💬 Ответы на вопросы подписчиков 18.09-25.09 💬
❓Вопрос
Я интуитивно понимаю, что выгоднее покупать облигации с амортизацией ниже номинала. Можно подробнее эту схему с цифрами расписать?
🗣 Ответ
Можно конкретизировать на примере Балт.лизинга, 19 выпуск.
Купили 100 бумаг по 89% от номинала (такая цена была долго) на 89 т.р. В понедельник получили амортизацию 33% от номинала, или 330 руб. на бумагу, или 33 т.р. Это равносильно тому, что треть позиции, купленной по 89%, мы продали в стакане за 100%. Итого наша сегодняшняя прямая прибыль ~3,7% + купон.
Чем ниже цена от номинала и крупнее или дольше амортизация, тем больше ваша доп. выгода.
❓Вопрос
Некоторые бумаги, как Арлифт или МГКЛ, даже несмотря на обвал котировок, сохраняют кредитное качество и могут быть включены в портфель. Но как быстро может измениться ситуация у эмитентов?
🗣 Ответ
Рейтинг низкий, и ситуация может поменяться за несколько часов. Следить нужно за всем сразу, от новостного фона и судов до выхода отчётности и пробития ковенант (как в Автоассистансе, например).
В обоих случаях рынок перестарался с укатыванием котировок. Хотя в обеих компаниях есть реальные проблемы.
Это для активных портфелей. Если открываете терминал раз в несколько дней, то точно не надо их покупать ни в какой доле. Если чаще, то стандартные 3% на эмитента.
❓Вопрос
Подскажите, чем новый флоатер ВЭБ 61 отличается от 58 и какой лучше?
🗣 Ответ
Во-первых, 58 — это линкер, а 61 — обычный флоатер с привязкой к RUONIA. Последняя меняется плюс-минус за движением КС. Хотя бывают и небольшие отклонения.
Во-вторых, у 58 полугодовой купон, а у 61 — квартальный. Индексация тела — это прерогатива всех линкеров. Во флоатерах этого, понятно, нет.
Линкер — редкий вид, а флоатеров у ВЭБ полно. Например, 52 со спредом в +1,85 п.п. и очень похожим сроком торгуется около номинала.
❓Вопрос
В высокорискованных позициях лучше оставлять уведомления на каждые несколько процентов изменения цены, если нет возможности отслеживать новости по эмитентам регулярно?
🗣 Ответ
Как вариант. Но и реагировать на эти уведомления нужно за пару минут.
Если таких эмитентов много, то точно можно съехать с катушек потерять покой и сон )
❓Вопрос
По Адванстрак были какие-то аналогичные новости? Там падение, и я не очень понимаю, с чем оно связано — просто панические распродажи или какие-то реальные проблемы у эмитента?
🗣 Ответ
Не было негативных новостей. Более того, есть позитивные операционные отчёты с наращиванием лизингового портфеля.
Сейчас рынок перепродал всех средних и небольших лизингов, опасаясь краха из-за Балтийского лизинга. При этом во всех компаниях ситуация разная, и небольшой размер не означает проблемный портфель. Более того, большинство CEO компаний говорят, что острая фаза роста неплатежей и изъятий осталась позади, а сейчас идёт стабилизация показателей без их ухудшения.
Ещё раз подчеркну, что сама по себе лизинговая бизнес-модель весьма жизнеспособна, и если не было допущено критичных ошибок со стороны руководства, то похоронить лизинг достаточно сложно.
👆 Друзья, напоминаю, что это лишь часть вопросов из нашего чата на канале UNITY. Каждый подписчик может задать свой вопрос и оперативно (зачастую за 5-10 минут) получить ответ на свой облигационный вопрос непосредственно от меня. У нас есть и бесплатный Чат Инвесторов.
Многим это сохранило деньги при возникновении проблем в компаниях, многие заработали, получив наводку на наиболее доходные выпуски, но самое главное, что все подписчики кардинально увеличили свой уровень знаний в теме облигаций. Насколько я знаю, больше никто в Рунете не предоставляет такой возможности за крайне небольшие деньги, сравнимые с одним обедом в крупном городе.
🔥Купить подписку на Unity: https://invest-era.ru/products/unity-russia
Также напоминаем, что у нас есть готовый облигационный портфель на Ideas, который более чем на 115%, или более чем в 2 раза, обгоняет индекс RGBI за 3 года. Также есть автоследование в Т-банке, которое показывает доходность выше большинства облигационных фондов.
🔥 Купить подписку на Ideas: https://invest-era.ru/products/ideas-russia
❓Вопрос
Я интуитивно понимаю, что выгоднее покупать облигации с амортизацией ниже номинала. Можно подробнее эту схему с цифрами расписать?
🗣 Ответ
Можно конкретизировать на примере Балт.лизинга, 19 выпуск.
Купили 100 бумаг по 89% от номинала (такая цена была долго) на 89 т.р. В понедельник получили амортизацию 33% от номинала, или 330 руб. на бумагу, или 33 т.р. Это равносильно тому, что треть позиции, купленной по 89%, мы продали в стакане за 100%. Итого наша сегодняшняя прямая прибыль ~3,7% + купон.
Чем ниже цена от номинала и крупнее или дольше амортизация, тем больше ваша доп. выгода.
❓Вопрос
Некоторые бумаги, как Арлифт или МГКЛ, даже несмотря на обвал котировок, сохраняют кредитное качество и могут быть включены в портфель. Но как быстро может измениться ситуация у эмитентов?
🗣 Ответ
Рейтинг низкий, и ситуация может поменяться за несколько часов. Следить нужно за всем сразу, от новостного фона и судов до выхода отчётности и пробития ковенант (как в Автоассистансе, например).
В обоих случаях рынок перестарался с укатыванием котировок. Хотя в обеих компаниях есть реальные проблемы.
Это для активных портфелей. Если открываете терминал раз в несколько дней, то точно не надо их покупать ни в какой доле. Если чаще, то стандартные 3% на эмитента.
❓Вопрос
Подскажите, чем новый флоатер ВЭБ 61 отличается от 58 и какой лучше?
🗣 Ответ
Во-первых, 58 — это линкер, а 61 — обычный флоатер с привязкой к RUONIA. Последняя меняется плюс-минус за движением КС. Хотя бывают и небольшие отклонения.
Во-вторых, у 58 полугодовой купон, а у 61 — квартальный. Индексация тела — это прерогатива всех линкеров. Во флоатерах этого, понятно, нет.
Линкер — редкий вид, а флоатеров у ВЭБ полно. Например, 52 со спредом в +1,85 п.п. и очень похожим сроком торгуется около номинала.
❓Вопрос
В высокорискованных позициях лучше оставлять уведомления на каждые несколько процентов изменения цены, если нет возможности отслеживать новости по эмитентам регулярно?
🗣 Ответ
Как вариант. Но и реагировать на эти уведомления нужно за пару минут.
Если таких эмитентов много, то точно можно съехать с катушек потерять покой и сон )
❓Вопрос
По Адванстрак были какие-то аналогичные новости? Там падение, и я не очень понимаю, с чем оно связано — просто панические распродажи или какие-то реальные проблемы у эмитента?
🗣 Ответ
Не было негативных новостей. Более того, есть позитивные операционные отчёты с наращиванием лизингового портфеля.
Сейчас рынок перепродал всех средних и небольших лизингов, опасаясь краха из-за Балтийского лизинга. При этом во всех компаниях ситуация разная, и небольшой размер не означает проблемный портфель. Более того, большинство CEO компаний говорят, что острая фаза роста неплатежей и изъятий осталась позади, а сейчас идёт стабилизация показателей без их ухудшения.
Ещё раз подчеркну, что сама по себе лизинговая бизнес-модель весьма жизнеспособна, и если не было допущено критичных ошибок со стороны руководства, то похоронить лизинг достаточно сложно.
👆 Друзья, напоминаю, что это лишь часть вопросов из нашего чата на канале UNITY. Каждый подписчик может задать свой вопрос и оперативно (зачастую за 5-10 минут) получить ответ на свой облигационный вопрос непосредственно от меня. У нас есть и бесплатный Чат Инвесторов.
Многим это сохранило деньги при возникновении проблем в компаниях, многие заработали, получив наводку на наиболее доходные выпуски, но самое главное, что все подписчики кардинально увеличили свой уровень знаний в теме облигаций. Насколько я знаю, больше никто в Рунете не предоставляет такой возможности за крайне небольшие деньги, сравнимые с одним обедом в крупном городе.
🔥Купить подписку на Unity: https://invest-era.ru/products/unity-russia
Также напоминаем, что у нас есть готовый облигационный портфель на Ideas, который более чем на 115%, или более чем в 2 раза, обгоняет индекс RGBI за 3 года. Также есть автоследование в Т-банке, которое показывает доходность выше большинства облигационных фондов.
🔥 Купить подписку на Ideas: https://invest-era.ru/products/ideas-russia