❗️❗️❗️
ПОЗИТИВ: БЕСКОМПРОМИССНЫЙ РОСТ ⁉️
🚩 На этой неделе прогремела новость о хакерской атаке на компанию, обслуживающую ~7.5 млн человек. Речь идёт о компании СДЭК, чьи данные теперь зашифрованы хакерами, а ущерб уже оценивается в ~1 млрд ₽ 💸
🔴Что мы знаем о «Позитиве»?
- 📱
#POSI — единственная акция сектора кибербезопасности на Мосбирже
- Спрос обеспечивает угроза кибератак на российские системы (рост киберпреступлений с 2014 г. в 26 раз)
- Выручка подвержена сезонности (госзакупки концентрируются в 3-4 кварталах)
- 25% доходов компании приходится на госзаказы
- Доля новых клиентов в структуре спроса составляет около 20%
🔴Что с финансовым положением?
- Основными финпоказателями являются EBITDAC и NIC, очищенные от расходов на IT оборудование, разработки и на разницу между Выручкой и Отгрузками
- Среднегодовой темп роста Выручки за 3 года — 78%, EBITDA — 100%, Чистой Прибыли — 121%
- На каждые 100 ₽ Выручки компания зарабатывает как минимум 40 ₽ Чистой Прибыли
🔴Планы на будущее: ⬆️
- Начиная с 1 января 2025 г. госсектору и организациям, работающим с критической информационной инфраструктурой будет запрещено пользоваться зарубежными сервисами по кибер-защите (рост целевого рынка более чем в 3 раза, по оценкам экспертов)
- 24 мая на дне инвестора компания подтвердила планы по ежегодному удвоению бизнеса
🔴Риски: ⬇️
- Долговая нагрузка мизерная, у компании денег в 2 раза больше, чем долгов
- Замедление роста бизнеса может сильно влиять на устойчивость роста акции
- POSI ставят более амбициозные цели роста, чем достигают
- Могут проводить допэмиссию для мотивации своих сотрудников
🔴Оценка аналитиков Ranks и стратегия по акции:- Мы считаем акции POSI лучшим выбором среди новых IT-компаний, они дешевле основных конкурентов
- Даже IVA, которая выходит на IPO оценивается по будущей прибыли дороже, чем POSI
- На наш взгляд — это несправедливо, у акции есть долгосрочный потенциал к росту от 25% до 60%
Ставьте 🔥 , если понравился разбор 📈
#Ranks_аналитика
Ranks Инвестиции в акции | Подпишись 📱