«Я могу рассчитать движение небесных тел, но не безумие толпы»
Эту фразу приписывают Исааку Ньютону. Один из умнейших людей в истории человечества якобы произнес ее, когда погорел на бирже – и потерял $4 млн в пересчете на современные деньги.
Возможно, это будет полезный текст для момента, когда ключевую ставку все же понизили – и для многих снова наступает время забирать деньги с вкладов и отправляться на биржу.
Вот как это было
Ньютон происходил не из экстремально богатой, но все же зажиточной семьи. И его карьера, параллельно с научными изысканиями, развивалась неплохо.
Великую чуму он переждал в доставшейся по наследству усадьбе, затем преподавал (кстати, студенты считали его скучным), а позже расцвел по-настоящему: научное Королевское общество, высший свет, конфликт с одним королем и расположение другого – что привело Ньютона на пост министра финансов, где он и провел реформаторский переход Британии с серебра на золото.
И свои доходы Ньютон годами бережно инвестировал как в гособлигации, так и в акции. В конечном итоге он вошел в 1% богатейших людей страны с долей от чеканки монет, акциями Британской Ост-Индской компании, бумагами Банка Англии… и Компании Южных морей.
Великая британская пирамида
Эту компанию (South Sea Company) основал британский казначей Роберт Харли в 1711 году. Правительство и Банк Англии привлекли ее к реструктуризации госдолга, накопленного за последние войны. То есть, обменяли этот долг на акции Компании. А та получила от властей монополию на торговлю в испанских портах Южной Америки (по факту, это означало работорговлю и немного золота) и взяла на себя обязательство когда-нибудь погасить тот самый госдолг.
Ньютон был одним из первых, кого впечатлила идея Компании Южных морей. Уже в начале 1712 г. он вложил в нее 3,5 тыс. фунтов – огромные деньги по тем временам. Cледом подтянулась целая армия инвесторов: Компания получала проценты по ссудам от британских властей и сразу обращала их в дивиденды – получалась видимость отличной и стабильной доходности.
Но вот незадача: за десять лет Компания не отправила ни одно судно в те самые испанские порты – потому что с Испанией Британия воевала.
А пузырь рос – об акциях Компании мечтала половина британцев, ими спекулировали, брали займы, чтобы урвать хоть немного этих акций себе. Настоящая мания, МММ тех времен. Акции были и у членов королевской семьи, и почти у всех парламентариев.
Начало конца
Ньютон занервничал – особенно после того, как в 1719 г. Банк Англии стал основным акционером Компании, что привело к еще большему росту стоимости ее акций. В апреле 1720-го спустя он, в отличие от всей Британии, в итоге усомнился в устойчивости Компании и всего за несколько дней распродал почти все свои акции. По слухам, это случилось после конфликта на встрече акционеров, но его детали так и остались тайной. Так или иначе, Ньютон вышел из Компании с выгодой для себя – он заработал около 7 тыс. фунтов.
Но в том же 1720-м, уже летом, рост акций Компании стал зашкаливать – в основном на слухах, вбросах, часто основанных на взятках, о том, что якобы вот-вот Испания уже сейчас даст полный доступ в свои порты. В общем, типичный pump & dump тех времен.
И Ньютон не выдержал. Он купил акции обратно – по цене вдвое выше той, за которую продавал: 700 фунтов против 350. Причем Исаак пошел all in – закупился на 26 тыс. фунтов. Да еще и обменял на акции Компании часть гособлигаций.
Но уже в сентябре Компания, как вы понимаете, фактически обанкротилась. Это стало следствием ужесточения правил на фондовом рынке и того, что вскрылась вся цепочка лжи и манипуляций, на которой была построена Компания Южных морей. А еще это был огромный удар для всей Британии – так много людей оказалось вовлечено в спекуляции. В этот момент Ньютон и потерял почти все, что было у него в портфеле.
***
И вот ирония: если бы он не поддавался массовой истерии и продержался бы хотя бы до 1723-го – вышел бы с заметной прибылью. Потому что после чисток и реструктуризации Компания Южных морей ожила – и существовала еще больше ста лет.
Хорошего вечера!
©️ Mr. Agranovsky
Эту фразу приписывают Исааку Ньютону. Один из умнейших людей в истории человечества якобы произнес ее, когда погорел на бирже – и потерял $4 млн в пересчете на современные деньги.
Возможно, это будет полезный текст для момента, когда ключевую ставку все же понизили – и для многих снова наступает время забирать деньги с вкладов и отправляться на биржу.
Вот как это было
Ньютон происходил не из экстремально богатой, но все же зажиточной семьи. И его карьера, параллельно с научными изысканиями, развивалась неплохо.
Великую чуму он переждал в доставшейся по наследству усадьбе, затем преподавал (кстати, студенты считали его скучным), а позже расцвел по-настоящему: научное Королевское общество, высший свет, конфликт с одним королем и расположение другого – что привело Ньютона на пост министра финансов, где он и провел реформаторский переход Британии с серебра на золото.
И свои доходы Ньютон годами бережно инвестировал как в гособлигации, так и в акции. В конечном итоге он вошел в 1% богатейших людей страны с долей от чеканки монет, акциями Британской Ост-Индской компании, бумагами Банка Англии… и Компании Южных морей.
Великая британская пирамида
Эту компанию (South Sea Company) основал британский казначей Роберт Харли в 1711 году. Правительство и Банк Англии привлекли ее к реструктуризации госдолга, накопленного за последние войны. То есть, обменяли этот долг на акции Компании. А та получила от властей монополию на торговлю в испанских портах Южной Америки (по факту, это означало работорговлю и немного золота) и взяла на себя обязательство когда-нибудь погасить тот самый госдолг.
Ньютон был одним из первых, кого впечатлила идея Компании Южных морей. Уже в начале 1712 г. он вложил в нее 3,5 тыс. фунтов – огромные деньги по тем временам. Cледом подтянулась целая армия инвесторов: Компания получала проценты по ссудам от британских властей и сразу обращала их в дивиденды – получалась видимость отличной и стабильной доходности.
Но вот незадача: за десять лет Компания не отправила ни одно судно в те самые испанские порты – потому что с Испанией Британия воевала.
А пузырь рос – об акциях Компании мечтала половина британцев, ими спекулировали, брали займы, чтобы урвать хоть немного этих акций себе. Настоящая мания, МММ тех времен. Акции были и у членов королевской семьи, и почти у всех парламентариев.
Начало конца
Ньютон занервничал – особенно после того, как в 1719 г. Банк Англии стал основным акционером Компании, что привело к еще большему росту стоимости ее акций. В апреле 1720-го спустя он, в отличие от всей Британии, в итоге усомнился в устойчивости Компании и всего за несколько дней распродал почти все свои акции. По слухам, это случилось после конфликта на встрече акционеров, но его детали так и остались тайной. Так или иначе, Ньютон вышел из Компании с выгодой для себя – он заработал около 7 тыс. фунтов.
Но в том же 1720-м, уже летом, рост акций Компании стал зашкаливать – в основном на слухах, вбросах, часто основанных на взятках, о том, что якобы вот-вот Испания уже сейчас даст полный доступ в свои порты. В общем, типичный pump & dump тех времен.
И Ньютон не выдержал. Он купил акции обратно – по цене вдвое выше той, за которую продавал: 700 фунтов против 350. Причем Исаак пошел all in – закупился на 26 тыс. фунтов. Да еще и обменял на акции Компании часть гособлигаций.
Но уже в сентябре Компания, как вы понимаете, фактически обанкротилась. Это стало следствием ужесточения правил на фондовом рынке и того, что вскрылась вся цепочка лжи и манипуляций, на которой была построена Компания Южных морей. А еще это был огромный удар для всей Британии – так много людей оказалось вовлечено в спекуляции. В этот момент Ньютон и потерял почти все, что было у него в портфеле.
***
И вот ирония: если бы он не поддавался массовой истерии и продержался бы хотя бы до 1723-го – вышел бы с заметной прибылью. Потому что после чисток и реструктуризации Компания Южных морей ожила – и существовала еще больше ста лет.
Хорошего вечера!
©️ Mr. Agranovsky