Финансовый ЛикБез
🖇️ А как предсказать ставку?
📌 Теория
Что такое ставка Центрального Банка и как она влияет на экономику, мы подробно разобрали с вами в прошлом посте — давайте теперь посмотрим, а можно ли предугадать решение ЦБ. Конечно, точно предсказать решение не получится, но можно посмотреть на ряд индикаторов, которые позволят вам получить представление о потенциальном решении. На два из них мы сегодня и посмотрим: мнения экспертов и фондовый рынок…
1️⃣ Мнения экспертов
И тут можно как послушать конкретных экспертов, которым вы доверяете, так и посмотреть агрегированные данные — например, опросы экспертов от ЦБ или от СМИ (например, РБК традиционно за неделю до ставки публикует результаты своих опросов).
2️⃣ Рынок ценных бумаг
Инвесторы на рынке тоже закладывают в свои решения по покупке или продаже ценных бумаг ожидания по ставке ЦБ, а следовательно, цены акций и облигаций должны корректироваться согласно ожиданиям.
Индекс RGBI — индекс государственных облигаций. Значение индекса отражает текущие цены на облигации, входящие в индекс. Если цены на облигации растут, то значение индекса идет вверх, а если падают — то вниз. За 100 пунктов взято значение корзины облигаций на 31 декабря 2002 года. Когда рынок ждет повышения по ставке, то доходность облигаций должна расти (также как и с депозитами), а значит, их цена должна падать, а следовательно и индекс RGBI.
Индекс RUSFAR — индекс денежного рынка, который показывает под какую ставку берет краткосрочные займы Национальный Клиринговый Центр у инвесторов под залог ценных бумаг. При этом показательней всего ставка overnight — кредит «на одну ночь». Обычно эта ставка очень близка к текущей ставке ЦБ с корректировкой на ожидания рынка по дальнейшему изменению ключевой ставки — если рынок ждёт повышение ставки, то и текущее значение RUSFAR будет расти.
Индекс МосБиржи — индекс наиболее ликвидных акций крупнейших компаний. Если рынок ждёт повышения ставки, то цены на акции должны снижаться.
📝 Практика
Напоминаем, что уже завтра состоится сентябрьское заседание ЦБ по ставке. Давайте ж посмотрим, чего ждут эксперты и рынок…
1️⃣ Мнения экспертов
Опрос ЦБ: средняя ставка за 2024 год 17,1%, что подразумевает среднюю ставку за сентябрь-декабрь в 19%.
Опрос РБК: 17 из 30 экспертов высказались за сохранение текущей ставки; 7 экспертов — за повышение до 19%; 4 — за повышение до 20%; и еще 2 назвали варианты сохранения и повышения ставки равновероятными.
2️⃣ Фондовый рынок
Индекс RGBI — 103,83 (-3% за месяц, а значит доходность по облигациям чуть выросла, а цены упали)
Индекс RUSFAR — 18,36% (чуть выше текущей ставки ЦБ в 18%)
Индекс МосБиржи — 2615 (-8% за месяц)
Ну, что думаете, какое решение примет завтра ЦБ?
🔎 Полезные ссылки
- Индекс RGBI
- Индекс RUSFAR
- Индекс МосБиржи
#ликбез
🖇️ А как предсказать ставку?
📌 Теория
Что такое ставка Центрального Банка и как она влияет на экономику, мы подробно разобрали с вами в прошлом посте — давайте теперь посмотрим, а можно ли предугадать решение ЦБ. Конечно, точно предсказать решение не получится, но можно посмотреть на ряд индикаторов, которые позволят вам получить представление о потенциальном решении. На два из них мы сегодня и посмотрим: мнения экспертов и фондовый рынок…
1️⃣ Мнения экспертов
И тут можно как послушать конкретных экспертов, которым вы доверяете, так и посмотреть агрегированные данные — например, опросы экспертов от ЦБ или от СМИ (например, РБК традиционно за неделю до ставки публикует результаты своих опросов).
2️⃣ Рынок ценных бумаг
Инвесторы на рынке тоже закладывают в свои решения по покупке или продаже ценных бумаг ожидания по ставке ЦБ, а следовательно, цены акций и облигаций должны корректироваться согласно ожиданиям.
Индекс RGBI — индекс государственных облигаций. Значение индекса отражает текущие цены на облигации, входящие в индекс. Если цены на облигации растут, то значение индекса идет вверх, а если падают — то вниз. За 100 пунктов взято значение корзины облигаций на 31 декабря 2002 года. Когда рынок ждет повышения по ставке, то доходность облигаций должна расти (также как и с депозитами), а значит, их цена должна падать, а следовательно и индекс RGBI.
Индекс RUSFAR — индекс денежного рынка, который показывает под какую ставку берет краткосрочные займы Национальный Клиринговый Центр у инвесторов под залог ценных бумаг. При этом показательней всего ставка overnight — кредит «на одну ночь». Обычно эта ставка очень близка к текущей ставке ЦБ с корректировкой на ожидания рынка по дальнейшему изменению ключевой ставки — если рынок ждёт повышение ставки, то и текущее значение RUSFAR будет расти.
Индекс МосБиржи — индекс наиболее ликвидных акций крупнейших компаний. Если рынок ждёт повышения ставки, то цены на акции должны снижаться.
📝 Практика
Напоминаем, что уже завтра состоится сентябрьское заседание ЦБ по ставке. Давайте ж посмотрим, чего ждут эксперты и рынок…
1️⃣ Мнения экспертов
Опрос ЦБ: средняя ставка за 2024 год 17,1%, что подразумевает среднюю ставку за сентябрь-декабрь в 19%.
Опрос РБК: 17 из 30 экспертов высказались за сохранение текущей ставки; 7 экспертов — за повышение до 19%; 4 — за повышение до 20%; и еще 2 назвали варианты сохранения и повышения ставки равновероятными.
2️⃣ Фондовый рынок
Индекс RGBI — 103,83 (-3% за месяц, а значит доходность по облигациям чуть выросла, а цены упали)
Индекс RUSFAR — 18,36% (чуть выше текущей ставки ЦБ в 18%)
Индекс МосБиржи — 2615 (-8% за месяц)
Ну, что думаете, какое решение примет завтра ЦБ?
🔎 Полезные ссылки
- Индекс RGBI
- Индекс RUSFAR
- Индекс МосБиржи
#ликбез