Финансовый ЛикБез
🖇 Инфляция и ДКП
Денежно-кредитная политика (ДКП) — это политика государства, направленная на ценовую стабильность (Монетарная политика — это синоним).
Ключевая ставка — это процент, под который центральный банк выдает краткосрочные кредиты коммерческим банкам и принимает от них деньги на краткосрочные депозиты.
📌 Теория
Целью деятельности Центрального Банка РФ является «защита и обеспечение устойчивости рубля» (ст. 3 ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации"). Под устойчивостью рубля здесь понимается не курс рубля по отношению к иностранным валютам, а именно платежеспособность национальной валюты (aka стабильный уровень цен внутри страны; aka низкая инфляция).
Основным инструментом ДКП является ключевая ставка, именно с помощью нее ЦБ регулирует инфляцию. Но как?
📝 Практика
Допустим, что за окном конец февраля 2022 г. и против РФ ввели санкции, которые впоследствии сильно повлияют на логистические цепочки и возможность международных расчетов. Заглянем за кулисы и посмотрим, как развивались события:
Рынок: Спустя неделю инфляция достигла 16,69% (при таргете в 4%)
ЦБ: Ключевая ставка поднимается с 8,5% до 20%
Банки: Коммерческие банки поднимают ставки по кредитам выше 20% (Коммерческие банки размещают свободные средства в ЦБ по ключевой ставке, поэтому им не выгодно выдавать кредиты бизнесу и населению по ставкам меньше). За ними подтягиваются ставки по депозитам.
Бизнес: Снижает кредитование (из-за дорогих кредитов), сворачивает инвестиционные программы.
Население: Резко снижает кредитование (дорогие кредиты), переходит к сбережению (высокие ставки по депозитам)
Рынок: Инфляция замедляется и уже через год к апрелю 2023 г. = 2.31%
ЦБ: Высокая ставка ЦБ остается недолго, постепенно в 2022 г., когда дезинфляционные факторы (намекающие на снижение инфляции) превалировали, ЦБ постепенно снижал ставку, чтобы поддержать экономику и бизнес
🔍 Полезные ссылки
- Проект ЦБ "Финансовая культура"
- ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)"
- Ключевая ставка ЦБ и инфляция
#ликбез
🖇 Инфляция и ДКП
Денежно-кредитная политика (ДКП) — это политика государства, направленная на ценовую стабильность (Монетарная политика — это синоним).
Ключевая ставка — это процент, под который центральный банк выдает краткосрочные кредиты коммерческим банкам и принимает от них деньги на краткосрочные депозиты.
📌 Теория
Целью деятельности Центрального Банка РФ является «защита и обеспечение устойчивости рубля» (ст. 3 ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации"). Под устойчивостью рубля здесь понимается не курс рубля по отношению к иностранным валютам, а именно платежеспособность национальной валюты (aka стабильный уровень цен внутри страны; aka низкая инфляция).
Основным инструментом ДКП является ключевая ставка, именно с помощью нее ЦБ регулирует инфляцию. Но как?
📝 Практика
Допустим, что за окном конец февраля 2022 г. и против РФ ввели санкции, которые впоследствии сильно повлияют на логистические цепочки и возможность международных расчетов. Заглянем за кулисы и посмотрим, как развивались события:
Рынок: Спустя неделю инфляция достигла 16,69% (при таргете в 4%)
ЦБ: Ключевая ставка поднимается с 8,5% до 20%
Банки: Коммерческие банки поднимают ставки по кредитам выше 20% (Коммерческие банки размещают свободные средства в ЦБ по ключевой ставке, поэтому им не выгодно выдавать кредиты бизнесу и населению по ставкам меньше). За ними подтягиваются ставки по депозитам.
Бизнес: Снижает кредитование (из-за дорогих кредитов), сворачивает инвестиционные программы.
Население: Резко снижает кредитование (дорогие кредиты), переходит к сбережению (высокие ставки по депозитам)
Рынок: Инфляция замедляется и уже через год к апрелю 2023 г. = 2.31%
ЦБ: Высокая ставка ЦБ остается недолго, постепенно в 2022 г., когда дезинфляционные факторы (намекающие на снижение инфляции) превалировали, ЦБ постепенно снижал ставку, чтобы поддержать экономику и бизнес
🔍 Полезные ссылки
- Проект ЦБ "Финансовая культура"
- ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)"
- Ключевая ставка ЦБ и инфляция
#ликбез