Тотальный пассивный общерыночный портфель, часть 1: Почему это интересно
Обещал вам сделать разбор исследований на эту тему, но тут на самом деле на целую длинную серию материала наберется! Давайте потихоньку начнем разбираться.
Смотрите, мы с вами часто обсуждаем «пассивные инвестиции» в смысле «взять целиком весь класс активов в тех пропорциях по капитализации, которые определил рынок». Но тут на самом деле есть интересная «кроличья нора» на тему – а где же надо остановиться в применении этого принципа?
Дескать, давайте не выбирать американские акции, а просто купим S&P500 целиком. Ой, нет, не S&P500, а давайте лучше весь американский рынок, включая и мелкие компании тоже. Ой, нет, не только одну Америку, а давайте купим весь рынок акций всего мира…
В принципе, ничего не мешает продолжить эту логику еще дальше, и применить ее к подбору самих пропорций классов активов в портфеле. Ну типа, «зачем самостоятельно выбирать доли акций/облигаций? давайте лучше купим всё, что доступно для инвестирования, пропорционально их общемировой капитализации!». Эдакий подход лежебоки на стероидах – у меня лапки, я вообще ничего не хочу решать, хочу ВЛОЖИТЬСЯ ВО ВСЁ!
Насколько индивидуальному инвестору (нам с вами) целесообразно делать именно так – отложим этот вопрос на потом. Но, согласитесь, есть в этой идее какая-то базовая красота? Максимальная экономия интеллектуальных ресурсов (не надо ничего решать), и финансовых тоже (поди, комиссии тут будут не такими большими).
В следующих частях мы попробуем ответить на эти вопросы: посмотрим, кто как уже пытался исследовать эту тему, и к каким выводам пришел. Будет интересно!
P.S. Напоминаю, откуда взялись корни этой темы у нас в Клубе: когда обсуждали книгу Силаева «Деньги без дураков» – там был тезис про «нулевую долгосрочную реальную доходность по-настоящему пассивного инвестора, который вложился во всё вообще».
[Продолжение здесь]
Обещал вам сделать разбор исследований на эту тему, но тут на самом деле на целую длинную серию материала наберется! Давайте потихоньку начнем разбираться.
Смотрите, мы с вами часто обсуждаем «пассивные инвестиции» в смысле «взять целиком весь класс активов в тех пропорциях по капитализации, которые определил рынок». Но тут на самом деле есть интересная «кроличья нора» на тему – а где же надо остановиться в применении этого принципа?
Дескать, давайте не выбирать американские акции, а просто купим S&P500 целиком. Ой, нет, не S&P500, а давайте лучше весь американский рынок, включая и мелкие компании тоже. Ой, нет, не только одну Америку, а давайте купим весь рынок акций всего мира…
В принципе, ничего не мешает продолжить эту логику еще дальше, и применить ее к подбору самих пропорций классов активов в портфеле. Ну типа, «зачем самостоятельно выбирать доли акций/облигаций? давайте лучше купим всё, что доступно для инвестирования, пропорционально их общемировой капитализации!». Эдакий подход лежебоки на стероидах – у меня лапки, я вообще ничего не хочу решать, хочу ВЛОЖИТЬСЯ ВО ВСЁ!
Насколько индивидуальному инвестору (нам с вами) целесообразно делать именно так – отложим этот вопрос на потом. Но, согласитесь, есть в этой идее какая-то базовая красота? Максимальная экономия интеллектуальных ресурсов (не надо ничего решать), и финансовых тоже (поди, комиссии тут будут не такими большими).
В общем, в этой истории явно интересно будет покопаться, и интересовать нас здесь должны следующие вопросы:
1. Как вообще выглядит этот глобальный пассивный портфель, из каких активов и в каких пропорциях он состоит?
2. Какие он показывал фактические результаты в прошлом? В плане долгосрочной реальной доходности, просадок, и т.д.
3. Можно ли в такой портфель вложиться на практике, а как конкретно это будет выглядеть?
В следующих частях мы попробуем ответить на эти вопросы: посмотрим, кто как уже пытался исследовать эту тему, и к каким выводам пришел. Будет интересно!
P.S. Напоминаю, откуда взялись корни этой темы у нас в Клубе: когда обсуждали книгу Силаева «Деньги без дураков» – там был тезис про «нулевую долгосрочную реальную доходность по-настоящему пассивного инвестора, который вложился во всё вообще».
[Продолжение здесь]