Американский бигтех превращается в McDonalds
Четыре крупнейшие ИТ-компании США накопили материальные активы примерно на 1,5 триллиона долларов. В эту сумму входят серверы, сетевое оборудование, земельные участки и здания для ЦОДов – все, что поддерживает рост технической инфраструктуры. Раньше бигтех в основном ассоциировался с инвестициями в нематериальные активы при небольших затратах. Но спрос на ИИ растет, а компании все активнее конкурируют друг с другом. Поэтому бизнес вынужден наращивать вычислительные мощности и строить новую инфраструктуру – так и меняется его бизнес-модель.
Все это напоминает историю McDonalds. Гарри Соннеборн – бывший финансовый директор компании – считал, что ее главная ценность заключается не в бургерах, а в недвижимости. Он говорил, что дешевые бургеры способствуют росту числа ресторанов, с которых предприниматели затем платят аренду. Так, с 1950-х годов McDonalds уже не просто продавал франшизы. Компания сама покупала или арендовала землю под рестораны, а затем сдавала ее в субаренду с наценкой. Что касается выручки, к концу 2025 года у McDonalds было 45,3 тысячи ресторанов, которые на франчайзинге принесли ему 16,5 миллиардов долларов – около 62% всех доходов.
У американского бигтеха начинается похожий этап. Раньше его главными активами считались алгоритмы, реклама и аудитория. Теперь к ним добавляются ЦОДы, земля, серверы и другие мощности. Поэтому бигтех постепенно становится не только компаниями, продающими технологии, но и операторами инфраструктуры, без которой эти технологии уже не работают.
Четыре крупнейшие ИТ-компании США накопили материальные активы примерно на 1,5 триллиона долларов. В эту сумму входят серверы, сетевое оборудование, земельные участки и здания для ЦОДов – все, что поддерживает рост технической инфраструктуры. Раньше бигтех в основном ассоциировался с инвестициями в нематериальные активы при небольших затратах. Но спрос на ИИ растет, а компании все активнее конкурируют друг с другом. Поэтому бизнес вынужден наращивать вычислительные мощности и строить новую инфраструктуру – так и меняется его бизнес-модель.
Все это напоминает историю McDonalds. Гарри Соннеборн – бывший финансовый директор компании – считал, что ее главная ценность заключается не в бургерах, а в недвижимости. Он говорил, что дешевые бургеры способствуют росту числа ресторанов, с которых предприниматели затем платят аренду. Так, с 1950-х годов McDonalds уже не просто продавал франшизы. Компания сама покупала или арендовала землю под рестораны, а затем сдавала ее в субаренду с наценкой. Что касается выручки, к концу 2025 года у McDonalds было 45,3 тысячи ресторанов, которые на франчайзинге принесли ему 16,5 миллиардов долларов – около 62% всех доходов.
У американского бигтеха начинается похожий этап. Раньше его главными активами считались алгоритмы, реклама и аудитория. Теперь к ним добавляются ЦОДы, земля, серверы и другие мощности. Поэтому бигтех постепенно становится не только компаниями, продающими технологии, но и операторами инфраструктуры, без которой эти технологии уже не работают.