Почему рынок криптовалюты просел и что ждать дальше?
- Доходы от on-chain акций и облигаций не оказались значительными для крупных L1 протоколов. Arbitrum поднялся на новости о Robinhood, но в итоге Robinhood создал свое собственное решение. Nasdaq временно поднял интерес к on-chain торговле, но оказалось, что они используют частные блокчейны. SOL зарабатывает $1M в день на комиссиях, упав с $24M на пике Trump coin и $15M+ инфляции.
- Высокая инфляция и основной акцент на международные акции, золото и AI, а криптовалюта не получает должного внимания.
- Трамп обещал массовую депортацию, меньше международного взаимодействия, низкую инфляцию. Ничего из этого не реализовалось. Без стабильных монет USD от Трампа регуляторный прогресс может измениться. Криптовалюту видят как прокси Трампа. Когда Трамп победил, EURUSD упал, а BTC вырос. Сейчас EURUSD растет, а BTC падает.
- Золото/серебро завоевали "суверенную диверсификацию". Россия успешно использовала золото для обхода санкций США после вторжения в Украину, хотя могла бы использовать криптовалюту. Сейчас Китай рассматривает золото как хороший резервный актив, если решит вторгнуться в Тайвань.
- История "цифрового золота" не работает, если золото и AI растут, а монеты падают. Высокие оценки и относительно высокая инфляция сети подрывают доверие.
- Пока нет значительных доказательств взаимосвязи AI и криптовалюты. Bittensor, становясь более аполитичным, позволяет субсетям делать что угодно. Монета мертва. Нарратив об AI агентах, работающих с криптовалютой, пока не подтвердился.
- DATs и покупки MSTR по высоким ценам — палка о двух концах. Если DATs падают ниже MNAV, активисты могут начать скупать DATs и продавать токены, что будет катастрофично в текущих рыночных условиях.
- Возможно, страхи по поводу квантовых вычислений, но это больше миф, и на этом мало кто торгует.
🔮 Почему криптовалюта все еще актуальна?
- Люди не осознают, как будет выглядеть многополярный мир с учетом текущих долговых уровней и CBDCs. Основной сценарий — массовые финансовые репрессии и налоги на богатство, нацеленные на физических лиц.
- В глобальной AI индустрии всего 100-200k исследователей и инженеров. В отличие от предыдущих индустриальных революций, рост AI не вызовет массовую занятость, а наоборот — безработицу. Это ускорит конфискационные тенденции и давление на центральные банки, чтобы ослабить монетарную политику (что положительно для активов с фиксированным предложением).
- Государства могут не ладить друг с другом, но все захотят обложить налогами своих граждан.
- Первоначальный рост BTC был связан с китайскими богатыми людьми. Мы знаем, как это выглядит: больше репрессий, больше контроля капитала. Так BTC вырос с $100 до $80k.
- В отличие от первоначального роста BTC, технологии конфиденциальности значительно продвинулись. ZK транзакции стали в 20 раз дешевле, чем в 2021. Halo2 / Z cash сделали значительный технический прогресс.
- AI — это в основном технология компрессии. Модели становятся меньше, а Open Source остается субсидируемым Китаем. Достигнем порога, когда модели станут умнее людей и будут работать на локальном оборудовании.
- Технические продажи имеют 2 источника: DAT навесы, которые могут превратиться в покупательское давление, если рынок развернется, и раздутые команды, которые можно сократить благодаря AI кодированию.
- AI кодирование также может ускорить скорость, с которой некоторые протоколы становятся квантово-устойчивыми.
👇 Часть 1 из 2
- Доходы от on-chain акций и облигаций не оказались значительными для крупных L1 протоколов. Arbitrum поднялся на новости о Robinhood, но в итоге Robinhood создал свое собственное решение. Nasdaq временно поднял интерес к on-chain торговле, но оказалось, что они используют частные блокчейны. SOL зарабатывает $1M в день на комиссиях, упав с $24M на пике Trump coin и $15M+ инфляции.
- Высокая инфляция и основной акцент на международные акции, золото и AI, а криптовалюта не получает должного внимания.
- Трамп обещал массовую депортацию, меньше международного взаимодействия, низкую инфляцию. Ничего из этого не реализовалось. Без стабильных монет USD от Трампа регуляторный прогресс может измениться. Криптовалюту видят как прокси Трампа. Когда Трамп победил, EURUSD упал, а BTC вырос. Сейчас EURUSD растет, а BTC падает.
- Золото/серебро завоевали "суверенную диверсификацию". Россия успешно использовала золото для обхода санкций США после вторжения в Украину, хотя могла бы использовать криптовалюту. Сейчас Китай рассматривает золото как хороший резервный актив, если решит вторгнуться в Тайвань.
- История "цифрового золота" не работает, если золото и AI растут, а монеты падают. Высокие оценки и относительно высокая инфляция сети подрывают доверие.
- Пока нет значительных доказательств взаимосвязи AI и криптовалюты. Bittensor, становясь более аполитичным, позволяет субсетям делать что угодно. Монета мертва. Нарратив об AI агентах, работающих с криптовалютой, пока не подтвердился.
- DATs и покупки MSTR по высоким ценам — палка о двух концах. Если DATs падают ниже MNAV, активисты могут начать скупать DATs и продавать токены, что будет катастрофично в текущих рыночных условиях.
- Возможно, страхи по поводу квантовых вычислений, но это больше миф, и на этом мало кто торгует.
🔮 Почему криптовалюта все еще актуальна?
- Люди не осознают, как будет выглядеть многополярный мир с учетом текущих долговых уровней и CBDCs. Основной сценарий — массовые финансовые репрессии и налоги на богатство, нацеленные на физических лиц.
- В глобальной AI индустрии всего 100-200k исследователей и инженеров. В отличие от предыдущих индустриальных революций, рост AI не вызовет массовую занятость, а наоборот — безработицу. Это ускорит конфискационные тенденции и давление на центральные банки, чтобы ослабить монетарную политику (что положительно для активов с фиксированным предложением).
- Государства могут не ладить друг с другом, но все захотят обложить налогами своих граждан.
- Первоначальный рост BTC был связан с китайскими богатыми людьми. Мы знаем, как это выглядит: больше репрессий, больше контроля капитала. Так BTC вырос с $100 до $80k.
- В отличие от первоначального роста BTC, технологии конфиденциальности значительно продвинулись. ZK транзакции стали в 20 раз дешевле, чем в 2021. Halo2 / Z cash сделали значительный технический прогресс.
- AI — это в основном технология компрессии. Модели становятся меньше, а Open Source остается субсидируемым Китаем. Достигнем порога, когда модели станут умнее людей и будут работать на локальном оборудовании.
- Технические продажи имеют 2 источника: DAT навесы, которые могут превратиться в покупательское давление, если рынок развернется, и раздутые команды, которые можно сократить благодаря AI кодированию.
- AI кодирование также может ускорить скорость, с которой некоторые протоколы становятся квантово-устойчивыми.
👇 Часть 1 из 2