Пятничная рубрика — мой портфель без прикрас.
Неделю разбирали корпоративные облигации, и вопрос в комментариях ожидаемый: «А у тебя-то они есть?»
Есть. Покажу.
Что у меня:
ОФЗ — флоатер 29017. Платит привязанный к ставке купон, это моя страховка: пока ЦБ держит ставку высокой, флоатер капает стабильно.
Дальше — корпораты.
Первый эшелон: РЖД (два выпуска), ГМК Норникель, Газпром нефть (два выпуска), ГТЛК. Эмитенты с государственным участием или системообразующие — дефолт теоретически возможен, но это был бы не дефолт, а катастрофа всей экономики.
Средний эшелон: Инарктика (рыбная отрасль, хорошая отчётность), Группа Позитив (кибербезопасность).
И да — есть ВДО. Каршеринг Руссия, Балтийский лизинг, Артген, МГКЛ. Повышенный риск, повышенный купон. Это не «вложил и забыл» — за такими эмитентами я слежу: отчётность, долговая нагрузка, денежный поток.
Почему так много позиций и почему именно это сочетание?
Не ради диверсификации. Ради ежемесячного денежного потока.
Разные эмитенты — разные даты выплат купонов. Январь приходит от одних, февраль — от других, март — от третьих. Портфель выстроен так, чтобы деньги поступали каждый месяц, а не раз в полгода одной суммой.
Это не «купил и жду погашения». Это работающий механизм: купон → реинвестировал → купил ещё → следующий месяц пришло больше.
Правило, которое я соблюдаю: чем ниже рейтинг эмитента — тем меньше позиция. ВДО в портфеле есть, но они не доминируют. Именно потому, что 21 техдефолт за полгода — это не абстрактная статистика, это реальные люди, которые думали «ну это же облигация, там всё надёжно».
Итог недели по рынку: до заседания ЦБ 11 сентября — неделя. Рынок ждёт сигнала. Я позицию не меняю — купоны идут по расписанию независимо от ожиданий.
Вопрос в комментариях: есть ли у вас корпоративные облигации? Если да — какого эшелона?
Не является индивидуальной
инвестиционной рекомендацией.
Неделю разбирали корпоративные облигации, и вопрос в комментариях ожидаемый: «А у тебя-то они есть?»
Есть. Покажу.
Что у меня:
ОФЗ — флоатер 29017. Платит привязанный к ставке купон, это моя страховка: пока ЦБ держит ставку высокой, флоатер капает стабильно.
Дальше — корпораты.
Первый эшелон: РЖД (два выпуска), ГМК Норникель, Газпром нефть (два выпуска), ГТЛК. Эмитенты с государственным участием или системообразующие — дефолт теоретически возможен, но это был бы не дефолт, а катастрофа всей экономики.
Средний эшелон: Инарктика (рыбная отрасль, хорошая отчётность), Группа Позитив (кибербезопасность).
И да — есть ВДО. Каршеринг Руссия, Балтийский лизинг, Артген, МГКЛ. Повышенный риск, повышенный купон. Это не «вложил и забыл» — за такими эмитентами я слежу: отчётность, долговая нагрузка, денежный поток.
Почему так много позиций и почему именно это сочетание?
Не ради диверсификации. Ради ежемесячного денежного потока.
Разные эмитенты — разные даты выплат купонов. Январь приходит от одних, февраль — от других, март — от третьих. Портфель выстроен так, чтобы деньги поступали каждый месяц, а не раз в полгода одной суммой.
Это не «купил и жду погашения». Это работающий механизм: купон → реинвестировал → купил ещё → следующий месяц пришло больше.
Правило, которое я соблюдаю: чем ниже рейтинг эмитента — тем меньше позиция. ВДО в портфеле есть, но они не доминируют. Именно потому, что 21 техдефолт за полгода — это не абстрактная статистика, это реальные люди, которые думали «ну это же облигация, там всё надёжно».
Итог недели по рынку: до заседания ЦБ 11 сентября — неделя. Рынок ждёт сигнала. Я позицию не меняю — купоны идут по расписанию независимо от ожиданий.
Вопрос в комментариях: есть ли у вас корпоративные облигации? Если да — какого эшелона?
Не является индивидуальной
инвестиционной рекомендацией.