⭐️ Lyntris | Быстрое defense-tech IPO ⭐️
📌 Lyntris - Американская компания в сфере оборонных технологий, разрабатывающая датчики, радиолокационные системы, антенные технологии и программное обеспечение для противовоздушной и противоракетной обороны, морского наблюдения, спутниковой разведки и военной связи
🛡 Конкурентный преимущества:
🔵️ ≈90% выручки — sole-source контракты (компания как безальтернативный поставщик).
🔵️ Backlog ≈$924m (портфель заказов);
🔵️ Диверсификация: >200 программ, ни одна не даёт >7% выручки. Рост через ≈12 M&A.
💲 Инвесторы и оценка входа
🔵️ Trive Capital держал ≈69% до IPO и теряет контроль после размещения.
🔵️ Приватную оценку входа Trive не раскрывал — цифры входа попросту нет. Известна лишь целевая IPO-оценка: ≈$2,36b (mid) — до ≈$2,53b (top).
📊 Параметры IPO
🔵️ Объём: 24 000 000 акций.
🔵️ Диапазон: 19–22 долл (mid 20,50 долл).
🔵️ Привлечение: ≈$492m (mid), до ≈$528m по верху.
🔵️ Оценка компании: ≈$2,36–2,53b в зависимости от финальной цены.
🔵️ Андеррайтеры: Evercore ISI, Citigroup, Guggenheim, BofA.
⚠️ Ключевой нюанс сделки
🔵️ ≈80% размещения — secondary, то есть кэш-аут существующих акционеров (в первую очередь Trive). Только ≈20% — primary.
🔵️ Сама компания получает лишь ≈92–107 млн долл (часть — на погашение долга), остальное идёт продающим в карман.
🔵️ Оставшиеся акции у всех акционеров (за исключением той части, которую продают на IPO), будут залочены на 2 года с разлоком по 25% каждые 6 мес. Делается для того, чтобы не сдампили цену на IPO.
📊 Финансы и оценка
🔵️ Выручка LTM ≈$451m.
🔵️ Чистый убыток LTM ≈-$11,8m.
🔵️ P/S ≈5x против ≈2x у Lockheed - размещение недёшевое.
📊 Ожидания аналитиков - умеренно-позитивные:
🔵 IPO-аналитики (Renaissance/Smartkarma-круг) склоняются к «strong debut» - но это ставка на сектор, а не на саму компанию.
🔵 Драйвер - горячий рынок defense-tech IPO 2026: свежие сопоставимые взлетали в первый день (Voyager ≈+82%, Karman ≈+189%). Сектор на аппетите у институционалов.
🔵 Сдерживают энтузиазм: ≈80% secondary (кэш-аут инсайдеров), чистый убыток LTM, премиальная оценка (P/S ≈5x против ≈2x у Lockheed).
📝 Поучаствовать в IPO можно через A2DAO (link)
🔵️A2DAO TG Chat (по деталям и сложным вопросам сюда)
🔵️Прайсинг ожидается ≈18 августа
🔵️Cтарт торгов ≈19 августа
🔵️Сумма заявки м.б. любая, но сколько одобрят узнаем скорее всего 19 числа.
❕ У брокера есть искусственные ограничения на продажу в первые 8-9 дн. Далее если вы подтверждаете намерение продать свои акции, A2DAO их продает и зачисляет вам средства в течении еще 1-2 недели (м.б. быстрее получится, т.к. US based).
🤓 Закинул для теста небольшую сумму, в основном из-за быстрого листинга. Большие иксы вряд ли будут, но и в минус оборонке США уйти дать не должны.
📌 Lyntris - Американская компания в сфере оборонных технологий, разрабатывающая датчики, радиолокационные системы, антенные технологии и программное обеспечение для противовоздушной и противоракетной обороны, морского наблюдения, спутниковой разведки и военной связи
🛡 Конкурентный преимущества:
🔵️ ≈90% выручки — sole-source контракты (компания как безальтернативный поставщик).
🔵️ Backlog ≈$924m (портфель заказов);
🔵️ Диверсификация: >200 программ, ни одна не даёт >7% выручки. Рост через ≈12 M&A.
💲 Инвесторы и оценка входа
🔵️ Trive Capital держал ≈69% до IPO и теряет контроль после размещения.
🔵️ Приватную оценку входа Trive не раскрывал — цифры входа попросту нет. Известна лишь целевая IPO-оценка: ≈$2,36b (mid) — до ≈$2,53b (top).
📊 Параметры IPO
🔵️ Объём: 24 000 000 акций.
🔵️ Диапазон: 19–22 долл (mid 20,50 долл).
🔵️ Привлечение: ≈$492m (mid), до ≈$528m по верху.
🔵️ Оценка компании: ≈$2,36–2,53b в зависимости от финальной цены.
🔵️ Андеррайтеры: Evercore ISI, Citigroup, Guggenheim, BofA.
⚠️ Ключевой нюанс сделки
🔵️ ≈80% размещения — secondary, то есть кэш-аут существующих акционеров (в первую очередь Trive). Только ≈20% — primary.
🔵️ Сама компания получает лишь ≈92–107 млн долл (часть — на погашение долга), остальное идёт продающим в карман.
🔵️ Оставшиеся акции у всех акционеров (за исключением той части, которую продают на IPO), будут залочены на 2 года с разлоком по 25% каждые 6 мес. Делается для того, чтобы не сдампили цену на IPO.
📊 Финансы и оценка
🔵️ Выручка LTM ≈$451m.
🔵️ Чистый убыток LTM ≈-$11,8m.
🔵️ P/S ≈5x против ≈2x у Lockheed - размещение недёшевое.
📊 Ожидания аналитиков - умеренно-позитивные:
🔵 IPO-аналитики (Renaissance/Smartkarma-круг) склоняются к «strong debut» - но это ставка на сектор, а не на саму компанию.
🔵 Драйвер - горячий рынок defense-tech IPO 2026: свежие сопоставимые взлетали в первый день (Voyager ≈+82%, Karman ≈+189%). Сектор на аппетите у институционалов.
🔵 Сдерживают энтузиазм: ≈80% secondary (кэш-аут инсайдеров), чистый убыток LTM, премиальная оценка (P/S ≈5x против ≈2x у Lockheed).
📝 Поучаствовать в IPO можно через A2DAO (link)
🔵️A2DAO TG Chat (по деталям и сложным вопросам сюда)
🔵️Прайсинг ожидается ≈18 августа
🔵️Cтарт торгов ≈19 августа
🔵️Сумма заявки м.б. любая, но сколько одобрят узнаем скорее всего 19 числа.
❕ У брокера есть искусственные ограничения на продажу в первые 8-9 дн. Далее если вы подтверждаете намерение продать свои акции, A2DAO их продает и зачисляет вам средства в течении еще 1-2 недели (м.б. быстрее получится, т.к. US based).
🤓 Закинул для теста небольшую сумму, в основном из-за быстрого листинга. Большие иксы вряд ли будут, но и в минус оборонке США уйти дать не должны.