Наткнулись в криптотвиттере на хорошую метафору для токеномики — сравнение её с шахматной партией между холдерами (нами с вами), командой проекта и венчурным капиталом. Пособие для тех, кто хочет научиться в эти шахматы играть, прилагается👇
Умников, которые захотят отметить, что в шахматы играют вдвоём, отправляем сюда.
Все эти дефляции, (3,3) и мультитокены — дымовые завесы, только вводящие в заблуждение. Чтобы не стать выходной ликвидностью, достаточно оценить 3 ключевые вещи:
1. Спрос на токен и его саплай.
2. Распределение токенов.
3. Эмиссия и вестинг.
🤑 Спрос и саплай
Чем больше покупательская способность (количество покупателей + объёмы покупок), тем меньше доступных токенов, тем выше будет расти цена.
На спрос влияет полезность токена. Однако не всегда она стабильна. Например, люди покупают токены лаунчпадов, чтобы попасть в IDO, но дампят их после падения качества проектов. Зачастую «ютилити» звучат круто в теории, но в реальности совсем не работают и не вызывают достаточного для поддержки цены спроса.
Для саплая важно в первую очередь определить, является ли он фиксированным, инфляционным или дефляционным. Помните, что инфляция это не всегда плохо, а дефляция — не всегда хорошо (особенно если она составляет доли процента от общего саплая).
📊 Распределение
Проекты могут использовать разные термины, но вам нужно понять распределение между 4 основными группами: (1) командой, (2) ранними инвесторами, (3) покупателями на вторичке и (4) стимулами протокола. Например, если проект много выделяет на награды пользователям, инвесторам любых стадий придется участвовать в фарминге и стейкинге протокола, чтобы избежать разводнения своей доли.
Не все проекты в крипте играют по правилам — «эйрдропы» и «стимулы» иногда попадают в кошельки команды, а затраты на «консультантов, маркетинг и партнерства» практически никто никогда не отчитывается. Минт NFT проекта по факту является привлечением очередного раунда — это тоже стоит учитывать.
🖨 Динамика токенов (вестинг/эмиссия)
Многие токены имеют различные факторы, которые могут повлиять на их цены: стейкинг, сжигания, блокировки, налоги. Например, токены биржи Camelot (GRAIL) можно вынуть из стейкинга раньше положенных 180 дней, но тогда 50% или отмены ставки на 15 дней, но 50% из них будут сожжены. Если вы проводите операции с подобными токенами, по крайней мере, изучите правила игры.
Параметры вестинга и эмиссии важны для того, чтобы понять: вы в конечно итоге получаете большую долю протокола или, наоборот, разводняетесь? Если долю наращивает кто-то другой, что он с ней делает: продаёт или отправляет в стейкинг? Эйрдроп LOOKS составил 80% от начального саплая и капитализации, но спустя 6 месяцев они превратились в 25%. Простые холдеры этого дропа оказались сильно разводнены.
📝 Итого
Если вы мыслите как инвестор (то есть ориентируетесь скорее на средне- и долгосрок), всегда оценивайте:
1) Какова общая стоимость протокола?
2) Какой долей вы владеете в протоколе?
3) Какой долей владеют другие стороны?
4) Как будут меняться эти показатели со временем?
5) Какая сейчас фаза рынка, медвежья или бычья?
Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Twitter
Умников, которые захотят отметить, что в шахматы играют вдвоём, отправляем сюда.
Все эти дефляции, (3,3) и мультитокены — дымовые завесы, только вводящие в заблуждение. Чтобы не стать выходной ликвидностью, достаточно оценить 3 ключевые вещи:
1. Спрос на токен и его саплай.
2. Распределение токенов.
3. Эмиссия и вестинг.
🤑 Спрос и саплай
Чем больше покупательская способность (количество покупателей + объёмы покупок), тем меньше доступных токенов, тем выше будет расти цена.
На спрос влияет полезность токена. Однако не всегда она стабильна. Например, люди покупают токены лаунчпадов, чтобы попасть в IDO, но дампят их после падения качества проектов. Зачастую «ютилити» звучат круто в теории, но в реальности совсем не работают и не вызывают достаточного для поддержки цены спроса.
Для саплая важно в первую очередь определить, является ли он фиксированным, инфляционным или дефляционным. Помните, что инфляция это не всегда плохо, а дефляция — не всегда хорошо (особенно если она составляет доли процента от общего саплая).
📊 Распределение
Проекты могут использовать разные термины, но вам нужно понять распределение между 4 основными группами: (1) командой, (2) ранними инвесторами, (3) покупателями на вторичке и (4) стимулами протокола. Например, если проект много выделяет на награды пользователям, инвесторам любых стадий придется участвовать в фарминге и стейкинге протокола, чтобы избежать разводнения своей доли.
Не все проекты в крипте играют по правилам — «эйрдропы» и «стимулы» иногда попадают в кошельки команды, а затраты на «консультантов, маркетинг и партнерства» практически никто никогда не отчитывается. Минт NFT проекта по факту является привлечением очередного раунда — это тоже стоит учитывать.
🖨 Динамика токенов (вестинг/эмиссия)
Многие токены имеют различные факторы, которые могут повлиять на их цены: стейкинг, сжигания, блокировки, налоги. Например, токены биржи Camelot (GRAIL) можно вынуть из стейкинга раньше положенных 180 дней, но тогда 50% или отмены ставки на 15 дней, но 50% из них будут сожжены. Если вы проводите операции с подобными токенами, по крайней мере, изучите правила игры.
Параметры вестинга и эмиссии важны для того, чтобы понять: вы в конечно итоге получаете большую долю протокола или, наоборот, разводняетесь? Если долю наращивает кто-то другой, что он с ней делает: продаёт или отправляет в стейкинг? Эйрдроп LOOKS составил 80% от начального саплая и капитализации, но спустя 6 месяцев они превратились в 25%. Простые холдеры этого дропа оказались сильно разводнены.
📝 Итого
Если вы мыслите как инвестор (то есть ориентируетесь скорее на средне- и долгосрок), всегда оценивайте:
1) Какова общая стоимость протокола?
2) Какой долей вы владеете в протоколе?
3) Какой долей владеют другие стороны?
4) Как будут меняться эти показатели со временем?
5) Какая сейчас фаза рынка, медвежья или бычья?
Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇
🧑🚀 Канал | Чат | Twitter