Galaxy Digital опубликовали интересный отчёт о проектах на пересечении NFT и DeFi.
Вот основные выводы из него.
🧵🧵🧵
В прошлом году в NFT доминировали PFP-коллекции, но это только начало. DeFi обеспечит новые случаи использования NFT и повысит полезность NFT в будущем.
Мы уже наблюдаем бурное развитие протоколов NFT + DeFi, призванных решить ключевые проблемы в этой области, такие как ценообразование и ликвидность.
Эти появляющиеся протоколы можно разделить на следующие группы:
🔹 Фракционализация
Это протоколы, превращающие NFT во взаимозаменяемые токены с помощью их блокировки и токенизации под залог.
💡Примеры:
NFTX (одна коллекция на токен), unicly (несколько коллекций на один токен), Fractional (токенизация отдельных NFT)
✅ Преимущества:
Повышение ликвидности; розничные инвесторы получают доступ к дорогим коллекциям; на основе коллекций могут быть построены AMM-пулы.
❗️Риски:
Кризисы ликвидности; экономически целесообразно только для NFT со стоимостью по флору.
🔹 Кредитование
Протоколы, выдающие кредиты под залог NFT. Способы могут быть разные: Peer-to-peer, peer-to-pool (Compound), CDP (Maker).
💡Примеры:
NFTfi (peer-to-peer), Drops DAO (peer-to-pool), JPEG'd (CDP).
✅ Преимущества:
Повышает эффективность капитала; добавляет ютилити; вливает критически важную ликвидность на рынки NFT.
❗️Риски:
Волатильность цен NFT может подвергнуть розничных пользователей каскадным ликвидациям; зависимость от ценовых оракулов.
🔹 Аренда
Протоколы, которые увеличивают полезность NFT путем создания эффективных механизмов аренды.
💡Примеры:
reNFT, Double Protocol, IQ Protocol.
✅ Преимущества:
Привлечение новых пользователей без больших предварительных вложений с их стороны пригодится в P2E или ивентах со входом по токену и создаст дополнительный доход для холдеров.
❗️Риски:
Те же, что и в кредитовании; кроме того, коллекции могут сами интегрировать функции аренды, что приведёт к фрагментации ликвидности.
🔹 Диверсификация
Сюда относятся индексы для пассивного управления и инвестиционные DAO для активного. Часто DAO выпускают дробные доли соответствующих портфелей и индексов в форме взаимозаменяемых токенов.
💡Примеры:
Index Coop, FLAMINGO, PleasrDAO.
✅ Преимущества:
Широкий охват NFT; возможность превращения стратегий управления рисками и портфелями в готовые продукты.
❗️Риски:
Координация в принятии решений часто приводит к неоптимальным результатам. Пространство NFT, вероятно, движется слишком быстро для DAO.
🔹 Деривативы
Сюда относятся рынки предсказаний, опционы (на сегодня там слишком мало ликвидности) и перпы (когда-нибудь).
💡Примеры:
Cubist Collective, SOSmarket, Augur.
✅ Преимущества:
Опционы позволяют хеджировать и шортить; рынки предсказаний могут поглотить некоторое давление минтов, кроме того они предоставляют ценные данные.
❗️Риски:
На сегодня полезность за пределами рынков предсказаний ограничена.
🔹 Ценообразование
Проекты, которые стремятся сделать данные о ценах NFT доступными с помощью смарт-контрактов. Они используют различные подходы, включая ML (off-chain), оптимистичный PoS, AMM.
💡Примеры:
Abacus (оптимистичный PoS), Upshot (ML), sudoswap (AMM).
✅ Преимущества:
Ценообразование необходимо для взлета NFT + DeFi, ML-модели показывают наилучшие перспективы в этом отношении.
❗️Риски:
Большинство подходов работает только для NFT по флору; ML-моделям не хватает прозрачности; модели PoS неэффективны с точки зрения капитала; AMM испытывают трудности с ликвидностью.
🧑🚀 Канал | Чат | Twitter
Вот основные выводы из него.
🧵🧵🧵
В прошлом году в NFT доминировали PFP-коллекции, но это только начало. DeFi обеспечит новые случаи использования NFT и повысит полезность NFT в будущем.
Мы уже наблюдаем бурное развитие протоколов NFT + DeFi, призванных решить ключевые проблемы в этой области, такие как ценообразование и ликвидность.
Эти появляющиеся протоколы можно разделить на следующие группы:
🔹 Фракционализация
Это протоколы, превращающие NFT во взаимозаменяемые токены с помощью их блокировки и токенизации под залог.
💡Примеры:
NFTX (одна коллекция на токен), unicly (несколько коллекций на один токен), Fractional (токенизация отдельных NFT)
✅ Преимущества:
Повышение ликвидности; розничные инвесторы получают доступ к дорогим коллекциям; на основе коллекций могут быть построены AMM-пулы.
❗️Риски:
Кризисы ликвидности; экономически целесообразно только для NFT со стоимостью по флору.
🔹 Кредитование
Протоколы, выдающие кредиты под залог NFT. Способы могут быть разные: Peer-to-peer, peer-to-pool (Compound), CDP (Maker).
💡Примеры:
NFTfi (peer-to-peer), Drops DAO (peer-to-pool), JPEG'd (CDP).
✅ Преимущества:
Повышает эффективность капитала; добавляет ютилити; вливает критически важную ликвидность на рынки NFT.
❗️Риски:
Волатильность цен NFT может подвергнуть розничных пользователей каскадным ликвидациям; зависимость от ценовых оракулов.
🔹 Аренда
Протоколы, которые увеличивают полезность NFT путем создания эффективных механизмов аренды.
💡Примеры:
reNFT, Double Protocol, IQ Protocol.
✅ Преимущества:
Привлечение новых пользователей без больших предварительных вложений с их стороны пригодится в P2E или ивентах со входом по токену и создаст дополнительный доход для холдеров.
❗️Риски:
Те же, что и в кредитовании; кроме того, коллекции могут сами интегрировать функции аренды, что приведёт к фрагментации ликвидности.
🔹 Диверсификация
Сюда относятся индексы для пассивного управления и инвестиционные DAO для активного. Часто DAO выпускают дробные доли соответствующих портфелей и индексов в форме взаимозаменяемых токенов.
💡Примеры:
Index Coop, FLAMINGO, PleasrDAO.
✅ Преимущества:
Широкий охват NFT; возможность превращения стратегий управления рисками и портфелями в готовые продукты.
❗️Риски:
Координация в принятии решений часто приводит к неоптимальным результатам. Пространство NFT, вероятно, движется слишком быстро для DAO.
🔹 Деривативы
Сюда относятся рынки предсказаний, опционы (на сегодня там слишком мало ликвидности) и перпы (когда-нибудь).
💡Примеры:
Cubist Collective, SOSmarket, Augur.
✅ Преимущества:
Опционы позволяют хеджировать и шортить; рынки предсказаний могут поглотить некоторое давление минтов, кроме того они предоставляют ценные данные.
❗️Риски:
На сегодня полезность за пределами рынков предсказаний ограничена.
🔹 Ценообразование
Проекты, которые стремятся сделать данные о ценах NFT доступными с помощью смарт-контрактов. Они используют различные подходы, включая ML (off-chain), оптимистичный PoS, AMM.
💡Примеры:
Abacus (оптимистичный PoS), Upshot (ML), sudoswap (AMM).
✅ Преимущества:
Ценообразование необходимо для взлета NFT + DeFi, ML-модели показывают наилучшие перспективы в этом отношении.
❗️Риски:
Большинство подходов работает только для NFT по флору; ML-моделям не хватает прозрачности; модели PoS неэффективны с точки зрения капитала; AMM испытывают трудности с ликвидностью.
🧑🚀 Канал | Чат | Twitter