Double Top записали видео про то, как работать с новым money market Burrow Cash на NEAR. Я в момент его запуска был в Miami (ездил посмотреть на конфу Bitcoin 2022), поэтому не успел написать, исправляюсь сейчас.
Burrow Cash позволяет занимать ликвидность под оверкалатеризрованный залог другой ликвидности, условно говоря, кладем NEAR/ETH/BTC как обеспечение долга, берет займ в стейблах, делаем с ними что надо. Потом возвращаем стейблы, забираем залог. Поскольку ассеты волатильные, надо постоянно следить,чтобы залога хватало для обеспечения займа (Health Factor должен быть больше 100%). Если рынок пошел "не туда", то позиция заемщика может быть частично продана ликвидаторам с дисконтом, чтобы уменьшить волатильность портфеля и повысить Health Factor займа.
Те, кто берет ассеты в долг, платят процент тем, кто эти ассеты предоставил. Также там сейчас идет премайн токена $BRRR - нативного токена протокола, который будет выступать как бустер-токен для дальнейшего фарминга + говернонс-токен. Подробнее о протоколе, токене аудитах можно почитать на русском в недавнем AMA.
В прошлую пятницу ланчпад Boca-Chica устроил сейл токенов BRRR, которые админы ланчпада сами нафармили после на Burrow. Было три раунда, раунд с максимальной ценой в $2 за $BRRR был переподписан почти в 4 раза, раунды по $1 и $1.5 за $BRRR были распроданы за секунды. Сам я там поучаствовать не успел, но если полагаться на покупателей этого мини-раунда и прикинуть цену $BRRR как $2, то прямо сейчас получается ~1200% APY на DAI и ~1000% APY на BTC. Такое получается благодаря лупингу (многократному заворачиванию ликвидности). Например, на стейблкоины Collateral Factor составляет 95%, то есть если мы положили $10, то можем взять в займ $9.5 и опять положить их залог и взять новый займ. Таким образом можно превратить $10 в займ $90 c обеспечением в $100. Похожим способом можно и развернуть эту "матрешку". На стейблкоинах можно примерно в 10 раз увеличить скоро премайнинга $BRRR, но надо будет нести убытки на займе, так как брать деньги в долг стоит дороже, чем предоставлять их потом в залог. Расчеты с живыми цифрами можно увидеть на дашборде (используйте только для ознакомления и перепроверяйте расчеты).
Пара особенностей протокола:
- это мультиколатерал протокол, можно взять набор разных токенов под залог набора токенов
- ликвидация не срезает сразу большую часть депозита, протокол не разрешает вывести позицию в Health Factor > 100%, что позволяет ликвидировать позицию лишь мелкими частями
- прямо сейчас токенов BRRR ни у кого нет, инвесторы и команда имеют локи, в начале токены будут лишь у комьюнити
Главные риски, которые нужно иметь в виду:
- взлом контракта
- взлом ценовых ораклов
- околонулевая цена токена
Что касается цены токена, можно прикинуть по сравнению с другими протоколами у Aave и Compound сейчас примерно схожий показатель Mcap/TVL, в среднем это 0.15. Сейчас на Burrow TVL = $282M, что дает оценить возможный Mcap в $42M, что при 15М токенов $BRRR на момент окончания премайнинга дает цену в $2.82. Как это окажется в реальности - посмотрим, DYOR. Как пользоваться протоколом, напомню, показывали Double Top: https://www.youtube.com/watch?v=xLk_JDZjZ2s
Burrow Cash позволяет занимать ликвидность под оверкалатеризрованный залог другой ликвидности, условно говоря, кладем NEAR/ETH/BTC как обеспечение долга, берет займ в стейблах, делаем с ними что надо. Потом возвращаем стейблы, забираем залог. Поскольку ассеты волатильные, надо постоянно следить,чтобы залога хватало для обеспечения займа (Health Factor должен быть больше 100%). Если рынок пошел "не туда", то позиция заемщика может быть частично продана ликвидаторам с дисконтом, чтобы уменьшить волатильность портфеля и повысить Health Factor займа.
Те, кто берет ассеты в долг, платят процент тем, кто эти ассеты предоставил. Также там сейчас идет премайн токена $BRRR - нативного токена протокола, который будет выступать как бустер-токен для дальнейшего фарминга + говернонс-токен. Подробнее о протоколе, токене аудитах можно почитать на русском в недавнем AMA.
В прошлую пятницу ланчпад Boca-Chica устроил сейл токенов BRRR, которые админы ланчпада сами нафармили после на Burrow. Было три раунда, раунд с максимальной ценой в $2 за $BRRR был переподписан почти в 4 раза, раунды по $1 и $1.5 за $BRRR были распроданы за секунды. Сам я там поучаствовать не успел, но если полагаться на покупателей этого мини-раунда и прикинуть цену $BRRR как $2, то прямо сейчас получается ~1200% APY на DAI и ~1000% APY на BTC. Такое получается благодаря лупингу (многократному заворачиванию ликвидности). Например, на стейблкоины Collateral Factor составляет 95%, то есть если мы положили $10, то можем взять в займ $9.5 и опять положить их залог и взять новый займ. Таким образом можно превратить $10 в займ $90 c обеспечением в $100. Похожим способом можно и развернуть эту "матрешку". На стейблкоинах можно примерно в 10 раз увеличить скоро премайнинга $BRRR, но надо будет нести убытки на займе, так как брать деньги в долг стоит дороже, чем предоставлять их потом в залог. Расчеты с живыми цифрами можно увидеть на дашборде (используйте только для ознакомления и перепроверяйте расчеты).
Пара особенностей протокола:
- это мультиколатерал протокол, можно взять набор разных токенов под залог набора токенов
- ликвидация не срезает сразу большую часть депозита, протокол не разрешает вывести позицию в Health Factor > 100%, что позволяет ликвидировать позицию лишь мелкими частями
- прямо сейчас токенов BRRR ни у кого нет, инвесторы и команда имеют локи, в начале токены будут лишь у комьюнити
Главные риски, которые нужно иметь в виду:
- взлом контракта
- взлом ценовых ораклов
- околонулевая цена токена
Что касается цены токена, можно прикинуть по сравнению с другими протоколами у Aave и Compound сейчас примерно схожий показатель Mcap/TVL, в среднем это 0.15. Сейчас на Burrow TVL = $282M, что дает оценить возможный Mcap в $42M, что при 15М токенов $BRRR на момент окончания премайнинга дает цену в $2.82. Как это окажется в реальности - посмотрим, DYOR. Как пользоваться протоколом, напомню, показывали Double Top: https://www.youtube.com/watch?v=xLk_JDZjZ2s