LadimirKapital

Еще.. Дивиденд Новатэка должен быть на этой неделе, вероятно вот сегодня. Не думаю что он будет прям крутым. Но думаю что крутым будет следующий, и как минимум еще один после него. А дальше - смотря как Трамп с Ираном порешают.

Ну что.. Всех вытряхнули теперь вверх, RGBI кстати на крпком уровне.
Помня уроки 2022 - когда на дне было 14 млн - я не готов резать плечи из-за убытков какими бы они не были.

На дне когда было 14 млн в 2022 - плеч не было. На след день отскок случился до 23-и млн. С плечом было бы около 30.

Вывод?

На падении позиции резать нужно иначе МК и слив. Я сегодня увы акции продавал. НО!
Плечо сохранил примерно как было в пятницу. МБ каплю меньше.

Из упущенного в этом году:
Лонга европейского газа почти ничего не дал.
Упустил дно битка. Вон уже +60% со дна. Это грустно.
Поздно стал увлекаться шортами индекса.

Что НЕ упустил?
Весь этот обвал с 3500 в лонгах с плечами.
Купить озон под обстрел, слить 20% за единицы дней.

На выходе счет в два раза меньше чем первого января. Если учесть дивиденды мб не так уж плохо, но.. Они тоже не сохранились, жизнь штука дорогая. Да и на НЕ ИИС тоже убытки.

В общем.. ДА плохо. Но.. В отличии о расклада более года назад - потенциальных иксов жопой жуй. Особенно на мире. Но мб и без..

Потенциал на иксы за два года, при хорошем раскладе без мира:
Озон, Т, СКБ, Новатек, БашнефтьАП, Русагро

С Миром? Ну куда не ткни..
Сбер, ВТБ, МТС, Лукойл(кстати может и так?), металлурги явно, яндекс, ХХ..

ДА куда не ткни. Правда нюанс в том что главный счет у меня опять в 2022. Вот где-то на мобилизации. Или на открытии биржи после начала СВО. Минус инфляция, но.. Плюс дешевизна рынка. Многие работающие и платящие бумаги щас имеют ДД ниже чем тогда.

Сбер тогда был никому не нужен.. такого вкусного я щас не вижу. Но вполне допускаю что див Новатека в январе будет рублей 100. А следующий за ним не факт что ниже. Агро дала дивиденд от текущих 20%, а следующий скорей больше. Т зарабатывает 30%, стоит дешевле капитала.. Часть дает дивами, и они растут. Ну да, Сбер был круче все равно по 111. Башнефть если вдруг таки даст по уставу 200р, ну если ей дадут прибыль показать.. ?

Много позитивного может быть. Хотя как раз с Сечиным в наперстки играть планов нету.

В целом.. Хочется перестать сливать деньги так как я их сливаю этот год.

Но очень не хочется перестать, все сильно срезать и словить переговоры, или воздушное перемирие. Тем кто ВЕРИТ что его не будет - привет из 2022 когда говорили что СВО не будет. Мне завершение ударов по "тылам" кажется очень логичным: или надо договориться прекратить эти удары, или бомбить надо НАТО. Кто что сказал - дипломатия на весь белый свет - только у Зеленского. Остальные говорят что выгодней сказать, а не что планируют и думают.

И, нет, я НЕ думаю что в этом году будет воздушное перемирие. Базовый сценарий - статус кво дальше. Но я ОЧЕНЬ это допускаю.

Вот как осенью 2022 я единственный инвест блогер кто писал что "я опасаюсь применения ЯО, или мобилизации или чего то такого" - ДО того как все случилось. Потому что этого требовала ситуация на земле.

Сейчас я не вижу нахрена ушатывать экономику на радость западу. Ну чтобы Украинцы устали от войны. Но у них еще есть тылы, у нас страна одна. В общем я не удивлюсь если под выборы будет какой-то крутой позитив. А Моба - после)

Но опять же не думаю что она будет в том виде в каком была четыре года назад. Кстати тоже в сентябре.

В общем.. Базовый сценарий это статус кво как есть. Но вероятность что будет как-то взрывной позитив с планками крайне высока. И причем вот если я думаю что фундаментальных улучшений в этом году не будет - типа скорей нет чем да, то вот то что будет планка на каких то новостях - скорей да чем нет.

На подумать. Рынок это марафон. А у меня 15 лет череда спринтов. 16.

Итак. Не про озон.

Про рокировку бондов в США. Оно себя исчерпало, и все что оно пнуло вверх разворачивается.

В т.ч биток, серебро.. в общем мне предложение что будет отскок дохлой кошки по активам бегства из доллара пока мимо.

С ростом ставок ценный актив это ликвидность. И они растут.

Общие мысли про госдолги.

Вот... Жила была Россия. Была ставка.. Ну там 8%. А потом бах.. Стала 16%. Что стало с долгом? Стало дороже обслуживать? Ну, новый - да. Старый.. Просто рыночная цена облиг упала. Платить по старым надо как раньше. Но минфин продолжает выпускать старые облиги. А можно.. Скупить с рынка ниже 60% номинала например 26238, где за ~550р госдолг уменьшается на 1000р.

Тезис и причина по которой длинные долги продолжают выпускать - типа безопасность займов чтобы не было больших "перекатов" долга, чтобы понизить чувствительность заимствований от рыночных условий. Но алё, есть ЦБ который купит все что надо если будет надо. Это не более проинфляционно чем мультиплицировать деньги через любой другой долг. Ну может более. Но не суть. Суть в том чтобы деньги считать.

Решит ли это проблемы? Нет, не решит. Главное это первичный дефицит бюджета.

Теперь к США, и росту битка, серебра, и падению бакса. Это грамотный ход весьма. Но проблему глобально это не решает, и вряд-ли с такими инфляционными проблемами в США в ближайшее время перестанет расти ставка. Но если да - то Ж, и у нас было дно битка и он улетит теперь. И кстати драг мет может.. Отжаться неплохо.

Но. Я не думаю что в ближайшее время в США есть политическая воля в хлам обесценить долг, к тому же будто бы пока нужды нет.. Так что я убежден что на истории с Ираном ставка еще увидит новые высоты, а серебро и биток новые низы. Но если нет - я упустил один из лайфтайм заработков. В общем надо смотреть на ставки.

❗️🇺🇸#облигации #сша #интервенции
МИНФИН США УВЕЛИЧИВАЕТ ОБЪЕМ ОПЕРАЦИЙ ПО ОБРАТНОМУ ВЫКУПУ ГОСОБЛИГАЦИЙ С НОМИНАЛЬНЫМ КУПОННЫМ ДОХОДОМ С БОЛЕЕ ДЛИТЕЛЬНЫМ СРОКОМ ПОГАШЕНИЯ — РЕЛИЗ

***

На этом серебро обожгло
Это нам надо делать.

Без дебилизма о поиске коротких долгов. Риска долгов в своей валюте нет. Про 98 мне не интересно.

Я щас опять очень консервативен в позициях, вопросы у меня к ОФЗ и индексу.
В этом плане впрочем у меня семь пятниц на неделе.

Главный риск для такого расклада - большой позитив в дипломатии. И, казалось бы, нам нужен Донбасс, вы знаете нашу позицию и вот это вот все, никакого мира без Донбасса?

А если воздушное перемирие?

Представим что удары вглубь - все, бюджету легче ущерба меньше, с бензом порядок, ягодки цветут опять.

Эта новость переставит индекс планками думаю на 21% вполне. Ладно, двумя вряд-ли. Зайти скорей всего успею. Но риски ясны. И будто бы вероятность более чем есть: раньше хохлы домбили бомбасс и им было весело, оказалось в эту игру можно играть вдвоем - и весело стало в Москве, а теперь выяснилось что и в эту игру можно играть вдвоем, и далее надо или домбить Европу, или сворачивать концерт, потому что тылы хохлов не в Украине. При том отказаться Зеленскому от такого скорей всего не получится, потому что такое перимире будет рад анонсировать Трамп.

А еще.. Его ДА хочет Европа потому что полагаю опасается всплеска беженцев зимой. Так что.. Такое перемирие в текущих условиях будто бы да выгоднее России. А Зеленский не сможет сказать нет, потому что Россия злой агрессор, а он белый и пушистый, ну и вообще он не сможет сказать нет консенсусу ЕС и США. Одной Англии думаю не хватит.

Тезис дефицита ликвидности в банковской системе, или чего то такого будто бы не выдерживает критику с учетом того факта что RUONIA 13.99%. Так что.. Все еще мне видится обвал рынка акцией следствием распродажи ОФЗ. Но вот хуле бы так - вопрос для меня. Долгосрочные ожидания ужесточения кривой доходности?

Еще сильные опасения вызывает девал.. С одной стороны это потенциально причина тормознуть снижение ставки. С другой.. Это смягчение ДКП при условии отсутствия дальнейшего ужесточения траектории ставки. С третьей - нефтегаз. У нас рубль слабее 85, а нефть под 90(ну наша дешевле), и пролив закрыт.. Это уже не одномоментный всплеск нефть довольно высоко несколько месяцев без причин падения, на фоне таящих резервов в США(и явно не только но про эти мы знаем).

В общем мне не видится тут путь к прошлым низам в рублях. По РТС - мб.

Ну в целом пока примерно как вижу. Катастрофа у меня случилась в четверг прошлый, большой косяк.. Но пятница и начало понедельника советуют ожиданиям.

Фундаментального объяснения происходящему у меня нет, но.. нетерпение продавцов на лицо.

И на котировки 😂

Опасение взывает тот факт что рубль падает, становится фантиком.. При таком раскладе в рублях акциям падать может оказаться сложно. Но когда набиваются лонги...... ?

Все, мои "предсказания" движения по позициям во фьючах запоздало "шорт". Можно было бы и пошустрее среагировать, но что есть.

В общем оно валиться, а шорты режут и лонги набираются против вот этого безоткатного обвала..

В общем буду рад новым низам. Ну или хоть куда-то ниже. Сильно удивлюсь если завтра низы недели не перепишем.

Фьючерсы щас явно не определяющий фактор.. ШОрты с последнего пика заработали, и на последнем падении шорты уменьшились, лонги отросли.
Если физики опять заработают - то дно было, если нет - то нет.

Ну и в целом - шортам всегда(почти) надо отноистлеьно быстро закрыться, что оказывает давление вверх когда есть какие-то аномалии. И они есть, но их значимость не столь велика. А да, теперь мне это все грустно вычитывать. Типа написал, а прочту ли.. Ладно очки рукой подержу. Надевать нельзя.