E) / (годовой прогноз роста EPS)

Несмотря на универсальность P/E, есть минусы, которые ограничивают сферу его применения:

• P/E нельзя применять для кросс-отраслевого и географического сравнения.

• P/E невозможно рассчитать для убыточных компаний. Кроме того, стоит помнить, что прибыль в учете, которая используется для расчета этого показателя, подвержена бухгалтерским манипуляциям. Поэтому применяйте только GAAP показатель, который использует стандартизированные данные.

При сравнении P/E разных компаний игнорируется разница в налогообложении и долговой нагрузке.

📌 Вывод
P/E является одним из самых популярных и базовых мультипликаторов, который не лишен слабых сторон. Поэтому его можно использовать как фундамент для дальнейшего анализа, но не принимать решения исходя только из его значений. Ведь низкий мультипликатор может показывать негативное отношение инвесторов к компании, что ошибочно может быть воспринято как повод для покупки бумаги в портфель.