Стейблы нового буллрана
В ландшафт крипты кажется самой природой технологии заложена колоссальная скорость изменений. Да, крипта есть динамика. Динамика есть развитие. И если тебе кажется, что мы застряли в беспроветной макроэкономической рецессии и неопредленности, то отбрось уныние и просто посмотри что происходит.
Уже сейчас мы видим очертание будущего через те изменения, которые проходят сектора рынка. Очевидный тренд на модульность, интерчейн взаимодействие и компонуемость задают новые решения на рынке L1. Деривативные дексы ищут в себе потенциал для поглащения огромной части рынка через новые модели. А что же главный источник DeFi-масштабирования - стейблкойны?
Я уже отчасти говорил об этом в подкасте #24. Но сейчас мне хочется показать это на конкретном примере.
После схлопывания UST, у юзеров доверия к алгостейблам не больше, чем к обещаниям политиканов с высоких трибун. А потому, все больший акцент делается на сверобеспеченности, прозрачности и динамической ликвидности для увеличения доходности. Да, у нас уже есть стейблы, которые генерируют доходность через POL, стейблы на основе дельта-нейтралок и стейбл, сверхобесченные токенами, генерирующими доход (та самая динамическая ликвидность). А кто-то умудрится совсем скоро отказаться вообще от оракулов для выпуска стейблов!
Но на мой взгляд, следующий шаг должен выходить чуть дальше за пределы существующего на рынке. И в этом мне показалась интересной модель Helio.money.
На первый взгляд, внутри нового стейбла специально выпускаемого для экосистемы BNB нет чего-то нового и удивительного. Контракт MakerDAO, залог в нативной монете сети, долговые позиции, частичные ликвидации, дополнительная доходность за счёт эмиссии говернанс токена.
Но не всё так просто. Протокол Helio перемещает залоговую ценность в ликвидный стейкинг Ankr, генерирую тем самым дополнительную доходность для протокола и лендеров/провайдеров ликвидности на платформе. Та самая динамическая ликвидность. Возникает вопрос: А в чём новизна то? Ну подумаешь, вместо LP-токенов, генерирующих доход протокол сам за тебя оборачивает залог в токен ликвидного стейкинга и что? А в этом как раз и кроется секретик. Просто смотрим мы не под тем углом.
Стейбл HAY - это не расширение функционала протокола стейблкойна, это расширения функционала протокола ликвидного стейкинга. Именно в таком контексте, как мне кажется имеет место быть будущее для стейблов. Не функционал для масштабирования стейбла, но стейбл как масштабирование функционала. И не удивлюсь, что в будущем подобных решений будет больше(или уже существуют), а их функционал будет включать мультизалоговые интерчейн решения для ликвидного стейкинга по всей карте рынка.
Во-первых, такой подход не содержит рисков условного USDD. Это не игра в сжигание и минт, но модель сверхобеспечения. Во-вторых, расширяет юзкейс нативных токенов сетей.
Есть ли риски? Безусловно! Можно всё ещё запутаться в высоких плечах, ожидать проблем при хаках с обеспеченность или боятся высокой концетрации силы стейка в одних руках (одном протоколе). И эти придётся решать. Но не мне, я в конце концов всего лишь наблюдатель сбоку. И просто делюсь мыслями.
Делится мыслями,
@CryptoLamer
P.S. кстати, там тестнетик в этом Helio.money. Ты потыкай, может к успеху придёшь.
В ландшафт крипты кажется самой природой технологии заложена колоссальная скорость изменений. Да, крипта есть динамика. Динамика есть развитие. И если тебе кажется, что мы застряли в беспроветной макроэкономической рецессии и неопредленности, то отбрось уныние и просто посмотри что происходит.
Уже сейчас мы видим очертание будущего через те изменения, которые проходят сектора рынка. Очевидный тренд на модульность, интерчейн взаимодействие и компонуемость задают новые решения на рынке L1. Деривативные дексы ищут в себе потенциал для поглащения огромной части рынка через новые модели. А что же главный источник DeFi-масштабирования - стейблкойны?
Я уже отчасти говорил об этом в подкасте #24. Но сейчас мне хочется показать это на конкретном примере.
После схлопывания UST, у юзеров доверия к алгостейблам не больше, чем к обещаниям политиканов с высоких трибун. А потому, все больший акцент делается на сверобеспеченности, прозрачности и динамической ликвидности для увеличения доходности. Да, у нас уже есть стейблы, которые генерируют доходность через POL, стейблы на основе дельта-нейтралок и стейбл, сверхобесченные токенами, генерирующими доход (та самая динамическая ликвидность). А кто-то умудрится совсем скоро отказаться вообще от оракулов для выпуска стейблов!
Но на мой взгляд, следующий шаг должен выходить чуть дальше за пределы существующего на рынке. И в этом мне показалась интересной модель Helio.money.
На первый взгляд, внутри нового стейбла специально выпускаемого для экосистемы BNB нет чего-то нового и удивительного. Контракт MakerDAO, залог в нативной монете сети, долговые позиции, частичные ликвидации, дополнительная доходность за счёт эмиссии говернанс токена.
Но не всё так просто. Протокол Helio перемещает залоговую ценность в ликвидный стейкинг Ankr, генерирую тем самым дополнительную доходность для протокола и лендеров/провайдеров ликвидности на платформе. Та самая динамическая ликвидность. Возникает вопрос: А в чём новизна то? Ну подумаешь, вместо LP-токенов, генерирующих доход протокол сам за тебя оборачивает залог в токен ликвидного стейкинга и что? А в этом как раз и кроется секретик. Просто смотрим мы не под тем углом.
Стейбл HAY - это не расширение функционала протокола стейблкойна, это расширения функционала протокола ликвидного стейкинга. Именно в таком контексте, как мне кажется имеет место быть будущее для стейблов. Не функционал для масштабирования стейбла, но стейбл как масштабирование функционала. И не удивлюсь, что в будущем подобных решений будет больше(или уже существуют), а их функционал будет включать мультизалоговые интерчейн решения для ликвидного стейкинга по всей карте рынка.
Во-первых, такой подход не содержит рисков условного USDD. Это не игра в сжигание и минт, но модель сверхобеспечения. Во-вторых, расширяет юзкейс нативных токенов сетей.
Есть ли риски? Безусловно! Можно всё ещё запутаться в высоких плечах, ожидать проблем при хаках с обеспеченность или боятся высокой концетрации силы стейка в одних руках (одном протоколе). И эти придётся решать. Но не мне, я в конце концов всего лишь наблюдатель сбоку. И просто делюсь мыслями.
Делится мыслями,
@CryptoLamer
P.S. кстати, там тестнетик в этом Helio.money. Ты потыкай, может к успеху придёшь.