Криптофилы
🍸 Концентрация > диверсификация 🍸

На днях попался хороший подкаст с фаундером фонда Hypersphere - Jack Platts

Он высказал одну очень важную мысль:

Есть 3 способа обойти по доходности хеджфонд:
1️⃣ кредитное плечо
2️⃣ низколиквидные стратегии
3️⃣ концентрация

Моя личная интерпретацию каждого способа:

🟢"Кредитное плечо"
Используя плечи, вы всегда делаете ставку не только на свою идею, но и на то, что система не даст сбой.

Что биржа выдержит.
Что маркетмейкеры не исчезнут.
Что ликвидации не пройдут каскадом.
Что инфраструктура не развалится в самый неподходящий момент.

Привет, 10 октября.

Плечо не бывает «бесплатным»

🟢"Низколиквидные стратегии"

Мемы, мелкие арбитражи, микро-кап щитки, кривые неэффективности
Да, там можно делать 100%+ доходность на маленький банк
Но есть проблема: крупный капитал туда не закинешь
А чем больше рынок взрослеет, тем меньше становится таких очевидных неэффективностей. В долгосроке это тупиковая стратегия, если вы хотите масштабироваться

🟢"Концентрация"

Для настоящей 50%+ доходности на капитал недостаточно размазать депозит по 50 идеям и ждать чуда. Диверсификация работает только на растущем рынке, когда пампится все подряд
На падающем рынке нужно уметь находить 1 сильную идею и аллоцировать в нее существенную часть капитала
Обычно это 25%+ депозита.

Как говорил Stanley Druckenmiller:

Put all your eggs in one basket and watch the basket carefully

Кладите все яйца в одну корзину и внимательно следите за этой корзиной

Диверсификация защищает от глупости
Концентрация зарабатывает деньги

P.S. $HYPE трейд я поймал, но без концентрации. $LIT и $NEAR ушли без меня. Что теперь делать? Выжидаем нового нарратива...
ㅤ
[CREATOR]