Репост из: Игра на понижение (OptionsWorld)
📉 Мировые рынки могут ускорить снижение
Все больше факторов начинает складываться в одну сторону и сторона эта отнюдь не позитивная. И это уже не только ощущение.
1. Слишком дорогой рынок (и особенно ИИ)
История с ИИ начинает все больше напоминать классический пузырь:
▪️ мультипликаторы крупнейших tech-компаний уже сопоставимы с периодом доткомов
▪️ капитализация отдельных компаний растет быстрее, чем их реальная прибыль
▪️ рынок фактически закладывает «идеальное будущее»
Мы это уже видели в 2000 году. Тогда тоже казалось, что «на этот раз все по-другому».
2. Баффет снова сидит в кэше:
У Berkshire Hathaway сейчас рекордные запасы кэша. А сам Баффет уже открыто говорит, что ждет более сильного падения рынка и что падение в марте - это ничто.
Баффет традиционно не угадывает пики, но очень точно чувствует перекупленность. Когда он массово не находит идей - это сигнал.
3. Циклы и ставки против рынка:
▪️ доходности трежерис остаются высокими
▪️ реальные ставки - на уровне, который исторически давит на акции
Это классический предвестник замедления/рецессии.
Высокие ставки уже начинают давить на:
- недвижимость
- кредитование
- потребление
4. Год промежуточных выборов в США
Есть статистика: в годы midterm elections рынки часто ведут себя слабо.
5. Геополитика + нефть = инфляция
Ситуация на Ближнем Востоке:
▪️ далека от завершения
▪️ риск эскалации сохраняется
Рост нефти и бензина = новый виток инфляции А это значит:
- ставки дольше высокие
- давление на рынки
6. Трещины в нефтедолларе
Очень интересный процесс:
▪️ доверие к системе нефтедоллара постепенно снижается
▪️ страны диверсифицируют расчеты
▪️ трежерис начинают активнее продавать
Это пока не слом системы, но уже изменение структуры глобальных потоков
🇷🇺 Что это значит для России
Здесь все не так однозначно.
Негатив:
▪️ потенциальное снижение спроса на сырьё
▪️ давление на экспорт
▪️ риск снижения цен на металлы и нефть (в случае рецессии)
Но есть и нюанс: Если геополитика остается напряженной → нефть может оставаться высокой. И тогда: Россия чувствует себя лучше, чем глобальный рынок
📌 Итог
Сейчас складывается довольно редкая комбинация:
▪️ дорогой рынок
▪️ высокие ставки
▪️ геополитика
▪️ перегретые ожидания (ИИ)
▪️ рост инфляционных рисков
Это не означает немедленного падения, но означает, что риск вниз сейчас выше, чем риск вверх #кризис #акции #сырье
Все больше факторов начинает складываться в одну сторону и сторона эта отнюдь не позитивная. И это уже не только ощущение.
1. Слишком дорогой рынок (и особенно ИИ)
История с ИИ начинает все больше напоминать классический пузырь:
▪️ мультипликаторы крупнейших tech-компаний уже сопоставимы с периодом доткомов
▪️ капитализация отдельных компаний растет быстрее, чем их реальная прибыль
▪️ рынок фактически закладывает «идеальное будущее»
Мы это уже видели в 2000 году. Тогда тоже казалось, что «на этот раз все по-другому».
2. Баффет снова сидит в кэше:
У Berkshire Hathaway сейчас рекордные запасы кэша. А сам Баффет уже открыто говорит, что ждет более сильного падения рынка и что падение в марте - это ничто.
Баффет традиционно не угадывает пики, но очень точно чувствует перекупленность. Когда он массово не находит идей - это сигнал.
3. Циклы и ставки против рынка:
▪️ доходности трежерис остаются высокими
▪️ реальные ставки - на уровне, который исторически давит на акции
Это классический предвестник замедления/рецессии.
Высокие ставки уже начинают давить на:
- недвижимость
- кредитование
- потребление
4. Год промежуточных выборов в США
Есть статистика: в годы midterm elections рынки часто ведут себя слабо.
5. Геополитика + нефть = инфляция
Ситуация на Ближнем Востоке:
▪️ далека от завершения
▪️ риск эскалации сохраняется
Рост нефти и бензина = новый виток инфляции А это значит:
- ставки дольше высокие
- давление на рынки
6. Трещины в нефтедолларе
Очень интересный процесс:
▪️ доверие к системе нефтедоллара постепенно снижается
▪️ страны диверсифицируют расчеты
▪️ трежерис начинают активнее продавать
Это пока не слом системы, но уже изменение структуры глобальных потоков
🇷🇺 Что это значит для России
Здесь все не так однозначно.
Негатив:
▪️ потенциальное снижение спроса на сырьё
▪️ давление на экспорт
▪️ риск снижения цен на металлы и нефть (в случае рецессии)
Но есть и нюанс: Если геополитика остается напряженной → нефть может оставаться высокой. И тогда: Россия чувствует себя лучше, чем глобальный рынок
📌 Итог
Сейчас складывается довольно редкая комбинация:
▪️ дорогой рынок
▪️ высокие ставки
▪️ геополитика
▪️ перегретые ожидания (ИИ)
▪️ рост инфляционных рисков
Это не означает немедленного падения, но означает, что риск вниз сейчас выше, чем риск вверх #кризис #акции #сырье